Złoto i ropa naftowa nie są jedynymi towarami, w które można inwestować online. Niektóre towary rolne również przyciągają wielu inwestorów. Tak jest na przykład w przypadku pszenicy, którą omówimy tutaj, podając kilka przydatnych informacji na temat jej notowań, produkcji i wykorzystania, aby pomóc w przeprowadzeniu odpowiednich analiz i przewidywaniu jej przyszłych wahań.
Przede wszystkim będziemy oczywiście monitorować warunki pogodowe i klimatyczne w krajach produkujących. W rzeczywistości zmienność klimatu będzie miała duży wpływ na poziom produkcji. Złe warunki pogodowe mogą znacznie spowolnić podaż pszenicy i odwrotnie.
Poziomy zapasów będą również ściśle monitorowane. W rzeczywistości wzrost lub spadek zapasów pszenicy wynika przede wszystkim z rozwoju popytu i podaży. Gdy produkcja pszenicy jest wysoka, a popyt niski, zapasy rosną i odwrotnie, gdy produkcja jest niska, a popyt wysoki.
Innym interesującym faktem jest to, że światowa demografia będzie miała bezpośredni wpływ na popyt na pszenicę. Pamiętajmy, że zboże to jest wykorzystywane głównie do produkcji żywności dla ludzi i zwierząt. Wzrost liczby ludności na świecie będzie automatycznie prowadził do wzrostu popytu. Ten czynnik rozwoju należy jednak analizować w perspektywie długoterminowej, ponieważ skutki zmian demograficznych nie są natychmiastowe.
Z zainteresowaniem należy również śledzić sektor rolno-spożywczy i jego rozwój. W istocie, gdy sprzedaż w tym sektorze działalności jest wysoka, oznacza to duży popyt na pszenicę, podczas gdy niska sprzedaż wskazuje na słaby popyt.
Wreszcie, konieczne będzie także skupienie się na krajach rozwijających się, które mają tendencję do przyspieszania globalnego popytu na pszenicę ze względu na silną migrację ludności z miast na wieś oraz wzrost dochodów i poziomu życia, co spowoduje także wzrost konsumpcji, a tym samym popytu.
Oczywiście istotna będzie również analiza techniczna cen pszenicy na podstawie wykresów giełdowych.
Na początek poświęćmy kilka chwil, aby upewnić się, że posiadasz niezbędną wiedzę na temat rynku pszenicy, która pozwoli Ci zrozumieć kluczowe problemy i możliwości rozwoju.
Pszenica jest obecnie drugim najczęściej spożywanym zbożem na świecie, na pierwszym miejscu jest ryż. Rynek pszenicy jest szczególnie ważny, ponieważ ma wiele zastosowań. Chociaż pszenica jest wykorzystywana głównie do spożycia przez ludzi (rocznie zużywa się jej od 600 do 700 milionów ton), to jest ona także używana do innych celów.
Spożycie przez ludzi stanowi 58% zapotrzebowania i odpowiada sektorowi rolno-spożywczemu, przy czym jest ono głównie wykorzystywane do produkcji chleba i makaronu. Na kolejnym miejscu znajduje się konsumpcja zwierzęca z 34% popytu, gdzie jest wykorzystywana jako pasza dla zwierząt gospodarskich, głównie w krajach rozwijających się. Ponadto 8% pszenicy wykorzystuje się w przemyśle, zwłaszcza do produkcji kosmetyków i w dietetyce.
Jeśli chodzi o światową produkcję pszenicy, Unia Europejska jest największym producentem na świecie, a Francja zajmuje czwarte miejsce. Chiny produkują 19% światowej produkcji pszenicy, a kolejne miejsca zajmują Indie, Stany Zjednoczone, Rosja i Kanada.
Jak zobaczymy poniżej, pszenica jest przedmiotem handlu na rynku pozagiełdowym i między współkontrahentami. Jest on jednak również przedmiotem obrotu na niektórych rynkach regulowanych. Największymi ilościami pszenicy handluje się na giełdzie CBOT (Chicago Board of Trade), która w 2008 r. została wchłonięta przez CME (Chicago Mercantile Exchange).
