Informations pour trader l'action CGG

Si vous vous intéressez à la cotation en Bourse de la société française CGG, cet article est fait pour vous ! En effet, vous trouverez dans cette fiche détaillée et entièrement consacrée à cette valeur toutes les informations dont vous avez besoin pour l’analyser en détails et ainsi être capable de savoir avec le plus de précision possible dans quel sens sa tendance est susceptible d’évoluer. Nous allons notamment vous parler ici des données boursières globales concernant ce titre, des activités précises de cette entreprise ou encore de ses concurrents et partenaires principaux. Nous irons encore plus loin en vous dévoilant les points forts et les points faibles de cette valeur et en vous expliquant quels sont les indicateurs à privilégier dans l’actualité pour réaliser une analyse fondamentale pertinente de l’action CGG. Vous serez ainsi à même de faire vos analyses par vous-même et de mieux comprendre les enjeux de ce groupe et ses possibilités de développement ou de croissance.  

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L’action CGG en bref :

  • Capitalisation boursière totale : 1 178.51 MEUR
  • Nombre de titres : 709 942 880
  • Place de cotation : Euronext Paris          
  • Marché : Compartiment C
  • Indice : Non communiqué
  • Secteur d’activité : Industrie pétrolière

 

L’activité de la société CGG :

Avant de nous intéresser à l’environnement économique de la société CGG avec ses concurrents et ses partenaires, prenons quelques instants pour rappeler en quoi consistent ses entreprises et quelles sont ses activités concrètes. En effet, le groupe CGG est en réalité une société française qui fournit des services et produits aux industries pétrolières. Plus précisément, ce groupe fait partie des principaux fournisseurs mondiaux de services et produits géophysiques à destination des compagnies pétrolières et gazières du monde entier.

Mais pour aller plus loin et mieux comprendre les activités de ce groupe et la manière dont elles génèrent des revenus, il est possible de répartir ces activités en deux grands pôles distincts selon la part de chiffre d’affaires qu’elles représentent et de cette manière :

Tout d’abord, les prestations de services géophysiques représentent la majeure partie des activités du groupe CGG puisqu’elles permettent de générer pas moins de 82.1% du chiffre d’affaires total de cette entreprise. On trouve parmi ces services des prestations d’enregistrement, de traitement et de d’interprétation de données sismiques terrestre et marines pour le compte des grandes compagnies pétrolières.

Le reste du chiffre d’affaires du groupe CGG soit 17.9% est généré par les activités de fabrication d’équipements sismiques. Cela concerne notamment les appareils d’enregistrement et de transmission, des vibrateurs d’acquisition de données sismiques, des logiciels de traitement ou d’interprétation de données et d’autres produits de ce genre qui sont ensuite vendus aux industries pétrolières.

D’un point de vue géographique, les activités de CGG touchent bien entendu le monde entier. La plus grande part du chiffre d’affaires de cette entreprise est générée sur le secteur de l’Europe Afrique et Moyen-Orient avec 32.1% du CA. Vient ensuite le secteur de l’Amérique du Nord avec 26.8% du chiffre d’affaires, l’Amérique Latine avec 25% du chiffre d’affaires et enfin le secteur de l’Asie-Pacifique avec 16.1% du chiffre d’affaires. A ce jour, le groupe emploie plus de 5 000 personnes à travers le monde.

 

Connaitre la concurrence de l’action CGG :

CGG fait aujourd’hui partie des leaders du secteur d’activité des produits et services parapétroliers dans le monde. A ce titre, ses concurrents sont peu nombreux étant donné les forte barrières à l’entrée et l’incapacité des entreprises de plus petite taille à s’immiscer dans ce milieu très technologique et demandant un équipement important et donc des fonds importants. Cependant et si la concurrence n’est pas nombreuse, elle reste très dangereuse de la part des deux grands autres acteurs de ce secteur qui menacent les parts de marché de cette entreprise française. Nous vous  proposons donc de découvrir ici qui sont les deux principaux ennemis de CGG que vous devez également analyser afin de mieux comprendre les enjeux et ce titre boursier.

L’entreprise française Technip tout d’abord est l’une des plus importantes de ce secteur d’activité. Elle est cependant spécialisée dans le management de projets, l’ingénierie et la construction pour l’industrie pétrolière, gazière et éolienne mais aussi dans d’autres activités comme la chimie. Son champ d’action est donc plus large que celui de CGG. Technip est notamment détenteur d’une flotte de navires permettant l’installation de conduites et la construction d’infrastructures sous-marines ce qui lui a permis de devenir le leader des infrastructures offshore et onshore dans le monde. Cette entreprise également cotée en Bourse sur le marché Euronext est également présente à l’international et propose ses services dans plus de 48 pays différents. Récemment, elle est devenue l’entreprise TechnipFMC suite à sa fusion avec l’entreprise américaine FMC Technologies qui était un autre concurrent de CGG.

