Acheter l’action Capgemini

 

A propos du groupe Capgemini :

Le groupe Capgemini est actuellement l’un des leaders de la prestation de services informatiques sur le plan mondial. On peut toutefois diviser son activité en plusieurs pôles bien distincts dont principalement la conception, le développement et l’intégration de systèmes informatiques. Viennent ensuite des prestations d’infogérance, de services informatiques de proximité ainsi que des prestations de conseil.

La plus grande partie de son activité est réalisée en France, mais elle touche aussi les marchés anglais, irlandais, du Benelux ou de la Scandinavie ainsi que l’Amérique du Nord et l’Asie-Pacifique.

 

Les principaux concurrents de Capgemini :

Le groupe Capgemini est actuellement l’un des plus grands fournisseurs de services informatiques e numériques du monde. Il se place en effet 6ème mondial de ce secteur mais reste devancé par quelques concurrents de renom.

C’est en effet IBM qui reste leader de ce domaine d’activité, suivi de près par Accenture, CSC & HPE, Fujitsu et Tata Consultancy Services.

Plus loin dans le classement, on retrouve des sociétés comme Atos, CGI, Amazon Web services, Deloitte, Samsung SDS, Dell ou encore Hitachi.

Si vous souhaitez investir votre capital sur le cours de l’action Capgemini, nous vous conseillons vivement de prendre connaissance de toutes les informations importantes concernant ces entreprises concurrentes et d’inclure leurs résultats et positionnements respectifs sur le marché dans vos analyses fondamentales du contexte économique dans lequel évolue l’entreprise.

 

Les principaux partenaires de Capgemini :

• Au début des années 2000, Capgemini a annoncé la création d’une coentreprise avec Vodafone qui a pour objectif de fournir aux entreprises des services informatiques accessibles sur les téléphones mobiles. Cette nouvelle joint-venture innovante et technologique est alors détenue à 50/50 par les deux entités.
• En 2011, le groupe QlikTech, numéro un mondial du secteur de l’intelligence professionnelle conduite par l’utilisateur a signé un accord international avec Capgemini. Grâce à ce partenariat, Capgemini propose désormais à ses clients des services et solutions innovantes utilisant la plateforme QllikView.
• En 2012, le groupe Capgemini a signé un accord de partenariat avec l’éditeur Salesforce dans le but de commercialiser une offre commune et d’accompagner les clients vers le Cloud.
• En 2016, c’est avec Valeo que Capgemini a mis en place un nouveau partenariat pour la création de Mov’InBlue, une solution de mobilité intelligente pour les flottes d’entreprise et les sociétés de location de véhicules. Cette solution est aujourd’hui commercialisée en France.

 

Analyse du cours de l’action Capgemini :

Au cours des dix dernières années, le prix de l’action Capgemini a connu différentes périodes successives de hausse et de baisse mais a globalement suivi un courant fortement haussier.

On notera simplement une période baissière d’avril 2007 à mars 2009, suivie d’une correction haussière.

 

Données boursières importantes à propos de l’action Capgemini :

Avant de vous lancer dans la spéculation sur le cours de l’action Capgemini en ligne et de mettre en place votre stratégie, il est important d’avoir analysé l’ensemble des informations que nous venons de vous communiquer à propos de la société Capgemini, de son histoire récente et de l’historique de cours de son action en Bourse. Mais voici également quelques données boursières plus généralistes mais qu’il convient aussi de connaître :

• En 2017, la capitalisation boursière totale de la société Capgemini s’élève à 16 245.13 MEUR.
• Le nombre de titres émis par la société Capgemini et actuellement en circulation sur le marché est de 169 149 580.
• Le cours de l’action Capgemini est actuellement coté sur le compartiment A du marché Euronext Paris en France.
• L’entreprise Cap Gemini fait également partie de la composition de l’indice boursier national français CAC 40 et donc des 40 entreprises françaises à la plus forte capitalisation boursière.
• L’actionnariat de l’entreprise Capgemini est actuellement composé de 5.30% de parts détenues par les actionnaires salariés du groupe, de 4.77% des pates détenues par le fond d’investissement BlackRock, de 1.80% de parts détenues en autodétention par le groupe et de 0.20% des parts détenues par Monsieur Paul Hermelin qui est l’actuel dirigeant du groupe Capgemini.

