Dans le secteur des technologies informatiques, certaines sociétés sont populaires et suivi par de nombreux investisseurs. C’est le cas de la société AMD dont nous allons vous décrire ici l’activité détaillée. Vous découvrirez également dans cet article des informations à propos de son cours en direct, de sa cotation et une analyse historique de ses prix sur les graphiques boursiers.
L’ouverture des marchés émergents avec une politique d’adoption d’une nouvelle norme technologique et un accord de libre-échange permettent à AMD de se positionner sur des secteurs géographiques porteurs.
Le développement du e-commerce pourrait également permettre à AMD de gagner de nouveaux clients et de générer de nouveaux revenus. Il convient donc de surveiller les retombées économiques de cet investissement dans les années à venir.
Il faudra surveiller la stratégie de prix d’AMD et le développement de produits de différentes gammes qui lui permettront de toucher une large section de la population de consommateurs.
Le groupe AMD pourrait également profiter de la baisse des coûts d’expédition de ses produits, ce qui aurait un impact positif sur le prix de vente de ces derniers.
Bien entendu, il faudra également surveiller toutes les opérations de rachat et les rapprochements stratégiques d’AMD avec d’autres entreprises qui seraient susceptibles de lui permettre de se positionner sur de nouveaux segments porteurs.
Bien entendu, les menaces sont aussi très présentes dans l’avenir proche d’AMD. Par exemple, le groupe subit les politiques isolationnistes aux Etats-Unis qui pourraient se répercuter à d’autres pays et ainsi freiner les ventes à l’export de cette entreprise.
La concurrence des autres entreprises de ce secteur d’activité est également très forte avec une rentabilité stable qui a augmenté le nombre d’acteurs dans l’industrie ces dernières années.
Il convient également de surveiller de près le cours des principales matières premières dont dépend beaucoup la rentabilité de la chaine de production d’AMD.
Le groupe américain AMD pour Advanced Micro Devises est un développeur et fabricant de semi-conducteurs, microprocesseurs et cartes graphiques dont le siège se trouve à Sunnyvale aux Etats-Unis. Il a été créé en 1969 par plusieurs ingénieurs ainsi que par l’équipe qui dirigeait alors l’entreprise Fairchild Semiconductor, également spécialisée dans ce domaine.
De nos jours, le groupe AMD est l’un des plus grands noms de ce secteur d’activité et est reconnu comme un spécialiste de la conception, production et distribution de semi-conducteurs et de microprocesseurs à travers le monde. Les produits développés et commercialisés par cette entreprise sont principalement des processeurs, des puces, des cartes, des produits de connexion, des adaptateurs et d’autres accessoires et éléments permettant d’équiper des ordinateurs, des serveurs informatiques, des stations de travail ou encore des Smartphones ou des consoles de jeux.
Pour être capable d’interpréter correctement les graphiques boursiers historiques de l’action AMD et en déduire les futurs mouvements du cours de ce titre, il est bien entendu essentiel de recouper les grandes tendances observées aux faits historiques qui ont marqué cette entreprise. Voici donc un rappel des dates importantes de ces dernières décennies.
Actuellement, le groupe AMD se classe à la deuxième place sur le marché des cartes graphiques juste après Nvidia et occupe la troisième place du marché des GPU derrière Intel et Nvidia suite au rachat d’ATI.
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Nous vous proposons maintenant une revue détaillée des principaux concurrents du groupe AMD sur son secteur d’activité dont vous devrez tenir compte dans le cadre de vos analyses de cette valeur.
Tout d’abord, cette entreprise américaine est le leader mondial de la fabrication de semi-conducteurs en termes de chiffre d’affaires et est donc un concurrent très sérieux d’AMD. Il s’agit d’une entreprise spécialisée dans la fabrication de microprocesseurs, de cartes mères, de mémoires flash ou encore de processeurs graphiques. La société est cotée sur le marché Nasdaq aux Etats-Unis.
