Algemene presentatie van de Duitse beursindex Dax 30 :
Eerst en vooral stellen wij u voor om wat meer details te ontdekken over deze beursindex en zijn algemene werking. Een uitstekende kennis van de DAX 30 is uiteraard van essentieel belang om te begrijpen hoe deze zich op min of meer lange termijn kan ontwikkelen.
De DAX is een beursindex die rechtstreeks door de effectenbeurs van Frankfurt is gecreëerd. De effectenbeurs van Frankfurt is de grootste effectenbeurs van Duitsland en tevens het tiende grootste financiële centrum ter wereld. Het was dus op 30 december 1987 dat deze index het licht zag met een basisnotering van 1.000 punten. Een ander bijzonder kenmerk van de DAX 30-index is dat het de oudste Europese beursindex op de wereldmarkt is.
De DAX 30 beursindex werd in feite in de jaren tachtig gecreëerd, maar verving toen in feite een andere, oudere index. Deze index stond bekend als de Börsen Zeitung en werd in 1959 door een Duits financieel dagblad in het leven geroepen.
Later en mettertijd heeft de Deutsche Böerse, die de DAX beheert, andere indexen toegevoegd aan de hoofdindex, de DAX 30. Daartoe behoren de MDAX, een index van de 50 grootste Duitse ondernemingen die de indexen van de DAX 30 volgen, en de TecDAX, een index van de 30 grootste Duitse ondernemingen die gespecialiseerd zijn in de technologiesector, vergelijkbaar met de Amerikaanse NASDAQ.
Sommige gegevens betreffende de Duitse markt zijn ook belangrijk om te weten en het is belangrijk te weten dat Duitsland de eerste economische macht in Europa is, maar ook de vijfde grootste economie ter wereld. Dit wordt met name mogelijk gemaakt door de ondernemingen die deel uitmaken van de DAX 30, die alleen al meer dan 75% van de totale marktkapitalisatie van de effectenbeurs van Frankfurt voor hun rekening nemen. Dit verklaart mede waarom deze index zo interessant is voor de markten.
Wat is de samenstelling van de DAX 30 beursindex?
Zoals de naam al doet vermoeden en zoals hierboven vermeld, bestaat de DAX 30 beursindex uit de 30 grootste ondernemingen op de Duitse markt in termen van totale marktkapitalisatie. Het omvat dus bedrijven uit verschillende sectoren. In tegenstelling tot wat men zou kunnen denken, en hoewel de Duitse economie vaak met de automobielindustrie wordt geassocieerd, staan bedrijven in de chemische sector, waaronder de Bayer- en de BASF-groep, bovenaan de ranglijst van de index. Natuurlijk zijn ook autofabrikanten zoals Daimler of BMW en natuurlijk Volkswagen aanwezig met een aanzienlijk aandeel in de weging van de index.
In dit verband moet ook worden opgemerkt dat de beursindex DAX 30 weliswaar bijzonder volatiel is, maar dat hij bestaat uit ondernemingen die zeer veerkrachtig zijn. Van de 30 ondernemingen die deel uitmaken van deze index, waren er 17 reeds aanwezig toen hij in 1988 werd gecreëerd.
Hier volgt een lijst van de ondernemingen die begin 2021 deel zullen uitmaken van de DAX 30 index met hun respectieve weging in de index:
- Het bedrijf Adidas in de sector sportuitrusting en -kleding met een gewicht van 3,44%.
- Allianz in de verzekeringssector met een weging van 7,84%.
- BASF in de chemiesector met een weging van 8,30%.
- Bayer in de chemiesector met een gewicht van 8,95%.
- Beiersdorf in de sector consumptiegoederen en chemie met een weging van 0,88%.
- BMW in de automobielsector met een aandeel van 2,71%.
- Commerzbank in de banksector met een aandeel van 0,91%.
- Continental in de bandensector met een aandeel van 2,16%.
- Daimler in de automobielsector met een aandeel van 7,18%.
- Deutsche Bank in de banksector met een weging van 2,49%.
- Deutsche Börse in de financiële sector met een weging van 1,37%.
- Lufthansa in de luchtvaartsector met een weging van 0,73%.
- Deutsche Telekom in de communicatiesector met een weging van 5,16%.
- E.ON in de energiesector met een weging van 1,40%.
- Het bedrijf Fresenius in de gezondheidssector met een weging van 3,07%.
- Heidelberg Cement in de bouwsector met een weging van 1,34%.
