EIFFAGE

Analyse du cours de l'action Eiffage

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Graphique fourni par TradingView

Les grandes sociétés de construction sont souvent plébiscitées pour la réalisation de grands chantiers privés ou publics qui leur permettent de générer des chiffres d’affaire importants. Il est donc normal que leurs titres attirent également les traders qui spéculent en ligne sur les actions en Bourse. Découvrez ici comment réaliser une analyse complète de l’action Eiffage à partir des informations essentielles concernant cette société.

Dernières actualités

Hausse des résultats d’Eiffage au premier trimestre

Le 12/05/2021 à 10h10

Le groupe Eiffage a publié ce matin ses résultats du premier trimestre 2021 avec des chiffres en hausse malgré les conditions actuelles encore difficiles de ce secteur. Détails et explications dans cet article.

Elements qui peuvent influencer le cours de cet actif

Analyse N°1

On sait notamment qu’une partie des activités de la société Eiffage présente une forte sensibilité à la conjoncture économique en France et en Union Européenne. Cela concerne notamment le niveau des taux d’intérêt qui influence le coût du crédit, mais aussi le climat qui peut avoir une influence positive ou négative sur les lancements de nouveaux chantiers.

Analyse N°2

La concurrence est également à surveiller de très près en ce qui concerne les tendances de l’action Eiffage. On sait en effet par expérience que les déclarations de son principal concurrent, Vinci, ont une influence très forte sur le cours de cet actif en Bourse.

Analyse N°3

Les grands chantiers en cours de la société Eiffage et leurs retombées économiques sont également importants.

Analyse N°4

Le groupe Eiffage a récemment annoncé sa volonté de réaliser des investissements sous la forme de rachats d’entreprises dans les niches technologiques pour plus d’un milliard d’euros. La concrétisation de ces opérations aura bien entendu une influence sur son titre boursier.

Analyse N°5

Bien entendu, les résultats du groupe feront l’objet de la plus grande attention, notamment en ce qui concerne le résultat net opérationnel de l’entreprise que l’on comparera aux prévisions des analystes sur le moyen et le long terme.

Analyse N°6

Enfin, vous tiendrez compte évidemment de la signature de nouveaux contrats dont l’importance pourrait permettre une hausse rapide du cours de l’action Eiffage.

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Introduction et cotation de l'action Eiffage

 

  • Données boursières
  • Historique
  • Détail des activités

Comme nous venons de vous l’expliquer, il est très important de connaitre l’histoire de l’entreprise Eiffage, du moins pour les années récentes, afin de savoir comment se comporte le titre face à l’actualité. Il est également primordial de maîtriser l’analyse technique historique et la réaction des marchés en général. Mais il ne faut pas pour autant mettre de côté les informations plus basiques au sujet de la cotation en Bourse de l’action Eiffage. Aussi et pour vous permettre de mieux connaitre ce titre, voici quelques données à connaitre :

  • En 2019, la capitalisation boursière totale de l’entreprise Eiffage sur le marché boursier est de l’ordre de 8 620.08 MEUR .
  • Le nombre de titres émis par la société Eiffage et en circulation sur le marché attient au même moment 98 000 000 .
  • Le cours de l’action Eiffage est actuellement coté sur le compartiment A du marché Euronext Paris.
  • L’entreprise Eiffage fait également partie de la composition de l’indice boursier national CAC 40.
  • L’actionnariat de l’entreprise est composé à  5.16% des parts de BlackRock, à 1.4% de parts en autodétention et  à 17.6% des parts des salariés.

Pour comprendre comment le titre Eiffage réagit aux évènements les plus importants de l’analyse économique, il est nécessaire de se plonger dans l’historique financier de l’entreprise au cours des dernières années. Pour vous y aider, voici quelques informations que vous devez connaitre sur ce qui a marqué la société durant les dernières décennies.