 

Historique économique et financier de l’entreprise Capgemini :

Afin de vous aider à mieux comprendre comment le cours de l’action Gemini a évolué au cours de ces dernières années, il est intéressant de connaitre l’historique économique et financier récent de cette entreprise. Pour vous y aider, voici un rappel des actualités qui ont marqué Capgemini récemment :

• En 2005, le groupe filialise son activité de consulting et créé Capgemini Consulting. La même année, son activité américaine est réorganisée avec un changement de management et le plan MAP est lancé avec pour objectif de redresser la rentabilité de l’activité d’infogérance en réduisant les coûts, le développement de l’offshore et la TMA.
• En 2007, le groupe Capgemini rachète Kanbay International, une entreprise américaine qui produit principalement en Inde, afin de renforcer ses offres en offshore. La même année, le groupe lance le plan stratégique i3 (industrialisation, innovation et intimité client), dont le but est d’augmenter la rentabilité et la pérennité de l’activité malgré l’influence des cycles économiques.
• En 2008, le groupe Capgemini annonce le rachat de la société hollandaise Getronics Pink Roccade Applications commerce Services BV pour un montant de 255 millions d’euros.
• En 2009, Capgemini confirme l’atteinte de ses objectifs du premier trimestre avec des investisseurs rassurés. La même année, le groupe réunit sous le nom de Capgemini Consulting ses activités de conseil à travers le monde. Avec pas moins de 4 000 consultants présents dans plus de 30 pays, cette nouvelle entité s’avère prometteuse. Le groupe lance ensuite une émission d’obligations convertibles Océane pour 500 millions d’euros et cette opération rencontre une demande forte sur les marchés. Toujours en 2009, Capgemini lance une campagne de publicité à l’international via Internet visant à démontrer la capacité de l’entreprise à aider ses clients en période de crise économique.
• En 2010, le groupe est rejoint par l’entreprise suédoise IBX et Capgemini annonce le rachat de Strategic Systems Solutions, une société spécialiste des marchés de capitaux et de la société Plaisir Informatique, spécialiste des migrations de données complexes dans le secteur de la banque et des assurances. Toujours en 2010, Capgemini est rejoint par CPM Braxis, la plus grande société de consultant en informatique brésilienne. Le groupe rachète ensuite la société Thesys Technology Private Limited en Inde, spécialisée dans les services informatiques puis le fournisseur allemand IT-Services CS Consulting GmbH.
• En 2011, le groupe rachète la totalité du capital d’Avantias, une société spécialiste de la mise en place de solutions ECM (Entreprise Content Management) et Artesys, un fournisseur d’infrastructure informatique. La même année, il rachète Prosodie, un opérateur de services multi-canaux ainsi que Praxis Technology, spécialisé quant à lui dans l’industrie des services publics en Chine. Il rachète enfin AIVE Group, un fournisseur de services informatiques.
• En 2012, le fondateur de l’entreprise, Serge Kampf annonce son départ après 45 années de collaboration et est remplacé par Paul Hermelin.
• En 2013, Capgemini se retrouve en bonne position pour raccheter la filiale informatique Euriware du groupe Areva face à Atos et Steria. Il remportera finalement le contrat en 2014. Toujours en 2014, le groupe procèdera au rachat de Strategic Systems& Products Corp (SSP), un fournisseur de solutions pour l’industrie pétrolière et gazière.
• En 2015, Capgemini rachète l’entreprise américaine d’outsourcing Igate pour un montant de 4 milliards de dollars.
• Enfin, en 2017, le groupe annonce le rachat des activités de Ciber pour un montant de 50 millions de dollars. Cette société compte 2 000 employés aux Etats-Unis et 1 000 employés en Inde.

