Prima di tutto, dovete tenere d’occhio la valorizzazione di questa banca in funzione delle posizioni delle sue liquidità, della sua capacità di rispondere ai parametri di Basilea 3, del controllo degli impegni presi come banca d’investimento, della centralizzazione delle compensazioni dei derivati, del costo del rischio, del rendimento dei fondi propri e delle decisioni delle banche centrali.
Bisognerà anche tenere d’occhio la progressione delle attività delle banche online e il posizionamento di Boursorama in questo settore in cui la concorrenza è particolarmente forte.
Infine, dovrete prendere in considerazione il raggiungimento o meno degli obiettivi fissati dall’impresa con un’analisi dei risultati pubblicati ogni anno.
Per aiutarti a realizzare la tua analisi e con l'obiettivo di vendere o comprare azioni Societe Generale, ecco una presentazione dettagliata di questa società e delle sue attività.
Fondata nel 1864, Société Générale è uno dei principali gruppi bancari francesi. Il gruppo offre un'ampia gamma di servizi bancari e finanziari per privati, imprese e istituzioni finanziarie. Il Net Banking Income (NBI) di Société Générale è suddiviso in cinque attività principali.
L'attività di corporate e investment banking è la principale fonte di ricavi di Société Générale e rappresenta il 35,9% del NBI. Questa attività comprende finanziamenti specializzati come finanziamenti di acquisizioni e progetti, interventi sui mercati azionari, dei tassi d'interesse, dei cambi e delle materie prime, operazioni su azioni e consulenza in materia di fusioni e acquisizioni.
L'attività bancaria al dettaglio in Francia è la seconda attività più importante di Société Générale, con una quota del 31,5% dell'NBI. Questa attività comprende servizi bancari commerciali come conti correnti, carte di credito e prestiti personali, nonché servizi bancari e di intermediazione online attraverso la controllata Boursorama Banque.
Il retail banking internazionale rappresenta il 18,4% dell'NBI di Societe Generale. Questa attività comprende servizi bancari commerciali per privati e aziende in diversi Paesi esteri.
I servizi finanziari e assicurativi specializzati all'estero rappresentano il 14,1% dell'NBI di Société Générale. Questa attività comprende il credito al consumo, il leasing, la gestione del parco auto, il finanziamento delle attrezzature e i servizi assicurativi in diversi Paesi esteri.
Infine, le altre attività rappresentano un marginale 0,1% del NBI.
Alla fine del 2022, Société Générale gestiva 523,9 miliardi di euro di depositi e 495,6 miliardi di euro di prestiti. La ripartizione geografica dell'NBI è la seguente: 48,4% in Francia, 32,4% in Europa, 7,2% in America, 6,6% in Africa e 5,4% in Asia e Oceania.
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Passiamo ora ad una panoramica sul contesto economico in cui opera il gruppo Societe Generale e, soprattutto, sui suoi principali concorrenti sul mercato, con l'elenco dei principali operatori bancari in Francia:
Il gruppo bancario BNP Paribas è una banca francese che opera in 71 paesi. È la prima del paese in termini di redditività e al decimo posto a livello internazionale. Il gruppo, nato nel 2000 dalla fusione tra la Banque Nationale de Paris e Paribas, è quotato sul mercato Euronext e fa parte della composizione dell’indice borsistico di riferimento francese CAC 40.
Il gruppo Crédit Agricole, precedentemente chiamato Banque Verte, è attualmente la più grande rete di banche cooperative e mutualistiche al mondo. In Francia Crédit Agricole è composto da 39 casse regionali. Dal 1990 è un gruppo bancario mondiale quotato sul primo mercato di Euronext e integra la composizione dell’indice azionario CAC 40.
Questo gruppo è l’organo comune di Banque Populaire e di Caisse d’Epargne in Francia ed è stato creato nel 2009 con la fusione tra Caisse Nationale des Caisses d’Epargne e Banque Fédérale des Banques Populaires. Il gruppo BPCE è attualmente la seconda istituzione bancaria cooperativa mondiale dopo il Crédit Agricole e riunisce l’insieme delle imprese che componevano i due gruppi bancari.
Il gruppo Crédit Mutuel è un gruppo francese che opera nei settori bancario, assicurativo, della monetica, della telefonia, della telesorveglianza residenziale e dei media. Si tratta di un’impresa mutualistica composta da 2.100 casse locali cooperative e mutualistiche, raggruppate in 18 federazioni regionali esse stesse costituite in una Confederazione nazionale. Il gruppo impiega 83.000 dipendenti e dispone di 5.535 punti vendita.
Questa banca pubblica francese è stata costituita nel gennaio 2006 ed è una controllata del gruppo La Poste. La sua rete di distribuzione è composta dagli uffici postali del territorio francese. È anche l’erede, trasformato, delle ex CCP create nel 1918. Da alcuni anni la Banque Postale guadagna sempre più quote sul mercato francese e può quindi rappresentare una minaccia per la Societe Generale.
Infine, il gruppo bancario HSBC Continental è l’ultimo concorrente serio di Societe Generale in Francia. È una filiale francese del gruppo bancario HSBC che consiste in una rete internazionale e in un servizio di prossimità bancaria che raggruppa l’insieme delle banche dell’ex gruppo CCF con UBP, Banque Hervet, Brière, Banque de Baecque Beau, ecc. In passato la sede legale di HSBC Continental si trovava sugli Champs Elysées ma dalla fine del 2020 è situata, sempre a Parigi, in rue Kleber.