  • En 1995, le groupe Eiffage rachète l’entreprise Beugnet et ses filiales et devient le numéro un des infrastructures et le numéro deux des routes en France.
  • En 2000, les entreprises SAE, Fougerolle et Quillery fusionnent et deviennent alors Eiffage Construction.
  • En 2005, l’Etat sélectionne Eiffage et Macquarie pour la reprise de ses parts dans la société APRR ou Autoroutes Paris-Rhin-Rhône.
  • En 2006, Eiffage Travaux Publics qui regroupe Eiffage TP et Appia devient la filière route et génie civil du groupe.
  • En 2007, Le groupe rachète la société allemande KSH et Eiffage Concessions revend ses parts de la société Cofiroute, réalisant une plus-value de 667 millions d’euros.
  • En 2008, la communauté de Lille Métropole sélectionne le projet d’Eiffage pour la réalisation du Grand Stade Lille Métropole. La cours d’appel de Paris rend également son jugement dans l’affaire Sacyr-Eiffage qui bloque le capital de l’entreprise depuis deux années. Celle-ci décharge l’entreprise Sacyr de l’obligation de dépôt d’une OPA sur le capital restant de l’entreprise. Toujours en 2008, Eiffage rachète l’entreprise Clemessy et Crystal à Dalkia du groupe Véolia.
  • En 2009, Eiffage récupère aussi le groupe allemand Heitkamp Rail appartenant auparavant à Heijmans.
  • Dès le début de l’année 2012 et suite à un changement structurel nommant Pierre Berger à la direction du groupe, Eiffage s’ouvre à l’international et développe notamment ses activités de conception et de construction de bâtiments, ce qui a pour résultat une augmentation nette de son chiffre d’affaires et une flambée du cours de l’action Eiffage jusqu’au seuil des 30€.
  • En 2013, Eiffage décide d’uniformiser ses entreprises qui sont alors réparties en différents pôles comme le pôle Travaux Publics ou le pôle Démolition.
  • En 2015, Eiffage restructure son activité de construction métallique et supprime plus de 200 postes en France tout en fermant deux usines. La fermeture de trois sites de construction métallique en France est ensuite confirmée par la direction en août de la même année, notamment à Maizières-lès-Metz en Moselle, à Etupes  dans le Doubs et à Martot dans l’Eure. C’est donc plus de 250 emplois qui disparaissent dans ces usines. Mais la marge opérationnelle du groupe augmente et les résultats également.
  • En 2016, suite au décès de Pierre Berger et à la nomination de Benoît de Ruffray, le groupe Eiffage continue son ouverture à l’international. Eiffage rachète ainsi la même année Yerly Installations SA, une société suisse spécialiste du chauffage et de la ventilation ainsi que MDM, une société allemande spécialisée dans les dispositifs antibruit. En août de la même année, Eiffage annonce le rachat du groupe belge Chris Vuylsteke, qui est spécialisé dans la construction et la promotion immobilière.
  • En 2017, Eiffage a annoncé le rachat de l'activité dédiée aux travaux en mer de l'entreprise Saipem, une filiale qui réalise un chiffre d'affaires de plus de 100 millions d'euros. Le montant de la transaction n'a pas été dévoilé.
  • En 2018, le groupe a également racheté une entrepruse de travaux ferroviaires en France, l'entreprise Meccoli.
  • Enfin, en 2019, le groupe a aussi procédé au rachat de la société Aurillacoise Résintel qui est spécialisée dans les réseaux informatiques et la téléphonie.

En recoupant ces évènements aux graphiques boursiers historiques, vous serez en mesure de savoir comment l’action Eiffage réagit aux effets d’annonce et à la publication de résultats et pourrez ainsi mettre en place une stratégie de trading plus efficace et plus rentable en anticipant les futurs mouvements grâce à l’analyse fondamentale.

Le groupe Eiffage est spécialisé dans les métiers de la construction et de l’immobilier, di génie civil, du métal et de la route, de l’énergie et des concessions par l’intermédiaire de ses nombreuses entreprises qu’il a acquises au fil du temps comme Clemessy, Florézienne d’Entreprises et ses filières spécialisées comme Eiffage Thermie ou encore Eiffage Immobilier.

Grâce à cette forte diversité d’activités, Eiffage peut couvrir tous les métiers liés aux travaux publics comme l’énergie, les réseaux routiers, la démolition, le terrassement, la construction, l’immobilier ou le désamiantage.

Bien qu’Eiffage réalise des exportations importantes dans le monde, il est également implanté de manière fixe dans différents pays en dehors de la France et notamment en Europe avec le Benelux, l’Allemagne, la Pologne ou l’Espagne, mais aussi en Afrique avec le Sénégal, le Mali, l’Angola ou le Maroc et d’autres pays comme le Canada ou la Colombie.