 

Les avantages et les points forts de l’action Capgemini en tant qu’actif de Bourse :

Avant d’envisager une prise de position à l’achat sur le cours de l’action Capgemini et notamment si vous souhaitez une stratégie à long terme, vous devez bien entendu vous assurer que ce titre est susceptible de gagner de nombreux points dans les mois et années à venir. Pour cela, l’idéal est de connaitre les points forts et les faiblesses de cette entreprise. Nous vous proposons de découvrir dans un premier temps ses atouts qui démontrent sa capacité de croissance.

Premièrement, l’entreprise Capgemini bénéficie d’un atout considérable en ce qui concerne son positionnement sur le marché européen et mondial dans son secteur d’activité. Ainsi, Capgemini est actuellement le numéro un des services informatiques en Europe et se positionne à la dixième place mondiale de ce domaine d’activité. Il parvient en effet à être présent sur l’ensemble des marchés des services informatique grâce principalement à ses services applicatifs qui génèrent la plupart des ventes, mais aussi grâce à des services d’infogérance, des services de proximité avec la marque Sogeti et des prestations de conseil.

D’un point de vue géographique, Capgemini met également tout en œuvre pour accroître sa présence dans le monde, notamment par une politique de diminution du poids des activités en Europe qui touchent aujourd’hui principalement le marché français, britannique et irlandais, au profit du marché américain qui est aujourd’hui le premier marché du groupe. Capgemini profite aussi d’une présence de plus en plus importante sur les marchés émergents comme dans les pays d’Asie.

Bien entendu, le fait que Capgemini soit spécialisé dans les services informatiques lui confère un positionnement très intéressant dans le cadre de la transition digitale qui s’opère dans toutes les entreprises du monde. Ce positionnement est notamment boosté par une offre importante du groupe dans le cloud qui connait une croissance très forte depuis 2016 ainsi que par un renforcement des services applicatifs du groupe d’un point de vue industriel.

Le groupe compte aussi sur son développement en offshore pour parvenir à rester compétitif face à une concurrence très forte. En effet, Capgemini continue de développer sa croissance en offshore avec plus de 2/3 des effectifs de l’entreprise installés dans des pays où le coût de la main d’œuvre et donc de la production sont plus bas, comme l’Inde. Cela lui permet de mieux maîtriser ses marges.

Capgemini peut aussi compter sur des contrats d’envergure pour lui assurer des bénéfices dans les années à venir. Ainsi, il vient par exemple de reconduire son contrat avec l’administration fiscale britannique qui lui assure des revenus confortables depuis plusieurs années.

Les investisseurs et actionnaires du groupe Capgemini sont également rassurés par la bonne visibilité offerte sur les futurs résultats avec un carnet de commande qui dépasse le chiffre d’affaires annuel passé. Il s’agit d’un signe prometteur quant à la croissance de l’entreprise.

Le groupe Capgemini montre aussi une situation financière rassurance par sa solidité et sa stabilité. Ce sentiment de sécurité a été renforcé par le remboursement anticipé des Ornane en 2016.

Enfin, le groupe gagne également des points en réalisant des retours aux actionnaires sous la forme de rachat d’actions de manière récurrente.

 

Les inconvénients et faiblesses de l’action Capgemini en tant qu’actif de Bourse :

Comme nous venons de le voir, plusieurs paramètres et éléments rassurent les investisseurs quant à la capacité de croissance de Capgemini et donc à la capacité de son action en Bourse à gagner des points. Mais il va de soi que cette valeur ne présente pas que des points forts et qu’il convient de modérer ce jugement en tenant compte également de ses faiblesses. C’est ce que nous vous proposons ici avec un résumé des inconvénients de cette action et des freins au développement de ce groupe.

Tout d’abord, rappelons que Capgemini exerce des activités dans un secteur qui est très sensible à la déflation et qui présente un niveau de concurrence élevé. Le groupe ne se positionne qu’à la dixième place mondiale et peine à gagner des parts de marché dans ce contexte.

