RUBIS

Analyse du cours de l'action Rubis

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Graphique fourni par TradingView

Le trading de l’action Rubis en ligne nécessite bien entendu une excellente connaissance de ce titre et de cette entreprise. Pour vous aider à acquérir les bases nécessaires à une analyse efficace, nous vous proposons dans cette page de découvrir tout ce que vous avez besoin de savoir à propos de cette valeur. Nous nous intéresserons notamment aux activités précises de cette entreprise avec également la liste de ses principaux concurrents et ses partenariats récents ou encore ses forces et des faiblesses principales. Pour finir, nous vous expliquerons quels éléments suivre dans l’actualité pour vos analyses fondamentales de cette valeur.

Elements qui peuvent influencer le cours de cet actif

Analyse N°1

L’action Rubis est considérée comme une valeur de croissance mais aussi une valeur de rendement. Ces deux données seront donc à surveiller de près pour anticiper les tendances de fonds de cette valeur.

Analyse N°2

Bien entendu, l’industrie pétrolière étant la cible de clientèle privilégiée de Rubis, toutes les données en provenance de ce secteur d’activité comme la croissance, l’évolution de la demande ou encore la complexité toujours plus forte de la logistique ou de la réglementation devront être intégrées à vos analyses. Notamment, certains facteurs comme la hausse des taxes sur le diesel en France ou dans d’autres pays peut porter préjudice à la rentabilité du groupe.

Analyse N°3

D’une manière générale, on suivra de très près toutes les opérations de rachats ou de partenariats stratégiques permettant à Rubis de se développer dans le monde grâce à une expansion internationale mais aussi à une diversification de ses métiers.

Analyse N°4

Enfin et comme évoqué plus haut, on gardera également un œil attentif sur la concurrence de ce secteur d’activité.

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Présentation de l'action Rubis

Avant toute chose, nous vous proposons de découvrir plus en détails la société Rubis et ses diverses activités afin de mieux la connaitre et de comprendre dans quel secteur d’activité elle évolue.

Le groupe Rubis est un opérateur international indépendant basé en France dans le secteur de l’aval pétrolier et chimique. Pour mieux comprendre les activités de cette entreprise, il est possible de les regrouper en différentes catégories selon la part de chiffre d’affaires qu’elles génèrent et de cette manière :

  • Les activités de distribution de GPL et de fiouls sont les plus importantes du groupe puisqu’elles génèrent environ 68.9% du chiffre d’affaires total. En effet, Rubis s’est récemment spécialisé dans les marchés de niche sur lesquels il se positionne aisément en tant que leader. Pour cela, l’entreprise profite d’un coût d’accès au produit compétitif. Depuis maintenant une vingtaine d’années, le groupe Rubis s’est ainsi développé sur trois continents en investissant directement ou en y réalisant des acquisitions ciblées. Dans cette catégorie, les produits les plus vendus par Rubis sont les fiouls à destination des stations-service, le gazole pour les industries ou encore pour le secteur de l’aviation et les GPL avec les bouteilles et vrac.
  • Une autre partie importante des activités du groupe Rubis concerne le support et les services qui génèrent 22.7% du chiffre d’affaires total de l’entreprise. On retrouve principalement ces activités en Afrique et aux Caraïbes. Ces activités comprennent toutes les activités d’infrastructures, de transport, d’approvisionnement et les services qui viennent en support au développement des activités aval de distribution et de marketing citées plus haut.
  • Enfin, le reste du chiffre d’affaires du groupe soit 8.4% est enfin généré par les activités de stockage de produits liquides. En effet, le groupe est devenu l’un des leaders indépendant dans ce domaine en France et propose notamment des services de stockage de produits pétroliers, de produits chimiques, d’engrais et huiles végétales. Pour atteindre ce positionnement, Rubis peut notamment compter sur un maillage de dépôts côtiers spécialisés dans les flux d’entrée et de sortie de produits sur ses bases en France et au Nord de l’Europe avec les ports d’Anvers et Rotterdam.

En ce qui concerne  la répartition géographique des activités de Rubis en termes de chiffre d’affaires, le groupe réalise actuellement 22.5% de son CA en Europe, 59.9% aux Caraïbes et 17.6% en Afrique.

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Concurrents

Le groupe français Rubis exerce ses activités sur un secteur très prisé et donc fortement concurrencé. Que ce soit pour ses activités liées au fioul ou au GPL, les concurrents ne manquent pas et vous devez en avoir une bonne connaissance avant de vous lancer dans une stratégie de trading de cette valeur en ligne. Voici donc une présentation complète des principaux concurrents de Rubis dont vous devez tenir compte dans vos analyses.

