Analyse du cours de l'action Adidas

Il est de ces multinationales qu’on n’a plus besoin de présenter, comme les grandes marques de vêtements ou de chaussures, et qui génèrent des chiffres d’affaires qui intéressent tout à fait logiquement les investisseurs. C’est le cas du groupe Adidas, dont les actions sont très populaires. Découvrez donc ici quelques informations pratiques et qui vous aideront à mieux réaliser et comprendre une analyse technique du cours de cette action.

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Dernières actualités

Adidas : le Covid-19 fait tomber les résultats du T1

Le 28/04/2020 à 10h55

Bénéfice net des opérations en chute. BPA en dessous du consensus. Marge opérationnelle et revenus en baisse, la déception du PDG Adidas. Ce sont là les éléments clés évoqués par Adidas lors de son bilan sur le T1 sous l’influence du Covid-19.

Analyse N°1

On sait également que le groupe Adidas tend à se développer sur de nouveaux marchés dans le monde. Cette stratégie devrait porter ses fruits rapidement étant donné que les marchés des pays développés sont actuellement assaillis par une très forte concurrence.

Analyse N°2

De la même manière, Adidas fait tout ce qui lui est possible pour accroitre son portefeuille de produits. Il cherche à répondre à de nouveaux besoins et en touchant une cible plus large de prospects.

Analyse N°3

Enfin, le groupe Adidas envisage d’investir davantage en recherche et développement.

Analyse N°4

Tout d’abord, la concurrence à laquelle la marque Adidas doit faire face, malgré sa forte réputation mondiale est un point important. On surveillera l’évolution des parts de marché de son principal concurrent, le groupe Nike, qui est actuellement leader de ce secteur d’activité.

Analyse N°5

L’augmentation des pouvoirs de négociation des sous-traitants du groupe Adidas est également une réelle menace pour sa rentabilité à long terme. L’entreprise sous-traite la quasi-totalité de sa production.

Analyse N°6

Enfin, le groupe Adidas pourrait subir les conséquences de certaines réglementations gouvernementales (taxe d'importation), notamment à cause de la part de ses produits fabriqués en Chine et en Asie plus généralement.

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Introduction et cotation de l'action Adidas

L’action Adidas est aujourd’hui cotée sur le marché allemand Xetra et intègre naturellement le calcul de l’indice DAX 30.

 

  • Données boursières
  • Historique économique

L’analyse technique historique du cours de l’action Adidas et les activités détaillées de cette entreprise sont des éléments indispensables pour comprendre comment trader ce titre et peuvent être utiles à la mise en place d’une stratégie efficace. Mais il est également important de connaître le positionnement de l’action Adidas sur le marché boursier en général. Pour cela, voici quelques données plus génériques mais essentielles que vous devez impérativement connaître :

  • En 2017, la capitalisation boursière totale de l’entreprise Adidas atteint les 39 842.65 MEUR.
  • Le nombre de titres émis par l’entreprise Adidas et toujours en circulation sur le marché est de l’ordre de 201.489.000.
  • Le cours de l’action Adidas est actuellement coté sur le marché Prime Standard de la Deutsche Boerse AG en Allemagne.
  • L’entreprise Adidas fait également partie de la composition de l’indice boursier national allemand DAX 30.
  • L’actionnariat de l’entreprise Adidas comprend 87% de parts d’investisseurs institutionnels, de 8% d’investisseurs autres comme les investisseurs individuels, de 4% de parts en autocontrôle et de 1% de parts détenues par les dirigeants et administrateurs.

L’ensemble de ces données est susceptible d’évoluer avec le temps et doivent donc être vérifiées.

Le fondateur d’Adidas, Adolf Dassler commence à fabriquer des chaussures de sports dans les années 1920. Avec son frère, ils créent l’entreprise Schuhfabrik Gebrueder Dassler.

