STMICROELECTRONICS

Analyse du cours de l'action STMicroelectronics

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Graphique fourni par TradingView

Le domaine de l’informatique ne semble pas subir la crise économique comme les autres secteurs. De ce fait, les sociétés cotées en Bourse dans ce domaine attirent de plus en plus d’investisseurs en raison de la liquidité et volatilité de leurs actions. Vous allez découvrir ici des informations intéressantes et pratiques à propos de l’une de ces sociétés avec des explications quant à l’action STMicroelectronics.

Dernières actualités

STMicroelectronics publie ses résultats et les analystes donnent leur conseil

Le 24/07/2020 à 13h14

Retrouvez les conseils et avis favorables des analystes et des brokers quant à l’action STMicroelectronics suite à la publication des résultats et des prévisions de ce groupe ce vendredi matin.

Elements qui peuvent influencer le cours de cet actif

Analyse N°1

Tout d’abord, rappelons que le groupe STMicroelectronics exerce ses activités dans un secteur particulièrement cyclique. Les activités de cette entreprise dépendent donc de manière très forte de la santé des secteurs de l’automobile, de l’informatique, du secteur industriel ou encore des produits à destination du grand public qui représentent les cibles privilégiés du groupe et dont les besoins varient plus ou moins fortement selon les périodes.

Analyse N°2

On sait également que le niveau de volatilité en Bourse de cette action est directement lié aux chiffres sur les stocks mondiaux de semi-conducteurs. On remarque aussi une forte réactivité de ce titre aux annonces et publications de ses principaux concurrents et notamment d’Intel ou d’AMD mais aussi de manière générale à toutes les actualités au sujet de fusions dans ce secteur d’activité.

Analyse N°3

Le titre STMicroelectronics est également dépendant de la parité euro/dollar étant donné le caractère international de ses ventes et sa production européenne.

Analyse N°4

Bien entendu, on surveillera également avec la plus grande attention la publication annuelle des résultats du groupe et leur adéquation avec les objectifs fixés préalablement, notamment en ce qui concerne les investissements, la facturation et la marge brute.

Analyse N°5

Enfin, on gardera bien entendu un œil sur la concurrence de ce secteur et notamment sur les entreprises chinoises avec l’évolution des parts de marché de chacun des grands acteurs de ce domaine.

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Introduction et cotation de l'action STMicroelectronics

C’est sur le marché français d’Euronext Paris qu’est actuellement coté le cours de l’action STMicroelectronics. Son cours intègre aussi le calcul de l’indice européen Euronext 100.

 

  • Données boursières
  • Analyse fondamentale

Vous venez de découvrir certaines informations qui vont vous aider à trader l’action STMicroElectronics de manière réfléchie et simple comme une analyse technique historique de son cours et quelques informations utiles à propos des activités réelles de cette entreprise. Mais pour parfaire vos connaissances en la matière, il est également indispensable de connaitre quelques données plus générales à propos de ce titre. C’est ce que nous vous proposons de découvrir maintenant avec un rappel des chiffres clés concernant cette action et le positionnement global de l’entreprise STMicroElectronics sur le marché boursier international.

  • En 2017, la société STMicroElectronics atteint une capitalisation boursière totale de l’ordre de 13 333.88 MEUR.
  • Le nombre de titres émis par la société STMicroElectronics pour la même période et actuellement en circulation sur le marché est de 911 095 420.
  • Le cours de l’action STMicroElectronics est actuellement coté sur le compartiment A du marché Euronext Paris en France.
  • La société STMicroElectronics fait également partie de la composition de l’indice boursier national français CAC All Shares et compte donc parmi les sociétés françaises à la plus forte capitalisation boursière.
  • L’actionnariat de la société STMircoElectronics est composé à 28.38% de parts détenues en autocontrôle par le groupe lui-même, de 4.46% des parts détenues par le fond d’investissement BlackRock, de 1.68% des parts détenues par le fond d’investissement Government Pension Fund of Norway Global, de 0.43% des parts détenues par la société Acadian Asset Management et de 0.43% des parts détenues par la société d’investissement Arrowstreet Capital Limited Partnership. Le reste des actions de l’entreprise est détenu par des investisseurs actionnaires particuliers ou institutionnels privés et donc en libre circulation sur le marché boursier.

Bien entendu, ces informations sont susceptible d’évoluer avec le temps et doivent être vérifiées.