En ce qui concerne les activités liées au fioul, Rubis doit faire face à des groupes pétroliers intégrés dont :

ExxonMobil 

une entreprise américaine qui détient 45 raffineries dans 25 pays différents ainsi que 42 000 stations-services dans plus d’une centaine de pays différents avec les marques Exxon, Esso et Mobil. Elle produit également des produits pétrochimiques.

BP 

qui est une compagnie pétrolière britannique spécialisée dans la recherche, l’extraction, le  raffinage et la vente de pétrole et qui possède également des filiales en concurrence directe avec Rubis.

Shell 

qui est un groupe dont les activités touchent tous les aspects de la filière énergétique comme la prospection de gisements, l’extraction de pétrole et de gaz naturel, le raffinage, la pétrochimie et la vente dans plus de 70 pays différents.

TotalEnergies 

qui est également un grand producteur de pétrole et de gaz et qui propose aussi de la raffinerie, de la distribution et de la pétrochimie. Cette entreprise est également spécialisée dans l’énergie solaire.

Secteur du GPL

le groupe Rubis se confronte également à quelques concurrents indépendants dont l’entreprise SHV formée par les marques Primagaz et Liquigaz. Dans le domaine du stockage, on lui connait également quelques adversaires de taille dont Vopak, Oil Tanking ou Petroplus.


Partenaires

Pour mieux comprendre la stratégie qui a permis au groupe Rubis d’occuper la place qu’il occupe aujourd’hui, il est nécessaire de connaitre les différents partenariats que cette entreprise a mis en place avec d’autres sociétés ou groupes exercant des activités similaires aux siennes ou complémentaires. Nous vous proposons donc ici quelques exemples d’alliances stratégiques passées qui vous permettront de mieux anticiper l’effet sur les graphiques des prochains partenariats de Rubis.

BP

En 2006,le groupe a signé un accord avec le groupe BP. Cet accord prévoyait notamment de confier à Rubis les activités de logistique et d’exploitation des activités de distribution du GPL-c dans 104 points de vente existants de ce réseau. Cet accord stratégique a ainsi permis à Rubis de devenir l’un des leaders français dans le secteur du carburant propre. Pour Vitogaz, cette alliance offre surtout une bonne complémentarité géographique et une excellente diversification de son réseau afin d’optimiser les coûts logistiques d’approvisionnement.

Delta Petrole

En 2012, le groupe Rubis a signé un autre accord de partenariat stratégique, cette fois avec la société Delta Petrole, une division du groupe turc Delta, spécialisé dans l’exploitation du terminal pétrolier de Ceyhan situé sur la côte est de la Turquie et dans le but de développer ce dépôt par le biais de sa filiale Rubis Terminal. Le dépôt concerné est en charge du stockage de produits pétroliers et fait plus de 650 000 m3. Cet accord initial portant sur la création d’une co-entreprise entre l’entreprise française et la société turque a récemment évolué. En effet, en 2017, le groupe Rubis a racheté 50% des titres de cette co-entreprise baptisée Delta Rubis Petrol qu’il ne possédait pas encore. Grâce au rachat de ces titres, Rubis est donc désormais le seul propriétaire de cette entreprise qui fait donc partie de ses filiales officielles.

Société Internationale des Hydrocarbures

Plus récemment encore soit en 2018, le groupe Rubis a mis en place un nouveau partenariat visant cette fois à déployer son activité à Djibouti. Cette alliance locale signée avec la Société Internationale des Hydrocarbures prévoit notamment la création et la gestion d’un nouveau terminal de stockage de différents produits dans la zone Damerjog située à la frontière de la Somalie. Ce nouveau terminal sera destiné à stocker différents produits liquides, pétroliers et chimiques ainsi que des engrais et produits agroalimentaires. Il est destiné à devenir un outil logistique pour toute la région de l’Afrique de l’Est. Au total, cet entrepôt offrira une capacité de stockage de plus de 500 000 m3 et devrait être mis en fonction d’ici à 2020 quand les tractations seront entièrement bouclées.

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Les éléments en faveur d’une hausse du cours de l'action Rubis :

En ce qui concerne les principaux atouts du groupe Rubis, on peut bien entendu parler ici du positionnement très fort de cette entreprise sur le secteur du stockage de fioul et GPL puisque le groupe détient actuellement 15% des parts de marché international. Rubis se positionne également très bien sur le secteur de la distribution de GPL avec 5% des parts de marché. De plus, la répartition des activités du groupe en trois grands pôles avec l’énergie, le stockage et les services est également un atout stratégique important.

