Cours EUR/CHF et analyse du taux

Avant de vous lancer dans le trading des devises sur le marché Forex, il vous faut comprendre la manière dont le cours des paires de devises comme l’EUR/CHF est calculé en utilisant ce qu’on appelle l’analyse des taux. Ces taux directeurs ou taux d’intérêt des devises ont en effet une très forte influence sur l’évolution des taux de change et doivent entrer en ligne de compte lors du calcul de vos stratégies et de vos analyses.  

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Nos conseils pour trader le

Conseil N°1

Les politiques monétaires menées par la Banque Centrale Européenne ou par la Banque Nationale Suisse ainsi que leur différence est bien entendu l’un des éléments les plus influents en ce qui concerne l’évolution du cours de ces deux devises l’une par rapport à l’autre.

Conseil N°2

Un autre élément important à surveiller si vous tradez l’EUR/CHF concerne les inquiétudes du marché en ce qui concerne l’avenir de la zone euro et de l’Union Européenne. On suivra donc toutes les actualités portant sur la politique économique et la croissance de ces zones économiques.

Conseil N°3

Le Franc Suisse est quant à lui fortement influencé par les relations entre la Suisse et l’Union Européenne qui entrainent parfois une volatilité très importante sur ce cross de devises.

Conseil N°4

Enfin, les chiffres macroéconomiques régulièrement publiés par ces deux zones monétaires peuvent également aider à définir une tendance à moyen et long terme.

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Caractéristiques générales de la parité EUR/CHF

Le cross de devises EUR/CHF représente la parité Euro/Franc Suisse. Il s’agit donc de la cotation de l’Euro par rapport au Franc Suisse. Le cours de ce cross correspond donc à la valeur d’un Euro exprimée en Francs Suisses.

Bien que la parité EUR/CHF ne soit pas une des plus populaires du Forex, elle arrive tout de même à la neuvième place du classement des paires de devises les plus traitées, juste après l’EUR/JPY ou Euro/Yen. Le volume des transactions annuelles qui concernent le cross EUR/CHF sont de l’ordre de 2% de la totalité des transactions réalisées sur le marché des devises. 

La paire de devises EUR/CHF est cotée sous la forme d’un chiffre présentant 4 décimales même si certains brokers l’affichent parfois avec 5 décimales. Son cours est un cours flottant, ce qui signifie que ce cross est soumis à la loi de l’offre et de la demande sur le marché interbancaire des changes.

 

Les avantages de la parité EUR/CHF

L’un des principaux avantages de cette paire de devises est sa forte volatilité. En effet, sa volatilité moyenne observée au cours des dernières années a été de 90 pips, ce qui est assez rare sur une paire de devises Forex.

Cette volatilité est due en grande partie au fait que la paire de devises EUR/CHF est une parité de tendance. Cela signifie en clair que les tendances que l’on observe sur cette parité montrent le plus souvent de longs mouvements à la hausse comme à la baisse.

Enfin, le dernier atout du cross EUR/CHF et non des moindres,  concerne le Franc Suisse, qui est considéré depuis longtemps comme une valeur refuge en raison de la solidité financière de la Suisse, réputée pour ses banques. De ce fait, lorsque les marchés économiques mondiaux sont en berne et que le climat général est pessimiste, le Franc suisse se vend très bien.

 

Quels organismes fixent les taux de l’EUR/CHF ?

Les organismes chargés de fixer les taux des devises inclus dans l’EUR/CHF, soit l’euro et le franc suisse sont bien entendu les banques centrales. Pour l’Euro, c’est donc la Banque Centrale Européenne ou BCE, alors que pour le franc suisse, c’est la BNS ou Banque Nationale Suisse.

Vous pourrez trouver le détail de ces taux et leurs divers changements en consultant le calendrier économique.

 

Pourquoi les taux influencent le cours de l’EUR/CHF :

Les taux d’intérêt fixés pour l’euro et le franc suisse ont une influence considérable sur l’évolution du taux de change entre ces devises étant donné qu’il entre en ligne de compte dans le calcul des gains et pertes lors de la revente d’une de ces devises contre l’autre. On considère en effet qu’une devise à faible taux d’intérêt est moins intéressante à revendre qu’une devise à fort taux d’intérêt.

Tenir compte des réévaluations des taux d’intérêt des devises est donc une priorité avant de prendre position sur un cross de devises comme le cross EUR/CHF.

 

Comment trader l’EUR/CHF ?

Le Swing trading est sans doute la méthode de trading la plus adaptée à la paire de devises EUR/CHF, à cause de la volatilité et des mouvements longs qu’elle enregistre sur le Forex.

