L’évolution des résultats du groupe. Vous pouvez suivre ces résultats au trimestre en prêtant plus particulièrement attention au niveau des pertes et aux éventuels profits futurs car Spotify n’est pas encore rentable.
La concurrence de ce secteur n’est pas non plus négliger puisque les acteurs y sont de plus en plus nombreux et prennent chaque jour un peu plus de parts de marché.
On surveillera également les efforts de Spotify pour proposer des services toujours plus innovants et se démarquer de ses concurrents en attirant de nouveaux utilisateurs.
Il va également de soi que tous les partenariats mis en place par le groupe et lui permettant notamment de gagner de nouveaux abonnés payants sont des indicateurs de choix.
Enfin, on surveillera tous les investissements réalisés par l’entreprise, notamment après son introduction en Bourse.
On l’attendait depuis longtemps et c’est finalement le 03 avril dernier que le groupe Spotify a fait son entrée en Bourse. L’introduction de ce titre sur le marché boursier a d’ailleurs fait beaucoup de bruit puisqu’il a terminé sa première séance avec une hausse de 12.9% sur le marché NYSE.
Alors que le prix de référence de l’action Spotify avait été fixé à 132 dollars lundi soir par le NYSE, il a ouvert avec une hausse de 26% et a terminé à plus de 149.01 dollars, ce qui a permis au groupe de se valoriser à hauteur de 26.5 milliards de dollars soit 21.6 milliards d’euros. Comme pour toute introduction directe en Bourse, le prix de référence de l’action Spotify avait préalablement été déterminé à partir de la valorisation globale de l’entreprise soit plus de 23 milliards de dollars ou 18.75 milliards d’euros. En février dernier, cette même valorisation était estimée à 20 milliards de dollars au moment de différentes transactions hors marché de la part des actionnaires existants.
L’introduction en Bourse de Spotify a été effectuée par le biais d’une procédure de cotation directe qui est l’exact inverse de ce que l’on observe lors des IPO ou offres publiques de vente. Avec cette cotation directe, le groupe ne peut donc pas lever de capitaux frais et réalise également des économies sur les commissions généralement prélevées par les banques pour les IPO. Cette spécificité qui induit l’obligation pour les actionnaires existants d’attendre l’entrée réelle en Bourse du titre pour vendre leurs actions et pour les investisseurs intéressés par une entrée au capital d’attendre la cotation réelle de cette action, laisse à penser que la volatilité sera au rendez-vous, au moins à court terme avec de nombreuses opérations en attente.
Bien que le groupe Spotify ne soit pas réellement rentable pour le moment puisqu’aucun bénéfice n’a été dégagé depuis une dizaine d’années qu’il existe, c’est avant tout le potentiel de cette entreprise avec ses 71 millions d’utilisateurs payants qui a séduit les investisseurs en Bourse. Spotify est en effet le numéro un mondial de ce secteur au niveau international.
Le NYSE a ainsi collecté les ordres d’achat et de vente avant l’ouverture de mardi 03 avril 2018 et les a utilisés afin de déterminer le cours d’ouverture de ce titre. Etant donné que le groupe Spotify n’a pas souhaité engager de superviseur pour le placement de ses actions, c’est la société Citadel Securities qui a été missionnée afin de déterminer ce cours d’ouverture sur le NYSE en collaboration avec Morgan Stanley.
Pour aller plus loin dans votre connaissance du groupe Spotify, il est bien entendu nécessaire de connaitre son historique économique et financier. Voici donc un résumé des évènements importants et des dates clés de son histoire.
Le groupe Spotify est une entreprise suédoise spécialisée dans le streaming musical et qui exploite un logiciel et un site web. Il propose ainsi un service d’écoute instantanée de musique avec un catalogue varié et très important d’artistes et d’albums et certaines fonctionnalités spécifiques comme la possibilité d’écouter la musique hors connexion ou de créer des listes de lecture. Spotify permet également aux utilisateurs d’acheter des morceaux ou albums directement via un site marchand partenaire.