- Henkel in de sector consumptiegoederen en chemische producten met een weging van 2,14%.
- Infineon Technologies in de halfgeleidersector met een aandeel van 2,05%.
- Linde in de sector industriële gassen met een aandeel van 2,90%.
- Merck in de farmaceutische sector met een weging van 1,36%.
- Munich Re in de verzekeringssector met een weging van 2,86%.
- ProSiebenSat.1 Media in de mediasector met een aandeel van 0,92%.
- RWE in de energiesector met een aandeel van 0,73%.
- SAP in de softwaresector met een aandeel van 8,91%.
- Siemens in de sector industrie en elektronica met een weging van 10,46%.
- ThyssenKrupp in de sector industrie en productie met een weging van 1,05%.
- Volkswagen in de automobielsector met een aandeel van 2,57%.
- Vonovia in de vastgoedsector met een aandeel van 1,43%.
Uiteraard verandert de samenstelling van de DAX 30-index in de loop van de tijd en verlaten sommige ondernemingen de index om door andere te worden vervangen naar gelang van de ontwikkeling van hun marktkapitalisatie.
Wat is de methode die wordt gebruikt om de koers van de DAX 30 te berekenen?
Om verder te gaan, geven wij nu enige uitleg over hoe de prijs van de DAX 30-index wordt berekend.
Laten we eerst de criteria bekijken waaraan een onderneming moet voldoen om in de samenstelling van deze index te worden opgenomen. Om in de DAX 30 te worden opgenomen, moet een onderneming genoteerd zijn aan het Prime Standard-segment van de effectenbeurs van Frankfurt. Ook moet ten minste 15% van de aandelen van de onderneming beursgenoteerd zijn en in handen van de staat zijn. Ten slotte moet de onderneming sinds ten minste drie jaar aan de beurs genoteerd zijn.
Om uit de DAX 30-index te worden verwijderd, moet een onderneming in termen van marktkapitalisatie terugvallen tot de 45e plaats of minder. Uiteraard zal een onderneming die insolvent wordt, ook uit de index worden verwijderd. Er zij ook aan herinnerd dat het Duitse beurscomité elk kwartaal bijeenkomt om te beslissen of ondernemingen al dan niet worden toegelaten tot de DAX-index op basis van hun marktkapitalisatie en orderboekvolume.
Wat de berekening van de DAX 30-index zelf betreft, deze is afhankelijk van de marktkapitalisatie van de ondernemingen en maakt gebruik van een methodologie die gebaseerd is op het free float-beginsel, waarbij alleen rekening wordt gehouden met de werkelijk beschikbare aandelen. Voorts zij erop gewezen dat geen van de ondernemingen die deel uitmaken van deze index een weging van meer dan 10% mag hebben.
Enkele gegevens die u moet weten voordat u de koers van de DAX 30 analyseert:
Alvorens te beginnen met uw analyse van de koers van de DAX 30, is het ook noodzakelijk om bepaalde specifieke kenmerken en bijzondere eigenschappen van dit aandeel te kennen. Het is niet mogelijk de DAX 30 op dezelfde manier te kopen als een aandeel op de beurs, en daarom wordt op dit aandeel gespeculeerd via derivaten.
Het is ook zeer belangrijk op te merken dat de DAX 30-index een zeer hoge volatiliteit vertoont en zelfs een hogere volatiliteit vertoont dan sommige andere internationale beursindexen. Dit vormt derhalve een risico voor beleggers waarmee rekening moet worden gehouden. Historisch gezien heeft de DAX 30 een aanzienlijke groei gekend tijdens de eerste paar jaar van zijn notering: meer dan 2.000 punten in 1993, vervolgens 5.000 punten in 1998 en ten slotte 7.500 punten in 2000. Tussen 2003 en 2007 kon deze index dankzij een bullmarkt ook een nieuwe opwaartse piek bereiken op 8105,69 punten.
Nog steeds vanuit historisch oogpunt, moet ook worden opgemerkt dat de DAX 30 in het bijzonder werd beïnvloed door de speculatieve zeepbel aan het begin van de jaren 2000 met een berenmarkt gedurende 3 jaar die de prijs van deze index deed terugvallen tot 2.500 punten alvorens geleidelijk te herstellen.
De sterke groei van bepaalde Duitse ondernemingen die in deze index zijn opgenomen, is verantwoordelijk voor deze zeer hoge volatiliteit en moet derhalve van zeer nabij worden gevolgd.
