Trader l'action SPIE

L’action de la société Spie fait partie des actions en Bourse qui intéressent de plus en plus d’investisseurs en France mais aussi dans le monde entier. Dans cet article détaillé, nous vous proposons d’en découvrir davantage à propos de cette entreprise avec le détail de ses diverses activités, son environnement économique global avec ses principaux concurrents et ses récents partenariats, mais aussi les forces de cette valeur et ses principaux points faibles. Enfin, nous vous expliquerons en détails comment suivre efficacement cette valeur grâce à quelques conseils boursiers simples pour mettre au point vos analyses fondamentales de ce titre et ainsi d’anticiper de manière plus efficace les prochaines tendances de fond de cette action sur les graphiques boursiers. Vous aurez ainsi toutes les cartes en main pour vos stratégies d’investissement sur ce titre de plus en plus recherché.  

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L’action SPIE en bref :

  • Capitalisation boursière totale : 2 162.12 MEUR
  • Nombre de titres : 155 547 949
  • Place de cotation : Euronext Paris          
  • Marché : Compartiment A
  • Indice : Non communiqué
  • Secteur d’activité : Ingénierie

 

L’activité de la société SPIE :

L’entreprise française SPIE est une société dont la spécialité est les prestations de services multi-techniques. Elle intervient donc à la fois dans les domaines du génie électrique, de la mécanique ou de la climatique, des systèmes de communication ou encore des services spécialisés dans l’énergie. Le groupe SPIE prend ainsi en charge la conception, la réalisation, l’exploitation et la maintenance d’installations économes en énergie et respectant l’environnement.

D’un point de vue géographique, le groupe SPIE exerce principalement ses activités en France. En effet, plus de 44% du chiffre d’affaires de cette entreprise est réalisé sur le seul marché français. L’Allemagne est le second marché de ce groupe avec 25.3% du chiffre d’affaires. Enfin, les 30.7% de chiffre d’affaires restants sont issus du reste du monde mais sont principalement réalisé en Europe.

 

Historique économique et financier du groupe SPIE :

Prenons maintenant quelques instants afin de rappeler les évènements économiques et financiers importants qui ont marqué l’histoire récente de cette entreprise et qui ont pu avoir une influence sur son cours de Bourse :

  • 2008 : Le groupe SPIE a acheté les entreprises françaises Lapierre, Paternoster, Gefca, Juret, Roussel et Socotech, l’enttreprise hollandaise Heijmans Industrial Services et l’entreprise belge Anca tech.
  • 2009 : Le groupe développe ses activités au Royaume-Uni en 2009 en rachetant la société WHS spécialiste des installations électriques dans le domaine de l’énergie.
  • 2011 : L’entreprise SPIE est vendue par PAI Partners à Clayton, Dubilier & Rice, AXA Private Equity et à la Caisse de dépôt et placement du Québec.
  • 2012 : Le groupe rachète à Hochtief ses activités de services en énergie du bâtiment.
  • 2013 : SPIE rachète l’entreprise australienne Plexal Group, les activités de services solutions d’ Hochtief qui devient SPIE GmbH, l’entreprise britannique Alart et Electricity Network Solutions, l’entreprise belge Devis, les activités Infrastructures Services & Projects de l’entreprise néerlandaise KPN et la société française SFM.
  • 2014 : SPIE rachète l’entreprise allemande Fleischhauer et les entreprises suisses Viscom et Connectis puis la société britannique Scotshield Fire and Security.
  • 2015 : Le groupe SPIE entre en Bourse sur le marché parisien et rachète la société britannique Leven Energy Services.
  • 2016 : Le groupe rachète l’entreprise polonaise Agis Fire & Security qui est sa 100ème acquisition en 10 années. La même année, il achète également l’entreprise allemande SAG.
  • 2017 : SPIE rachète la société allemande PMS Sicherheitstechnkik et l’entreprise néerlandaise Mer ICT.
  • Enfin, en 2018, le groupe a annoncé le rachat de l’entreprise SYSTEMAT en Belgique.

 

Connaitre la concurrence de l’action SPIE :

Grâce à l’ensemble de ses activités dans le domaine du bâtiment et de la sécurité et performances énergétiques, SPIE a réussi à se positionner parmi les leaders du domaine de la construction en Europe et est actuellement à la quatorzième place de ce classement en termes de chiffre d’affaires. Ses plus grands concurrents sont donc les 10 premières entreprises de ce classement que nous vous proposons de découvrir ici :

  • Le numéro un de ce secteur d’activité reste à ce jour le groupe français Vinci.
  • En deuxième position, on retrouve la société espagnole ACS.
  • En troisième place de ce classement, on retrouve un autre français avec la filiale Bouygues Immobilier du groupe Bouygues.
  • La quatrième place du classement est occupée par l’entreprise suédoise Skanska.
  • En cinquième position, on retrouve une entreprise française Eiffage.
  • La sixième place est celle qu’occupe le groupe autrichien Strabag.
  • Le septième plus grand acteur de ce secteur est le groupe britannique Balfour Beatty.
  • En huitième place on retrouve la société espagnoles Ferrovial.
  • En neuvième position se place la société britannique Royal BAM Group.
  • Enfin, la dixième et dernière place de ce classement est attribuée à la société suédoise NCC.
  • Juste devant SPIE, on trouve également les entreprises Acciona, FCC et Carillion.