  • En 1936, lors des jeux olympiques de Berlin, l’américain Jesse Owens gagne quatre médailles d’or en portant les espadrilles de la marque.
  • Pendant la seconde guerre mondiale, les frères Dassler sont mobilisés et quittent leur entreprise reprise par leurs épouses. Celle-ci fournira notamment l’armée Nazie. Adolf dénonce ensuite son frère comme étant un SS auprès des alliés. L’entreprise est alors liquidée et divisée en deux.
  • Adidas AG est créée en 1949 par Adolf qui utilise les premières lettres de son prénom et nom pour la marque. Son frère créera de son côté la marque Puma.
  • En 1973, le fils d’Adolf créé la marque Arena pour la natation et reprend ensuite le concurrent français du groupe, Le Coq Sportif.
  • La société sera vendue à Bernard tapie en 1990 suite à des difficultés financières.
  • En 1993, la société est de nouveau vendue à Robert Louis Dreyfus.
  • En 1995, Adidas est introduite en Bourse et rachète le groupe Salomon avant de le revendre.
  • En 2005, il rachète Reebok et capitalise plus de 10 milliards d’euros en Bourse, juste après Nike.
  • En 2017, Adidas revend les marques TaylorMade, Adam Golf et Ashworth pour 425 millions de dollars.

Présentation de l'action Adidas

Bien que le groupe Adidas n’est plus vraiment à présenter au regard de sa grande popularité sur le plan mondial, voici quelques informations intéressante à propos de son activité. Adidas est bien entendu l’un des plus grands concepteurs, fabricants et commerçants d’articles et d’équipements de sport à travers le monde. Mais son activité se répartir en différent secteurs distincts.

On trouve tout d’abord les chaussures, puis les vêtements, et enfin, à un faible pourcentage, les équipements de sport.

Le chiffre d’affaire d’Adidas est réalisé principalement en Europe et en Amérique du Nord.

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Concurrents

Le groupe allemand Adidas est sans aucun doute l’un des grands noms du secteur des chaussures de sport et rivalise avec peu de concurrents sérieux sur le plan international. Cependant, au regard de la diversité de ses activités, il doit tout de même faire avec quelques entreprises qui tentent de lui voler des parts de marché. C’est la raison pour laquelle, avant de commencer à trader l’action Adidas, il est nécessaire de connaitre au mieux ses concurrents. Cela vous permettra en effet de vérifier le positionnement d’Adidas sur ce marché et d’anticiper ses futurs mouvements de cours en raison des actualités et des résultats de ces entreprises. Voici donc la liste des principaux concurrents d’Adidas dans le monde :

Bata

Dans la distribution de chaussures.

Liberty

Puma

Issu de la division de l’entreprise dont est originaire Adidas.

Fila

Reste l’un des leaders du marché malgré une perte de notoriété.


Partenaires

Adidas a également mis en place plusieurs partenariats stratégiques que voici en détails au cours des dernières années.

Samsung

Le groupe Adidas a récemment formé une coentreprise avec Samsung dans le but de développer l’application Micoach, un système d’entrainement avec des plans de formation personnalisés et qui a pour objectif de concurrencer le Nike +.

Nike

Pour remédier à la pénurie de maillots de l’Equipe de France, Nike, l’équipementier officiel des Bleus, a décidé de s’associer avec Adidas en 2014.

Wanda

Le géant allemand des équipements sportifs Adidas a conclu un accord avec Wanda, le conglomérat contrôlé par Wang Jianlin, l'homme le plus riche de Chine, pour parrainer des événements sportifs, promouvoir le football et le basket et ouvrir des magasins dans des centres commerciaux de Wanda.

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Avantages

Tout d’abord, rappelons que la marque Adidas est une marque très ancienne qui a été lancée en 1949 et qui a connu très rapidement un succès important. Cette longue expérience fait d’Adidas une marque emblématique et ancrée dans la mémoire populaire tout en restant avant tout une marque jeune et dynamique.

Le groupe Adidas peut aussi compter sur le portefeuille de produits très diversifié qu’il détient pour booster ses ventes. En effet, Adidas propose une très large gamme de chaussures de sport mais aussi d’accessoires de sport qu’il commercialise à la fois sous la marque Adidas pour la gamme Premium et sous la marque Reebok pour le milieu de gamme.

Les investisseurs et actionnaires qui s’intéressent à ce titre apprécient également la situation financière à la fois solide et stable de cette entreprise. Grâce à son réseau de plus de 4 000 magasins à travers le monde et des résultats annuels toujours très satisfaisants, Adidas peut en effet se targuer d’une position financière jugée excellente par les analystes.