Cette autre entreprise américaine est aussi un grand concurrent d’AMD et est spécialisée dans le secteur de la technologie mobile. Plus précisément, Qualcomm met en œuvre la conception et la mise en place de solutions de télécommunications et est également devenue l’une des toutes premières entreprises au monde de son secteur. Elle propose ainsi de la conception et de la vente de processeurs pour téléphones mobiles et est ce qu’on appelle une entreprise fabless en ce sens qu’elle n’a pas d’usine. Qualcomm est également connue pour avoir développé la technologie CDMA.
Encore une entreprise américaine en concurrence directe avec AMD. Micron Technology est basée à Boise dans l’Idaho et est la maison mère de Lexar ou encore de Crucial. Les activités de ce groupe concernent les infrastructures informatiques comme les ordinateurs, les systèmes réseaux, les systèmes graphiques et les serveurs cloud, la téléphonie et les périphériques mobiles dont smartphones et tablettes, les supports de stockage amovibles comme les clés USB et disquettes ou encore divers articles pour l’automobile, la maison connectée ou les appareils électroniques grand public.
Cet autre concurrent est une multinationale franco-italienne également connue sous le nom de ST et dont le siège se trouve actuellement en Suisse. Elle est spécialisée dans la conception, la fabrication et la commercialisation de puces électroniques ou semi-conducteurs. Il s’agit également actuellement d’une des plus importantes entreprises au monde dans le domaine de la production de semi-conducteurs et la société a d’ailleurs intégré la composition de l’indice boursier CAC 40 en 2017 dont elle était sortie quatre années plus tôt.
L’entreprise américaine NVidia est spécialisée dans la conception de processeurs graphiques, de cartes graphiques et de puces graphiques pour PC et consoles de jeux et est basée en Californie. Il s’agit également d’une entreprise fabless qui conçoit ses puces dans ses centres de recherche mais qui en sous-traite la production. Elle conçoit principalement des circuits intégrés graphiques allant du modèle pour netbook au modèles professionnels.
Enfin, il faudra également tenir compte de la concurrence du groupe de semi-conducteurs Infineon qui est un spin-off de Siemens Ag créé en 1999 et qui a fait son entrée en Bourse en 2000. Il s’agit en effet actuellement du leader mondial du marché des composants pour cartes à puce et le groupe compte aussi parmi les plus importants fabricants de puces électroniques au monde.
Voici pour finir quelques partenariats que le groupe AMD a récemment signé.
En 2015, AMD a créé une coentreprise avec le groupe Fujitsu Microelectronics pour regrouper les activités d’assemblage et de tests de semi-conducteurs.
En 2016, le groupe AMD a créé une coentreprise en Chine avec la société THATIC (Tianjin Haiguang Advanced Technology Investment Co), un fond d’investissement appartenant à l’académie des sciences chinoise. Le contrat ainsi signé porte sur un accord de licence qui rapporte 293 millions de dollars à AMD. AMD fournira ainsi THATIC en brevets portant sur des puces électroniques pour serveurs, adaptés au marché chinois.
Premièrement, le groupe AMD bénéficie d’une liste de fournisseurs très fiables qui lui assurent des matières premières de qualité et au meilleur prix et lui permettent de passer outre les goulots d’étranglement de la chaine d’approvisionnement.
AMD profite également d’une expérience réussie dans l’intégration d’entreprises aux activités complémentaires par des opérations de rachat et de fusion. Ces intégrations ont notamment permis au groupe de rationaliser ses opérations et de construire une chaine d’approvisionnement fiable. De la même manière, les acquisitions stratégiques de marques par AMD lui permettent en cas de besoin de se développer dans d’autres catégories de produits.
Le groupe AMD parvient par ailleurs à réaliser de belles performances sur les nouveaux marchés. Grâce à cette expansion bien maîtrisée, AMD peut générer de nouvelles sources de revenus et réduit le risque lié aux marchés cycliques sur lesquels elle opère généralement.