Les grandes réalisations du groupe Eiffage :

Le groupe Eiffage doit son succès à sa forte notoriété par la réalisation de nombreux édifices et infrastructures dont voici le détail :

  • Viaduc de Millau (Aveyron) (2004)
  • Pont levant Gustave-Flaubert, à Rouen (Seine-Maritime) (2007)
  • Autoroute Norscut au Portugal (2007)
  • Route des Tamarins sur l'Île de la Réunion (2009)
  • Ligne à grande vitesse Perpignan-Figueras (2009) (TP Ferro)
  • Pont Faidherbe de Saint-Louis du Sénégal (2010)
  • Autoroute A65-Pau Langon (2010)
  • Plate-forme pétrolière de forage Anguille, au large du Gabon (2011)
  • Centre hospitalier sud francilien (CHSF) (2011)
  • Centre hospitalier Alpes Léman (CHAL) (2011)
  • Centre hospitalier universitaire de Rennes (CHUR) (2011)
  • Ville d'été d'Arcachon (Gironde) (2012)
  • Stade Pierre-Mauroy à Villeneuve-d'Ascq (Nord) (2012)
  • Musée du Louvre-Lens (Pas-de-Calais) (2012)
  • Nouvel hôpital de Dijon (Côte-d'Or) (2013)
  • Tour Majunga (2014)
  • Plate-forme pétrolière Ofon au large du Nigéria (2014)
  • Rénovation du musée Picasso (Paris) (2014)
  • Pôle universitaire GreEn-ER de Grenoble (2015)
  • Grand Hôtel-Dieu à Lyon (Rhône) (en cours)
  • Ligne à grande vitesse Bretagne-Pays de la Loire (2017)
  • Centrale solaire de Cestas (2015)
  • Campus Recherche, développement et industrialisation de Michelin à Ladoux (Puy-de-Dôme) en cours de construction
  • Écoquartier Smartseille à Marseille (Bouches-du-Rhône) en cours de construction

Présentation de l'action Eiffage

Le groupe Eiffage est aujourd’hui l’un des leaders de la construction sur le plan européen. Ses activités touchent à divers domaines comme bien entendu la construction et l’entretien d’infrastructures de transport et de génie civil, mais aussi la construction et rénovation de bâtiments privés et publics, la conception, la réalisation et la maintenance d’installations de génie électrique, climatique et mécanique ou la fabrication de constructions métalliques.

Plus précisément, le segment de la construction et de l'entretien d'infrastructures de transport et de génie civil sont les plus importantes de ce groupe et génèrent 33.4% du chiffre d'affaires d'Eiffage avec les routes, autoroutes, ponts, voies ferrées et autres ainsi que de la commercialisation de granulats et liants. On trouve ensuite des activités de conception, réalisation et maintenance d'installation de génie électrique, climatique et mécanique pour 25.1% du chiffre d'affaires. La construction et la rénovation de bâtiments génère 24.1% du chiffre d'affaires d'Eiffage avec les habitations, bureaux, centres commerciaux, parkings, stades, prisons, hôpitaux et même des activités de promotion immobilière. Enfin, Eiffage exerce également des activités de construction et gestion sous concession d'infrastructures et d'ouvrages d'art pour 17.4% de son CA.

Son marché principal se trouve en France avec 74.4% du chiffre d’affaire réalisé en hexagone, mais Eiffage travaille aussi en Europe pour 20.7% de son CA et dans le reste du monde pour les 4.9% restant.

Analyse du cours de l'action Eiffage
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Concurrents

Pour réussir à analyser de manière pertinente les évolutions de cours de l’action Eiffage, il est indispensable de savoir dans quel environnement sectoriel cette entreprise évolue. En effet, une bonne connaissance des principaux concurrents de cette société vous aidera à détecter de possibles tendances.

Vinci 

Tout d’abord, le groupe français Vinci est bien entendu un concurrent direct d’Eiffage et est aussi le numéro deux mondial du secteur des concessions et de la construction. Cette société compte ainsi 222 397 salariés répartis dans le monde entier et exerce des activités réparties en 5 grands pôles avec Vinci Autoroutes, Vinci Concessions, Vinci Energies, Eurovia et Vinci Construction. Cette entreprise est présente dans plus de 100 pays du monde différents.