Le groupe Spotify a mis en place un business model qui utilise principalement les revenus publicitaires. En effet, dans sa version gratuite, des spots publicitaires sont diffusés à intervalles réguliers pendant que l’utilisateur écoute de la musique. Spotify propose également une version payante de son logiciel, sans publicité cette fois et avec une écoute illimitée même hors connexion pour un montant de 9.99€ par mois. Il propose également des tarifs préférentiels pour les familles ou encore pour les étudiants qui peuvent ainsi profiter de ce service à moindre frais. Par ailleurs, Spotify base sa stratégie marketing sur différentes offres promotionnelles tout au long de l’année qui lui permettent de séduire de nouveaux utilisateurs en leur faisant découvrir ce logiciel pour une somme modique durant les premiers mois.
Le groupe Spotify peut compter sur des contrats signés avec de grands labels musicaux afin de proposer à ses utilisateurs d’innombrables titres
Spotify est, à l’heure actuelle, le leader mondial de son secteur d’activité à savoir l’écoute de musique en streaming. Il est aussi le pionnier dans ce domaine, ce qui lui confère un certain avantage. Mais les concurrents sont également nombreux dans ce secteur d’activité en plein boom et il est bien entendu intéressant de connaitre les principaux ennemis de Spotify et leurs atouts avant de vous lancer dans le trading de cette action. Voici donc la liste des principaux concurrents de Spotify :
est bien entendu l’un des grands concurrents de Spotify. Il propose un catalogue très varié de titres grâce à des partenariats de qualité et des formules d’abonnements aux tarifs équivalents à ceux de Spotify. Les fonctionnalités de ces deux géants du streaming musical sont également très similaires.
soit le service de musique en streaming d’Amazon est également un concurrent sérieux qui commence à développer son offre musicale après celle de la vidéo à la demande en Europe. Ce service est déjà accessible depuis plusieurs années aux Etats-Unis.
est le troisième concurrent le plus important de Spotify. Bien que le nombre d’utilisateurs de ce service soit bien en dessous des performances des concurrents précédemment cités, cette plateforme pourrait gagner en fonctionnalités et donc en popularité dans les années à venir.
est le service de musique à la demande du géant américain Apple et a tout pour séduire les utilisateurs. Il est en effet considéré aujourd’hui comme le numéro deux mondial de ce secteur d’activité juste après Spotify et représente donc une réelle menace.
autrefois réservé aux artistes souhaitant partager leurs musiques, développe actuellement son offre payante avec Go Soundcloud, une plateforme de streaming plus traditionnelle et qui pourrait largement se développer dans un avenir proche.
En 2016, le groupe Spotify a mis en place un partenariat marketing unique en son genre avec le site et application de rencontre Tinder. Grâce à ce partenariat, les utilisateurs de Tinder peuvent désormais publier un titre musical sur leur profil de rencontre mais aussi écouter et partager leurs chansons préférées directement depuis Tinder ou encore voir les profils des célibataires ayant les mêmes goûts musicaux.
En 2017, le géant américain du streaming vidéo Netflix s’est également associé avec Spotify afin de créer une playlist interactive proposant aux utilisateurs de connaitre leurs points communs avec les personnages de la série Stranger Things. Un lien mis en place par Spotify permet ainsi de connaitre le résultat de ce test en fonction des titres les plus fréquemment écoutés sur son logiciel.
En 2018 et juste avant son introduction en Bourse, Spotify a décidé de diversifier son offre de streaming en proposant notamment des contenus d’informations grâce à un partenariat mis en place avec différents éditeurs. Le premier service de ce type qui sera appelé Spotlight concerne un podcast d’actualités quotidiennes sportives et culturelles résultant d’un partenariat avec BuzzFeed. Ce service disponible dans un premier temps aux USA pourrait arriver en Europe prochainement.
Enfin et toujours en début d’année 2018, Spotify tente de séduire les quarantenaires en mettant en place un partenariat stratégique avec les opticiens Atol. Ainsi, lorsqu’un titre des années 70 ou 80 est écouté sur une playlist Spotify, un spot invitera les utilisateurs à se rendre chez un des opticiens de ce réseau pour faire tester leur vue.
Premièrement, le groupe Spotify bénéficie d’un positionnement intéressant sur le marché de la musique en streaming puisqu’il est à la fois le pionnier de ce secteur d’activité et le numéro un mondial en termes de nombre d’utilisateurs. Cette longueur d’avance lui confère une certaine confiance de la part des consommateurs.
