Les grandes industries génèrent souvent des revenus très importants et leurs actions permettent donc de gagner en dividendes ou en misant directement sur les évolutions de leur cours en direct. Mais pour cela, il faut au préalable être capable de comprendre leur activité afin de détecter les évolutions de cours de leurs titres. Nous vous proposons ici d’en découvrir davantage à propos de l’action ArcelorMittal.
Le titre ArcelorMittal est tout d’abord considéré comme une valeur présentant un risque important de retournement, notamment depuis les importantes pertes subies en 2015 et après l’augmentation de capital mise en place en 2016. L’analyse technique doit donc être au cœur de vos stratégies quelle que soit la situation du marché.
Comme nous l’avons vu plus haut, la rentabilité de l’entreprise est aussi fortement exposée aux prix des minerais de fer et à la croissance économique et industrielle des pays de marchés émergents. On gardera notamment un œil attentif aux processus de protection de l’acier européen face à la concurrence agressive de la Chine.
Le groupe ArcelorMittal a mis en place il y a quelques années le plan Action 2020 consistant à atteindre une réduction des coûts de 3 milliards de dollars d’ici 2020. L’atteinte de cet objectif est bien entendu à surveiller de près.
Les bénéfices de l’entreprise sont également étroitement surveillés des investisseurs avec des promesses de hausse pour les années à venir.
Bien que la concurrence actuelle d’ArcelorMittal soit faible voire inexistante dans certaines zones géographiques, il est vivement conseillé de garder un œil sur certains outsiders en provenance d’Asie et qui pourraient changer la face du marché international.
Cotée sur le marché NYSE Paris, l’action ArcelorMittal fait partie de l’indice boursier Euronext 100.
Toutes les informations dont vous avez pris connaissance au travers de cet article vous serviront à mieux comprendre ce qui est susceptible de faire grimper ou chuter le cours de l’action ArcelorMittal. Mais il est également très important de connaitre quelques données fondamentales essentielles à propos de ce titre et de sa place sur le marché boursier. Voici donc quelques informations que vous devez impérativement connaitre.
Bien entendu, ces données sont susceptibles d’évoluer avec le temps et doivent donc être systématiquement vérifiées.
Pour mieux comprendre comment le cours de l’action Arcelormittal a évolué pendant les dernières décennies, il est primordial de l’intéresser à l’histoire de cette entreprise et des évènements financiers et économiques qui ont marqué son parcours. Voici donc un petit rappel des dates à retenir.
En comparant simplement ces quelques dates aux réactions de l’action ArcelorMittal sur les graphiques boursiers, vous serez en mesure d’anticiper au mieux les futurs mouvements de ce titre grâce à l’analyse fondamentale et ainsi de mettre en place une stratégie efficace.
L’action du groupe ArcelorMittal est cotée sur plusieurs places financières dont New-York, Amsterdam, Bruxelles, le Luxembourg, Madrid et Paris. En 2008, le cours de cette action a atteint les 65€ avec une capitalisation boursière de plus de 100 milliards d’euros soit l’une des plus importantes de l’indice boursier français CAC 40. La capitalisation boursière du groupe a ainsi été boostée par le rachat de plus de 2.6 milliards d’euros en actions en 2007 et 1.08 milliards d’euros pour 2008. Toutefois, le coût de l’endettement de l’entreprise a été multiplié par 6 durant les trois années qui ont suivi l’OPA de 2006.
ArcelorMittal est le numéro un sur plusieurs marchés comme l’automobile, la construction, l’électroménager et l’emballage à cette époque. Il a ainsi livré 116 millions de tonnes d’acier brut en 2007, ce qui représente 10% de la production mondiale. Toutefois, la dette reste considérée comme excessive par les agences de notation spécialisées. De ce fait, l’agence Standard & Poors la classera en catégorie spéculative cette même année. Ce sera ensuite au tour de l’agence Moody’s de faire de même fin 2007.
Dans le but de réduire sa dette, le groupe ArcelorMittal se désinvestit dès le début de l’année 2009, se basant sur les règles financières communes qui concernent l’endettement des industries les plus cycliques comme celle de l’acier. Ce type d’endettement doit en effet rester faible voire inexistant afin de limiter l’effet de levier qui entraine indéniablement un risque financier important.