Jak wspomniano powyżej, handel pszenicą odbywa się w obrocie pozagiełdowym oraz na rynkach kontraktów terminowych CBOT i CME.
Bardzo aktywne są także giełdy kontraktów terminowych i opcji, w kontraktach na 5 000 buszli (jeden buszel odpowiada 27,2 kg) na CBOT, ale także na Kansas City Board of Trade (KCBT), Minneapolis Grain Exchange (MGE) i Winnipeg Commodity Exchange (WCE) w Kanadzie, czy na London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE), która jest częścią amerykańsko-europejskiej platformy NYSE-Euronext, a także na giełdzie w Buenos Aires.
Na świecie pszenica wzorcowa nazywana jest "miękką czerwoną ozimą" i jest notowana na rynku CBOT. Należy jednak zrozumieć, że dzisiejsze notowania odzwierciedlają raczej rzeczywistość cen krajowych obowiązujących na rynku amerykańskim, a także stanowią wskaźnik trendu. Jak widać powyżej, istnieje kilka czynników, które mogą wpływać na cenę pszenicy poprzez oddziaływanie na podaż i popyt, w szczególności silnie uzależnione od warunków klimatycznych, takich jak poziom zapasów czy polityka handlowa państw, które stosują subsydia eksportowe i importowe.
W przeszłości cena pszenicy podlegała wielu stopniowym wahaniom. Tak więc w latach 2002-2008 obserwowaliśmy stały wzrost cen pszenicy, a w szczególności bardzo znaczący wzrost w latach 2007-2008 - cena buszla wzrosła w tym okresie o 190%, osiągając rekordowy poziom 13,18 USD.
Wzrost ten był spowodowany kilkoma czynnikami, w tym ciągłym wzrostem światowego popytu, spadkiem zapasów oraz niekorzystnymi dla produkcji warunkami klimatycznymi, w tym kilkuletnią suszą.
Od czasu tego wzrostu cena pszenicy doświadczyła silnej korekty spadkowej, która rozpoczęła się w 2008 r. od ceny 4,72 USD za buszel. Niewielkie ożywienie nastąpiło w 2009 r., kiedy to cena buszla wynosiła około 5 USD.
W 2012 r. cena osiągnęła najwyższy poziom 9,06 USD, po czym stopniowo spadła do najniższego poziomu 3,67 USD w 2016 r.
Od tego czasu nastąpiło ożywienie, w wyniku którego na początku 2021 r. cena pszenicy osiągnęła poziom 6,76 USD.
Od 15 sierpnia 1936 roku, kiedy to uchwalono ustawę o utworzeniu ONIB, czyli Office national interprofessionnel du blé (Krajowy Międzyzawodowy Urząd ds. Pszenicy), którego zadaniem jest ustalanie cen pszenicy dla młynarzy, organizacja ta ma we Francji monopol na import i eksport pszenicy oraz jej produktów pochodnych. Jednak cena pszenicy na giełdzie zależy od popytu i podaży na rynku, a zatem zmienia się w zależności od tych czynników i od giełd międzynarodowych.
Analizując wykresy historyczne dla pszenicy, można zauważyć, że znaczne wzrosty cen tego towaru są często skorelowane ze zmianami w podaży, a w szczególności z warunkami klimatycznymi i arbitrażem producentów zbóż, które miały na nie wpływ. Wydaje się więc, że podaż ma większy wpływ na kształtowanie się cen tego towaru niż popyt.
Inwestowanie w pszenicę na giełdzie nie polega oczywiście na fizycznym zakupie tego towaru, lecz na wykorzystaniu określonych kontraktów, a w szczególności produktów pochodnych, takich jak kontrakty CFD, do spekulowania na jego cenie. Kontrakty te są dostępne online za pośrednictwem platform transakcyjnych niektórych brokerów i umożliwiają obstawianie tej wartości, zarówno w górę, jak i w dół.