Maintenant que vous êtes capable d’envisager plus intelligemment l’avenir de la société français STMicroelectronics, il vous faut être capable de l’analyser correctement avant de mettre au point votre stratégie de trading à moyen ou à long terme. Pour cela, vous allez bien entendu avoir besoin de réaliser une analyse fondamentale complète de ce titre.

Si l’analyse fondamentale du cours de l’action STMicroelectronics vous apportera des signaux de vente ou d’achat intéressants, n’oubliez pas pour autant de réaliser une bonne analyse technique de cette valeur. En effet, ce titre est considéré comme une valeur de retournement, ce qui signifie que l’atteinte d’un point pivot, d’une résistance ou d’un support technique peut annoncer une inversion stratégique de la tendance. En comparant les signaux obtenus par ces deux méthodes, vous anticiperez mieux les futurs mouvements de ce titre.

Présentation de l'action STMicroelectronics

Afin de bien poser les bases de notre analyse de l’action STMicroelectronics, nous vous proposons tout d’abord de nous intéresser de plus près à cette entreprise et à ses activités. En effet, par une bonne connaissance des produits et services proposés par ce groupe, vous serez davantage en mesure de comprendre quel est son environnement économique actuel.

Le groupe STMicroelectronics est une société française spécialisée dans le domaine de l’électronique et plus précisément des semi-conducteurs. On sait également que ce groupe est actuellement l’un des leaders de ce marché dans le monde.

Parmi les clients utilisant les produits de ce groupe, on trouve les fabricants de produits de détection et de puissance, de composants pour l’industrie automobile ou encore de solutions et de traitement embarqué. Les produits de ce groupe se retrouvent ainsi dans de nombreux secteurs d’activité et dans notre quotidien avec la gestion et l’économie d’énergie, la confidentialité et la sécurité des données, la santé et le bien-être, les appareils intelligents grand public et bien d’autres encore.

Parmi les produits proposés par ce groupe, on trouve notamment : Des circuits pour codeurs et décodeurs vidéo, des circuits pour téléphones mobiles, des circuits pour les applications sans fil, des circuits pour les périphériques informatiques comme pour les disques durs ou les imprimantes, des circuits pour l’automobile, des microcontrôleurs, des mémoires non volatiles comme les EEPROM ou mémoires Flash ou encore les circuits analogiques ou de puissance.

En ce qui concerne l’organisation du groupe, il est divisé en quatre pôles distincts avec les groupes produits, les forces de vente qui sont organisées en 4 régions, les unités de fabrication de puces et les unités d’assemblage et le pôle recherche et développement.

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Concurrents

Maintenant que vous connaissez bien le secteur d’activité dans lequel le groupe STMicroelectronics exerce ses activités, nous vous proposons de nous intéresser de plus près à son environnement concurrentiel. En effet, si ce groupe est l’un des leaders du secteur des semi-conducteurs dans le monde, il n’est bien entendu pas le seul dans ce domaine et vous devez donc connaitre les principaux adversaires auxquels il fait face. Voici donc une présentation rapide des principales entreprises de ce secteur.

Intel Corporation

Tout d’abord, le leader de ce domaine d’activité est sans doute le groupe Intel Corporation qui est une entreprise américaine spécialisée dans la fabrication et commercialisation de semi-conducteurs depuis 1968. Le groupe Intel fabrique notamment des microprocesseurs et a d’ailleurs été la première entreprise à créer ce produit avec le microprocesseur x86. Il fabrique également des cartes mères, des mémoires flash ou encore des processeurs graphiques. Le groupe Intel est également coté sur le marché du Nasdaq et présente une capitalisation boursière de plus de 254 milliards de dollars en 2018.

Samsung

Bien entendu, vous devrez également tenir compte de la concurrence du groupe coréen Samsung Electronics qui est une entreprise spécialisée dans la production de produits électroniques. Et qui est également une filiale du groupe Samsung. Ce groupe est de taille importante puisqu’il emploie plus de 308 745 personnes à travers le monde et est actuellement la 13ème société la plus importante à travers le monde d’après un classement Forbes Global. Avec un chiffre d’affaires qui dépasse les 200 milliards de dollars, il s’agit de la deuxième entreprise mondiale dans le secteur du high-tech juste après le groupe Apple mais avant les entreprises IBM ou Microsoft. Bien que l’entreprise se soient récemment réorientée principalement vers l’électronique grand public, elle a longtemps été l’un des leaders de la fabrication de composants électroniques à destination des industries comme les batterie lithium-ion, les semi-conducteurs, les circuits intégrés, les mémoires flash ou les disques durs avec comme principaux clients les entreprises Apple, Sony, HTC ou encore Nokia.

