Acheter l'action Generali

Si vous débutez dans l’investissement boursier, l’idéal est de commencer par acheter et vendre des actions à propos desquelles vous pouvez trouver un maximum d’informations simplement et donc de préférence les actions de sociétés et groupes européens. Nous vous proposons aujourd’hui de découvrir l’une d’entre-elles en vous présentant l’action du groupe italien Generali. Vous y apprendrez notamment comment analyse son cours.  

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A propos du groupe Generali :

Vous connaissait sans doute de nom le groupe Generali (Assicurazioni Generali), qui n’est autre que le leader du domaine de l’assurance en Italie. On peut néanmoins répartir l’activité de ce groupe en deux secteurs distincts avec principalement les assurances-vie, qui représentent plus de 68% du chiffre d’affaire réalisé, mais aussi les autres types d’assurances comme les assurances santé, auto, habitation et commerciale.

En marge de ces activités, le groupe Generali propose aussi de la gestion d’actifs et des activités de banque et immobilier.

 

Les principaux concurrents de Generali :

Depuis de nombreuses années, le groupe italien Generali est leader de l’assurance dans divers pays européens comme la France. Toutefois, il doit tout de même faire face à quelques concurrents très dangereux dans ce même domaine et qui menacent ses parts de marché.

Le groupe français AXA notamment, se positionne en tant que numéro deux de l’assurance en France et numéro trois en Europe. Il est donc un concurrent dangereux pour Generali.

Allianz, qui est le second assureur européen reste cependant son principal concurrent à l’heure actuelle.

Nous vous conseillons de surveiller avec soin les résultats et les actualités de ces deux grandes compagnies d’assurance européenne afin de mieux analyser le cours de l’action Generali en tenant compte de la concurrence directe de cette entreprise.

 

Les principaux partenaires de Generali :

Le groupe Generali a également mis en place un certain nombre de partenariats stratégiques afin d’étendre son emprise sur le marché de l’assurance dans le monde. Voici les dernières alliances mises en place par cette entreprise et leur explication quant à leur intérêt pour le groupe.

L'assureur italien Generali a annoncé en 2013 qu'il allait procéder ay racaht de 49% de sa coentreprise avec le groupe tchèque PPF qu'il ne détient pas encore.

En 2016, l'assureur allemand Allianz, qui est également concurrent de Generali, engage une  discussion avec son concurrent italien en vue d'une possible offre pour ses opérations dans l'Hexagone.

En 2017, le groupe de banque et d'assurance italien Intesa Sanpaolo a annoncé qu'il pensait à mettre en place  un éventuel partenariat avec Generali. La banque ajoute que conformément avec sa stratégie première, elle est intéressée par une croissance dans les domaines de la gestion d'actifs, la banque privée et l'assurance, y compris par le bien de partenariats internationaux comme celui-ci.

 

Analyse du cours de l’action Generali :

Le cours de l’action Generali est actuellement coté sur le marché NYSE ARCA aux Pays-Bas. Il intègre également le calcul de l’indice boursier FTSE MIB.

Les graphiques montrent historiquement une baisse de ce cours jusqu’en 2012, immédiatement suivie d’une reprise haussière intéressante et volatile qui perdure encore à l’heure actuelle.

 

Données boursières importantes à propos de l’action Generali :

  • En 2017, la capitalisation boursière totale de Generali est de 22 708.69 MEUR.
  • Le nombre de titres émis par l’entreprise Generali et en circulation sur le marché est de 1 556 873 413.
  • Le cours de l’action Generali est actuellement coté sur le compartiment A du marché Euronext Paris en France.
  • L’entreprise Generali fait également partie de la composition de l’indice boursier national français CAC 40.
  • L’actionnariat de l’entreprise Generali est composé à 40.77% d’investisseurs institutionnels, de 35.15% d’actifs flotants et de 13.28% de parts de MedioBanca.

 

Historique économique et financier de l’entreprise Generali :

  • C’est en 1831 que la société Generali a été créée sous le nom Assicurazioni Generali Austro-Italiche.
  • En 1848, la société devient Assicurazioni Generali.
  • En 1857, la société fait son entrée en Bourse de Trieste et les dividendes sont payées en monnaie d’or de 1875 à 1914.
  • En 1881, le groupe créé Erste Allgemeine, sa première filiale en Autriche.
  • En 1900, le groupe lance un programme d’investissements immobiliers.
  • En 1901, la compagnie Assurances Générales de Trieste est créée avec pour vocation de développer l’assurance-vie en Belgique.
  • En 1905, le groupe créé la compagnie IARD en France.
  • En 1918, le siège de la direction centrale est rattaché au Royaume D’Italie et le groupe devient une société italienne.
  • En 1933, le groupe investit dans l’immobilier et l’agriculture.
  • En 1937, la gestion de la compagnie est centralisée dans une unité équipée de machines.
  • En 1963, Assicurazioni Generali créé le service Europ Assistance.
  • En 1966, Generali signe une collaboration internationale avec Aetna, le plus grand groupe multibranche aux Etats-Unis.
  • En 1971, le groupe devient Generali.
  • En 1989 il créé une coentreprise en Hongrie.
  • En 1994, generali est la première compagnie à vendre des assurances à distance en Italie.
  • En 1996, il rachète La France Assurances et fusionne avec Concorde Assurances pour créer Generali France.
  • En 1997 le groupe rachète l’allemand AMB et l’israélien Migdal.
  • En 1998, le groupe créé la Banca Generali et rachète la Banque de la Suisse Italienne.
  • En 2000, Generali rachète INA.
  • En 2001, il créé à Canton la filiale Generali China Linfe Ins.
  • En 2004, Generali Properties, est désigné comme mandataire du programme immobilier du quartier historique de la Foire de Milan.
  • En 2005, Generali China Life entre dans le secteur des polices collectives en Chine avec une prime unique de 1,8 milliard d'euros.

