Acheter l’action Colruyt

 

L’action Colruyt en bref :

• Capitalisation boursière totale : 6 770.85 MEUR
• Nombre de titres : 150 196 352
• Place de cotation : Euronext Paris
• Marché : Compartiment A
• Indice : CAC 40
• Secteur d’activité : Distribution

 

L’activité de la société Colruyt :

Le groupe Colruyt est une entreprise allemande spécialisée dans le secteur de la grande distribution. Plus précisément, ce groupe vend différents types de produits avec notamment des produits alimentaires, des produits de soin, des jouets, des articles pour bébé, des produits multimédia et des produits informatiques. On peut toutefois classer les activités de cette entreprise en différents pôles selon le chiffre d’affaires qu’ils génèrent et de cette manière :

• La distribution de détail qui représente à elle-seule plus de 76.2% du chiffre d’affaire total de l’entreprise et qui se répartit sous différentes enseignes. Ainsi, la marque Coltuyt génère 83.9% du CA de ces activités, la marque Okay et Bioplanet génèrent à elles deux 11.5% de ce chiffre d’affaires et Dreamland et Dreambaby génèrent 3.4% de ce CA. Le reste du chiffre d’affaires de ces activités provient de marques de moins grande popularité.
• La distribution en gros représente quant à elle pas plus de 17.6% du chiffre d’affaires total de l’entreprise Colryut.
• Enfin, les 6.2% de chiffre d’affaires restant proviennent de diverses prestations et produits dont des prestations d’impression avec la réalisation d’imprimés informatifs ou publicitaires, des prestations d’ingénierie comme de la construction ou de l’intégration de machines à destination de l’automatisation des lignes de production.

Si l’entreprise Colruyt a une dimension européenne et internationale, elle réalise cependant la majeure partie de son chiffre d’affaires en Belgique.

 

Connaitre la concurrence de l’action Colruyt :

Le groupe Volyurt est sans aucun doute l’un des plus importants distributeurs de Belgique mais ne parvient pas pour autant à se développer de manière intéressante d’un point de vue international. De ce fait, ses principaux concurrents sont bien entendu des concurrents locaux comme le groupe Delhaize.

Au niveau mondial, il reste important de connaitre les grands groupes qui occupent le classement des dix plus grands distributeurs en termes de chiffre d’affaires et qui peuvent bien entendu représenter une menace pour Colruyt étant donné qu’ils sont pour certains bien implantés en Europe et en Belgique ou envisagent de s’y développer. Voici donc la liste des dix plus grands groupes de ce secteur d’activité :

• Walart
• Costco
• Carrefour
• Tesco
• Kroger
• Lidl
• Metro
• ALDI
• Target
• AEON

Il est important de tenir compte de ces concurrents lors de vos analyses fondamentales du cours de l’action Colruyt en réalisant notamment une étude complète tenant compte des parts de marché de chacun de ces acteurs, l’évolution de leur chiffre d’affaires et de leurs résultats ou encore leurs nouveaux marchés et nouveaux contrats à l’international. Vous trouverez pour cela de nombreuses informations et des renseignements utiles sur Internet ou directement dans les actualités de votre broker.

 

Les alliances stratégiques mises en place par le groupe Colruyt :

Dans le but de se développer toujours davantage et de rester populaire aux yeux du grand public, le groupe Colruyt a mis en place de nombreuses alliances stratégiques avec différentes entreprises de secteurs proches ou complémentaires au sien. Nous vous proposons ici quelques exemples de ces partenariats récents.

En 2017 notamment, Colruyt ainsi que d’autres entreprises, notamment dans le domaine du transport de marchandise, a mis en place un partenariat avec Coca-Cola Belgique afin de rentabiliser le transport de boissons en réduisant leur emprunte carbone. Le but de ce partenariat est de réduire d’un tiers les émissions de CO2 avant fin 2020.

Toujours en 2017, c’est avec le géant chinois de la distribution, Alibaba, que Colruyt a signé une alliance de taille. En effet, cet accord de partenariat permet au distributeur belge de bénéficier de plateformes de vente qui lui permettra de toucher directement le marché chinois en y distribuant nombre de ses produits.

Enfin, plus récemment soit en 2018, c’est avec une start-up wallone que Colruyt s’est associé. Les deux entreprises vont en effet travailler conjointement dans le but d’améliorer les performances du groupe dans les domaines de l’énergie et de la technologie.

Il va de soi que tout autre partenariat futur que mettra en place le groupe Colruyt devra être suivi de très près car la plupart de ces annonces a un effet important et direct sur le cours de son action en Bourse et représente donc un excellent point d’entrée sur le marché.

 

Analyse du cours de l’action Colruyt :

Pour poursuivre notre présentation détaillée de l’action Colruyt, il est bien entendu important de s’intéresser à l’évolution historique du cours de ce titre. En effet, grâce aux graphiques boursiers sur une large période, il est possible de mieux comprendre comment cette action se comporte et comment elle réagit aux différentes configurations techniques du marché. Voici donc une analyse technique historique portant sur les dix dernières années avec une analyse des grandes tendances qui ont marqué son évolution.

La tendance de fond qui a marqué l’évolution globale de ce titre au cours des dix dernières années est une tendance haussière puisque le prix de l’action Colruyt est passé en dix ans de 32€ à plus de 42€. Mais cette hausse ne s’est pas faite en une seule fois et a été ponctuée de nombreux autres mouvements haussiers et baissiers.

