L’industrie de la chimie est un secteur très recherché par les investisseurs en Bourse qui souhaitent investir dans des actions à la fois liquides et volatiles. Sur le marché des actions françaises, un groupe se démarque des autres dans ce domaine. Il s’agit d’Arkema, dont nous allons vous parler ici plus en détails, afin de vous aider à réaliser l’analyse de son cours.
L'activité du groupe Arkema reste très cyclique ce qui représente une menace importante à long terme. Les activités du groupe sont également sensibles au taux de change avec le dollar américain et au cours d’autres matières premières comme le pétrole brut, l’électricité ou encore les matières premières agricoles.
On surveillera bien entendu avec la plus grande attention les objectifs que s’est fixé le groupe Arkema et son ambition de devenir le leader incontesté de la chimie de spécialité et des matériaux avancés. Les données à prendre en compte concernent avant tout les ventes notamment dans les pays émergents, mais aussi les marges et le niveau d’endettement. La croissance de l’entreprise sur le marché asiatique est notamment crucial pour l’avenir de ce groupe et on surveillera notamment les retombées financières des nouvelles usines sur ce territoire et l’évolution des ventes et des parts de marché dans ces pays à fort rendement.
Bien sûr, vous garderez un œil attentif à toutes les opérations de rachat et éventuellement les opérations de cessions ainsi qu’à leurs retombées économiques par rapport aux objectifs visés par Arkema.
Le groupe Arkema annonçant sans cesse des perspectives de croissance de son bénéfice opérationnel, il faut aussi vérifier la concordance des résultats avec ces objectifs.
Il convient ensuite de tenir compte des capacités d’innovation de cette entreprise, notamment dans les domaines d’avenir concernant les énergies vertes et renouvelables.
Le groupe français Arkema est actuellement l’un des plus grands développeurs, fabricants et commerçants de produits chimiques dans le monde. On peut répartir son activité en différents pôles dont :
Le groupe Arkema emploie actuellement pas moins de 18 912 personnes et détient plus de 137 sites de production à travers le monde.
Ses bénéfices sont principalement réalisés en Europe et en France, mais il touche également des marchés de l’Amérique du Nord, de l’Asie et le reste du monde d’une manière générale.
L’action Arkema est actuellement cotée sur le compartiment A du marché Euronext Paris et intègre même le calcul de l’indice boursier Euronext 100.
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Pour être en mesure de réaliser des analyses pertinentes et efficaces du cours de l’action Arkema, vous devez bien entendu connaitre parfaitement cette entreprise mais également connaitre ses principaux concurrents sur le marché et dans son secteur d’activité. C’est ce que nous vous proposons dès maintenant avec une présentation des adversaires directs de ce groupe.
Le principal concurrent du groupe Arkema est sans doute le groupe BASF qui est un groupe de chimie allemand mais aussi le plus important groupe de ce secteur à travers le monde. Le nom de l’entreprise signifie ici Badische Anilin & Soda Fabrik soit en français « Fabrique d’aniline et de soude de Bade ». Créée en 1865, le siège social de BASF se trouve à Ludwigshafen sur le Rhin en Allemagne et occupe une superficie de plus de 10 km2. Le groupe y emploie plus de 34 000 personnes qui travaillent notamment au développement, aux essais, à la fabrication et à la vente de plusieurs milliers de produits.
Un autre concurrent majeur dont vous devrez tenir compte dans le cadre de vos analyses du cours de l’action Arkema est bien entendu le groupe Solvay. Cette entreprise belge est notamment spécialisée dans le secteur de la chimie et a été créée en 1863. Son siège se trouve, depuis sa création, à Bruxelles et la société Solvay emploie aujourd’hui plus de 24 500 salariés. Il exerce ses activités dans près de 62 pays différents. L’action de la société Solvay est également cotée sur le marché Euronext de Bruxelles.
Un autre groupe pharmaceutique en concurrence directe avec le groupe Arkema est le groupe Bayer qui est une société pharmaceutique également spécialisée dans l’agrochimie. Cette entreprise a été fondée en 1863 à Barnem et tient aujourd’hui son siège social à Leverkusen en Allemagne. Historiquement, le groupe Bayer AG est spécialisé dans le développement de produits de santé sans ordonnance, de produits vétérinaires et depuis peu également dans les produits phytosanitaires à destination de l’industrie agricole. C’est notamment au groupe Bayer que l’on doit la création de l’aspirine.
Egalement connue sous le nom de The Dow Chemical Company, cette entreprise multinationale américaine est cotée sur le marché NYSE et est l’un des leaders internationaux dans le domaine de la production et de la distribution de produits chimiques. Son siège social se trouve actuellement dans le Michigan. Actuellement et depuis de nombreuses années, le groupe Dow Chemical se positionne en tant que numéro deux de la fabrication de produits chimiques en termes de chiffre d’affaires et est également la troisième plus grande entreprise dans le domaine de la chimie en termes de capitalisation.
