Co to jest CAC 40 i co reprezentuje ten indeks giełdowy?
Przyjrzyjmy się najpierw indeksowi CAC 40 i ważnym informacjom, które należy o nim wiedzieć, w celu wykonania jego skutecznej analizy.
CAC 40 jest francuskim indeksem giełdowym, który, jak sama nazwa wskazuje, składa się z 40 największych francuskich spółek notowanych na giełdzie Euronext Paris. Indeks ten jest więc indeksem najważniejszej giełdy w Europie – Euronext, a spółki wchodzące w jego skład mają kapitalizację wynoszącą ponad 80% francuskiego centrum finansowego.
Firmy wchodzące w skład indeksu CAC 40 są wybierane spośród 100 najlepszych francuskich firm z różnych sektorów, które dają najbardziej obiektywny obraz francuskiej gospodarki i jej kondycji.
Z historycznego punktu widzenia indeks CAC 40 został utworzony 31 grudnia 1987 roku, a jego wartość bazowa wynosiła wówczas 1000 punktów. Został utworzony przez Compagnie des Agents de Change po krachu w 1987 roku. Nadana jej nazwa – CAC – oznaczała pierwotnie Compagnie des Agents de Change. Jednak dziś skrót ten ma inne znaczenie. Obecnie skrót CAC pochodzi od Cotation Assistée en Continu, co oznacza „wspomagane notowanie ciągłe”, ponieważ wartość tego indeksu jest aktualizowana co 15 sekund od poniedziałku do piątku w godzinach od 9-17.30.
Oczywiście lista spółek wchodzących w skład indeksu CAC 40 nieustannie się zmienia, podobnie jak w przypadku innych międzynarodowych indeksów giełdowych. Niektóre spółki opuszczają więc skład tego indeksu na rzecz innych spółek o większej kapitalizacji rynkowej.
Jednak niektóre szczególnie silne firmy wchodzą w skład indeksu giełdowego CAC 40 od momentu jego powstania i nigdy z niego nie wyszły. Są to następujące spółki: Accor, Air Liquide, Carrefour, Danone, Lafarge-Holcim, l'Oréal, LVMH, Michelin, Saint-Gobain, Sanofi, Société Générale i Vivendi. Należy również zauważyć, że od jego powstania, w ciągu 32 lat, w skład indeksu wchodziły w różnych okresach 94 spółki francuskie.
Jak obliczany jest kurs indeksu giełdowego CAC 40?
Choć zrozumienie działania CAC 40 i jego skład są oczywiście ważne, jednak kluczowa jest również wiedza o sposobie obliczania jego kursu. Dowiesz się tego poniżej!
Aby zrozumieć tę metodę obliczeń, należy najpierw przypomnieć, że od grudnia 2003 r. CAC 40 przyjął system płynnej kapitalizacji rynkowej, który uwzględnia liczbę akcji spółki notowanej na giełdzie dostępnych w obrocie rynkowym. Ta zmiana w metodzie obliczania miała na celu zbliżenie do metody stosowanej już przy obliczaniu głównych międzynarodowych indeksów giełdowych.
Ostatecznie metoda obliczenia kursu indeksu CAC 40 opiera się na kapitalizacji spółek wchodzących w skład indeksu, uzyskanej poprzez pomnożenie liczby akcji każdej spółki dostępnych na rynku przez cenę tych akcji.
Jeżeli chodzi o zarządzanie indeksem CAC 40, a w szczególności o aktualizację akcji wchodzących w jego skład, zmiany te wprowadza Rada Naukowa indeksów Euronext, składająca się z ekspertów niezależnych od operatora rynku giełdowego, która w związku z tym podejmuje decyzje o weryfikacjach, a więc o wejściu lub wyjściu niektórych akcji z tego indeksu w celu zachowania dobrej reprezentatywności. Łącznie 8 niezależnych ekspertów, w tym naukowcy, przemysłowcy i analitycy, spotyka się co trzy miesiące w trzeci piątek czerwca, września i grudnia. Podejmując decyzję biorą pod uwagę wolumen transakcji na akcjach spółki, reprezentatywność wszystkich sektorów działalności krajowej oraz regularny obrót papierami wartościowymi.
Historyczna ewolucja CAC 40 :
- 1988: Jest to rok utworzenia indeksu CAC 40. W rzeczywistości indeks ten został wprowadzony 31 grudnia 1987 roku po przyjęciu w 1984 roku prawa bankowego, w kontekście postępującej globalizacji finansowej i po krachu z 1987 roku.