Enfin, le second grand concurrent de CGG est encore une entreprise française, Schlumberger, qui est spécialisée dans les services et équipements pétroliers. Il propose ces services et produits dans le monde entier avec une présence dans une centaine de pays différents et des bureaux sur différents continents. Forte d’une masse salariale de plus de 100 000 employés à travers le monde, Schlumberger est également une entreprise cotée en Bourse à la fois sur le marché Euronext Paris mais aussi sur le NYSE.

Réaliser une étude complète de cette concurrence en surveillant toutes les publications de résultats de ces deux entreprises, les opérations éventuelles de fusion ou d’acquisition vous aidera à mieux anticiper les variations de cours de l’action CGG.

 

Les alliances stratégiques mises en place par le groupe CGG :

Pour se faire une place sur le marché très convoité des services aux compagnies pétrolières et gazières, le groupe français CGG a su mettre au point une stratégie efficace de partenariats et d’alliances stratégiques avec d’autres entreprise, qu’elles exercent des activités similaires ou différentes des siennes. Or, il est très intéressant de comprendre comment ces alliances peuvent avoir une influence sur le cours de l’action CGG en étudiant notamment les partenariats passés et en vérifiant leurs effets sur les graphiques historiques. Voici ainsi pour vous y aider quelques exemples les plus récents des alliances mises en place par CGG.

Tout d’abord et en 2011, le groupe CGG a mis en place un partenariat stratégique avec le groupe français Bourbon. Cet accord portait alors sur un affrètement d’une durée de 5 ans de 6 navires neufs de support sismique ce qui était une véritable première dans cette industrie. Les deux premiers navires issus de cette collaboration soit le Bourbon Fulmar et le Bourbon Petrel seront mis en service à peine deux années plus tard. Les quatre autres navires dont le Bourbon Gannet seront quant à eux mis en service avant la fin de l’année 2014. Les navires ainsi mis au point par les deux entreprise présentent des solutions adaptées aux spécificités opérationnelles et permette à la fois le ravitaillement en carburant en matériel et en personnel des navires sismiques de CGG et la garantie de la sécurité des opérations. Mais la réelle nouveauté de ces solutions concerne son aspect écologique et économique puisque les systèmes de propulsion hybride dont elles sont équipées offre une excellente gestion de la consommation de carburant en utilisant à la fois une propulsion diesel et une propulsion électrique selon le type de trajet (escorte ou transit).

En 2013, c’est avec le groupe français LDA pour Louis Dreyfus Armateurs que CGG a mis en place une alliance stratégique. Celle-ci concerne la création d’une co-entreprise visant à gérer une flotte de 5 navires sismiques 3D de grande capacité de la flotte de CGG. La nouvelle entité ainsi créée sera baptisée GeofiLD Ship Management Services et sera basée à Suresnes. CGG et LDA détiennent alors chacun 50% des parts de cette joint-venture. Grâce à l’alliance des compétences en expertises sismiques de CGG et aux compétences maritimes de Louis Dreyfus Armateurs, les deux entreprises ont ainsi pu harmoniser les systèmes QHSE, rendre la communication plus fluide et simple et mettre en place une stratégie d’efficacité et de performance commune.

Enfin, en 2014, c’est avec une entreprise saoudienne, le groupe TAQA également connue sous le nom d’Industrialization & Energy Services Company que CGG a créé un accord stratégique. Ce partenariat de coopération est en réalité le renforcement d’un partenariat plus ancien qui liait les deux entreprises au Moyen-Orient et visant à répondre efficacement à une demande croissance en matière de solutions sismiques haut de gamme dans cette zone. Pour y parvenir, deux co-entreprises ont été créées par CGG et TAQA au Moyen-Orient sous les noms d’Argas et Ardiseis dont l’une est spécialisée dans la collecte de données terrestres et en eaux peu profondes au Moyen-Orient.

Il est important de surveiller tous les nouveaux partenariats que CGG est susceptible de mettre en place à l’avenir en raison de leur impact certain sur le cours de son action en Bourse.

 

Les avantages et points forts de l’action CGG en tant qu’actif de Bourse :

Les éléments les plus importants à prendre en compte lorsque vous analysez le cours d’une action en Bourse afin de détecter les futures tendances de fond sont bien entendu les capacités de cette entreprise à augmenter sa croissance dans les années à venir. Les forces dont dispose le groupe CGG ainsi que ses éventuelles faiblesses sont donc à étudier avec le plus grand soin. Pour vous y aider, voici un résumé des principaux atouts dont dispose ce groupe aujourd’hui.

Tout d’abord, le positionnement du groupe CGG parmi les leaders de la prestation de services géophysiques et sismiques intégré dans le monde est bien entendu un point fort indéniable de cette entreprise. CGG détient en effet actuellement près d’un quart des parts de marché mondial. Grâce à sa filiale Sercel, CGG est également l’un des plus grands équipementiers géophysique au monde ce qui lui permet de proposer à la fois des services et des équipements.