Comme nous venons de le souligner, le groupe Adidas dispose également d’un large réseau de magasins dans différents pays du monde. Mais le groupe peut également compter sur ses boutiques en ligne et ses nombreux revendeurs pour augmenter encore ses revenus. Globalement, le groupe a ainsi réussi à créer un réseau de distribution complexe mais redoutable pour écouler ses produits par le biais de différents canaux.

La stratégie marketing du groupe Adidas est également basée en grande partie sur le sponsoring. La marque a en effet toujours cherché à sponsorisé des personnes célèbres ou des organisations sportives prestigieuses comme la NBA et est également très bien représenté lors des grands évènements sportifs mondiaux comme les Jeux Olympiques. De par cette communication de qualité, Adidas parvient à toucher de très nombreux consommateurs et à renforcer son image de marque auprès du grand public.

Enfin, comme nous l’avons vu plus haut, Adidas compte aussi sur de nombreux partenariats et alliances avec d’autres entreprises mais aussi dans des domaines plus spécifiques comme le développement durable. Ainsi, le groupe s’est notamment rapproché de l’Organisation Internationale du Travail ce qui a donné un avantage indéniable à Adidas face à ses concurrents en créant une entreprise durable.

Inconvénients

Tout d’abord, rappelons que les produits vendus sous la marque Adidas restent relativement chers. En effet, Adidas mise avant tout sur des produits de qualité utilisant une technologie innovante. De ce fait et aussi à cause d’un mode de production relativement couteux, le groupe ne parvient pas à se positionner auprès d’une partie de la clientèle ou sur certains marchés spécifiques comme les marchés émergents et les pays en voie de développement.

La production des chaussures et accessoires de sport du groupe Adidas est également externalisée à plus de 93%. En effet, le groupe fait appel à des sous-traitants principalement situés en Asie afin de réduire ses coûts de production et de bénéficier de ressources plus disponibles. Mais cette décision d’externaliser la majeure partie de sa production entraine également une forte dépendance du groupe vis-à-vis de ces sous-traitants. Par ailleurs, la qualité des produits fabriqués à l’étranger souffre en ce moment du regard de plus en plus critique des consommateurs des pays développés ce qui pourrait nuire à l’entreprise sur le long terme.

Enfin et si le groupe Adidas présente un portefeuille de produits varié, il ne possède que deux marques soit Adidas et Reebok, ce qui représente une limite à son offre et donc à ses ventes alors que certains de ses concurrents directs en possèdent beaucoup plus.

Questions fréquemment posées

Quelles sont les activités de lobbying de la société Adidas ?

La société Adidas exerce des activités de lobbying auprès des institutions de l’Union Européenne et aux Etats-Unis. En Europe, Adidas est inscrit depuis 2016 au registre des représentants d’intérêt auprès de la Commission européenne avec des dépenses entre 400 000 et 500 000 euros en 2015. En ce qui concerne les Etats-Unis, Adidas a déclaré, selon le Center for Responsive Politics, des dépenses de lobbying de 40 000 dollars en 2015.

Quelle est la direction de la tendance du cours de l’action Adidas ?

Lorsque l’on s’intéresse aux graphiques boursiers historiques du cours de l’action Adidas, on constate que cette valeur suit une tendance de fond nettement haussière sur le long terme. Ainsi, sa performance sur les cinq dernières années a été de +247.53%. Sur les trois dernières années, la performance est passée à 42.98% et sur deux ans, elle a été de 30.54%. Cependant, à plus court terme, on observe des performances négatives avec une perte de 13.47% en 2019.

Quels évènements suivre pour trader l’action Adidas ?

Pour réaliser vos analyses du cours de l’action Adidas et en anticiper les futures tendances, vous pouvez bien entendu suivre les évènements marquants de cette entreprise. Il peut s’agir de partenariats avec d’autres entreprises, de création de nouveaux produits ou encore de la publication d’éléments financiers ou stratégiques intéressants. Vous trouverez les actualités les plus intéressantes à analyser sur le site officiel de cette entreprise.

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Veuillez noter que les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide de fonds en raison de leur effet de levier. 75% des comptes de traders particuliers perdent des fonds lorsqu'ils tradent des CFD avec ce fournisseur. Vous devriez vous demander si vous comprenez bien comment les CFD fonctionnent et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque important de perdre votre argent.

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