Analyseer de aandelenmarkt met de PMI-index

Van de verschillende economische indicatoren die beleggers gebruiken om hun beursanalyses uit te voeren, is de PMI-index een van de indicatoren waarnaar het meest reikhalzend wordt uitgekeken. Wanneer deze index wordt gepubliceerd, vertonen de financiële markten immers aanzienlijke opwaartse en neerwaartse bewegingen. Daarom zullen wij hier uitleggen hoe deze indicator werkt en hoe u de PMI kunt interpreteren en gebruiken in uw beleggingsstrategieën op de beurs.  

Begin nu met handelen!
77% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD's met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Dit is een advertentie voor de handel in CFD's op Plus500
Analyseer de aandelenmarkt met de PMI-index

Wat is de PMI?

In de eerste plaats moet eraan worden herinnerd dat de PMI-index een indicator is van het vertrouwen van de inkoopmanagers in een specifieke activiteitensector. Dit niveau van vertrouwen wordt uitgedrukt in de vorm van een percentage en wordt verkregen door middel van een enquête die maandelijks wordt gehouden onder de inkoopdirecteuren die de belangrijkste opdrachtgevers zijn. Het PMI is ook samengesteld uit 5 belangrijke gewogen elementen, namelijk

  • Bestel intake voor 30%.
  • Productie voor 25%.
  • Werkgelegenheid voor 20% van de bevolking
  • Leveringen voor 15
  • Aandelen voor 10%.

Drie financiële instellingen zijn belast met de publicatie van deze PMI-indexen: het Institute if Supply Management (ISM), het Britse bedrijf Markit en het Singapore Institute of Purchasing and Materials Management (SIPMM).

De PMI-indexcijfers zijn ook ingedeeld volgens de betrokken activiteitensector in 4 categorieën met :

  • PMI Industrie
  • De PMI in de dienstensector
  • De PMI in de bouwsector
  • De Global Economy PMI of PMI Composite.

De PMI-indexen zijn dus gebaseerd op de psychologie van de inkoopmanagers voor een bepaalde periode en op een bepaald tijdstip.

 

Hoe moeten de PMI-indexen worden begrepen?

De PMI heeft het voordeel dat hij een snel beeld geeft van de economische situatie van een activiteitensector of van een land. Het kan worden gebruikt om te anticiperen op veranderingen in het BBP, de inflatie of de handelsbalans.

Maar de PMI meet vooral het niveau van vertrouwen van specialisten. Wanneer een PMI boven 50% ligt, betekent dit dat de inkoopmanagers vertrouwen hebben en een economische expansie verwachten. Als de PMI lager is dan 50%, betekent dit dat de inkoopmanagers een economische recessie verwachten.

 

Gebruik en interpretatie van de PMI voor de beurshandel :

Om de PMI te gebruiken als onderdeel van een beleggingsstrategie op de beurs, is het belangrijk enkele voorzorgsmaatregelen te nemen en niet alleen te vertrouwen op de opwaartse of neerwaartse signalen die de PMI afgeeft.

Het is bekend dat de PMI-indexen met een vertraging van een maand worden gepubliceerd, hetgeen verklaart waarom het ingewikkeld is ze te gebruiken voor een handelsstrategie op korte termijn. Het kan gebeuren, vooral in het geval van een ernstige financiële of economische crisis, dat de PMI's te laat tekenen van recessie vertonen.

PMI's kunnen ook valse signalen afgeven met valse negatieven of valse positieven, afhankelijk van het geval. Dit betekent dat een PMI van minder dan 50% niet noodzakelijk betekent dat er een recessie op komst is en omgekeerd dat een hoge PMI niet noodzakelijk een garantie voor groei is.

Hoewel het dus nog steeds interessant is om de PMI als beursindicator te gebruiken, mag u uw strategie nooit uitsluitend op deze indicator baseren. U kunt echter ook de tegenovergestelde mening over deze indicator innemen. Historisch gezien leidt een PMI van minder dan 50% zonder risico op een crash vaak tot een golf van strategische aankopen en strategische beslissingen van inkoopmanagers. Een lage PMI kan dus uiteindelijk leiden tot een stijging op middellange termijn. Immers, inkoopmanagers die weinig vertrouwen hebben, zullen hun investeringen verminderen en hun voorraden aanpassen en, wanneer zij beseffen dat het gevaar geweken is en dat de crisis uitblijft, zullen zij opnieuw investeren en hun voorraden aanvullen en dit zal de economie een impuls geven.

Samenvattend moet u leren hoe PMI's de aandelenmarkt in de loop van de tijd beïnvloeden voordat u ze als een indicator gebruikt. Het wordt echter sterk aangeraden om het te gebruiken als een algemene indicator van het marktsentiment om uw strategie en voorspellingen te bevestigen of te ontkennen.

Een aantal veelgestelde vragen

Wanneer en waar worden de PMI-indexen gepubliceerd?

De PMI-indexen worden maandelijks gepubliceerd door de voor de opstelling ervan verantwoordelijke organisaties, die wij in dit artikel hebben vermeld. In Europa wordt de indicator van Markit het meest gevolgd. U kunt deze indicator vinden op de economische kalenders of op elke website over de aandelenmarkt en zelfs op uw gebruikelijke handelsplatform in de nieuwssectie.

Welke andere economische indicatoren moeten worden geraadpleegd?

Naast de PMI moet u ook andere belangrijke economische indicatoren gebruiken in uw beursanalyse. Van bijzonder belang zijn het BBP, de handelsbalans, de werkgelegenheid, de orders voor duurzame goederen, de indexcijfers van het consumentenvertrouwen en de inflatiecijfers voor een bepaalde economische zone of sector. Al deze gegevens zijn ook gemakkelijk online toegankelijk.

Is de PMI een technische trendindicator?

Nee! Zoals wij in dit artikel hebben uitgelegd, is de PMI een fundamentele indicator die tot doel heeft het sentiment van de inkoopmanagers met betrekking tot de economische situatie van een sector of een markt weer te geven. Het is in geen geval een grafische indicator om op een trend te anticiperen. Het kan echter worden gebruikt in combinatie met technische analyse om de relevantie van uw beleggingsstrategie te maximaliseren.

Begin nu met handelen!
77% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD's met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Dit is een advertentie voor de handel in CFD's op Plus500