En 2011, le groupe ArcelorMittal parvient à dégager un excédent brut d’exploitation de plus de 10 milliards de dollars, soit un bénéfice net part du groupe de l’ordre de 1.75 milliards de dollars pour cette année après déduction des charges d’intérêt, des impôts, des amortissements et des provisions.
En 2012, le groupe accélère sa stratégie de désinvestissement avec un chiffre d’affaires en nette baisse de 12.3% sur un an et donc une perte nette de plus de 700 millions de dollars. Durant les 9 mois qui suivent, ce bénéfice net perd encore de la valeur et passe à 0.3 milliards de dollars. De ce fait, le dividende qui excédait encore le milliard de dollars en 2012 sera divisé par 4 pour l’année 2013. Dans le même temps, le groupe maintient sa prévision au sujet d’un excédent brut d’exploitation de plus de 7 milliards de dollars pour l’année 2012 soit légèrement au-dessus du plafond fixé par les contrats de crédit.
Le groupe ArcelorMittal, issu de la fusion inversée de Mittal Steel Company dans Arcelor a son siège à Rotterdam pour l’opérationnel malgré une incorporation au Luxembourg et une résidence effective à Londres. Son premier actionnaire londonnien est Lakshmi Mittal.
La direction générale du groupe est composé du PDG Lakshmi Mittal, du directeur financier Aditya Mittal, de Michel Wurth pour les Aciers longs, de Gonzalo Urquijo pour l’Asie, l’Afrique et la distribution, de Sudhir Maheshwari et Lou Schorsch pour les Aciers plats en Amérique, de Peter Kukielski pour les Mines et de Davinder Chugh pour les services partagés.
Le conseil d’administration est composé de 11 directeurs comme le veut le Memorandum of Understanding signé en 2006.
Le groupe français ArcelorMittal est actuellement le leader mondial de la sidérurgie. Le chiffre d’affaire qu’il génère chaque année touche donc à différentes activités en rapport avec ce domaine industriel. Si la plus grande partie de ses revenus vient de la vente d’aciers plats au carbone, il vend également de l’acier long au carbone, des produits tubulaires et propose aussi des services de transformation et de distribution.
Les clients du groupe sont les sociétés du secteur automobile, électroménager, de l’emballage ou de la construction.
Le groupe Arcelormittal est actuellement le leader international de l’industrie du fer et des métaux ferreux. Mais bien entendu, il n’est pas le seul sur ce segment et doit donc faire face à une concurrence de plus en plus rude de la part de quelques entreprises internationales du même secteur. Pour réaliser une analyse cohérente et complète du cours de son action en Bourse, vous devez bien entendu connaitre ces concurrents afin d’étudier leurs résultats et l’évolution de leurs parts de marché. Pour vous y aider, voici les principaux adversaires d’Arcelormittal dans le monde :
La stratégie d’Arcelormittal face à la concurrence repose sur une stratégie qui fait appel à certains partenariats stratégiques comme ceux que nous vous présentons ici.
En 2014, ArcelorMittal a été choisi par le groupe TechnipFMC comme partenaire unique pour la fourniture de fils d’acier à haute résistance destinés au développement de champs pétroliers et gaziers en mer
Le groupe sidérurgique ArcelorMittal a annoncé le vendredi 10 février 2017 la constitution d'une coentreprise avec le groupe italien Cellino, appelée Steelcame. Elle reprendra des actifs de Solustil, la filiale française d'ArcelorMittal spécialisée dans la transformation de produits sidérurgiques.
Air Liquide et ArcelorMittal, premier producteur mondial d’acier, ont signé également en 2017 deux contrats de renouvellement long terme pour l’approvisionnement en oxygène, azote et argon des sites de production d’ArcelorMittal situés dans les zones industrielles portuaires de Fos-sur-Mer et de Dunkerque en France. Air Liquide renforce aussi sa position en Belgique à Gand, en signant un nouveau contrat d’approvisionnement à long terme avec ArcelorMittal, afin de soutenir la croissance de ses besoins en gaz industriels. Dans le cadre de ce nouveau contrat, Air Liquide va étendre son réseau de canalisations au Benelux.