Bouygues 

Une autre entreprise en concurrence directe avec Eiffage est le grouoe français Bouygues. Cette entreprise est un groupe industriel créé en 1952 et qui structure ses activités en trois grands pôles avec la construction par le biais de la filiale Bouygues Construction, l’immobilier avec la filiale Bouygues Immobilier et les télécommunications avec la filiale Bouygues Telecom. Le groupe est également présent dans les médias avec la société TF1. Avec un chiffre d’affaires supérieur à 35 000 millions d’euros, le groupe Bouygues exerce ses activités dans près de 92 pays différents et sur l’ensemble des continents. Il compte également plus de 130 500 salariés dont une grande partie à l’international. Bouygues est également coté sur Euronext Paris et fait partie de la composition de l’indice boursier de référence CAC 40. Ce groupe présente également la particularité d’être en grande partie détenue par ses salariés.

CSCE 

L’entreprise chinoise CSCE ou China State Construction Engineering est une entreprise également spécialisée dans le secteur de la construction publique qui exerce principalement en Chine. Elle est notamment connue pour avoir réalisé le centre national de natation de Pékin, le Shun Hing Square ou encore le stade des Martyrs de Kinshasa.

Inohydro 

Enfin, une autre entreprise chinoise se place dans le classement des plus grands groupes de ce secteur d’activité. Il s’agit de la société Inohydro qui est une entreprise de construction chinoise spécialisée dans le domaine de la construction de barrages et qui est basée à Pékin.


Partenaires

Orange

Eiffage s’est notamment associé à Orange dans le cadre de son projet de démonstrateur de l’Ecocitée Euroméditéranée de Smartseille.

BNP Paribas

A Bruxelles, Eiffage est également devenu le partenaire de la BNP Paribas puisque c’est lui qui a été choisi par le groupe bancaire pour la construction de son siège.

TotalEnergies

Eiffage et Totalerngies se sont également associés au Sénégal pour divers projets de station-service. Ces partenariats ont d’ailleurs été vivement critiqués par le gouvernement du pays et les autorités de la concurrence.

CSTB & PiveteauBois

Plus récemment soit en 2018, le groupe Eiffage a également signé un partenariat de recherche et de développement avec le CSTB et la société PiveteauBois. Ce partenariat porte sur l'analyse et la conception multicritères de systèmes de planchers bois.

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Les éléments en faveur d’une hausse du cours de l'action Eiffage :

Le premier point important concernant la société Eiffage concerne bien entendu son positionnement sur le marché et notamment sur le marché européen. En effet, Eiffage se positionne actuellement comme le leader du secteur des BTP et des concessions en Union Européenne, ce qui fait de son action en Bourse un titre particulièrement rassurant aux yeux des investisseurs. D’autre part, Eiffage se positionne également très bien sur certains secteurs spécifiques. Il est notamment le numéro deux en France du secteur des concessions autoroutières et le troisième de ce secteur au niveau européen.

On trouve également un autre point fort de la société Eiffage dans son organisation même. L’entreprise est ainsi divisée en quatre grandes branches distinctes avec bien entendu le secteur de la construction qui regroupe les activités du bâtiment et de l’immobilier, le secteur des infrastructures qui regroupe les activités de la route, du génie civil et du métal, le secteur de l’énergie qui regroupe les activités du génie électrique, de la climatique, de la mécanique et de l’automatisation de process et enfin le secteur des concessions qui regroupe les activités d’ouvrages d’infrastructures autoroutières et ferroviaires, le bâtiment, les énergies et les réseaux. Grâce à cette organisation différenciée, l’entreprise limite les risques encourus et protège ses bénéfices.

Le groupe Eiffage a également fortement rassuré les marchés et les investisseurs depuis qu’il a procédé au rééquilibrage de son portefeuille. Ce rééquilibrage a eu lieu suite au rachat de l’entreprise des Autoroutes Paris-Rhin-Rhône ou APPR. Il s’oriente ainsi désormais davantage vers des activités résilientes et récurrentes qui lui garantissent des revenus solides et stables sur le long terme.

L’action Eiffage rassure également grâce à l’excellente visibilité qu’offre ce groupe français sur son activité. Son carnet de commande atteint en effet quasiment le chiffre d’affaires annuel, ce qui est une forme de garantie intéressante.

Eiffage bénéficie aussi de la législation européenne et des contraintes budgétaires qui en découlent. En effet, dans les pays européens qui sont favorables aux projets de concessions et de partenariats public/privé, la rentabilité du groupe Eiffage est plus importante avec 16% des revenus. Le groupe génère également 72% du bénéfice opérationnel grâce à cette spécificité.

