TILRAY

Analyse du cours de l'action Tilray

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Graphique fourni par TradingView

Dans le cadre de la mise en place de vos analyses du cours de l’action Tilray, nous vous proposons de découvrir quelques informations utiles concernant cette entreprise canadienne. En effet, pour anticiper au mieux les variations de cette valeur, vous devez impérativement connaitre les activités de ce groupe, ses sources de revenus ou encore son secteur d’activité en général. Nous allons donc vous faire une présentation complète de celui-ci avec une présentation de ses concurrents sur le marché mais aussi de ses récents partenariats stratégiques. Nous allons également vous communiquer quelques données boursières de base et vous expliquer de quelle manière vous pouvez faire une analyse fondamentale de qualité de cette valeur par une étude des publications et des évènements les plus impactants.

Elements qui peuvent influencer le cours de cet actif

Analyse N°1

Tout d’abord, on prêtera attention à l’évolution de la législation en matière de cannabis médical et de cannabis récréatif à travers le monde. En effet, plus il y aura de pays qui autoriseront l’utilisation du cannabis encadrée et légale et plus des entreprises comme Tilray, déjà bien implantées sur le marché, pourront réaliser de profits.

Analyse N°2

Le développement de nouveaux produits à base de chanvre par la société Tilray aura également son importance si vous souhaitez miser sur cette action. En effet, la stratégie de diversification que le groupe met en place en ce sens peut multiplier les sources de revenus et permettre sa croissance.

Analyse N°3

On gardera bien entendu un œil sur la concurrence de ce secteur qui risque d’augmenter fortement à mesure que la demande est en hausse avec une analyse des acteurs principaux actuels et des concurrents futurs potentiels.

Analyse N°4

Enfin, on suivra bien sûr également les publications de résultats financiers et économiques du groupe avec le bilan annuel et les résultats trimestriels ou semestriels ainsi que les objectifs fixés en interne.

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Présentation de l'action Tilray

Nous vous proposons maintenant d’en apprendre un peu plus à propos de l’entreprise Tilray et de son environnement économique. En effet, nous allons vous présenter en détail cette société et ses sources de revenu avec ses activités principales et les différents produits qu’elle commercialise ainsi que les marchés sur lesquels elle exerce.

Le groupe Tilray Inc est une entreprise canadienne spécialisée dans le secteur pharmaceutique et qui propose plus spécifiquement des produits à base de cannabis à des distributeurs pharmaceutiques. A ce titre, la société Tilray exerce des activités de recherche médicale sur le cannabis, de culture de cannabis ou encore de transformation et de commercialisation de produits de cannabis à travers le monde.

Tilray possède également une filiale appelée FHF Holdings Ltd qui fabrique, commercialise et distribue des produits de consommation à base de chanvre. Parmi les produits du portefeuille de cette entreprise, on retrouve notamment le cœur de chanvre, l’huile de chanvre, le granola de chanvre, la poudre de protéine de chanvre et le lait de chanvre. L’entreprise commercialise également du cannabis auprès de patients dans certains pays du monde par le biais de filiales situées en Australie, au Canada ou encore en Allemagne. Le cannabis médical du groupe est quant à lui produit au Canada et en Europe. A ce jour, le groupe Tilray emploie près de 1 646 personnes.

En ce qui concerne la répartition du chiffre d’affaires par type de produits, on retrouve en tête la vente de cannabis pur avec 49.6% du CA, la vente de produits à base de chanvre pour 35.8% du CA, la vente d’extraits de cannabis pour 14.5% du CA et la vente d’accessoires et autres produits pour 0.2% du chiffre d’affaires. 

Enfin et en ce qui concerne la répartition géographique des revenus du groupe, on note que 78% provient du Canada, 14.1% des Etats-Unis et 7.9% du reste du monde.

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Concurrents

Nous vous proposons maintenant de découvrir qui sont les principaux adversaires et concurrents du groupe Tilray avec les principales entreprises de ce secteur dans le monde et leurs activités :

Canopy Growth 

Cette société canadienne est spécialisée dans la production et dans la vente de cannabis à usage médical. Récemment, le groupe a gagné en taille et en poids sur le marché après avoir procédé au rachat de This Works afin de se diversifier dans les produits de beauté et d’aide au sommeil à base de CBD. Le groupe a également racheté Supreme Cannabis en avril 2021 et a ainsi atteint une part de marché de 13.6% sur le marché du cannabis au Canada.