On peut également apprécier la bonne répartition du chiffre d’affaires de cette entreprise entre ses différentes filiales et donc sur les différents segments représentés. Ainsi, 43% du chiffre d’affaires est actuellement acquis par l’acquisition sismique, 22% est généré par l’équipement sismique avec la filiale Sercel et 35% proviennent de la géoscience avec la filiale CGR. Cette répartition permet en effet à CGG de se protéger contre les risques de pertes.

Un autre avantage dont dispose le groupe CGG concerne cette fois le succès de l’opération d’abaissement des coûts et de la sécurisation des liquidités mise en place jusqu’en 2018 et qui a atteint sans difficulté les objectifs fixés.

Enfin, on apprécie également la qualité de la stratégie mise en place par CGG concernant son exposition au marché de l’acquisition de données contractuelles. Cette stratégie compte notamment sur des revenus tirés à près de 60% de la filiale GGR spécialisée en géologie, géophysique et réservoir, à 25% de l’équipement et à 15% de l’acquisition de données. En abaissant la part du segment acquisitions de données, CGG évite de se concentrer sur un marché qui arrive à essoufflement et concentre ses efforts vers les activités les plus rentables pour l’avenir avec une demande constante ou en hausse.

 

Les inconvénients et points faibles de l’action CGG en tant qu’actif de Bourse :

Bien entendu, le groupe CGG ne présente pas que des atouts pour affronter l’avenir et certaines de ses faiblesses peuvent ainsi avoir des répercussions plus ou moins importantes sur son cours de Bourse. Il est donc primordial de connaitre ces points faibles que voici plus en détails.

Tout d’abord, les risques géopolitiques restent bien présents en ce qui concerne le secteur d’activité dans lequel évolue CGG et ces risques peuvent à tout moment engendrer des pertes importantes. Ce plus, ce secteur d’activité est considéré comme extrêmement cyclique puisqu’il se trouve en amont de la chaine des services pétroliers. Il est donc très sensible aux réductions de budgets consacrés à l’investissement qui a touché les compagnies pétrolières et gazières au cours des dernières années.

On peut également déplorer les baisses de revenu successives qui ont marqué les dernières publications de résultats du groupe CGG avec notamment une perte opérationnelle qui ne parvient pas à être efficacement réduite suite aux pertes de la division Acquisition et du pôle équipement.

Les investisseurs et actionnaires se montrent donc prudents en ce qui concerne les capacités de cette entreprise à générer de nouveaux des profits substantiels à moyen et long terme et donc quant à un retour du dividende en positif. Rappelons en effet qu’en début d’année 2016, une augmentation de capital a été dilutive pour les actionnaires et que la note de la dette de CGG a été abaissée à CCC+.

Enfin, le dernier point négatif concerne cette fois directement l’action en Bourse de CGG. En effet, ce titre a récemment connu des plus bas historiques. Si cela peut être le signe d’une occasion d’achat à bas prix pour certains traders, cette baisse historique appelle néanmoins à la plus grande prudence.

 

Comment réaliser une bonne analyse fondamentale du cours de l’action CGG :

Si les forces et faiblesses de l’entreprise CGG peuvent vous aider à y voir plus clair en ce qui concerne ses capacités à séduire les investisseurs dans un avenir proche, il ne faut pas pour autant négliger l’actualité économique et les évènements susceptibles d’avoir une influence sur le cours de ce titre. Voici donc les points à vérifier dans le cadre de vos analyses fondamentale.

  • Le niveau des investissements de la part des compagnies pétrolières et gazières est bien entendu un point important à surveiller. Or, ces investissements dépendent également en grande partie du cours du pétrole et de son évolution. On suivra donc également de près cette donnée sur le marché des matières premières énergétiques.
  • Bien entendu, on suivra également les retombées du récent plan stratégique mis au point par CGG et appelé Transformation Plan, qui vise essentiellement une réduction de la flotte de 11 à 5 navires, une hausse des licenciements, une cession des actifs non-stratégiques et la concentration des efforts sur les métiers de la géophysique, de la géologie et des réservoirs avec la filiale GGR.
  • De la même manière, on gardera un œil attentif aux retombées commerciales et économiques du vaste projet d’images dans le Golfe du Mexique mené par CGG récemment.
  • Parmi les autres enjeux majeurs de CGG, la réduction du niveau de sa dette est sans doute l’un des plus importants. Toutes les annonces, communications ou publications officielles à propos de cette donnée seront donc de la plus grande importance.

Enfin, on suivra bien entendu avec attention toutes les possibles opérations de fusion, de prise de participation ou de partenariat stratégique que CGG pourrait mettre en place avec d’autres entreprises dans le but de régler ses problèmes financiers.

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