En France, le groupe Eiffage bénéficie également de relations particulièrement privilégiées avec l’Etat en ce qui concerne ses concessions d’autoroutes.

Grâce à son esprit et à sa culture d’entreprise très forte, le groupe Eiffage peut également s’appuyer sur l’actionnariat que composent ses salariés et qui représente une part importante du capital de l’entreprise.

Enfin, le dernier atout de l’entreprise Eiffage concerne cette fois son niveau d’endettement qui a fortement reculé depuis quelques années. Ce recul se concentre désormais surtout dans les activités de concessions, ce qui a une influence positive sur les bénéfices générés et permet un reversement plus important de dividende.

Les arguments en faveur d’une baisse du cours de l'action Eiffage :

Premièrement et bien que l’entreprise Eiffage se positionne très bien sur le marché européen, elle réalise toujours plus de 80% de son chiffre d’affaires et 90% de ses bénéfices opérationnels en France. Cela le rend particulièrement exposé à ce marché en particulier. Le groupe a notamment subi récemment un recul notable de son chiffre d’affaires dans le secteur des énergies et des transports publics en France.

Une autre branche des activités du groupe Eiffage se trouve actuellement fragilisé et en potentiel danger. Il s’agit des activités d’infrastructures qui subissent depuis quelques temps les effets de la baisse des dépenses publiques. On peut aussi noter que la branche d’activité concernant les concessions présente une remontée des cash-flow limitée par le poids du minoritaire Macquarie avec 50% du capital – 1%.

Un autre point faible de cette entreprise concerne également les différences de marges importantes qui existent entre ses différents pôles d’activité. Ainsi, alors que le secteur de la construction génère 4% de la marge, le secteur des infrastructures en génèrent 2%, le secteur de l’énergie en génère 4% et le secteur des concessions en génère 45% à lui-seul. On peut donc relativiser l’avantage que représente la scission des différentes activités d’Eiffage par une forte exposition de cette dernière branche.

Enfin, on doit aussi considérer comme un frein potentiel la difficulté du groupe Eiffage à se positionner dans les pays étrangers en dehors de l’Union Européenne. Seul 20% du chiffre d’affaires est généré à l’international et principalement en Europe.

Les informations fournies ici ne le sont qu’à titre indicatif et ne doivent pas être utilisées sans réaliser une analyse fondamentale plus complète de ce titre en tenant compte, notamment, des données extérieures, des publications à venir et de toute actualité fondamentale qui pourrait faire évoluer ces atouts et faiblesses ou les rendre plus ou moins pesants. Ces informations ne constituent en aucune façon des recommandations en vue de la réalisation de transactions.

Questions fréquemment posées

Comment suivre l’actualité du groupe Eiffage ?

Comme vous le savez sans doute déjà, il est important de suivre de près l’actualité du groupe Eiffage pour détecter tout évènement susceptible d’influencer son cours de bourse. Or, pour suivre de près cette actualité et ne manquer aucune information ou nouvelle importante, vous pouvez vous rendre sur le site officiel de cette entreprise et vous abonner à sa newsletter afin de recevoir les communiqués de presse en temps réel et sans intermédiaire.

Où et quand connaitre les résultats financiers d’Eiffage ?

Le groupe français Eiffage, comme toutes les autres entreprises cotées en Bourse, met à la disposition des investisseurs et du public ses résultats financiers. Ces derniers sont publiés directement sur le site de l’entreprise à différentes fréquences. Nous vous recommandons bien entendu de consulter les résultats annuels de l’entreprise généralement publiés en février de chaque année ainsi que les résultats trimestriels. Vous accèderez en ligne à un calendrier précis vous indiquant les dates importantes à retenir.

Le groupe Eiffage est-il susceptible de subir une OPA ?

Les offres publique d’achat sont des évènements souvent lourds de conséquence pour les actions en bourse de grandes entreprises comme Eiffage. Mais en ce qui concerne cette entreprise, une OPA n’est à ce jour pas possible. En effet, cette valeur est considérée comme non-opéable étant donné que les salariés de l’entreprise détiennent actuellement plus de 20% du capital de celle-ci. Il n’est donc pas possible pour une entreprise extérieure de procéder au rachat de la majorité du capital du groupe.

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