Le groupe Mercialys a décidé de vendre son site Monoprix situé à Asnières. L’actif a été cédé à un prix intéressant de 30,8 millions d’euros. La société a effectué cette opération dans le but de maintenir un équilibre dans ses comptes.
Premièrement, les contrats de Mercialys étant principalement des contrats de gestion de commerces du groupe Casino, il faudra bien entendu garder un œil sur les projets en cours ou à venir de celui-ci et à sa croissance économique et sa santé financière.
D’un autre côté, il est également important de surveiller tous les contrats que Mercialys pourrait mettre en place avec d’autres grandes entreprises et qui lui permettrait de diversifier ses activités et d’être moins exposés au risque d’un seul client principal.
On surveillera bien entendu avec la plus grande attention les publications de résultats de cette entreprise en veillant à les comparer avec les prévisions des analystes et les objectifs directement fixés par ce groupe et sa direction.
Le développement des activités de Mercialys en dehors du territoire français semble être un enjeu majeur pour l’avenir de cette entreprise et vous devrez donc suivre ces actualités avec attention également.
Enfin, il va de soi que la progression de la concurrence et de ses parts de marché tient une place importante dans toute analyse fondamentale, tout comme les décisions et annonces de la part de la direction de ce groupe et l’évolution de l’actionnariat qui peut influer sur celles-ci.
Pour mieux comprendre l’intérêt que peut représenter l’action Mercialys pour un investisseur et surtout pour être capable d’analyser au mieux l’évolution de son cours de manière technique, il est bien entendu nécessaire de se plonger dans les graphiques historiques de ce titre. C’est pourquoi nous vous proposons maintenant une analyse technique historique de cette action sur les dix dernières années.
La période de ces dix dernières années commence par une hausse importante du cours de l’action Mercialys qui le conduira à toucher en juin 2008 le niveau des 32.57€. Immédiatement, cette hausse spectaculaire cèdera la place à une correction à la baisse qui conduira l’action vers le seuil des 27.82€ en juillet de la même année. Un sursaut haussier le fera reprendre quelques points à plus de 30€ en août et septembre de la même année. Mais cette résistance technique tiendra bon ce qui entrainera une poursuite de la baisse en direction du seuil des 19.70€ en mars 2009 dans un mouvement très volatile et ponctué de nombreux mouvements correcteurs.
A partir de juin 2009, le titre repart cependant à la hausse dans un mouvement toujours très volatile et en dents de scie qui le conduira à atteindre le niveau des 29.14€ en octobre 2009. Malheureusement, une fois de plus, cette hausse se soldera par un retournement franc et abrupt de la tendance. On assiste alors à une perte de points en direction du niveau des 22.47€ en mai 2010 après quelques rebonds sans succès. En juillet 2010, le titre repart à la hausse de manière rapide et atteint ainsi le pic des 30.52€ en octobre 2010. Mais la résistance des 30€ reste très forte et conduit donc à un nouveau retournement à la baisse et à l’atteinte du seuil des 26.76€ dès le mois de novembre. Jusqu’en juin 2011, le titre tentera de nouveau de franchir cette résistance psychologique majeure mais sans plus de succès puisque dès le mois de juillet, une nouvelle baisse le conduire à rejoindre le seuil des 22.87€ en novembre 2011.
Durant le début de l’année 2012, le titre Mercialys réussira à toucher et même à dépasser légèrement le niveau des 27€ avant de chuter de manière spectaculaire au mois d’avril 2012 suite au changement de direction et à la revente des parts détenues par le groupe Casino. Le titre se retrouvera alors avec un cours à 14.49€ seulement. On observe ensuite de nombreux mouvements majoritairement haussiers mais moins volatiles que les précédents.
Le titre touchera ainsi le niveau des 18e en mai 2013, puis celui des 19.17€ en septembre 2014. Mais il faudra néanmoins attendre le mois de mars 2015 pour qu’une tendance plus volatile à la hausse amène ce titre à toucher un premier pic haussier intéressant depuis sa chute au niveau des 24.25€.
Malheureusement, depuis cette hausse, le titre a ensuite suivi une tendance de fond à la baisse qui est également en dents de scie et qui le fera repasser sous la barre des 15€ en début d’année 2018.
