L’action Mercialys en bref :
- Capitalisation boursière totale : 1 418.48 MEUR
- Nombre de titres : 92 049 169
- Place de cotation : Euronext Paris
- Marché : Compartiment A
- Indice : CAC 40
- Secteur d’activité : Immobilier Commercial
L’activité de la société Mercialys :
Intéressons-nous tout d’abord aux activités de l’entreprise Mercialys. Cette entreprise française est une spécialiste de la détention et de la gestion d’actifs immobiliers commerciaux. Elle détient et gère notamment les actifs immobiliers commerciaux du groupe Casino en dehors des murs des hypermarchés et supermarchés de celui-ci. On peut par ailleurs répartir les activités de l’entreprise Mercyalis en deux grands pôles dont voici le détail :
- Premièrement, les centres commerciaux représentent les actifs immobiliers les plus importants du groupe Mercialys. Ils comprennent bien entendu les grands centres commerciaux mais aussi des centres locaux et de proximité avec des galeries marchandes et des grandes surfaces spécialisées situées aux alentours des hypermarchés ou supermarchés du groupe Casino.
- Le reste des actifs du groupe Mercialys correspond aux bâtiments de grandes surfaces alimentaires ou de grandes surfaces spécialisées, de cafétérias de l’enseigne Casino, de superettes ou encore de galeries de services.
En ce qui concerne les derniers chiffres publiés par l’entreprise Mercialys, on sait que le patrimoine immobilier de cette entreprise à la fin de l’année 2017 représentait une surface locative brute de plus de 878 288 m2. La valeur de marché incluant les droits de cette même surface est estimée à 3 736.7 millions d’euros avec la répartition suivante :
- Les grands centres commerciaux représentent plus de 76.4% de cette valeur avec 633 450 m2 de surface.
- Les centres locaux de proximité représentent 22.90% de cette valeur avec une superficie de 235 736 m2.
- Le reste de la valeur soit 0.6% est représenté par les cafétérias, les grandes surfaces spécialisées, les grandes surfaces alimentaires, les supérettes et les galeries de services avec une surface totale de 9 102 m2.
Connaitre la concurrence de l’action Mercialys:
L’entreprise Mercialys exerce ses activités dans le secteur très spécifique de l’immobilier commercial dont une très grande partie concerne la gestion de centres commerciaux et commerces de distribution avec les centres, hypermarchés ou encore supermarchés du groupe Casino. En ce sens, ses concurrents directs sont à ce jour très peu nombreux.
Parmi les concurrents les plus directs de ce groupe, on peut cependant citer le groupe Carmila qui est la foncière de gestion du groupe français Carrefour.
Au niveau international, le groupe Unibail peut également représenter une forme de concurrence pour Mercialys puisqu’il exerce également des activités similaires.
Lorsque vous commencerez à étudier les possibilités d’évolution du cours de l’action Mercialys en ligne, il sera intéressant de vous pencher sur les résultats et éventuels nouveaux contrats de ces deux entreprises afin de jauger la santé financière de ce secteur d’activité spécifique et de mieux juger le positionnement de Mercialys sur ce secteur.
Les alliances stratégiques mises en place par le groupe Mercialys :
L’entreprise Mercialys dispose avant tout d’un partenariat avec son ancienne maison-mère qui n’est autre que le groupe Casino. En effet, le groupe Casino était autrefois actionnaire majoritaire de cette entreprise mais a cédé une grande partie de ses parts et est passé, depuis 2012 sous le seuil des 40.2% du capital de cette entreprise.
Depuis, Mercialys est donc devenue une entité indépendante et a adapté sa gouvernance en fonction des engagements pris lors de son plan stratégique mis en place en 2012. Mais dans le cadre de cette opération, Mercialys a également bénéficié d’une convention de partenariat mise en place précédemment soit en 2009 et qui lui permet d’être prioritaire sur les opérations immobilières du groupe Casino. Cette convention prévoyait cependant que Casino devait pour ce faire être majoritaire dans le capital de cette entreprise. De ce fait, les deux entreprises ont signé en 2012 une nouvelle convention. Dans cette nouvelle convention de partenariat, il est stipulé que le groupe Casino développera un pipeline de projets que Mercialys rachètera ensuite afin de se développer et d’être ainsi protégé avec des conditions financière équivalentes. C’est dons désormais le groupe Casino qui bénéficie des choix quant aux nouveaux projets à initier avant de les présenter à Mercialys.
Toutefois, il n’est pas impossible et est même fort probable que Mercialys mette en place, par la suite, de nouveaux partenariats avec d’autres entreprises afin de se développer encore davantage. Il sera extrêmement intéressant pour les investisseurs de surveiller ce type d’alliance stratégique qui pourrait bénéficier au cours de son action en Bourse.
Analyse du cours de l’action Mercialys :
Pour mieux comprendre l’intérêt que peut représenter l’action Mercialys pour un investisseur particulier et surtout pour être capable d’analyser au mieux l’évolution de son cours de manière technique, il est bien entendu nécessaire de se plonger dans les graphiques historiques de ce titre. C’est pourquoi nous vous proposons maintenant une analyse technique historique de cette action sur les dix dernières années.
