Acheter l’action Groupe Casino

 

A propos du groupe Casino :

Le groupe Casino, également appelé « Casino Guichard-Perrachon », compte parmi les leaders de la distribution alimentaire en France. Mais son activité est pour le moins variée avec principalement la distribution à l’international, puis la distribution en France. Le groupe propose également des services de restauration et de commerce électronique.

Le Groupe Casino réalise plus de 40% de son chiffre d’affaire global en France mais touche aussi le marché de l’Amérique Latine et e l’Asie.

 

Les métiers du groupe Casino :

Avec 15 300 points de vente dans le monde dont 10 627 en France, Casino étend sa stratégie commerciale dans la plupart des pays du monde. Son chiffre d’affaires s’élève à plus de 46 milliards d’euros par an et il emploie pas moins de 325 820 personnes à travers le monde.

En France métropolitaine, le groupe Casino est l’exploitant de 128 enseignes Géant Casino, 441 Casino Supermarchés, 698 Monoprix, 867 Franprix, 810 Leader Price ainsi que des enseignes Spar, Vival, Petit Casino, Casino Shop et Casino Restauration. Les enseignes Géant Casino et Leader Price sont aussi présentes à la Réunion. Le groupe détient également le site de vente en ligne Cdiscount.

Le groupe Casino base avant tout sa stratégie en France dans le développement de commerces de proximité et de distribution discount. Grâce à un réseau d’enseignes avec des positionnements différents et complémentaires comme Casino Shop, Petit Casino, SPAR ou encore Vival, Monoprix, Franprix, Leader Price, Naturalia, le groupe a su mettre en place un modèle solide et stable dans le temps. Il possède ainsi 6 899 magasins de proximité et est devenu le leader français de ce secteur.

A l’international, le groupe Casino est présent dans des pays à potentiel élevé de croissance et de rentabilité avec un ancrage local important. L’Amérique du Sud, notamment, est devenue sa zone d’intervention prioritaire dans le cadre de son développement puisqu’il est le numéro un des distributeurs d’Amérique Latine, le leader de la distribution du commerce alimentaire et non alimentaire au Brésil et le leader de la distribution en Colombie.

 

Les principaux concurrents de Groupe Casino :

Le groupe Casino est actuellement l’un des leaders de la distribution et grande distribution en France et en Europe. Mais sur le plan international, il fait face à une concurrence bien plus forte de la part de grands noms de ce secteur. Nous vous proposons donc de découvrir ici le classement des plus grands distributeurs au monde dans lequel Casino occupe la 12ème place.

• Walmart est le leader de ce secteur dans le monde depuis plusieurs années.
• Costco est actuellement le numéro deux du classement.
• Carrefour, le groupe français, occupe la troisième place du classement.
• Viennent ensuite Tesco 
• Kroger
• Lidl
• Metro
• ALDI
• Target 
• ÆON 
• Rewe 
• Casino 
• Auchan
• Edeka
• Woolworths 
• Seven & i 
• Coles Group 
• E.Leclerc
• Intermarché
• Ahold
• Sainsbury's
• Safeway
• Loblaw 
• Publix
• Delhaize

 

Les principaux partenaires de Casino :

• En 2007, le groupe Casino avait déjà conclu un partenariat avec Cencosud dans le cadre de la création d’une coentreprise afin de développer l’activité de bricolage en Colombie et de définir une éventuelle extension de celle-ci dans toute l’Amérique Latine. Cette coentreprise est détenue à 70% par Cencosud et à 30% par Casino.
• En 2013, le groupe Casino a signé un accord de partenariat avec le groupe Mutant Distribution pour le rachat par Leader-Price de 47 magasins en France et un nouveau partenariat d’affiliation avec Leader Price par un contrat de licence de marque et d’approvisionnement.
• En 2016, le groupe Casino a annoncé la mise en place d’un partenariat stratégique avec le groupe Bolloré dans le cadre du développement du e-commerce en Afrique. Ainsi, cet accord donnera lieu à une coentreprise et au lancement rapide d’un premier site de vente en ligne.

 

Analyse du cours de l’action Groupe Casino :

L’action du groupe Casino est actuellement cotée sur le compartiment A du marché Euronext Paris. Elle intègre également le calcul du cours de l’indice boursier CAC 40.

L’analyse technique des graphiques boursiers de ces dix dernières années montre une forte volatilité de cet actif avec plusieurs pics haussier, notamment en 2008, 2011 et récemment en 2014.