Pour mieux comprendre comment l’histoire de l’entreprise Mercialys a influencé le cours de son action en Bourse. Voici donc un petit rappel des faits importants qui ont marqué le passé de cette société.
Intéressons-nous tout d’abord aux activités de l’entreprise Mercialys. Cette entreprise française est une spécialiste de la détention et de la gestion d’actifs immobiliers commerciaux. Elle détient et gère notamment les actifs immobiliers commerciaux du groupe Casino en dehors des murs des hypermarchés et supermarchés de celui-ci. On peut par ailleurs répartir les activités de l’entreprise Mercyalis en deux grands pôles dont voici le détail :
En ce qui concerne les derniers chiffres publiés par l’entreprise Mercialys, on sait que le patrimoine immobilier de cette entreprise à la fin de l’année 2017 représentait une surface locative brute de plus de 878 288 m2. La valeur de marché incluant les droits de cette même surface est estimée à 3 736.7 millions d’euros avec la répartition suivante :
L’entreprise Mercialys exerce ses activités dans le secteur très spécifique de l’immobilier commercial dont une très grande partie concerne la gestion de centres commerciaux et commerces de distribution avec les centres, hypermarchés ou encore supermarchés du groupe Casino. En ce sens, ses concurrents directs sont à ce jour très peu nombreux.
Parmi les concurrents les plus directs de ce groupe, on peut cependant citer le groupe Carmila qui est la foncière de gestion du groupe français Carrefour.
Au niveau international, le groupe Unibail peut également représenter une forme de concurrence pour Mercialys puisqu’il exerce également des activités similaires.
Le groupe Mercialys a récemment annoncé la finalisation de la cession des sites Monoprix de Saint-Germain en Laye et de la Garenne Colombes au fonds géré par Mata Capital. Les actifs ont été cédés pour 100 millions d’euros acte en main soit au-delà de la valorisation d’expertise et à un taux inférieur au taux de rendement d’expertise moyen du portefeuille d’actif de la société.
En 2018, Mercialys a également annoncé la cession définitive de 15% de son capital par Casino Guichard Perrachon sous la forme d’un équity swap avec une banque. Cette cession devrait contribuer dans le temps à améliorer la liquidité de ce titre. Elle n’aura par ailleurs aucun impact négatif sur la mise en œuvre du portefeuille de développement de 825 millions d’euros de Mercialys étant donné que la convention de partenariat qui lie Mercialys au groupe Casino Guichard Perrachon se poursuit sans aucune modification.
Enfin, plus récemment encore, Mercialys a renouvelé son précédent accord de partenariat avec le groupe in-Store Media, spécialiste de la publicité digitale en point de vente et qui aura lieu jusqu’en 2025 incluant la vente de 215 écrans digitaux dans plus de 44 centres commerciaux.
C’est assez récemment soit en 2005 que le groupe Mercialys a été créé. Au départ, il s’agissait d’une simple société filiale du groupe Casino et spécialisé dans le foncier, qui a été lancé par Jacques Ehrmann qui occupait alors le poste de directeur général des activités immobilières et développement du groupe. Rapidement, le groupe Mercialys connaitra le succès et sera même introduite en bourse la même année soit au mois d’août 2005.
Le groupe Mercialys publie chaque année son bilan financier annuel ainsi que des résultats trimestriels intermédiaires. En ce qui concerne les derniers résultats connus, on retiendra que pour l’année 2019, la capitalisation boursière totale de Mercialys a atteint 1 160 millions d’euros. Le chiffre d’affaires réalisé par l’entreprise sur cet exercice 2019 a atteint les 192 millions d’euros. Enfin, le résultat net de l’entreprise a été de 90.3 millions d’euros sur cette même année.
Si vous suivez l’action Mercialys en Bourse, vous devez vous intéresser à certaines publications majeures comme les annonces de partenariats stratégiques de la part du groupe, les publications d’ordre financier, les opérations de cessions ou de rachat d’activités ou de prise de participation dans d’autres entreprises ainsi que les opérations de développement à l’international de ce groupe. Ces évènements ont en effet souvent une forte influence sur les cours.