- 2000: W tym roku indeks CAC 40 osiągnął rekordowy poziom 6 944,77 punktów dzięki bańce spekulacyjnej na rynku telekomunikacyjnym, medialnym i technologicznym. Następnie, wraz z pęknięciem tej bańki, spadł do poziomu 2 401,15 punktów w marcu 2003 roku.
- 2003: Od 2003 roku indeks CAC 40 oprócz kapitalizacji rynkowej spółek wchodzących w jego skład uwzględnia także free float.
- 2008: W tym samym roku CAC 40 ponownie spadł, schodząc poniżej poziomu 4 200 punktów w lipcu i 3 200 punktów w październiku. To był prawdziwy kryzys giełdowy. W ciągu całego roku indeks odnotował najostrzejszy spadek w swojej historii - o 42,68%.
- 2011: Rok 2011 był rokiem kolejnego załamania indeksu CAC 40, który w okresie od lipca do września spadł o 28,8%.
- 2017 : W indeksie CAC 40 zaczynają pojawiać się akcje związane z nowymi technologiami, takie jak Atos, STMicroelectronics, Dassault Systèmes i Thales.
- 2019: Ten rok upłynie pod znakiem rekordowej wypłaty dywidendy w wysokości ponad 49,2 mld euro oraz skupu akcji własnych o wartości ponad 10,7 mld euro.
- 2020 : W związku z pandemią wirusa Covid-19, indeks CAC 40 odnotuje największy spadek w swojej historii w 2020 r. - 12 marca spadnie o 12,28%. Po rozpoczęciu roku na poziomie ponad 6 000 punktów, na koniec sesji spadł do 4 044,26 punktów. Spadek był kontynuowany do poziomu 3 754,84 punktów w dniu 18 marca, co oznacza całkowitą utratę ponad 40% wartości w ciągu jednego miesiąca. Jednak przed końcem roku indeks gwałtownie odbije, osiągając 20% wzrost przed końcem marca i drugi 20% wzrost w listopadzie, po ogłoszeniu skuteczności pierwszych szczepionek.
- 2021: Na początku 2021 roku indeks CAC 40 przekracza swój szczyt sprzed pandemii, napędzany nadziejami na ożywienie, i osiąga poziom 6 131,34 punktów, bliski rekordowemu poziomowi z 2007 roku, w szczególności dzięki akcjom cyklicznym. Będzie nadal rosnąć i latem 2021 r. zbliży się do poziomu 6 800 punktów. Wreszcie, psychologiczny próg 7000 punktów zostanie przekroczony w listopadzie 2021 r. i będzie to absolutne historyczne maksimum.
- 2022 : Trend wzrostowy indeksu CAC 40 jest kontynuowany i 5 stycznia 2022 roku indeks osiągnął nowy rekord wszech czasów na poziomie 7 376,37 punktów na zamknięciu oraz rekord wszech czasów na poziomie 7 384,86 punktów podczas sesji. Jednak korekta spadkowa wywołana wojną na Ukrainie doprowadziła do dalszego spadku, aż do osiągnięcia najniższego poziomu 5 962,96 pkt w marcu 2022 r.
Analiza techniczna kursu indeksu CAC 40 i wskaźniki, które należy monitorować:
Drugą analizą, którą również należy wykorzystać do badania możliwości zmian kursu indeksu CAC 40, jest analiza techniczna.
Opiera się ona wyłącznie na badaniu wykresów tego indeksu oraz jego aktualnym i historycznym kursie. Jednakże, aby przeprowadzić spójną analizę techniczną, niezbędne jest posiadanie pewnej wiedzy na temat metodologii oraz głównych wskaźników technicznych trendu i zmienności. Należy zbadać przede wszystkim:
Im więcej różnych wskaźników wykorzystasz, tym dokładniejsza będzie Twoja analiza. Oczywiście trzeba będzie w tym celu wybrać wykresy, na podstawie których przeprowadzisz analizę, stawiając przede wszystkim na wykresy konfigurowalne. Te ostatnie, często udostępniane przez brokerów internetowych, dają możliwość zarządzania różnymi wyświetleniami krzywych lub okresowości oraz wyświetlania na żywo głównych wskaźników umożliwiając lepszą widoczność. Wystarczy, że zinterpretujesz ruchy zaobserwowane na ekranie i uzyskasz sygnały.
Należy jednak wyraźnie podkreślić, że ta analiza techniczna nie powinna być nigdy stosowana samodzielnie, lecz zawsze równolegle z wysokiej jakości analizą fundamentalną, niezależnie od badanego aktywa.