 

Données boursières importantes à propos de l’action Casino :

Afin de compléter vos connaissances à propos de l’action Casino et de vous permettre la mise en place d’une stratégie d’investissement efficace, nous vous proposons maintenant de découvrir quelques données plus généralistes mais très importantes à propos de sa cotation et de la place de cette entreprise sur le marché boursier :

• En 2017, la capitalisation boursière totale de la société Casino s’élève à 6 010.49MEUR.
• Le nombre de titres émis par la société Casino et actuellement en circulation sur le marché est de 110 996 996.
• Le cours de l’action Casino est actuellement coté sur le compartiment A du marché Euronext Paris en France.
• L’entreprise Casino fait également partie de la composition de l’indice boursier national français CAC 40 et donc des 40 entreprises françaises à la plus forte capitalisation boursière.
• L’actionnariat de l’entreprise Casino est actuellement composé de 50.40% des parts détenues par le groupe Rallye, de 5.59% des parts détenues par le fond d’investissement BlackRock, 1% des parts détenues par des salariés du groupe Casino et 0.20% de parts détenues en autocontrôle directement par le groupe lui-même. Le reste des actions est échangés par les investisseurs individuels et particuliers sur le marché.

 

Historique économique et financier de l’entreprise Casino :

Pour vous aider à comprendre les mouvements des graphiques boursiers historiques de l’action Casino, nous vous proposons de vous plonger dans l’historique économique et financier récent de cette entreprise afin de détecter les évènements susceptibles d’avoir une influence concrète sur ce titre.

• En 2000, Casino rachète les enseignes Monprix, Franprix, Leader Price et Cdiscount.
• En 2001, la Banque Casino voit le jour, tout comme la foncière Mercialys qui regroupe les centres commerciaux du groupe.
• En 2005, Casino met en place une stratégie basée sur les circuits courts et remodèle son portefeuille d’actifs en renforçant sa position au Brésil, en Colombie, en Thaïlande et au Vietnam.
• En 2007, le groupe replace son siège social à Saint-Etienne.
• En 2010, le groupe Casino rachète 50% des parts détenues par les Galeries Lafayette dans Monoprix. La même année, Casino devient le seul actionnaire de contrôle de Grupo Pao de Açucar, leader de la distribution et du commerce électronique au Brésil. Cette prise de contrôle stratégique a fait du groupe Casino l’un des leaders internationaux de la distribution.
• En 2013, Casino prend également le contrôle du groupe GPA au Brésil et de Monoprix en France et rachète la plus grande partie des magasins Le Mutant qu’il renomme alors Leader Price.
• En 2014, le groupe Casino annonce un regroupement avec le groupe Intermarché concernant leurs achats de produits de grandes marques vendus en France. Grâce à cela, ils deviennent les numéros un des acheteurs français avec une part de marché de 25.8%.
• En 2015, Casino et Dia créent ICDC Services, une plateforme d’achats commune qui prendra le nom de joint-venture.
• En 2016, le groupe Casino annonce la revente de sa part de 59% dans les activités thaïlandaises de Big C pour un montant de 3.1 milliards d’euros. La même année, il revend Big C Vietnam à Central Group pour un milliard de dollars. Toujours en 2016, un premier Casino Mandarine ouvre à Abidjan en Côte d’Ivoire.

 

Les points forts et les avantages de l’action Casino en tant qu’actif de Bourse :

Avant d’acheter des titres de la société Casino ou de mettre en place une stratégie de trading à l’achat par le biais d’une plateforme de trading proposant des CFD, il est bien entendu essentiel d’être convaincu du potentiel haussier de ce titre. C’est la raison pour laquelle vous devez impérativement connaitre les points forts de cette valeur par le biais des avantages du groupe Casino et de ses atouts pour mener à bien sa croissance et son développement. C’est ce que nous vous proposons maintenant au travers d’un résumé des éléments qui penchent en faveur d’une hausse du cours de cette action sur le marché boursier.

On peut tout d’abord noter l’avantage indéniable que représente le positionnement du groupe dans le secteur de la distribution à l’échelle internationale. En effet, le groupe Casino fait actuellement partie des plus grands distributeurs dans le monde. Il fait ainsi partie des meilleurs de ce secteur d’activité en France par le biais de ses différentes enseignes comme Casino, Franprix, Leader Price et Monoprix ainsi qu’au Brésil avec l’enseigne GPA qui est actuellement l’enseigne qui rapporte le plus de résultat du groupe. On note aussi que le groupe Casino se positionne en tant que leader de ce secteur d’activité en Colombie. Le groupe est donc très présent sur le marché international ce qui est également un autre atout à considérer lors de vos analyses.

On apprécie également beaucoup la stratégie mise en place par le groupe, notamment en ce qui concerne le marché français. Celui-ci a en effet décidé de recentrer ses activités sur le commerce de proximité qui connait actuellement un essor important notamment dans les grandes villes. Pour cela, le groupe a pris le contrôle total des enseignes Monoprix ainsi que ses magasins Monop’ et Daily Monop’. Casino met également en place le même type de stratégie sur quelques marchés à l’étranger, fort de son succès en France.

Le groupe Casino a également récemment procédé à une réorganisation totale de ses activités qui sont ainsi réparties en différents pôles. Si la fusion de l’ensemble de ses activités en France génère encore plus de 42% des ventes de ce groupe, les activités de e-commerce et la scission de ses activités en Amérique latine en deux grands pôles distinct soit Latam Retail et Latam Electronics avec Viavarejo est également une décision judicieuse qui réduit l’exposition au risque de l’entreprise.