 

Les avantages et points forts de l’action Generali en tant qu’actif de Bourse :

Si vous souhaitez prendre position sur l’action Generali avec les CFD et avec une stratégie à long terme, nous vous conseillons de prendre le temps de bien analyser les capacités de cette entreprise à faire face à l’avenir et à ses enjeux. C’est la raison pour laquelle nous vous proposons ici de découvrir quelles sont les principales forces et faiblesses de ce groupe italien et donc les avantages et inconvénients de son action en Bourse. En effet, les points forts dont dispose cette entreprise ainsi que ses points faibles vous aideront à mieux anticiper ses capacités de croissance future et ainsi à mieux analyser ses futures tendances. Débutons cette analyse par un récapitulatif des forces de cette entreprise.

Tout d’abord, on peut noter parmi les plus grandes forces de ce groupe son positionnement sur le marché de l’assurance européen. En effet, le groupe Generali est actuellement l’un des plus grands assureurs de l’Union Européenne en termes de contrats. Il se positionne en effet parmi les grands leaders de différents secteurs dans lesquels il exerce comme l’assurance-vie, l’assurance-maladie ou encore l’assurance dommages. Ainsi, il bénéficie d’une force non-négligeable et d’une image de marque reconnue face à une concurrence accrue.

On peut également souligner ici le fait que les analystes spécialistes de ce secteur d’activité apprécient le modèle économique mis en place par le groupe Generali. En effet, la stratégie marketing de cette entreprise d’assurances est jugée à la fois efficace et efficiente. Celle-ci se base principalement sur une orientation de toutes les sociétés de ce groupe vers les canaux de distribution et a d’ores et déjà fait ses preuves par le passé.

Toujours parmi les points forts de l’entreprise Generali, on peut noter que le groupe dispose d’une forte capacité consultative ce qui est un autre atout majeur face à ses concurrents.

Le groupe Generali présente par ailleurs l’avantage d’être spécialisé non pas dans un seul secteur d’activité mais dans plusieurs branches de l’assurance et de la finance. En effet, en plus de son cœur de métier qui est l’assurance, Generali exerce également des activités dans le domaine de la gestion d’investissement et propose aussi quelques services bancaires. Grâce à cette diversification de ses activités, Generali se protège donc efficacement contre les risques liés à un seul et même domaine.

Bien entendu et pour conserver sa place parmi les leaders de son secteur en Europe, le groupe Generali peut compter sur son très large réseau de distribution et sur ses agents hautement qualifiés. Ainsi, Generali emploie plus de 80 000 personnes actuellement, ce qui représente une force de travail remarquable. On notera également que les activités de ce groupe sont particulièrement bien réparties en Union Européenne puisque cette entreprise possède des agences et distribue ses services dans plus de 20 pays grâce notamment à diverses opérations stratégiques de rapprochement et de partenariats ciblés. De ce fait, elle se protège également contre les risques liés à un seul et même secteur géographique et se garantit des revenus minimum en cas de crise économique importante touchant un ou plusieurs pays en particulier.

 

Les inconvénients et points faibles de l’action Generali en tant qu’actif de Bourse :

Bien que le groupe Generali dispose de nombreux atouts qui devraient lui permettre de conserver sa rentabilité dans les années à venir, il n’est pas pour autant aussi évident que cela que son action en Bourse va suivre une tendance de fond à la hausse. En effet, avant de prendre la moindre position à l’achat sur le long terme sur ce titre, vous devez bien entendu également connaitre les quelques défauts et points faibles de ce groupe. C’est ce que nous vous proposons maintenant avec un rappel des principales faiblesses de Generali qui représentent autant de freins possibles à sa croissance.

Premièrement en ce qui concerne les défauts majeurs de l’entreprise Generali, on peut regretter la faiblesse de son ratio combiné. En effet, à cause de cette donnée, la rentabilité de la souscription de la plupart de ses contrats reste relativement faible. Bien que la stratégie du groupe lui permette de dégager des bénéfices, il est donc possible qu’une mauvaise conjoncture pèse de manière assez lourde sur la rentabilité globale et la santé financière du groupe.

