Le premier regard aux graphiques boursiers historiques de l’action Kering nous confirme que ce titre bénéficie d’une tendance de fond haussière longue qui lui a permis de passer du niveau des 85€ en 2008 à plus de 400€ en 2018 ce qui représente une prise de points très importante. Mais bien entendu, cette hausse ne s’est pas faite en une seule fois et plusieurs mouvements haussiers et baissiers à moyen et long terme ont ponctué cette tendance de fond.
La période débute par une légère baisse de cours entre mars et décembre 2008, le cours passant du prix de 92.86€ à seulement 40€. Mais le début de l’année 2009 marque le début d’une tendance haussière longue et bien stable malgré son manque de volatilité. Cette hausse emmènera le titre à casser la résistance des 100€ en avril 2010 et poursuivra sa hausse jusqu’à l’atteinte d’un premier plus haut situé à 129.80€ en mars 2012. A ce moment-là, on assiste à un retournement baissier provisoire qui durera jusqu’en juillet 2012 et ramènera le titre au niveau des 111€.
Dès le début de l’automne 2012, le titre de Kering entame une nouvelle hausse intéressante jusqu’au niveau des 178€ en mars 2013 puis des 183.10€en août de cette même année. Comme précédemment et à l’approche de la résistance majeure des 200€, la tendance s’inverse alors et le titre chute au niveau des 137.35€ en mars 2014, sans doute à cause de prises de bénéfices. Mais très rapidement, la hausse reprend de plus belle et permet au titre de rejoindre le niveau des 193.30€ en mars 2015.
Malheureusement, ce mouvement sera de courte durée et on assiste alors à une nouvelle baisse du cours de cette action avec un retour au niveau des 142€ vers le mois de juin 2016. L’été 2016 sera alors le point de départ d’une nouvelle tendance à la hausse plus forte et plus volatile que les précédentes qu’on distingue au premier coup d’œil sur les graphiques boursiers. Cette hausse a permis au titre de franchir successivement plusieurs résistances techniques majeures avec d’abord le seuil des 200€ qui sera cassé en octobre 2016, puis celui des 300€ qui sera franchi en juin 2017. Enfin, l’action Kering parviendra à casser également le seuil des 400€ entre octobre 2017 et janvier 2018.
Mais cette résistance semble plus difficile à casser que les précédentes et rien n’indique pour le moment que cette tendance haussière forte va se produire. Il faudra en effet attendre quelques mois avant de savoir dans quel sens le cours de l’action Kering va évoluer.
Pour aller plus loin dans cette analyse technique historique, il faut, en plus de la seule interprétation graphique, être capable de recouper les mouvements observés avec l’actualité du groupe et les évènements qui ont pu marquer les investisseurs et influencer leurs prises de position sur ce titre. Voici donc un résumé de l’historique économique récent de cette entreprise.
C’est tout d’abord en 2013 que le groupe PPR devient officiellement le groupe Kering suite à un changement de nom qui finalise le recentrage du groupe atour des activités de luxe et de sport entamé en 2005. Le nom de Kering n’est pas choisi au hasard puisque le terme « ker » signifie ici « foyer » en breton (région d’origine de la famille Pinault). Le « ing » qui termine le mot est un anglicisme qui donne au groupe une dimension internationale purement marketing. Mais la phonétique même de ce terme est intéressante puisqu’elle signifie en anglais « prendre soin de » de l’expression « caring ». En même temps que ce changement de nom, le groupe Kering adopte une nouvelle identité visuelle avec un logo représentant une chouette (animal préféré de François Pinault). Cette chouette dont une des spécificités est sa capacité à tourner la tête à 270° représente ainsi symboliquement le caractère visionnaire de l’entreprise. Ce changement majeur sera définitif au mois de juin 2013.
Toujours en 2013, le groupe Kering procède au rachat du label de Tomas Maier, un designer allemand au mois de novembre. Un autre rachat, celui d’Ulysse Nardin, un horloger suisse sera ensuite effectué en 2014.
En plus de ces opérations de rachat, Kering entame des cessions dans plusieurs de ses activités et se sépare alors de quelques marques parmi les moins intéressantes comme YSL Beauté qui est la division de parfums et de produits cosmétiques de la maison Yves Saint-Laurent qui sera vendu en 2008 au groupe l’Oréal puis de la marque de chaussures italiennes Sergio Rossi qui sera vendu en 2015 à Investindustrial. Enfin, en 2016, le groupe revendra la marque de sport Electric à son propre PDG.
En 2016, la marque Gucci qui appartient au groupe Kering réalise un résultat net de plus de 4 milliards d’euros soit une hausse de 12.7% et la marque Yves Saint-Laurent réalise un résultat de 1.2 milliards d’euros soit une hausse de plus de 25% et présente ainsi des résultats en hausse pour la sixième année consécutive. On assiste alors au début de la forte tendance haussière du cours de son action en Bourse dont nous vous avons parlé plus haut. La valeur prendra en effet plus de 65% entre juin 2016 et janvier 2017.
Plus récemment soit en janvier 2017, le groupe Kering décide de se séparer de la marque Puma en revendant plus de 70% du capital de celle-ci à ses propres actionnaires et en ne conservant que 16% de cette société. La fin de l’année 2017 sera de nouveau marquée par des résultats financiers intéressants avec un chiffre d’affaires de plus de 15.5 milliards d’euros et une augmentation de plus de 27% notamment due à la hausse générée par Gucci qui gagne 46% et de Yves Saint-Laurent qui gagne 25%.
Grâce à ces informations, vous pouvez donc déduire à la manière dont le titre boursier de Kering s’est comporté au moment de ces annonces, la manière dont il a de fortes chances de se comporter à l’avenir face à des annonces similaires. En étudiant l’actualité du groupe, vous serez alors plus en mesure d’anticiper les futures variations de ce titre.