Du point de vue des résultats financiers de cette entreprise, on peut également apprécier le fait que Rubis montre un historique de croissance réellement remarquable durant les dernières années. Il faut dire que Rubis profite d’une forte diversité des débouchés, orientées vers des besoins primaires comme le transport ou le chauffage et qui sont ainsi moins sensibles aux variations de la conjoncture économique mondiale.

Toujours parmi les avantages du groupe Rubis, on peut citer le développement fort de l’activité GPL en Europe depuis quelques années avec l’Allemagne, l’Espagne, les Pays-Bas, la Suisse et la Turquie qui représentent aujourd’hui 30% du volume de ventes. Le groupe développe également ces activités en Afrique et dans les Caraïbes. D’une manière plus générale, Rubis a su démontrer son expertise en matière de croissance externe avec en cible prioritaire les DOM-TOM et par le biais de rachats stratégiques de raffineries et d’autres entreprises.

Le fait que le marché des matières premières évolue actuellement vers le bas profite bien entendu également à Rubis, tout comme la baisse de la valeur du dollar américain qui favorise ses marges opérationnelles.

Enfin et d’un point de vue purement financer,  le modèle économique résilient du groupe est un argument qui séduit beaucoup les investisseurs avec plus de 60% des facturations qui proviennent de contrats ajustés aux variations de cours du brut et qui contribuent à maintenir un taux de marge croissant. Notons également que l’augmentation du capital de l’entreprise en 2015 a également permis de renforcer la structure financière de Rubis.

Les arguments en faveur d’une baisse du cours de l'action Rubis :

Tout d’abord plusieurs facteurs sont susceptibles de peser sur la rentabilité de cette entreprise sur le moyen ou le long terme. Cela concerne bien  entendu la sensibilité des activités de Rubis au climat social dans les Antilles françaises ainsi que les conditions climatiques qui peuvent influencer les activités de distribution.

Le groupe Rubis n’a pas non plus la main sur les réglementations concernant les prix et qui varient plus ou moins fortement selon les Etats. C’est également le cas pour les marges, notamment en ce qui concerne ses activités dans les DOM-TOM.

Si le stockage correspond à l’une des activités les plus suivies par les investisseurs actuellement, on note également une perte de vitesse de celles-ci depuis quelques années maintenant avec la publication fréquente de résultats décevants en termes de facturations.

Les investisseurs en Bourse et analystes se basent également beaucoup sur les évaluations réalisées par les agences de notation des entreprises et sur la prime de risque. Or, après le rachat de l’entreprise Eres visant à diversifier les activités et la position géographique de l’entreprise Rubis, le groupe montre une prime de risque élevée qui peut freiner les stratégies à l’achat.

Les informations fournies ici ne le sont qu’à titre indicatif et ne doivent pas être utilisées sans réaliser une analyse fondamentale plus complète de ce titre en tenant compte, notamment, des données extérieures, des publications à venir et de toute actualité fondamentale qui pourrait faire évoluer ces atouts et faiblesses ou les rendre plus ou moins pesants. Ces informations ne constituent en aucune façon des recommandations en vue de la réalisation de transactions.

Questions fréquemment posées

Quel est l’actionnariat actuel du groupe Rubis ?

Le groupe Rubis présente bien entendu une répartition de son capital entre actionnaires privés, institutionnel et capital flottant. Voici comment il est réparti. Actuellement, le capital du groupe appartient à hauteur de 5.38% au groupe industriel Marcel Dassault, à 5.08% au groupe Wellington Management Group LLP, à 2.36% aux associés du groupe, à 1.27% à la FCP Rubis-Avenir, à 0.08% aux membres du conseil de surveillance et 0.02% du capital reste détenu en auto contrôle par le groupe Rubis lui-même.

Quels sont les derniers résultats financiers du groupe Rubis ?

Il est bien entendu important de connaitre les dernières publications financières du groupe Rubis avant de prendre position sur cette valeur. On retiendra ici que pour l’exercice 2019, l’entreprise a réalisé un résultat net de 326 millions d’euros. Le PER sur l’année 2019 s’est affiché à 10.65 et le dividende versé aux actionnaires a été de 1.75€ pour un rendement de 3.09. Enfin, les fonds propres de la société Rubis s’élèvent aujourd’hui à 2 594 millions d’euros.

Peut-on prévoir les futures tendances de l’action Rubis ?

Si la spéculation en Bourse n’est bien entendu pas une science exacte, il reste possible de réaliser des prévisions probantes sur l’évolution du cours de l’action Rubis en mettant à profit des connaissances accrues sur cette valeur et en réalisant différentes analyses de ce titre. Vous pouvez ainsi comparer les signaux obtenus par l’analyse fondamentale et technique de ce titre.

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