En ce qui concerne les indicateurs à suivre, il est évident que ce sont avant tout les indicateurs suisses qui sont à privilégier puisque l’Euro a une position moins importante même si les annonces économiques au sujet de la zone Euro peuvent bien évidement influencer l’évolution des cours.

Le CHF est également considéré comme une valeur refuge au même titre que l’or. En cas de turbulences économiques, le Franc Suisse s’apprécie. On remarque d’ailleurs que l’EUR/CHF et l’USD/CHF sont des parités à forte corrélation positive.

D’une manière générale, il convient de suivre de près l’actualité des deux banques  centrales qui régissent les deux monnaies dont bien entendu la BCE ou Banque Centrale Européenne et la Banque Nationale Suisse ou BNS. Cette dernière a en effet pour habitude d’intervenir de manière régulière sur le marché des changes, entrainant de forts mouvements haussiers ou baissiers.

Il est également recommandé de surveiller le cross USD/CHF qui est en corrélation positive avec l’EUR/CHF.

 

Les variations de l’EUR/CHF selon la politique européenne et son évolution :

L’un des éléments les plus influents et donc les plus utiles si vous envisagez de trader sur le cours de la paire de devises EUR/CHF concerne la politique européenne. Cette donnée est notamment utile si vous adoptez une stratégie d’investissement sur le moyen ou le court terme.

On s’intéressera ainsi en particulier aux inquiétudes que peuvent avoir les investisseurs en ce qui concerne la zone euro et l’Union Européenne dans une moindre mesure et qui, comme vous le savez sans doute déjà, ont une forte influence sur l’évolution de ce taux de change.

En effet, on remarque que lorsque les inquiétudes des investisseurs sont importantes, cela impacte de manière négative tous les actifs de ce bloc. Bien entendu, la monnaie de la zone euro soit l’EUR est elle-aussi impactée par ce sentiment de crainte et, étant donné que le CHF joue ici un rôle de valeur refuge, on observe dans ce cas une pression importante sur le cours de l’EUR/CHF.

Les évènements à surveiller pour anticiper et analyser les inquiétudes du marché sont nombreux en ce qui concerne la zone euro et les 19 pays qi la composent. On retiendra notamment les élections nationales ou européennes, les référendums importants ou encore les réformes économiques majeures.

Pour mieux comprendre quel impact la politique des pays de la zone euro peut avoir sur le cours de la paire de devises EUR/CHF, on peut notamment citer l’exemple concret et actuel de l’Italie. En effet, durant le printemps 2018, deux paris considérés comme eurosceptiques soit le Mouvement 5 Etoiles et la Ligue du Nord se sont alliés dans le but de former une alliance gouvernementale. A l’annonce de cette coalition, le cours de l’EUR/CHF qui suivait alors une tendance haussière a cessé de gagner des points et a ensuite perdu près de 4% de sa valeur en l’espace de seulement deux semaines. Par la suite et quelques mois plus tard, alors que le gouvernement italien ait démantelé la réforme du marché du travail de l’ancien gouvernement, marquant ainsi le début de nouvelles craintes quant au problème de déficit du pays, les investisseurs ont décidé de vendre massivement leurs obligations nationales italiennes afin d’acheter en contrepartie des obligations allemandes, considérées comme plus sûres et bénéficiant de l’appui des différentes agences de notation. L’impact de cet évènement est un peu plus complexe à comprendre. En effet, à la suite de ces achats massifs de Bunds, les rendements de cette obligation ont baissé et cela a entrainé un écart moins important entre ces rendements et les rendements de l’obligation suisse. Cela a bien entendu profiter au CHF et a de nouveau contribué à faire perdre des points à la parité EUR/CHF.

On comprend mieux, au regard de ces quelques exemples le rôle que jouent les décisions politiques et économiques importantes des pays de la zone euro. Vous devez donc vous astreindre à suivre de près tous ces évènements ainsi que les évènements politiques et économiques qui touchent la Suisse et vous en servir comme point d’entrée ou de sortie du marché ou comme base pour vos stratégies et maintien de position.