Naturalmente, il gruppo Societe Generale non deve solo temere la concorrenza ma può anche contare sui suoi partner. Infatti, il gruppo bancario stringe regolarmente delle alleanze strategiche con altre imprese per guadagnare in redditività o in innovazione e proponiamo di scoprirne due esempi precisi:
Nel 2021, il gruppo ha siglato una partnership strategica con Proparco, una controllata del gruppo AFD, al fine di rispondere alle esigenze delle microimprese e delle PMI colpite dalla crisi nel continente africano. Proparco ha infatti messo in opera una garanzia eccezionale sui finanziamenti che possono essere accordati. In qualità di partner storico di AFD e di attore chiave nel finanziamento del settore privato in Africa, la Societe Generale è la prima istituzione finanziaria partner di Proparco che attua questo dispositivo. La garanzia resa possibile con il sostegno del governo francese permette alle filiali di Societe Generale sul continente africano di aumentare il loro sostegno agli imprenditori. Il Camerun, la Costa d’Avorio, il Madagascar e il Senegal saranno i primi paesi a beneficiare di questa offerta di prestiti garantiti all’80% dal gruppo AFD.
Nel 2020, Societe Generale ha inoltre firmato un nuovo accordo di partnership per un periodo di 5 anni con Amundi per sviluppare ulteriormente le loro relazioni nella distribuzione di soluzioni di investimento e per le attività di Securities Services. L’accordo è entrato in vigore nel novembre 2020. Amundi resta quindi il primo partner del gruppo per la fornitura di soluzioni di risparmio e di investimento per le sue reti bancarie al dettaglio e assicurative, in un dispositivo la cui architettura sarà aperta ad altre società di gestione e Societe Generale resterà uno dei primi fornitori di Amundi per i servizi titoli.
Conoscere a fondo la capacità di un’impresa di affrontare il futuro e di far fronte alle eventuali minacce o di profittare delle opportunità che si presentano, è senza dubbio indispensabile per studiare la quotazione delle sue azioni in Borsa. Proponiamo quindi ora di conoscere un po' più in dettaglio i punti di forza e di debolezza del gruppo Société Générale, vale a dire i vantaggi e gli svantaggi delle sue azioni in Borsa che dovrebbero essere presi in considerazione prima di comprare o vendere azioni Société Générale.
Cominciamo questa analisi comparativa interessandoci più da vicino ai principali punti di forza di cui dispone il gruppo Société Générale, altrettanti elementi che possono sostenere le sue azioni negli anni a venire.
Dopo aver fatto il punto sui principali vantaggi del gruppo Société Générale e quindi dei suoi punti di forza per la sua crescita e il suo sviluppo futuri, proponiamo di conoscere i suoi principali punti deboli e quindi gli svantaggi del suo valore di Borsa:
L’analisi dei punti di forza e di debolezza della Société Générale deve essere verificata di nuovo ogniqualvolta ve ne sarà bisogno, perché questi elementi possono evolvere nel tempo. Questi elementi potranno poi essere confrontati con le minacce e le opportunità che si presenteranno a questo gruppo nei prossimi anni e che potranno influenzare in modo più o meno significativo l’evoluzione delle sue azioni.
La Societe Generale fa parte della composizione dell’indice borsistico CAC 40 ma integra anche altri indici borsistici di riferimento. La sua capitalizzazione entra infatti anche nel calcolo degli indici CAC All Shares, CAC All-Tradable, CAC Large 60, Euro Stoxx 50, Euronext 100, Euronext CDP Environnement France EW, Euronext CDP Environnement France Ex Oil, PEA e Stoxx France 50. Il corso di questo titolo viene quotato sul compartimento A della Borsa Euronext Paris.
Nel 2020, sulla base dei dati pubblicati a fine 2019, il gruppo bancario Societe Generale gestisce circa 418,6 miliardi di euro di depositi e 450,2 miliardi di euro di prestiti. Questi dati sono ovviamente importanti per l’analisi fondamentale di questo valore perché forniscono un’indicazione sul livello di rischio preso dalla banca.
Il prezzo delle azioni di Société Générale può essere influenzato da diversi fattori. Come tutte le banche, Société Générale è sensibile allo stato dell'economia globale. Se l'economia globale è in recessione o in rallentamento, gli investitori potrebbero essere meno propensi a investire nelle azioni della banca, con conseguente calo del prezzo delle azioni. I tassi di interesse hanno un impatto significativo sulle attività bancarie di Société Générale. L'aumento dei tassi di interesse può rendere i prestiti più costosi per i clienti e quindi ridurre la domanda di credito, il che può influire sulla redditività della banca e far scendere il prezzo delle azioni. Gli investitori tengono d'occhio i risultati finanziari di Société Générale. Se la banca pubblica risultati inferiori alle aspettative del mercato, ciò può influire negativamente sul prezzo delle sue azioni. Infine, qualsiasi scandalo finanziario o normativo che coinvolga Societe Generale può avere un impatto negativo sul prezzo delle azioni e offuscare la sua reputazione tra gli investitori.
Il prezzo di un'azione Societe Generale dipende dalla domanda e dall'offerta sul mercato azionario. Societe Generale è una società quotata in borsa, il che significa che il prezzo delle sue azioni può fluttuare in base a diversi fattori, come la performance della società, le condizioni economiche, gli eventi politici e geopolitici, la concorrenza nel settore, ecc. Per conoscere la quotazione attuale del titolo Societe Generale, è possibile consultare i siti di borsa online, i giornali finanziari o il proprio agente di cambio. Il prezzo dell'azione è solitamente espresso in euro o nella valuta del mercato azionario in cui è quotata. Negli ultimi anni, le azioni Société Générale sono costate meno di 30 euro. È importante notare che l'investimento in azioni comporta dei rischi e si raccomanda di consultare un consulente finanziario professionista prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.
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