Aurora Cannabis 

Cette entreprise canadienne est spécialisée dans la production et la vente de cannabis à usage à la fois médical et récréatif. Après avoir été créée suite à l’adoption des réglementations concernant l’usage médical de marijuana au Canada, l’entreprise s’est très vite imposée en tant que l’un des leaders de la production de cannabis en Amérique du Nord.

Cronos Group Inc 

Cette société spécialisée dans le cannabis se concentre avant tout sur la recherche, la technologie et le développement de produits liés au cannabis. Le groupe exploite des marques pour adultes avec COVE et Spinach et des marques de cannabidiol dérivé de chanvre avec PEACE+ et Lord Jones qui sont commercialisés aux Etats-Unis et dans le reste du monde. Le segment américain gère ainsi la production et la vente de produits infusés au CBD dérivés du chanvre et le segment du reste du monde se charge de la culture, de la fabrication et de la vente de cannabis et de produits dérivés du cannabis pour le marché médical et la consommation récréative.

CV Sciences 

Cette autre entreprise est spécialisée dans les sciences de la vie et opère dans deux secteurs d’activité avec les produits de consommation et les produits pharmaceutiques spécialisés. Il produit et commercialise des compléments alimentaires à base de plantes et de produits à base de CBD de chanvre pour divers secteurs du marché. Le segment des produits pharmaceutiques est spécialisé dans le développement et la commercialisation de produits thérapeutiques à base de CBD. Les produits du groupe sont actuellement commercialisés dans près de 7 300 points de vente aux Etats-Unis et le groupe emploie 96 personnes.


Partenaires

Bien entendu, le groupe Tilray n’a pas que des ennemis sur le marché et peut aussi compter sur certains partenariats stratégiques qui lui permettent de maintenir ou de faire croitre son activité dans le temps. Ces partenariats sont de la plus grande importance car ils sont souvent suivis par les investisseurs comme de forts signaux d’achat. En voici quelques exemples récents :

AB InBev 

En 2019, le groupe Tilray a annoncé un partenariat stratégique avec le groupe belgo-brésilien AB InBev qui est notamment l’exploitant des marques de bière Budweiser, Stella Artois ou Corona dans le cadre de recherche sur des boissons non-alcoolisées au cannabis. Dans le cadre de ce partenariat, chacune de ces deux entreprises a investi 50 millions de dollars dans le but de développer un produit pour le marché canadien seul dans un premier temps.

Alef Biotechnology Spa 

Il s’agit d’un ancien partenaire de Tilray qui a finalement fait l’objet d’une acquisition en 2019 par ce groupe canadien. Cette entreprise est spécialisée dans l’importation et la distribution. Ce rachat a permis à Tilray de renforcer son positionnement parmi les leaders du cannabis médical dans le monde.

Natura Naturals 

Là encore, il s’agit davantage d’une acquisition stratégique que d’un véritable partenariat puisque Natura Naturals a été racheté par Tilray en 2018. A la suite de cette transaction et de la finalisation de cet accord qui a eu lieu 12 mois après cette annonce, Tilray a payer le rachat de cette filiale qui lui permettra de réduire significativement ses coûts de production en bénéficiant d’un fournisseur qui lui est directement rattaché. Cette initiative a en effet augmenté les capacités de production de Tilray et lui a assuré une certaine croissance au regard de la demande de plus en plus forte de la part des consommateurs et de l’industrie canadienne.