Lors de vos analyses de l’action SPIE, vous devez impérativement tenir compte de cette concurrence en suivant notamment l’évolution des parts de marché de chacun de ces grands acteurs dans les domaines spécifiquement similaires à ceux de SPIE. Vous devrez également suivre toutes les publications importantes de la part de ces entreprises comme les éventuelles opérations de fusion ou de rachats d’autres entreprises ou toute autre information importante.

 

Les alliances stratégiques mises en place par le groupe SPIE :

Au cours des dernières années, le groupe PIE a également pu compter sur la mise en place de certains partenariats et alliances stratégiques avec d’autres entreprises de taille importante afin de développer ses activités et de gagner en rentabilité. Ces alliances sont très intéressantes à étudier car elles peuvent avoir une réelle influence sur le cours d’une action en Bourse. Nous vous proposons donc ici de découvrir les alliances les plus récentes que cette entreprise a mise en place et leur intérêt pour l’entreprise.

A titre d’exemple et en 2010, le groupe SPIE a mis en place un partenariat avec l’un des grands leaders du marché de l’énergie en Europe, à savoir le groupe français EDF. Le but de cette alliance était la promotion de l’efficacité énergétique. Le groupe EDF a ainsi pu répondre aux attentes de ses clients en ce qui concerne les performances énergétique et financières et une meilleure maîtrise de l’impact des activités sur l’environnement. Les deux entreprises ont donc décidé de collaborer au travers de cette convention de partenariat. Grâce à ce partenariat, EDF a également pu redorer son image de marque en démontrant son engagement à promouvoir l’efficacité énergétique, les énergies renouvelables ainsi que les technologies les plus performantes d’un point de vue environnemental.

Plus récemment soit en 2018, c’est avec le groupe Capgemini que SPIE s’est associé. Dans le cadre d’un partenariat avec cette entreprise, c’est une alliance industrielle qui a été créée et qui vise le marché des supports utilisateurs en France. Plus précisément, cela concerne la maintenance et l’assistance sur site de postes de travail et d’équipements qui y sont associés. Le groupe SPIE et plus précisément sa filiale SPIE ICS devient alors le partenaire exclusif de Capgemini dans le cadre de ces services. Les deux entreprises vont ainsi profiter de cette alliance commerciale et opérationnelle pour bénéficier mutuellement des expertises de chacune de ces deux entités sur ce segment particulier qu’est celui de la gestion des infrastructures. Notons cependant que ces deux entreprises collaborent déjà depuis 2013 et qu’elles ont notamment créé ensemble différents projets comme la mise en œuvre du Commissariat à l’Energie Atomique et aux Energies Alternatives ou CEA ainsi que la Direction Générale de l’Armement ou DGA.

Toujours en 2018, la filiale française de SPIE ICS et SPIE Industrie et Tertiaire ont signé un accord de partenariat avec l’entreprise européenne IoT Valley constitué de start-ups spécialisées dans l’internet des objets. Les deux entités espèrent ainsi mettre en commun leurs connaissances et leur savoir-faire afin de répondre plus efficacement aux besoins des clients de SPIE dans les domaines de l’Internet des objets et de l’innovation technologique en général.

On retiendra de ces collaborations passées que chaque partenariat est souvent suivi de près d’effets sur le cours de Bourse de l’action SPIE. De ce fait, on comprend mieux à quel point ce type de collaboration doit être suivi avec attention lorsque vous souhaitez trader le cours de cette action. Pour cela, il suffit de suivre de près l’actualité de cette entreprise, par exemple en vous abonnant à un flux d’actualité personnalisé ou en consultant les communications officielles relayées par cette entreprise de manière directe sur son site internet. Notons enfin que ces partenariats sont souvent considérés comme des points d’entrée intéressants sur le marché.

 

Les avantages et points forts de l’action SPIE en tant qu’actif de Bourse :

Pour mieux comprendre comment le cours de l’action SPIE est susceptible de se comporter durant les années à venir, il est important de se concentrer sur la situation actuelle de cette entreprise qui va en effet déterminer sa capacité à se développer dans l’avenir. Nous vous proposons donc maintenant un récapitulatif des forces et des faiblesses de ce groupe en commençant par les points forts les plus importants.

Tout d’abord, le principal point fort du groupe SPIE est sans aucun doute son positionnement sur le marché européen des services multitechniques sur lequel il se positionne en seconde position. Ce segment très spécifique concerne notamment la conception et la maintenance des installations électriques, des installations mécaniques et des installations climatiques. Il représente près de 4% du marché total.