 

Les autres facteurs à prendre en compte lors de votre analyse fondamentale du cours de l’EUR/CHF :

Nous venons de voir ensemble que plusieurs facteurs majeurs comme la politique de taux pratiquée par la BCE ou encore la politique économique européenne ont une influence directe et majeure sur le cours de la paire de devises EUR/CHF. Mais vous devez également tenir compte d’autres facteurs influents qui ont aussi un impact plus ou moins important sur l’évolution de cette valeur. Voici donc les autres éléments à intégrer dans votre analyse :

  • En ce qui concerne le franc suisse notamment, on remarque que cette devise a tendance à connaitre une hausse de sa volatilité lorsque les relations économiques entre la Suisse et l’Union européenne évoluent dans le bon sens. On peut notamment citer ici un exemple concret avec la démissions des deux ministres suisses pro-européens en septembre 2018, soit le ministre de l’économie et le ministre des transport, alors que des négociations étaient en cours entre l’Union Européenne et la Suisse au sujet d’un accord-cadre. Ces annonces ont en effet entrainé de manière quasi-immédiate une dépréciation du franc suisse face à l’euro et donc une hausse du cours de la paire de devises EUR/CHF et ce, pendant plusieurs séances consécutives. Dans la foulée, les anticipations concernant l’inflation de la part de la BNS ont d’ailleurs été revues à la baisse.
  • Il s’agit ici du dernier élément fondamental impactant pour le cours de l’EUR/CHF mais, en plus de l’analyse fondamentale, vous devez tenir compte de l’analyse technique avant de mettre en place votre stratégie d’investissement sur l’EUR/CHF. En effet, l’EUR/CHF est une paire de devises hautement spéculative et une grande partie des investisseurs choisissent donc de se fier aux indicateurs graphiques pour obtenir des signaux d’achat et de vente et ainsi prendre des positions stratégiques. Vous devez donc systématiquement vérifier la concordance de vos signaux fondamentaux avec vos signaux techniques. Les graphiques en ligne que vous trouverez sur votre plateforme de trading vous aideront dans cette tâche en vous permettant d’afficher plusieurs indicateurs simultanément.

 

Quelques conseils pour bien trader le cours de l’EUR/CHF :

Terminons cet article dédié à la paire de devises EUR/CHF par quelques conseils pour vous aider à mieux spéculer sur ce cross.

Tout d’abord, vous devez systématiquement vérifier que les données que vous obtiendrez par le biais de vos analyses techniques coïncident avec les données techniques du Bund allemand sur 10 ans puisque l’on sait que ces deux actifs doivent montrer une corrélation positive.

Comme nous l’avons expliqué plus haut, le cours du cross de devises EUR/CHF se montre particulièrement réactif aux différentes communications, annonces et aux prévisions des deux grandes banques centrales qui régissent ces zones monétaires à savoir la BCE pour la zone euro et la BNS pour la suisse. Vous devez donc prêter une attention toute particulière à tous les évènements en lien avec ces deux institutions financières en ce qui concerne les plans économiques et les plans monétaires.

Bien entendu, l’autre élément important à analyser dans le cadre de votre stratégie sur le cours de l’EUR/CHF concerne les politiques menées en Europe et plus particulièrement dans les pays de la zone euro. Ces politiques vous aideront à mieux comprendre le contexte dans lequel évolue cette paire de devise et à anticiper les variations de l’EUR/CHF en fonction des craintes que génère ce contexte.

Bien entendu et surtout si vous décidez d’adopter une stratégie d’investissement sur le long terme sur cette paire de devises, vous devrez également prêter une grande attention aux chiffres macroéconomiques de la zone Euro et de la Suisse. Cela vous aidera également dans vos stratégies à moyen terme.

Comme annoncé précédemment, une analyse technique reste indispensable avant toute prise de position sur cette valeur étant donné son aspect extrêmement spéculatif. Ces analyses techniques vous seront surtout utiles si vous envisagez une stratégie de trading sur le court terme ou sur le moyen terme.

Enfin, vous pouvez également utiliser les outils et aides à la décision proposés par votre broker en ligne pour affiner encore davantage vos analyses. Vous pouvez notamment consulter les pronostics réalisés par des spécialistes et analystes du Forex ou encore les prévisions trimestrielles concernant chaque devise. Les comptes de démonstration à votre disposition le plus souvent gratuitement sur les plateformes de trading du moment pourront être utilisées pour tester vos différentes stratégies avant de les mettre en œuvre avec un capital réel.

Grâce aux différents conseils que nous venons de vous délivrer et aux différentes informations dont vous avez pu prendre connaissance dans cet article, vous devriez être en mesure de mettre en place des stratégies d’investissement efficaces sur le cours de la paire de devises EUR/CHF.

Comment commencer à trader sur l’EUR/CHF ?

Pour accéder en quelques clics au marché des changes et à ses paires de devises, vous pouvez vous inscrire sans plus tarder sur une plateforme de trading en ligne qui vous permettra de spéculer sur le taux de change de nombreux cross monétaires et d’accéder à bien d’autres actifs sous-jacents sur différents marchés.

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