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Les éléments en faveur d’une hausse du cours de l'action Tilray :

Prenons maintenant le temps de détailler quels sont les principaux avantages et inconvénients de l’action Tilray avec ses points forts et points faibles majeurs en commençant par ses plus grandes forces :

  • Tout d’abord, le groupe détient de nombreux points de vente dans quasiment tous les Etats et un réseau de distribution solide garantissant une grande disponibilité de ses produits pour un grand nombre de clients.
  • Le groupe bénéfice d’une structure de coût stratégiquement basse qui lui permet de réduire ses frais de production et de rester compétitif en termes de prix de ses produits. Cela passe notamment par l’automatisation des différentes étapes de production et le recours à une main d’œuvre qualifiée et diversifiée.
  • La situation financière du groupe Tilray est également solide et stable avec des bénéfices réguliers durant plusieurs années consécutives et une trésorerie importante lui laissant la possibilité de réaliser des investissements.
  • Le retour sur investissement de Tilray est également important et lui permet de bénéficier de gains supplémentaires et de rentabiliser de nombreux projets avec une large base d’actifs.
  • On peut également considérer comme un atout du groupe sa stratégie marketing et notamment sa forte présence sur les médias sociaux où il comptabilise plus d’un million d’abonnés sur les trois plateformes principales.  Le site web du groupe est également interactif qui attire chaque jour un grand nombre de prospects et de clients potentiels.
  • Le portefeuille de produits particulièrement diversifié de Tilray est un autre de ses atouts majeurs et lui permet de proposer des produits dans une large gamme de catégories dont certains ne sont pas proposés par la concurrence.
  • On retiendra également la situation géographique de Tilray comme stratégiquement avantageuse notamment en termes de coût d’approvisionnement de ses différents points de vente.
  • Enfin, le groupe Tilray met régulièrement en place des partenariats stratégiques avec d’autres entreprises dans le but de favoriser sa production, sa présence sur les différents marchés ou encore ses innovations.
Les arguments en faveur d’une baisse du cours de l'action Tilray :

Bien entendu, le groupe Tilray a également quelques faiblesses qu’il convient de connaitre et de prendre en considération avant d’acheter cette valeur. Nous vous proposons ici de découvrir les différents inconvénients de ce titre et de cette société :

  • Parmi les principaux points faibles du groupe, on pourra citer le fait que ses stocks sont importants et pèsent sur la rentabilité du groupe avec une production parfois trop importante face à la demande.
  • Le groupe loue également un certain nombre de ses sites de production au lieu de les détenir et de les exploiter en nom propre, ce qui peut générer des coûts supplémentaires qui se répercutent sur sa rentabilité en termes de bénéfices net.
  • Si le portefeuille de produits de Tilray est diversifié, seuls quelques produits ont une part de marché importante et un grand nombre d’autres produits sont peu présents sur le marché. Cela augmente la vulnérabilité du groupe face aux menaces extérieures.
  • On notera également que la prise de décision au sein du groupe est très centralisée et les décisions des équipes doivent être approuvées par certains officiels ce qui rend les opérations moins efficaces et plus longues ce qui conduit à une baisse de l’innovation.
  • Enfin, on tiendra compte également de la menace que représente la concurrence de ce secteur d’activité et qui est de plus en plus forte.
Les informations fournies ici ne le sont qu’à titre indicatif et ne doivent pas être utilisées sans réaliser une analyse fondamentale plus complète de ce titre en tenant compte, notamment, des données extérieures, des publications à venir et de toute actualité fondamentale qui pourrait faire évoluer ces atouts et faiblesses ou les rendre plus ou moins pesants. Ces informations ne constituent en aucune façon des recommandations en vue de la réalisation de transactions.

Questions fréquemment posées

Comment analyser l’action Tilray et son évolution ?

Pour analyser de manière efficace et probante le cours de l’action Tilray et son évolution probable dans l’avenir, vous devez mettre en place une méthode basée à la fois sur l’analyse fondamentale et l’analyse technique de cette valeur. Il convient en effet de comparer systématiquement les signaux obtenus par le biais de ces deux méthodes pour davantage de précision lors de vos prises de décision et de position.

Les comptes de résultat du groupe Tilray sont-ils accessibles ?

Comme toutes les entreprises cotées en Bourse, le groupe Tilray est dans l’obligation de publier de manière transparente ses résultats financiers annuels et trimestriels. Vous trouverez ces résultats détaillés dans la partie « investisseurs » de son site web ainsi que sur le site de votre broker ou tout autre site d’actualité boursière spécialisé.

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