
Qu’est-ce que le CAC 40 et en que représente cet indice boursier ?
Intéressons-nous dans un premier temps à l’indice CAC 40 et aux éléments importants à connaitre à son propos pour l’analyser efficacement.
Le CAC 40 est un indice boursier français qui, comme son nom l’indique, est composé des 40 entreprises françaises cotées sur le marché boursier d’Euronext Paris les plus importante. Cet indice fait donc partie de la première place du marché européen, à savoir Euronext, et représente à lui-seul plus de 80% de la place financière française.
Les sociétés qui entrent dans la composition de cet indice CAC 40 sont sélectionnées parmi les 100 premières sociétés françaises issues de différents secteurs d’activité qui rendent compte le plus objectivement possible de l’économie française et de sa santé.
Du point de vue historique, on retiendra que l’indice CAC 40 a été créé le 31 décembre 1987 et que sa cotation de base était alors de 1 000 points. C’est la Compagnie des Agents de Change qui a créé cet indice à la suite du krach de 1987. Le nom qui lui a été attribué soit « CAC », signifie au départ Compagnie des Agents de Change. Mais cela n’est plus vrai aujourd’hui. En effet, désormais, le sigle CAC signifie Cotation Assistée en Continu, tout simplement parce que la valeur de cet indice est mise à jour toutes les 15 secondes et ce, du lundi au vendredi de 9h à 17h30.
Bien entendu, la liste des entreprises qui composent le CAC 40 évolue avec le temps, à l’instar de ce qui se passe avec les autres indices boursiers internationaux. Certaines entreprises quittent donc la composition de cet indice au profit d’autres entreprises dont la capitalisation est plus importante.
Cependant, certaines entreprises particulièrement solides font partie de l’indice boursier CAC 40 depuis sa création et n’en sont jamais sorties. Il s’agit des entreprises Air Liquide, Carrefour, Danone, l’Oréal, LVMH, Michelin, Saint-Gobain, Sanofi, Société Générale et Vivendi. Notons également que depuis sa création soit en 32 ans, 94 sociétés françaises ont un jour fait partie de la composition de cet indice.
Comment est calculé le cours de l’indice boursier CAC 40 ?
Comprendre le fonctionnement du CAC 40 et sa composition est bien entendu une chose importante avant de trader, mais il est également primordial de savoir de quelle manière son cours est calculé. C’est ce que nous vous proposons de découvrir maintenant.
Pour comprendre cette méthode de calcul, rappelons tout d’abord que depuis décembre 2003, le CAC 40 a adopté le système de la capitalisation boursière flottante tenant compte du nombre de titres disponibles à l’achat sur le marché pour une société cotée. Cette modification de méthode de calcul visait alors à se rapprocher de ce qui se faisait déjà pour les principaux indices boursiers à l’international.
En définitive, le calcul du cours de l’indice CAC 40 se base sur la capitalisation des entreprises qui le composent obtenue par une multiplication du nombre d’actions de chaque entreprise sur le marché par le prix de ces actions.
En ce qui concerne la gestion de l’indice CAC 40 et notamment de la mise à jour des valeurs qui le composent, c’est le conseil scientifique des indices Euronext, qui est composé de plusieurs experts indépendants de cet opérateur boursier, qui est en charge de ces révisions et qui décide donc de l’entrée ou de la sortie de certaines valeurs de cet indice dans le but d’en conserver une bonne représentativité. Au total, ce sont 8 experts indépendants dont des universitaires, des industriels et des analystes qui se réunissent tous les trois mois soit le troisième vendredi de mars, de juin, de septembre et de décembre. Leur décision tient compte à la fois du volume de transactions sur le titre de l’entreprise, de la représentativité de tous les secteurs de l’activité nationale et d’un échange régulier des titres.
Evolution historique du CAC 40 :
- 1988 : C’est l’année de création de l’indice CAC 40. En réalité, cet indice a été lancé le 31 décembre 1987 à la suite de l’adoption sur la loi bancaire de 1984 et dans le cadre de l’essor de la mondialisation financière et après le krach de 1987. Le terme CAC signifiait alors “compagnie des agents de change”.
- 2000 : Cette année-là, le CAC 40 atteint un record historique à 6 944.77 points grâce à la bulle spéculative sur les valeurs télécoms, média et technologies. Il chutera ensuite avec l'éclatement de cette bulle vers les 2 401.15 points en mars 2003.
- 2003 : Depuis 2003, le CAC 40 prend en compte le flottant en plus de la capitalisation boursière des sociétés qui le composent.
- 2008 : Cette année-là le CAC 40 subit une nouvelle chute et passe sous le niveau des 4 200 points en juillet puis des 3 200 points en octobre. Il s’agit d’une véritable crise boursière. Sur l’ensemble de l’année, l’indice a connu la plus forte chute de son histoire avec -42.68%.
- 2011 : L’année 2011 est celle d’un autre krach pour l’indice CAC 40 qui chute de 28.8% entre juillet et septembre.
- 2017 : Le CAC 40 commence à intégrer dans sa composition des valeurs du secteur des nouvelles technologies comme Atos, STMicroelectronics ou encore Dassault Systèmes ou Thales.
- 2019 : Cette année sera marquée par une distribution record de dividendes pour plus de 49.2 milliards d’euros et des rachats d’actions pour plus de 10.7 milliards d’euros.