Les investisseurs apprécient également le fait que le groupe AMD dispose d’une trésorerie disponible très importante. Grâce à ces flux importants de trésorerie, le groupe bénéficie donc de ressources lui permettant de lancer et de mener à bien des nouveaux projets et innovations. Notons également en ce sens qu’AMD a une expérience importante dans le développement de nouveaux produits innovants avec de nombreux brevets à son actif.
Grâce à une stratégie d’automatisation de ses activités, AMD a également réussi à maintenir une cohérence dans la qualité de ses produits. Cette automatisation permet également à l’entreprise de faire augmenter ou baisser sa production en fonction de la demande du marché.
Enfin, le dernier atout de l’entreprise AMD et pas des moindres concerne la forte communauté de revendeurs de ses produits. Le groupe a en effet su développer une véritable culture d’entreprise chez ses revendeurs qui se chargent de mettre en avant les produits AMD et forment en interne leurs équipes de vente sur ces produits spécifiques.
Parmi les principaux défauts de cette valeur, on note le taux de rentabilité et le pourcentage de contribution nette d’AMD qui sont généralement inférieurs à ceux de leurs concurrents. Par ailleurs, la planification financière de l’entreprise n’a pas été correctement effectuée. En effet, le ratio entre les actifs et les actifs liquides montre que le groupe pourrait utiliser son capital de manière plus efficace que ce qu’elle fait aujourd’hui.
AMD montre également quelques faiblesses en ce qui concerne sa gestion de la demande de produits souvent mal anticipée ce qui conduit à manquer certaines opportunités de vente contrairement à ses concurrents qui prévoient davantage les besoins futurs de leurs clients. AMD n’est donc pas très performant en ce qui concerne la gestion de ses stocks qui se retrouvent plus élevés en interne que sur les canaux.
D’autre part, AMD n’a pas réussi à relever les nouveaux défis des entrées sur de nouveaux segments et a ainsi perdu quelques parts de marché sur certaines niches. L’entreprise doit donc mettre en place un mécanisme de rétroaction en interne avec des équipes de vente sur le terrain afin de conquérir ces nouveaux marchés.
Le taux de turn-over de la main d’œuvre de l’entreprise AMD est également important comparativement à celui de ses principaux concurrents. Aussi, le groupe doit sans cesse investir dans la formation et le développement de ses employés, ce qui le rend moins compétitif que les autres entreprises de ce secteur qui gèrent mieux l’esprit d’entreprise.
Enfin et malgré des capacités d’investissement importantes, le groupe AMD n’investit pas suffisamment dans le R&D comparativement aux autres acteurs importants du marché. Bien que ces investissements restent au-dessus de la moyenne en recherche et développement, l’entreprise ne rivalise pas encore avec les groupes les plus dynamiques de ce secteur d’activité qui innovent ainsi davantage. AMD semble en effet se concentrer davantage sur des produits déjà testés sur le marché et sur lesquels il appuie un peu trop sa stratégie.
Le groupe AMD appartient à différents actionnaires qui se partagent son capital. Il est ainsi intéressant de connaitre ces actionnaires et leur participation dans l’entreprise. On notera notamment que le fonds d’investissement The Vanguard Group détient actuellement 9.8% du capital de cette société. On retrouve également ensuite la société West Coast Hitech avec 6.9% des parts. Enfin, le fonds d’investissement BlackRock Inc détient 6.2% des parts du groupe.
L’analyse financière de la société AMD est indispensable si vous souhaitez investir efficacement sur cette valeur. Pour réaliser cette analyse, vous pouvez ainsi consulter les bilans et les différentes publications financières du groupe qui sont à disposition sur le site de cette entreprise, dans la partie réservée aux investisseurs. Vous y trouverez toutes les données dont vous avez besoin pour réaliser ces analyses et maximiser vos chances de réussir vos placements.
