Ogólna prezentacja niemieckiego indeksu giełdowego DAX 30:
Z pewnością warto dowiedzieć się więcej na temat tego indeksu giełdowego i jego działania. Doskonała znajomość indeksu DAX 30 jest niezbędna do zrozumienia jego możliwych zmian w krótszej lub dłuższej perspektywie czasowej.
Indeks giełdowy DAX został utworzony bezpośrednio przez Giełdę Papierów Wartościowych we Frankfurcie. Przypomnijmy, że giełda ta jest najważniejszą giełdą w Niemczech i dziesiątym co do wielkości centrum finansowym na świecie. DAX został utworzony 30 grudnia 1987 r., a jego wartość bazowa wynosiła 1.000 punktów. Kolejną cechą szczególną indeksu DAX 30 jest to, że jest on najstarszym europejskim indeksem giełdowym na rynku światowym.
Indeks giełdowy DAX 30 został utworzony w latach 80-tych, jednak zastąpił wtedy starszy indeks. Indeks ten był znany jako Börsen Zeitung i został utworzony przez niemiecki dziennik finansowy w 1959 roku.
Z upływem czasu giełda Deutsche Böerse, która jest operatorem indeksu DAX, dodała inne indeksy do indeksu głównego DAX 30. Obecnie mamy np. MDAX, który jest indeksem obejmującym 50 największych niemieckich spółek kolejnych po DAX 30, lub TecDAX, który jest indeksem obejmującym 30 największych niemieckich spółek specjalizujących się w sektorze technologii, na wzór amerykańskiego indeksu NASDAQ.
Warto również znać niektóre dane dotyczące rynku niemieckiego, a przede wszystkim wiedzieć, że Niemcy są pierwszą potęgą gospodarczą w Europie oraz piątą najważniejszą gospodarką na świecie. Jest to możliwe przede wszystkim dzięki spółkom wchodzącym w skład indeksu DAX 30, które łącznie stanowią ponad 75% kapitalizacji rynkowej giełdy we Frankfurcie. Dlatego właśnie ten indeks jest dla rynków tak bardzo interesujący.
Jaki jest skład indeksu giełdowego DAX 30?
Jak sama nazwa wskazuje i jak wspomniano powyżej, indeks giełdowy DAX 30 składa się z 30 największych spółek na rynku niemieckim pod względem całkowitej kapitalizacji rynkowej. W jego skład wchodzą firmy z różnych sektorów działalności. Wbrew temu, co można pomyśleć, chociaż niemiecka gospodarka często kojarzona jest z przemysłem samochodowym, na czele indeksu znajdują się firmy z sektora chemicznego, w tym grupy Bayer i BASF. Ważnymi spółkami w tym indeksie są oczywiście producenci samochodów, tacy jak Daimler czy BMW oraz Volkswagen.
Należy również zauważyć, że chociaż zmienność indeksu giełdowego DAX 30 jest szczególnie wysoka, składa się on z niezwykle stabilnych spółek. Spośród 30 spółek tworzących ten indeks, 17 wchodzi w jego skład od momentu utworzenia indeksu w 1988 roku.
Oto lista spółek wchodzących w skład indeksu DAX 30 na początku 2021 roku wraz z ich wagą w tym indeksie:
- Spółka Adidas z sektora sprzętu i odzieży sportowej ma wagę 3,44%.
- Spółka Allianz z sektora ubezpieczeń ma wagę 7,84%.
- Spółka BASF z sektora chemicznego ma wagę 8,30%.
- Spółka Bayer z sektora chemicznego ma wagę 8,95%.
- Spółka Beiersdorf z sektora dóbr konsumpcyjnych i produktów chemicznych ma wagę 0,88%.
- Spółka BMW z sektora motoryzacyjnego ma wagę 2,71%.
- Spółka Commerzbank z sektora bankowego ma wagę 0,91%.
- Spółka Continental z sektora produkcji opon ma wagę 2,16%.
- Spółka Daimler z sektora motoryzacyjnego ma wagę 7,18%.
- Spółka Deutsche Bank z sektora bankowego ma wagę 2,49%.
- Spółka Deutsche Börse z sektora finansowego ma wagę 1,37%.
- Spółka Lufthansa z sektora lotniczego ma wagę 0,73%.
- Spółka Deutsche Telekom z sektora telekomunikacyjnego ma wagę 5,16%.
- Spółka E.ON z sektora energetycznego ma wagę 1,40%.