Enfin, on constate avec appréciation que la situation financière du groupe s’est nettement améliorée au cours des dernières années. Casino a ainsi réussi à réduire le niveau de sa dette, notamment en décidant de se retirer du marché asiatique ou encore par l’ouverture du capital des filiales immobilières en Colombie. Le groupe a aussi agi efficacement en simplifiant ses structures sur le marché brésilien et dans le domaine de l’e-commerce avec Cnova. Le groupe Casino a également amélioré sa capacité d’autofinancement en procédant au rachat des obligations remboursables en actions Monoprix. Ainsi, il a réussi à réduire sa dette de moitié en moins d’un an ce qui a de quoi rassurer de nombreux investisseurs.

 

Les points faibles et inconvénients de l’action Casino en tant qu’actif de Bourse :

Nous venons de faire le tour de toutes les opportunités de croissance et des atouts indéniables dont dispose le groupe Casino et qui peuvent faire grimper le cours de son action en Bourse. Mais avant de vous lancer dans une stratégie à la hausse sur ce titre, il est nécessaire de faire preuve de prudence et de connaitre également les éventuels défauts de cette valeur. Pour cela, vous devez prendre connaissance des faiblesses du groupe que nous allons vous présenter ici plus en détails.

Le premier point faible que l’on retiendra à propos de Casino et de son activité concerne la rentabilité du marché français. Le groupe y rencontre en effet quelques difficultés depuis 2014 avec une dégradation de la rentabilité de certaines enseignes comme Leader Price qui reste déficitaire et Géant. Ces deux enseignes ont en effet dû s’adapter à un repositionnement tarifaire qui pèse sur le groupe et ses résultats.

La rentabilité nette globale du groupe Casino subit aussi les conséquences de la forte présence des intérêts minoritaires dans les filiales à l’étranger. Il faut donc surveiller de près l’évolution des résultats et les conséquences de ce phénomène pour les années à venir.

Toujours en ce qui concerne les activités du groupe Casino à l’étranger, on regrette également une baisse sensible des bénéfices et des marges enregistrées sur le marché brésilien. Ce marché subit en effet actuellement une période de forte récession économique et de dévaluation qui représentent un frein important au développement de Casino et de ses activités dans le pays.

Enfin et si le groupe a réussi à améliorer de manière rapide et importante sa situation financière, les investisseurs continuent de se montrer méfiants à l’égard de la capacité de Casino à réduire sa dette sur le plus long terme. L’entreprise devra donc proposer des solutions concrètes et chiffrées pour rassurer le marché et permettre à son action de gagner de nouveaux points.

Comme vous pouvez le constater, la situation du groupe Casino reste incertaine quant à son avenir et les positions à long terme doivent donc faire l’objet d’une réflexion approfondie.

 

Comment réalise une bonne analyse fondamentale du cours de l’action Casino ?

Comme nous venons de le voir au travers des atouts et des défauts de l’action Casino en tant que valeur de Bourse, rien n’est joué en ce qui concerne l’avenir économique de ce groupe et les tendances de fond à venir. On comprend mieux ainsi l’importante de réaliser des analyses précises et complètes de ce titre avant de commencer à prendre des positions sur le moyen ou le long terme. Cela passe bien entendu sur une analyse technique performante en utilisant différents indicateurs techniques simultanément, mais aussi et surtout par une analyse fondamentale intelligente et basée sur les bonnes observations. Pour vous aider à mettre en place cette seconde analyse, nous vous proposons ici quelques conseils avec les éléments à surveiller en priorité en fonction de leur influence sur ce titre.

Premièrement et comme la plupart de ses concurrents, le groupe Casino présente une forte exposition aux crises alimentaires et au niveau du pouvoir d’achat dans les pays dans lesquels il est le plus présent et notamment en Amérique Latine où la crise économique est la plus importante. Il convient donc de tenir compte de ces données dans vos analyses.

On surveillera également avec attention les résultats du redressement et des accords de partenariats mis en place sur le marché français et notamment en ce qui concerne Intermarché, Dia et Conforama.

La capacité du groupe à réduire sa dette est également au cœur des préoccupations des investisseurs. Après avoir pris connaissance des objectifs que s’est fixé le groupe, il faudra donc en suivre de près l’évolution année par année et même au trimestre lorsque cela est possible. En dehors des objectifs de réduction de la dette, les objectifs sur résultat auront bien entendu également beaucoup de poids, notamment en ce qui concerne l’excédent brut d’exploitation.

Toutes les opérations de rachat ou de cession de filiales détenues par le groupe à travers le monde auront bien entendu une influence très importante sur le cours de l’action Casino et vous devez donc suivre de près les communications du groupe à ce sujet.

Enfin, vous surveillerez bien entendu le niveau de la concurrence et l’évolution des parts de marché de chacun des acteurs du secteur de la distribution dans le monde et dans les pays dans lesquels Casino est fortement représenté.

A partit de l’analyse de ces différentes données, vous êtes désormais en mesure de mieux analyser le cours de l’action Casino avec une analyse fondamentale couplée à une analyse technique de qualité.