La répartition des activités de ce groupe en quatre grands pôles opérationnels dans le monde et donc d’un point de vue géographique est également intéressante. En effet, la France génère certes la plus grande part des revenus de cette entreprise mais SPIE exerce ses activités dans toute l’Europe et principalement en Allemagne et dans le nord de l’Europe avec une petite partie également en Europe de l’Est.

Le fait que la marché cible de SPIE soit particulièrement fragmenté est un autre atout pour cette entreprise. Ce marché est en effet très porté par un phénomène d’externalisation des services, ce qui lui confère une croissance supérieure à celle du PIB de l’Europe.

On apprécie également la concentration de la stratégie du groupe dans trois grands types d’activités avec premièrement les activités mécaniques et électriques qui représentent 44% des revenus de l’entreprise, les services technologiques de communication et d’information qui génèrent 22% des revenus et enfin la gestion technique des installations qui représente 34% des revenus.

Les actionnaires et investisseurs apprécient également la très bonne visibilité des futurs résultats de l’entreprise grâce à l’aspect récurrent des activités de maintenance qui représentent plus de 80% des revenus et grâce à un risque industriel très faibles étant donné la bonne diversification de la clientèle du groupe et la moindre proportion de contrats ponctuels.

D’un point de vue purement financier, on peut également apprécier la capacité du groupe SPIE à maintenir des marges correctes même en cas de baisse de son chiffre d’affaires. Pour cela, le groupe s’appuie notamment sur une croissance externe de plus en plus forte et dont les objectifs restent très encourageants. D’une manière générale, on peut constater que la situation financière de SPIE est plus que correcte avec un taux de distribution de l’ordre de 40%

 

Les inconvénients et points faibles de l’action SPIE en tant qu’actif de Bourse :

Si SPIE montre de nombreux avantages qui devraient lui permettre de gagner encore davantage en croissance et en rentabilité dans les prochaines années, vous devez également connaitre ses principaux points faibles et en tenir compte dans votre analyse globale de sa situation.

Le premier défaut de cette entreprise concerne sa dépendance partielle aux investissements publics sur le marché français. Or, ces investissements sont de plus en plus faibles depuis quelques années en France mais aussi dans d’autres pays européens.

SPIE déplore également actuellement des pertes de revenu à cause d’une baisse importante des commandes en provenance de l’industrie du pétrole et du gaz, notamment à cause de la récente baisse des cours du baril. Bien entendu, cela impacte directement la croissance du chiffre d’affaires du groupe.

Un autre risque important pour l’entreprise SPIE concerne la hausse actuelle des salaires en Allemagne et au Royaume-Uni qui lui fait perdre en marge opérationnelle.

Toujours en ce qui concerne le Royaume-Uni, la baisse importante de la valeur de la livre sterling face à l’euro est aussi source de difficultés pour l’entreprise qui perd également en rentabilité à cause de ce taux de change défavorable.

Enfin, les analystes boursiers et les investisseurs qui analysent les graphiques constatent une faible évolution du prix de cette action dans le temps. En effet, le titre de la société SPIE, qui a été coté pour la première fois en 2015 n’a gagné que quelques faibles points depuis cette introduction.

 

Comment réaliser une bonne analyse fondamentale du cours de l’action SPIE :

Clôturons notre article dédié à l’action SPIE en nous intéressant maintenant de plus près à l’analyse fondamentale de ce titre. Cette analyse est bien entendu indispensable en complément de l’analyse technique et se base sur les indicateurs en provenance de l’actualité. Voici donc les éléments et évènements que vous devez surveiller en priorité lorsque vous étudiez cette valeur.

  • Tout d’abord et étant donné la nature même des activités de SPIE, on gardera bien entendu un œil sur les réglementations en vigueur en Europe en ce qui concerne notamment les marchés publics mais aussi la gestion des déchets électriques ou encore la sous-traitance.
  • On suivra aussi l’évolution des commandes publiques qui représentent encore à elles-seules plus de 14% des revenus de cette entreprise.
  • Bien entendu, toutes les opérations visant pour SPIE à étendre ses parts de marché en Europe seront d’une importance capitale, tout comme les opérations visant à redresser le chiffre d’affaires dans certains pays comme la France, les Pays-Bas ou l’Allemagne.
  • Les indications données par l’entreprise quant aux objectifs annuels en terme d’augmentation de la production notamment ou encore de la croissance ou de la marge dégagée sont nombreuses et peuvent être comparés aux objectifs réellement atteints afin d’évaluer les futures variations possibles de son action en Bourse. Les investisseurs sont en effet très nombreux à utiliser ce type d’indication afin d’ajuster leurs positions.
  • Enfin et comme expliqué plus haut, il est également nécessaire de garder un œil attentif aux concurrents directs et indirects de SPIE et à l’évolution des parts de marché de ce secteur en Europe.

Vous trouverez très aisément des informations à propos de ces différents points directement en ligne grâce à un flux d’actualité ou sur des sites spécialisés.

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