Enfin, la société japonaise Mitsubishi Chemical Holding qui a été créée en 2005 par la fusion de Mitsubishi Chemical Corporation et de Mitsubishi Pharma Corporation est un autre concurrent d’Arkema à surveiller. Elle fait notamment partie de la composition de l’indice boursier TOPIX 100.
Arkema a signé un accord de partenariat mondial, salué par la Bourse de Paris en 2007, avec Spraying Systems pour le développement technique et commercial de solutions de revêtements destinées aux bouteilles en verre consignées.
En 2015, Brewer Science et Arkema signent un partenariat pour développer des matériaux de performance pour le marché des semi-conducteurs.
A annoncé en 2016 le renouvellement de son partenariat avec Arkema, pour 4 ans et 42 millions d'euros. En conséquence de celle-ci, Suez assure désormais la gestion et la valorisation de quelque 240.000 tonnes de déchets sur 28 sites d'Arkema en France.
En 2017, le cabinet de conseil et de courtage ColisConsult en achat de transports a démarré une collaboration avec le chimiste français Arkema. ColisConsult est chargé d'optimiser les quelque 100 000 envois/an aux niveaux national et international réalisés sur près de 60 sites européens d'Arkema répartis dans 16 pays.
Premièrement, le groupe Arkema présent un atout indéniable en ce qui concerne l’organisation de ses activités. En effet, cette ancienne filiale du groupe TotalEnergies est organisée en trois grands pôles d’activité qui génèrent approximativement la même part de vente. On trouve ainsi le pôle des matériaux haute performance, le pôle de chimie de spécialité et le pôle des peintures.
Arkema se positionne également très bien au niveau mondial sur la grande majorité de ses activités dans lesquelles il est aujourd’hui le numéro un.
Récemment, le groupe Arkema a également décidé de se recentrer sur ses activités de chimie de spécialité ainsi que sur certaines niches comme les énergies renouvelables, la purification de l’eau ou encore l’allègement des matériaux et la chimie végétale, ce qui lui permet de réduire considérablement son biais cyclique.
Pour les investisseurs, le niveau d’endettement très faible de ce groupe comparativement à ce que l’on constate chez la plupart des autres entreprises de ce secteur est aussi un avantage considérable.
On note également parmi les atouts de ce groupe une très bonne répartition des activités dans le monde. Si le marché européen est toujours en tête avec 40% des ventes, l’Amérique du Nord et l’Asie génèrent quant à eux respectivement 34% et 20% des ventes. Le groupe se concentre essentiellement sur le marché américain et chinois qui sont très prisés en ce moment.
Le groupe Arkema rassure également par sa capacité à réaliser des acquisitions ciblées et de grande qualité lui permettant notamment de diversifier ses activités et de cibler de nouveaux marchés.
Premièrement, le manque de visibilité en ce qui concerne la croissance économique mondiale pourrait pénaliser la reprise de l’activité du groupe Arkema qui dépend notamment des besoins de l’industrie.
Bien que le groupe tente de se diversifier avec des activités de niche dont nous avons parlé plus haut, il reste malheureusement très exposé aux marchés cycliques sur lesquels il réalise plus de 50% de ses ventes. Le secteur des peintures acryliques, qui génère plus de 15% des ventes subit notamment une crise importante avec une baisse des prix tout aussi notable.
De la même manière, l’implication forte de l’entreprise Arkema sur le marché très porteur de la Chine pourrait rapidement conduire à un risque de surcapacités.
Bien entendu, le groupe Arkema et son action en Bourse sont également sensibles aux décisions politiques notamment en ce qui concerne la pollution avec la crainte, entre autres, d’un prix plancher carbone en France.
Arkema exerce ses activités par le biais de différentes filiales dont Ashland dans les adhésifs, Bostik dans les solutions de collage, Coatex dans les additif rhéologiques, PLPC International dans la chimie du sulfure de carbone, Santomer dans l’acrylate de spécialités pour les systèmes de réticulation par rayons UV, Den Braven dans les mastics de haute performance pour l’isolation et Casda dans l’acide sébacique issu de l’huile de ricin.
Le capital de la société Arkema est en partie flottant et l’autre partie est détenu par des actionnaires privés dont ISALT ou Investissements Stratégiques en Actions Long Terme avec 7.75%, Amundi Asset Management avec 6.70%, Bpifrance Investissement avec 6.12%, Norges Bank Investment Management avec 5.65%, Nassef Sawiris avec 5.40%, William Blair Investment Management avec 2.73%, The Vanguard Group avec 2.29%, Henderson Global Investors avec 1.54% et BlackRock Investment Management avec 1.49%.
Pour acheter ou vendre des actions Arkema en ligne, vous pouvez passer par un compte-titres ou un PEA et passer un ordre de Bourse sur la plateforme d’un courtier en ligne. Cela vous permettra de détenir ces actions. Mais vous pouvez également spéculer sur le cours de cette action avec un produit dérivé comme les CFD ou contrats sur la différence proposés par les brokers en ligne.
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