Bien entendu, la concurrence très forte dans ce secteur d’activité en Europe est également une faiblesse du groupe qui doit sans cesse redoubler d’efforts pour conserver ses parts de marché. On regrette également le fait que Generali peine à se positionner en dehors de l’Union Européenne et notamment dans les pays émergents  où la plupart de ses concurrents commencent à s’implanter de manière durable.

D’autre part, et c’est ici le dernier point faible du groupe, on sait que certaines agences de notation ont récemment pénalisé le groupe Generali en lui conférant une note de perspective négative. A cause de cette mauvaise évaluation, l’entreprise peine aujourd’hui à trouver des sources de financement externe, ce qui l’empêche d’investir dans son développement futur.

Comme vous pouvez le constater, les points faibles de l’entreprise Generali sont ici moins importants que ses points forts. Cependant, nous vous conseillons d’y prêter une grande attention car ils peuvent avoir une influence de poids dans les années à venir et ainsi peser sur le cours de cet actif boursier.

 

Comment réaliser une bonne analyse fondamentale du cours de l’action Generali :

Nous venons de passer en revue les avantages et inconvénients de l’entreprise Generali et ainsi de vous donner quelques pistes quant aux possibilités d’évolution du cours de son action en Bourse. Mais avant de commencer à trader cette action avec les CFD, vous devez mettre en place une stratégie plus concrète et basée sur deux types d’analyse. Tout d’abord, vous prendrez bien entendu le temps de réaliser une bonne analyse technique de ce titre en utilisant pour ce faire les graphiques personnalisables de votre plateforme de trading et en veillant à utiliser plusieurs indicateurs de tendance et de volatilité. Mais en plus de cette analyse technique, vous devez penser à réaliser une analyse fondamentale complète et cohérente de cette action. Pour vous y aider, nous vous proposons maintenant de découvrir quelles sont les opportunités que le groupe pourrait saisir pour appuyer sa croissance et quelles sont les menaces auxquelles il devra sans doute faire face. Ces éléments constituent donc les éléments que vous devez prendre en compte en priorité lors de votre analyse fondamentale de cette action.

Tout d’abord et en ce qui concerne les opportunités dont Generali pourrait profiter à moyen ou long terme, on retiendra les éléments suivants :

  • Premièrement, on notera que les entreprises dans le secteur des assurances et notamment celles qui proposent des contrats d’assurance-vie profitent actuellement d’une croissance intéressante de ce marché. Cette croissance est en effet due à un vieillissement de la population mondiale et donc à une augmentation des départs à la retraite. Les besoins dans ce type de contrats devraient donc également augmenter à moyen et long terme et dans le monde entier.
  • On soulignera en effet que le groupe Generali dispose d’une position avantageuse dans le domaine de la prévoyance privée puisqu’il est actuellement le numéro un de ce secteur en Europe. Il pourrait donc en profiter pour gagner de nouvelles parts de marché.
  • En ce qui concerne cette fois le domaine de l’assurance non-vie, le groupe Generali pourrait également profiter des perspectives de croissance de l’industrie allemande. En effet, rappelons que le groupe d’assurances italien est particulièrement bien implanté dans ce pays.

En ce qui concerne cette fois les menaces auxquelles le groupe Generali devra faire face dans les années à venir, on retiendra les éléments suivants :

  • Tout d’abord, on remarque que la plus grande partie des pays de la zone euro peinent à relancer concrètement leur croissance économique. Cela se traduit donc par un pouvoir d’achat et donc de placement peu important pour les consommateurs particuliers et entreprises dont dépendent beaucoup les activités de Generali. On attend en effet une baisse de la demande pour les contrats d’assurance pour les années à venir.
  • Le changement climatique et les répercussions que pourraient avoir des conditions météorologiques de plus en plus extrêmes est également une menace importante pour le groupe Generali. En effet, celui-ci pourrait rencontrer des difficultés croissantes à payer les sinistres de ses clients en cas d’incident majeur.
  • Enfin, les analystes attendent également une hausse possible de la concurrence pour le capital du groupe Generali. Or, cette nouvelle donne pourrait avoir un impact négatif sur les coûts nécessaires pour remplir les conditions du projet de solvabilité de l’entreprise et ainsi peser encore davantage sur les notes attribuées par les agences de notation. Bien entendu, cela aurait un impact direct sur le cours de cette action.

Pour réaliser cette analyse fondamentale en étudiant ces différents éléments, il est conseillé de s’abonner à un flux d’actualités à propos de Generali et de ne rater aucune publication concernant cette entreprise et les évènements majeurs susceptibles d’en influencer la croissance et le développement à long terme.

Comment investir sur l’action Generali ?

Vous pouvez spéculer sur l’action Generali et directement sur ses tendances depuis la plateforme de trading d’un broker régulé par les lois européennes.

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