Les résultats du groupe sont également particulièrement sensibles aux frais de personnel. Ces frais représentent en effet près de 2/3 des charges d’exploitation de l’entreprise et peuvent donc s’avérer pénalisants.

On peut également déplorer un ralentissement important de la croissance des activités du groupe sur le continent américain. Cette baisse de croissance est due principalement aux déboires des marchés de l’énergie et plus particulièrement aux marchés du gaz naturel et du pétrole. En ce qui concerne les autres marchés, les analystes émettent également des doutes et des incertitudes en ce qui concerne l’avenir du marché britannique à moyen terme et les possibilités de récession qui toucheraient directement les ventes de Capgemini dans le pays.

Enfin, et bien que le groupe développe de plus en plus ses activités à l’étranger, sa présence dans les pays émergents reste encore insuffisante comparativement à celle de ses principaux concurrents qui gardent une longueur d’avance notamment en Asie-Pacifique où il ne réalise que 5% de ses ventes.

 

Comment réaliser une bonne analyse fondamentale du cours de l’action Capgemini ?

Pour prendre des positions stratégiques sur le cours de l’action Capgemini, vous devez baser vos stratégies sur l’analyse technique mais aussi sur une bonne analyse fondamentale. Pour ce type d’analyse, il convient bien entendu de suivre l’actualité et les résultats du groupe, mais surtout de cibler avec soin les éléments à surveiller. Voici donc les facteurs qui pourraient le plus influencer le cours de cette valeur dans les mois et années à venir.

Premièrement, on sait que le chiffre d’affaires et donc les résultats du groupe Capgemini sont fortement sensibles aux investissements informatiques réalisés par les entreprises. Par ailleurs, ce chiffre d’affaires dépend également des effectifs et du niveau d’intercontrats. Ces éléments sont donc très importants dans votre analyse fondamentale à long terme.

Le titre boursier de Capgemini montre aussi une forte réactivité aux annonces effectuées par les entreprises concurrentes avec une augmentation rapide de la volatilité lors de ces actualités. Cela vaut tout particulièrement pour les annonces du groupe américain Accenture et de l’entreprise indienne Infosys.

On surveillera bien entendu aussi la réalisation du plan stratégique mis en place par le groupe et qui a pour point final l’année 2020. Capgemini a en effet annoncé sa volonté d’atteindre certains objectifs importants comme une croissance organique annuelle comprise entre 5 et 7%, une hausse jusqu’à 25% des parts de vente en provenance des activités de réseaux sociaux, de mobilité, de big data et de cloud qui ne représentent que 17% actuellement. Enfin, ce plan prévoit également une augmentation des marges opérationnelles à hauteur de 13%.

Les futures acquisitions du groupe en Amérique du Nord et notamment en ce qui concerne les solutions blockchain qui ont le vent en poupe actuellement sont à suivre de très près. En effet, on se souvient des retombées extrêmement positives de l’inclusion de l’entreprise américaine IGATE en 2015 qui a entrainé des bénéfices en hausse en 2016 ainsi que les précédents investissements du groupe dans ce domaine.

Plusieurs rumeurs concernant un éventuel rapprochement de Capgemini avec le groupe français Orange continuent de faire parler les investisseurs. Ce type d’actualité a donc toute son importance.

Enfin, notons que la valeur Capgemini reste opéable à cause d’un capital éclaté et du fait que les salariés et administrateurs ne détiennent que 8.9% du capital. Un investisseur étranger souhaitant s’implanter en Europe a donc tout intérêt à faire une tentative d’OPA sur cette entreprise.

Grâce à l’ensemble des informations que nous vous avons dévoilées et expliquées dans cet article, vous pouvez désormais choisir de prendre position à la hausse ou à la baisse sur le cours de cette action en vous basant sur une analyse technique et une analyse fondamentale pertinentes afin d’anticiper les futures variations de ce titre.