TSCM

 Le troisième concurrent sérieux de STMicroelectronics est l’entreprise Taiwan Semiconductor Manufacturing Company ou TSCM qui est actuellement l’une des plus importantes fonderies de semi-conducteurs dans le monde. Cette entreprise a été créée en 1987 est a actuellement son siège à Hsinchu à Taïwan. Elle produit entre autres des puces graphiques pour les marques NVidia et ATI qui est devenu AMD depuis 2010.

Qualcomm

Toujours parmi les principaux concurrents du groupe on trouve également le groupe américain Qualcomm qui est spécialisée dans le domaine de la technologie mobile et qui propose notamment de la conception et mise en place de solutions de communications. Plus précisément, Qualcomm est devenue avec le temps l’une des premières entreprises au monde à propose de la conception et commercialisation de processeurs pour téléphones mobiles. Mais ce n’est pas tout puisque Qualcomm est également l’entreprise qui a développé et mis au point la technique CDMA.

Broadcom Corporation

Enfin, le dernier concurrent de STMicroelectronics dont vous devez tenir compte lors de vos analyses de cette valeur est le groupe Broadcom Corporation que l’on connait plus souvent sous le nom de Broadcom et qui est cotée sur le Nasdaq. Il s’agit donc d’une entreprise américaine exerçant ses activités dans le domaine de l’industrie électronique et qui développe principalement des semi-conducteurs qui sont ensuite utilisés dans différents équipements de télécommunications.


Partenaires

Sharp

En 2010, le groupe japonais d'électronique Sharp a créé la coentreprise 3Sun dans le domaine de la fabrication de dalles solaires. Pour cela, il s'est associé avec le producteur d'électricité italien Enel et le fabricant de semi-conducteurs franco-italien STMicroelectronics.

Ericsson

En 2012, STMicroelectronics et Ericsson ont signé un partenariat pour le développement de futurs processeurs d'applications. Selon le contrar mis en place, STMicroelectronics absorbe les activités R&D d'Ericsson concernant le développement des processeurs d'applications, et revend ensuite sa technologie sous licence à Ericsson.

Hyundai

Après l’accord de collaboration conclu avec Audi du groupe Volkswagen en 2012, la société italienne STMicroelectronics est également devenu partenaire de Hyundai en 2013. Il a ainsi renforcé son positionnement sur le marché de l’automobile, qui constitue l’un de ses principaux axes de développement dans le monde.

Apple

STMicroelectronics pourrait également collaborer avec Apple sur les capteurs d'images des futurs appareils de la firme de Cupertino d’ici la fin de l’année 2017. Une salle blanche a ainsi été mise en place dans les nouveaux locaux de la société situé à Grenoble en France, dans le but d'y créer des systèmes d'imageurs pour téléphones mobiles sur la base d'une technologie conçue par STM.

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Les éléments en faveur d’une hausse du cours de l’action STMicroelectronics :

On soulignera tout d’abord que le groupe STMicroelectronics bénéficie d’un avantage réel en ce qui concerne son positionnement sur le marché. En effet, cette entreprise fait actuellement partie des dix plus grandes entreprises dans le secteur d’activité de la fabrication de semi-conducteurs pour les télécoms, les produits de consommation électroniques ou la robotisation en Europe.

Les actionnaires et investisseurs qui s’intéressent à cette valeur apprécient également l’organisation industrielle du groupe. Celle-ci est principalement orientée vers les offres concernant l’internet des objets et les conduites connectées qui sont deux secteurs en plein essor actuellement. Plus précisément, le groupe a su répartir ses activités et ses revenus en trois grands pôles qui sont premièrement les systèmes analogiques et numériques, les circuits numériques intégrés ou MDG et les Mems. En fonctionnant de cette manière et grâce à cette répartition, le groupe peut bénéficier d’une meilleure protection contre le risque d’exposition à un seul et même secteur d’activité.