En 2018, le groupe Arcelormittal a également réalisé un partenariat avec le groupe Veolia et sa filiale Veolia Industries Global Solutions concernant la création d'une joint-venture. Cette co-entreprise a pour but la modernisation de la centrale de production d'énergie de Veolia de Fos-sur-Mer en aémliorant la performance environnementale du site par l'optimisation de la valorisation énergétique des gazs sidérurgiques et la réduction des émissions de CO2.
La toute première chose que l’on peut citer comme un avantage indéniable de l’entreprise ArcelorMittal concerne bien entendu son positionnement dans son secteur d’activité. En effet, le groupe est actuellement le leader dans le secteur de la sidérurgie dans le monde et représente à lui seul plus de 7% de la production d’acier à l’international. Il reste également le leader mondial de l’exploitation minière, loin devant ses concurrents.
Les marchés sur lesquels le groupe ArcelorMittal est le plus présent sont aussi des atouts pour l’entreprise d’un point de vue stratégique. En effet, le groupe intervient notamment beaucoup sur le marché européen qui présente l’avantage d’être protégé par des mesures antidumping contre l’acier en provenance de Chine. ArcelorMittal réalise aussi la prouesse de détenir plus de 60% des parts de marché de la vente d’acier en Amérique du Nord qui est également un secteur privilégié par les entreprises de ce secteur.
Avec le temps, le groupe ArcelorMittal a su tirer profit de ses expérience et offre aujourd’hui une intégration verticale de ses activités en réalisant lui-même les différentes tâches, de la simple extraction à la distribution en passant par la transformation des métaux, ce qui lui assure bien entendu des revenus supplémentaires conséquents et une présence encore plus forte sur le marché.
La stratégie de développement à l’international du groupe et notamment dans les pays émergents dont les industries sont de plus en plus en demande comme le Brésil ou encore l’Afrique du Sud est un autre élément en faveur de l’action ArcelorMittal.
On saluera également les efforts produits par l’entreprise afin de réduire son niveau d’endettement. ArcelorMittal a ainsi misé sur une stratégie d’augmentation de son capital couplée à une rentabilité plus stable pour atteindre cet objectif.
Notons pour finir que l’action ArcelorMittal compte parmi les plus fortes hausses boursières de ces dernières années et bénéficie d’un statut intéressant de pure player aux yeux des investisseurs.
Premièrement et si on peut citer comme un avantage la stratégie industrielle mise en place par ArcelorMittal et qui consiste en une gestion verticale complète de l’extraction à la production, on peut regretter le manque d’audace du groupe en ce qui concerne la création de valeur avec des activités finalement peu diversifiées.
L’entreprise subit également depuis quelques années le contrecoup d’une baisse très importante du cours de certaines matières premières comme le minerai de fer ou le charbon. De ce fait, ses mines présentent une baisse sensible de rentabilité. Le groupe ArcelorMittal, de par ses activités spécifiques, est également fortement exposé aux aléas du marché de l’acier et à l’évolution de son prix. Celui-ci montrant effectivement un repli important depuis peu à cause, notamment d’une baisse très importante de la demande en provenance de Chine, l’entreprise réalise la plus grande partie de ses ventes au prix de marché, réduisant ainsi considérablement ses marges. Les prix de l’acier sont également en très forte baisse aux Etats-Unis, ce qui a pour effet de faire craindre aux investisseurs un recul important des résultats pour les années à venir.
On peut aussi craindre dans un avenir proche la délocalisation hors d’Europe d’autres unités de production d’ArcelorMittal, notamment à cause des règles de plus en plus strictes en ce qui concerne les émissions de Co2.
On sait en effet que le groupe Arcelormittal fait actuellement partie de l’indice boursier national français de référence CAC 40 et donc des 40 plus fortes capitalisations boursières françaises. Mais cette valeur est également reprise sur d’autres indices boursiers comme le CAC All Share, le CAC All Tradable, le CAC Large 60, l’Euronext 100, l’IBEX 35, le LuxX ou encore l’AEX. Son indice de cotation principal reste cependant le CAC 40 français.
Si vous souhaitez connaitre la performance de l’action Arcelormittal au cours des dernières années, on note que celle-ci a montré une hausse de 63.72% sur la dernière année. Sur les deux dernières années, il s’agissait d’une baisse de 33.91%. Sur trois ans, le cours de cette action a perdu 41.27% et sur 5 ans, sa baisse a atteint 40.91%. Ces données sont utiles pour comprendre les tendances de fond de cette valeur.
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