- 2020 : Avec la pandémie de Covid-19, le CAC 40 enregistre en 2020 la plus forte baisse de son histoire avec une chute de 12.28% le 12 mars. Alors qu’il avait commencé l’année à plus de 6 000 points, il ne cote plus que 4 044.26 points à l’issue de cette séance. La chute se poursuivra vers les 3 754.84 points le 18 mars soit une perte totale de plus de 40% de sa valeur en un mois. Avant la fin de l’année cependant, l’indice enregistrera un nouveau rebond rapide avec une prise de 20% avant la fin mars puis une seconde hausse de 20% en novembre après l’annonce de l’efficacité des premiers vaccins.
- 2021 : En début d’année 2021, le CAC 40 dépasse son pic d’avant la pandémie, porté par les espoirs de reprise et atteint les 6 131.34 points soit proche de son niveau record de 2007, notamment grâce aux valeurs cycliques. Il continuera sa hausse et approchera le niveau des 6 800 points en été 2021. Finalement, le seuil psychologique des 7 000 points sera franchi en novembre 2021 et marquera un plus haut historique absolu.
- 2022 : La tendance haussière de l’indice CAC 40 se poursuit et un nouveau record absolu est atteint le 5 janvier 2022 à 7 376.37 points à la clôture et un record absolu à 7 384.86 points durant la séance. Une correction baissière poussée par la guerre en Ukraine entrainera cependant une nouvelle baisse jusqu’à l’atteinte du plus bas des 5 962.96 points en mars 2022.
L’analyse technique du cours de l’indice CAC 40 et les indicateurs à suivre :
La deuxième analyse que vous devrez également utiliser pour étudier les possibilités d’évolution du cours de l’indice CAC 40 est l’analyse technique.
Celle-ci se base uniquement sur l’étude des graphiques de cet indice et de son cours actuel et historique. Pour réaliser une analyse technique cohérente, il est cependant nécessaire de connaitre un peu la méthodologie et les principaux indicateurs techniques de tendance ou de volatilité. On pourra notamment étudier ici :
Plus vous utiliserez d’indicateurs différents et plus votre analyse sera fine. Bien entendu, il vous faudra pour cela bien sélectionner les graphiques à partir desquels vous allez réaliser cette analyse en privilégiant notamment les graphiques personnalisables. Ces derniers, souvent fournis par les courtiers ou brokers en ligne, vous permettent en effet de gérer différents affichages de courbes ou de périodicité et d’afficher en direct les principaux indicateurs pour une meilleure visibilité. Il ne vous restera plus qu’à interpréter les mouvements que vous observerez à l’écran pour obtenir des signaux.
Nous attirons cependant votre attention sur le fait que cette analyse technique ne doit jamais être utilisée seule mais toujours en parallèle d’une analyse fondamentale de qualité, et ce, quelle que soit la valeur étudiée.
Les différentes façons de trader sur le CAC 40 :
Le CAC 40 est l'indice boursier français le plus important, composé des 40 plus grandes entreprises cotées à la Bourse de Paris. Les investisseurs peuvent trader sur le CAC 40 de différentes manières en fonction de leurs objectifs, de leur niveau de risque et de leur expérience. Découvrons donc maintenant les différentes façons de trader sur le CAC 40.
- Le trading d'actions : La méthode la plus courante pour investir sur le CAC 40 est d'acheter des actions des entreprises cotées dans l'indice. Les traders achètent des actions dans l'espoir que le prix augmentera et qu'ils pourront les vendre à un prix plus élevé. Les investisseurs peuvent également recevoir des dividendes de la part des entreprises dans lesquelles ils ont investi.
- Le trading des contrats à terme : Le trading des contrats à terme est une méthode de trading sur le CAC 40 qui permet aux traders d'acheter ou de vendre un contrat à une date ultérieure à un prix fixé à l'avance. Les contrats à terme sur le CAC 40 sont basés sur l'indice lui-même, ce qui signifie que les traders ne possèdent pas réellement d'actions des entreprises individuelles. Le trading des contrats à terme est plutôt considéré comme un investissement à court terme, car les traders cherchent généralement à trader sur une période de quelques jours ou semaines.
- Le trading des options : Le trading des options est une méthode de trading sur le CAC 40 qui donne aux traders le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix fixé à l'avance à une date ultérieure. Les traders peuvent acheter des options d'achat ou de vente en fonction de leurs prévisions de la direction que prendra l'indice. Le trading des options est considéré comme une stratégie de trading plus avancée, car les traders doivent comprendre les concepts de base tels que les prix d'exercice, la durée de vie et la volatilité.
- Le trading des CFD : Les contrats pour la différence (CFD) sont un instrument financier qui permet aux traders de spéculer sur la hausse ou la baisse de l'indice. Les CFD permettent aux traders de prendre une position longue ou courte sur l'indice sans posséder réellement les actifs sous-jacents. Les CFD sont considérés comme un investissement à court terme car ils sont souvent utilisés pour profiter des fluctuations quotidiennes des prix.
- Le trading algorithmique : Le trading algorithmique, également connu sous le nom de trading automatisé, est une méthode de trading sur le CAC 40 qui utilise des algorithmes informatiques pour exécuter des transactions. Les algorithmes sont conçus pour surveiller les mouvements de prix et les événements économiques pour prendre des décisions de trading en temps réel. Le trading algorithmique est considéré comme un investissement à court terme, car les transactions peuvent être exécutées en quelques millisecondes.