- Spółka Fresenius z sektora zdrowotnego ma wagę 3,07%.
- Spółka Heidelberg Cement z sektora budownictwa ma wagę 1,34%.
- Spółka Henkel z sektora dóbr konsumpcyjnych i produktów chemicznych ma wagę 2,14%.
- Spółka Infineon Technologies z sektora półprzewodników ma wagę 2,05%.
- Spółka Linde z sektora gazów technicznych ma wagę 2.90%.
- Spółka Merck z sektora farmaceutycznego ma wagę 1,36%.
- Spółka Munich Re z sektora ubezpieczeń ma wagę 2,86%.
- Spółka ProSiebenSat.1 Media z sektora medialnego ma wagę 0,92%.
- Spółka RWE z sektora energetycznego ma wagę 0,73%.
- Spółka SAP z sektora oprogramowania komputerowego ma wagę 8,91%.
- Spółka Siemens z sektora przemysłu i elektronicznego ma wagę 10,46%.
- Spółka ThyssenKrupp z sektora przemysłu i produkcji ma wagę 1,05%.
- Spółka Volkswagen z sektora motoryzacyjnego ma wagę 2,57%.
- Spółka Vonovia z sektora nieruchomości ma wagę 1,43%.
Oczywiście skład indeksu DAX 30 zmienia się, niektóre firmy z niego wychodzą i są zastępowane innymi, zgodnie ze zmianami ich kapitalizacji rynkowej.
Jakiej metody używa się do obliczenia kursu DAX 30?
Warto wyjaśnić, w jaki sposób obliczany jest kurs indeksu DAX 30.
Należy przede wszystkim przypomnieć kryteria, jakie musi spełnić spółka, aby znaleźć się w tym indeksie. Spółka musi być notowana w segmencie Prime Standard na Giełdzie Papierów Wartościowych we Frankfurcie. Musi również posiadać co najmniej 15% akcji notowanych na giełdzie i będących w posiadaniu Państwa. Ponadto, spółka musi być notowana na giełdzie od co najmniej trzech lat.
Spółka wypada z indeksu giełdowego DAX 30, gdy spadnie na 45. lub niższe miejsce pod względem kapitalizacji rynkowej. Z indeksu usuwane są również spółki, które stają się niewypłacalne. Należy również pamiętać, że co kwartał zbiera się niemiecki komitet giełdowy celem podjęcia decyzji o dopuszczeniu lub wykluczeniu spółek z indeksu DAX w zależności od ich kapitalizacji rynkowej i wielkości portfela zamówień.
Samo obliczanie indeksu DAX 30 zależy od kapitalizacji rynkowej przedsiębiorstw. Wykorzystuje się metodologię opartą na zasadzie free float, która uwzględnia jedynie akcje faktycznie dostępne. Warto zauważyć, że żadna ze spółek wchodzących w skład tego indeksu nie może przekroczyć wagi 10%.
Ważne informacje przed analizą kursu DAX 30:
Zanim zaczniesz analizować kurs DAX 30 poznaj pewne cechy szczególne i charakterystyczne tego instrumentu. Nie jest możliwe kupienie indeksu DAX 30 tak, jak kupuje się akcje na giełdzie i dlatego spekulacja na tym walorze odbywa się za pomocą instrumentów pochodnych.
Trzeba również wiedzieć, że indeks DAX 30 wykazuje bardzo wysoką zmienność, dużo wyższą niż niektóre inne międzynarodowe indeksy giełdowe. Stanowi to dla inwestorów ryzyko, które trzeba uwzględnić. Przypomnijmy, że w pierwszych latach notowań DAX 30 zarejestrował znaczny wzrost, przekraczając w 1993 roku poziom 2000 punktów, następnie 5000 punktów w 1998 roku i wreszcie 7500 punktów w 2000 roku. W latach 2003-2007 rynek byka umożliwił mu osiągnięcie nowego szczytu na poziomie 8105,69 punktów.
Z historycznego punktu widzenia warto zauważyć, że DAX 30 został szczególnie osłabiony bańką spekulacyjną na początku lat 2000, kiedy przez 3 lata był rynek niedźwiedzia, który doprowadził do spadku kursu tego indeksu do 2500 punktów, po którym nastąpił stopniowy wzrost.
Silny wzrost niektórych niemieckich spółek wchodzących w skład tego indeksu prowadzi do bardzo dużej zmienności i dlatego należy je bardzo uważnie śledzić.