On observe d’abord une première tendance haussière qui s’est achevée en septembre 2008 et qui a permis au cours d’atteindre un premier pic haussier au niveau des 38.10€. Mais cette hausse cèdera immédiatement la place à une correction baissière tout aussi volatile qui ramènera le titre au niveau des 29.86€ en décembre de la même année.  En mars 2009, le titre testera la résistance des 36€ mais sans succès et retombera de nouveau à 30.16€. Il faudra attendre le mois d’août 2009 pour qu’une nouvelle vague haussière permette au titre de se hisser au niveau des 41.20€ au mois de novembre 2010. Mais une fois encore,  une correction baissière ramènera cette action à 27.34€ soit le plus bas niveau de la période en novembre de l’année suivante et dans une tendance de fond marquée de micromouvements haussiers.

Dès le début de l’année 2012, l’action Colruyt repart à la hausse et parvient ainsi dans une longue tendance à l’achat, à atteindre un nouveau pic à 44.53€ en septembre 2013. La configuration générale en dents de scie se montre ici encore efficace et entraine alors des prises de bénéfices, ce qui fait rechuter le prix de l’action au niveau des 33.17€ en un an.

En novembre 2014, le titre repart cependant à la hausse et atteint cette fois son plus haut niveau de cette période à 54.68€ en juin 2016 après une tendance haussière également volatile et ponctuée de retournements baissiers fréquents. Le titre est ensuite rapidement retombé sous la barre des 48€ qu’il cassera en décembre 2016. Il tentera alors à plusieurs reprises de casser cette résistance majeure mais sans succès puisqu’en août 2017, il chutera finalement encore plus bas et passera sous le support technique des 44€. Actuellement, le cours de l’action Colruyt teste toujours ce point pivot d’importance et oscille à proximité du cours des 44€ avec une baisse de volatilité qui indique de fortes hésitations du marché.

Il va de soi que la cassure nette de ce niveau, à la baisse comme à la hausse sera un signal de vente ou d’achat important qu’il conviendra de suivre dans le cadre d’une stratégie à moyen ou long terme.

 

Historique économique et financier de l’entreprise Colruyt :

L’historique économique et financier du groupe Colruyt, de sa création à nos jours, est également riche d’enseignements pour les investisseurs qui souhaitent trader sur le cours de son action en Bourse. Voici donc un résumé des grands évènements qui ont marqué cette entreprise.

• 1928 : C’est l’année de création des premiers magasins Colruyt qui deviendront en 1950 la société SA Ets Franz Colruyt, grossiste alimentaire. En 1958, c’est Jo Colruyt et ses frères qui reprendront la direction de l’entreprise familiale montée par Franz Colruyt, le père. Ils  contribueront au développement de nouveaux départements avec Cruco SA qui est l’imprimerie de l’entreprise, en 1979 mais aussi Dolmen Computer Applications qui est le département informatique en 1982 et Vlevico qui est la centrale de traitement de la viande en 1984.
• 1994 : C’est le décès de Jo Colruyt et son fils Jef Colruyt lui succède à la tête de l’entreprise.
• 1996 : Cette année marque le début du développement à l’international du groupe avec le rachat des actions du groupe de distribution français Ripotot. Dans la foulée, le groupe ouvrira d’autres magasins dont les enseignes OKay, les supermarchés Bio Planet, les enseignes spécialisées dans la puériculture Dreambaby et bien d’autres encore. Colruyt devient réellement un groupe dans l’univers de la distribution.
• 2012 : Le cousin de Jef Colruyt, Frans Colruyt partage la direction du groupe et est nommé responsable des activités de détails. Jef Colruyt est quant à lui CEO et s’occupe principalement des services de supports du groupe ainsi que d’autres activités annexes.
• 2016 : Le groupe annonce la revente de sa filiale à destination des professionnels et qui comptent pas moins de 1 700 employés, Pro à Pro au groupe concurrent Metro pour la somme de 200 millions d’euros.

 

Comment réaliser une bonne analyse fondamentale du cours de l’action Colruyt :

Nous venons de voir de quelle manière vous pouvez utiliser l’analyse technique historique du cours de l’action Colruyt pour anticiper les futurs mouvements de ce titre. Mais vous devez également baser votre stratégie sur une excellente analyse fondamentale. Pour y parvenir, il convient bien entendu de surveiller en priorité quelques données de grande importance que nous vous proposons de découvrir ici :

• Le niveau de concurrence sur le plan national mais aussi européen avec les comparatifs de prix des produits étant donné que Colruyt se positionne sur des produits d’entrée de gamme.
• Le développement du groupe dans de nouveaux pays et notamment dans le reste de l’Europe et dans les pays émergents comme la Chine ou l’Inde.
• Les résultats annuels de l’entreprise que vous devrez bien entendu comparer avec les prévisions des analyses et les objectifs fixés par la direction.
• Les opérations de rachat ou vente d’actifs ou de filiales de l’entreprise et les acquisitions d’entreprise tierces.
• Les partenariats les plus importants et leurs retombées futures.
• La santé économique des pays dans lesquels ce distributeur est présent et le pouvoir d’achat des consommateurs de ces pays.

Grâce à l’analyse de ces différents facteurs, vous serez en effet en mesure de connaitre les capacités de croissance de l’entreprise Colruyt et donc les possibilités de hausse ou de baisse du cours de son action en Bourse. Bien entendu, vous devez systématiquement comparer les signaux obtenus à ceux obtenus à l’aide de l’analyse technique pour prendre le moins de risques possible et appuyer vos décisions.