La période de ces dix dernières années commence par une hausse importante du cours de l’action Mercialys qui le conduira à toucher en juin 2008 le niveau des 32.57€. Immédiatement, cette hausse spectaculaire cèdera la place à une correction à la baisse qui conduira l’action vers le seuil des 27.82€ en juillet de la même année. Un sursaut haussier le fera reprendre quelques points à plus de 30€ en août et septembre de la même année. Mais cette résistance technique tiendra bon ce qui entrainera une poursuite de la baisse en direction du seuil des 19.70€ en mars 2009 dans un mouvement très volatile et ponctué de nombreux mouvements correcteurs.
A partir de juin 2009, le titre repart cependant à la hausse dans un mouvement toujours très volatile et en dents de scie qui le conduira à atteindre le niveau des 29.14€ en octobre 2009. Malheureusement, une fois de plus, cette hausse se soldera par un retournement franc et abrupt de la tendance. On assiste alors à une perte de points en direction du niveau des 22.47€ en mai 2010 après quelques rebonds sans succès. En juillet 2010, le titre repart à la hausse de manière rapide et atteint ainsi le pic des 30.52€ en octobre 2010. Mais la résistance des 30€ reste très forte et conduit donc à un nouveau retournement à la baisse et à l’atteinte du seuil des 26.76€ dès le mois de novembre. Jusqu’en juin 2011, le titre tentera de nouveau de franchir cette résistance psychologique majeure mais sans plus de succès puisque dès le mois de juillet, une nouvelle baisse le conduire à rejoindre le seuil des 22.87€ en novembre 2011.
Durant le début de l’année 2012, le titre Mercialys réussira à toucher et même à dépasser légèrement le niveau des 27€ avant de chuter de manière spectaculaire au mois d’avril 2012 suite au changement de direction et à la revente des parts détenues par le groupe Casino. Le titre se retrouvera alors avec un cours à 14.49€ seulement. On observe ensuite de nombreux mouvements majoritairement haussiers mais moins volatiles que les précédents.
Le titre touchera ainsi le niveau des 18e en mai 2013, puis celui des 19.17€ en septembre 2014. Mais il faudra néanmoins attendre le mois de mars 2015 pour qu’une tendance plus volatile à la hausse amène ce titre à toucher un premier pic haussier intéressant depuis sa chute au niveau des 24.25€.
Malheureusement, depuis cette hausse, le titre semble suivre une tendance de fond à la baisse qui sera également en dents de scie et qui le fera repasser sous la barre des 15€ en début d’année 2018. La récente baisse étant réellement importante, il y a fort à parier que des prises de positions stratégiques permettent finalement le début d’une nouvelle tendance à l’achat.
Historique économique et financier de l’entreprise Mercialys :
Pour mieux comprendre comment l’histoire de l’entreprise Mercialys a influencé le cours de son action en Bourse. Voici donc un petit rappel des faits importants qui ont marqué le passé de cette société.
- Premièrement, c’est en 2005 que l’entreprise Mercialys a été créée en tant que filiale foncière du groupe Casino. A cette époque, c’est le directeur général des activités immobilières et développement du groupe Casino qui en prend la tête puisqu’il devient officiellement le président-directeur général en juillet 2005.
- C’est également en 2005 que le groupe Mercialys fait son entrée sur le marché boursier.
- En 2006, le groupe Casino, encore majoritaire au capital de cette société en revend 15% ainsi que des droits de vote.
- En 2011, le groupe Mercialys gagne le trophée Développement Durable décerné par le Conseil National des Centres Commerciaux ou CNCC.
- Le PDG Jacques Ehrmann est ensuite remplacé par Géry Robert Ambroix en 2012 puis ensuite par Vincent Reillard, tous deux étant embauchés sous contrat intérimaire. En février 2013, c’est enfin Lahlou Khelifi qui prend ce poste mais il sera également remplacé par Eric Le Gentil en août de la même année.
Comment réaliser une bonne analyse fondamentale du cours de l’action Mercialys :
Maintenant que vous savez comment réaliser une bonne analyse technique du cours de l’action Mercialys, vous vous demandez sans doute comment réaliser également une bonne analyse fondamentale de ce titre. Voici donc quelques données à surveiller en priorité lors de vos analyses.
Premièrement, les contrats de Mercialys étant principalement des contrats de gestion de commerces du groupe Casino, il faudra bien entendu garder un œil sur les projets en cours ou à venir de celui-ci et à sa croissance économique et sa santé financière.
D’un autre côté, il est également important de surveiller tous les contrats que Mercialys pourrait mettre en place avec d’autres grandes entreprises et qui lui permettrait de diversifier ses activités et d’être moins exposés au risque d’un seul client principal.
On surveillera bien entendu avec la plus grande attention les publications de résultats de cette entreprise en veillant à les comparer avec les prévisions des analystes et les objectifs directement fixés par ce groupe et sa direction.
Le développement des activités de Mercialys en dehors du territoire français semble être un enjeu majeur pour l’avenir de cette entreprise et vous devrez donc suivre ces actualités avec attention également.
Enfin, il va de soi que la progression de la concurrence et de ses parts de marché tient une place importante dans toute analyse fondamentale, tout comme les décisions et annonces de la part de la direction de ce groupe et l’évolution de l’actionnariat qui peut influer sur celles-ci.
Vous trouverez toutes les informations dont vous avez besoin dans le fil d’actualités mis à votre disposition par votre broker ou sur le site de cette entreprise. Bien entendu, nous vous conseillons vivement de réaliser à la fois une bonne analyse technique et une analyse fondamentale complète de ce titre avant de prendre vos positions et de comparer les signaux obtenus par chacune de ces deux méthodes pour obtenir une prévisions la plus fiable possible des tendances à venir.