Spotify séduit également les utlisateurs payants ou non par sa simplicité d’utilisation comparativement à certains de ses concurrents. En effet, en plus de l’application pour Sartphones et du logiciel pour PC, tablettes et autres supports, Spotify est accessible sur le web et présente une interface ergonomique et ludique à la fois. Le fait de pouvoir écouter gratuitement et sans aucun abonnement de la musique est également un véritable plus pour cette entreprise qui se rémunère alors sur les espaces publicitaires vendus.
Spotify a également bien compris que le fait d’utiliser les réseaux sociaux pour se faire connaitre est une stratégie de qualité. Grâce à ses listes de lectures, il donne ainsi à sa plateforme un aspect social qui lui permet à la fois de fidéliser ses utilisateurs actuels et de gagner de nouveaux utilisateurs.
Spotify ne compte pas s’arrêter aux services qu’il propose actuellement et étudie, après le lancement récent d’un service d’informations en streaming, la possibilité de diffuser du contenu en direct et développe également son service de vidéo à la demande.
Enfin en ce qui concerne les forces de Spotify, on notera également que son ancienneté dans ce domaine et son expérience en font un intermédiaire de confiance pour les artistes et les maisons de production. Le groupe est ainsi en mesure de négocier les prix avec ces artistes et de gagner la confiance des annonceurs en ce qui concerne son service d’espace publicitaire.
Premièrement, Spotify est connu pour rémunérer les artistes de façon peu avantageuse en raison de la gratuité de son service de base, ce qui pourrait poser problème à long terme si ses concurrents proposent des rémunérations plus élevées.
D’autre part et bien que très complète, la bibliothèque de Spotify reste limitée en raison des artistes qui morcèlent leurs catalogues.
On retiendra également que le business model de Spotify, visant à pousser les utilisateurs à prendre un abonnement par une réduction de l’accès au service gratuit peut entrainer un ralentissement de la hausse des utilisateurs dans les années à venir.
Bien entendu, la concurrence féroce de ce secteur d’activité et notamment de la part de ses concurrents en plein développement comme Apple, Amazon ou Google pourrait peser sur la notoriété de Spotify et lui faire perdre sa place de numéro un de ce secteur d’activité, d’autant que ces sociétés bénéficient également d’une forte popularité aux yeux du public.
La montée en puissance des téléchargements illégaux, malgré les procédures mises en place pour freiner ce phénomène est également un handicap important pour les entreprises de ce secteur qui pourraient voir leurs abonnements diminuer avec le temps.
Enfin, rappelons que Spotify ne réalise pas encore de bénéfices. La réduction de ses pertes et la génération de nouveaux profits est donc un des enjeux majeurs pour les années à venir.
En résumé, il est intéressant de comparer les forces et les faiblesses du groupe Spotify afin de déterminer les chances de croissance de celui-ci et donc de son action en Bourse.
C’est en 2006 que l’entreprise Spotify AB a vu le jour avec la création du logiciel du même nom. Cette entreprise basée en Suède a été fondée par Daniel Ek qui était l’ancien directeur technique de Stardoll ainsi que par Martin Lorentzon qui est le co-fondateur de TradeDoubler. Le siège social de cette entreprise est aujourd’hui basé au Luxembourg et son pôle de recherche et développement se trouve à Stockholm. Ce n’est cependant qu’en 2008 que le logiciel Spotify a été lancé pour un accès public.
L’évolution des résultats financiers du groupe Spotify est plutôt positive depuis quelques années. Si on s’intéresse aux exercices financiers récents, on retiendra en effet une hausse du chiffre d’affaires mais une baisse du résultat net. En effet, en 2019, Spotify a réalisé un chiffre d’affaires de 6.764 milliards d’euros soit une hausse de 28.62% par rapport à 2018. Mais en ce qui concerne son résultat net, il a été de -186 millions d’euros en 2019 soit 58.76% de déficit supplémentaire par rapport à 2018.
Il n’y a pas vraiment de moment idéal pour acheter des actions d’une entreprise comme Spotify. Avant d’acheter ces titres, vous devez en effet vous assurer que ses chances de hausse sont importantes. Pour cela, vous devrez vous aider de l’analyse technique et de l’analyse fondamentale et comparer les signaux obtenus.
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