On peut aussi apprécier la très forte capacité d’innovation de l’entreprise STMicroelectronics qui reste l’une des entreprises pionnières de son secteur. Le groupe investit en effet beaucoup en R&D afin de développer des produits de haute technologie notamment dans le domaine des microcontrôleurs et de l’électronique de puissance. C’est également cette entreprise qui dispose d’un portefeuille de brevets le plus important de son secteur d’activité.

Pour assurer son développement futur, STMicroelectronics a également mis en place une stratégie d’acquisitions fréquentes qui lui permet de renforcer son positionnement dans certains secteurs privilégiés comme l’internet des objets ainsi que dans les téléphones portables nouvelle génération. Grâce à ces rachats stratégiques, le groupe a ainsi décroché des contrats très juteux avec de grands groupes comme Apple pour la capture d’image et avec SpaceX pour les composants spatiaux.

Les analystes qui étudient cette valeur rappellent également que l’entreprise a été capable de mettre un terme à la baisse du chiffre d’affaires qui a été enregistré pendant quelques années, notamment) cause de la saturation du marché des smartphones et des ordinateurs. Depuis 2016, les profits et les revenus du groupe connaissent en effet un rebond intéressant avec une anticipation de croissance au moins jusqu’en 2019.

Pour en finir avec les avantages de cette entreprise, notons également que la situation financière globale du groupe STMicroelectronics est particulièrement saine et stable. De ce fait, on anticipe également une amélioration rapide de la notation de la dette.

Les arguments en faveur d’une baisse du cours de l’action STMicroelectronics :

Premièrement, on sait que le secteur d’activité des circuits intégrés à destination du marché des téléphones mobiles est de plus en plus concurrencé depuis quelques années. Du fait de cette concurrence accrue, le groupe STMicroelectronics subit une pression importante sur ses prix et doit donc s’adapter à un marché de plus en plus agressif.

Parmi les concurrents les plus dangereux pour l’avenir du groupe, on note bien entendu la concurrence en provenance de Chine. En effet, ce pays envisage de multiplier par 5 le volume de ventes de ses semi-conducteurs d’ici à 2020. Il va de soi que cette concurrence à bas prix représente une réelle menace pour les activités de l’entreprise française.

On peut également compter comme l’une des plus grandes faiblesses du groupe le fait que sa rentabilité soit encore aujourd’hui moins importante que celle des autres grandes entreprises de ce secteur d’activité. Ce manque de rentabilité est en grande partie le résultat de coûts de production plus élevés que ceux de ses principaux concurrents étant donné que la plus grande part de la production du groupe se fait encore en Europe où les coûts de production et les coûts du travail restent relativement élevés.

Pour finir, notons que l’action STMicroelectronics est une valeur considérée comme étant relativement chère par les analystes ce qui peut entrainer plus ou moins rapidement une correction conséquente à la baisse et expose ce titre à un risque de sanction important sur les graphique au moindre doute.

Comme vous pouvez le constater et si les défauts de cette entreprise sont peu nombreux, ils restent à surveiller de près avant toute prise de position.

Questions fréquemment posées

Comment est organisé la recherche et le développement de STMicroelectronics ?

La recherche et développement du groupe est en charge de mettre au point de nouveaux procédés de fabrication de semi-conducteurs et des méthodes de conception. Chaque division du groupe possède sa branche R&D pour la conception et l’industrialisation des produits, la mise en place d’applications qui se basent sur la R&D centrale. Au total, STMicroelectronics détient 16 unités de R&D avancée et 39 centres de conception et d’application.

Quelle est la localisation précise de STMicroelectronics ?

Si le groupe STMicroelectronics est une entreprise de droit néerlandais, sa direction administrative est basée en grande partie à Genève en Suisse ainsi que la direction opérationnelle et l’EMEA. Quant au siège social américain du groupe, il se situe près de Dallas au Texas, celui de la région Asie Pacifique est à Singapour et celui du Japon se situe à Tokyo. Notons que le groupe a également créé un siège en Chine à Shanghai et qui inclut également Taïwan et Hong-Kong.

Quelle a été la date d’introduction en Bourse de STMicroelectronics ?

A la suite de la fusion de SGS et de Thomson Semiconducteurs, les actionnaires français et les actionnaires italiens ont réussi à maintenir un équilibre. En décembre 1994, la société est cotée en Bourse, intégrant d’abord le marché parisien puis le marché NYSE à New-York et enfin un an après, le marché de Milan. Rappelons que le capital du groupe est détenu par la société STMicroelectronics NV.

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