Het is interessant om de zogenaamde rentevoeten te gebruiken om bepaalde valutaparen te verhandelen, zoals de USD/JPY cross. Om meer te weten te komen over de voordelen van rentetarieven, bieden wij u wat aanvullende informatie en tips over hoe u ze in uw voordeel kunt gebruiken.
Aangezien beide valuta's profiteren van een strak monetair beleid, is het van essentieel belang om op de hoogte te blijven van alle berichten van de Amerikaanse Federal Reserve voor de dollar en van de Japanse Centrale Bank voor de yen.
Het is niet ongebruikelijk dat deze twee organisaties hun toekomstige interventies op de valutamarkt en hun toekomstperspectieven vooraf meedelen.
De interessantste cijfers voor Japan zijn daarentegen die voor de industriële produktie en de uitvoer. Buitenlandse markten zijn inderdaad de belangrijkste bron van winst voor het land, dat de neiging heeft een sterke concurrentiepositie te behouden. Pas dus op voor een daling van deze indicator, die zou kunnen leiden tot actie om de yen te devalueren, zoals een massale verkoop van valuta door de Centrale Bank. Omgekeerd dragen goede resultaten van deze sector vaak bij tot de appreciatie van de Japanse munt.
Aan de dollarzijde zijn de meest invloedrijke cijfers die welke betrekking hebben op de werkgelegenheid en het onroerend goed, die een zeer sterke invloed hebben op de koers van de greenback. Hoe beter deze sectoren het doen, hoe meer de dollar in waarde stijgt. Aangezien het monetaire beleid van het land echter controversieel is, is het van essentieel belang belangrijke berichten in het oog te houden om te anticiperen op speculaties over psychologische effecten.
Om beter te kunnen handelen in het USD/JPY valutapaar, moet u de specifieke kenmerken kennen van de twee valuta's waaruit het bestaat. Laten we beginnen met de Amerikaanse dollar of USD, waarvan de evolutie meestal het gevolg is van zijn bekende status als veilige haven, maar ook van het niveau van de Amerikaanse groei of van de beslissingen en het beleid van de Fed.
De veilige havenwaarde van de US-dollar is te danken aan het feit dat deze munt zich in de loop der tijd uit verschillende economische en financiële crises heeft weten te redden. Het feit dat de Verenigde Staten nog steeds vaak als 's werelds grootste economische macht worden beschouwd, speelt natuurlijk ook een rol. De rol van de dollar als veilige haven is de laatste jaren echter steeds minder belangrijk geworden, hoewel hij nog steeds het overwegen waard is.
Wanneer de markt periodes van aanzienlijke risicoaversie doormaakt, heeft de US-dollar dus de neiging te stijgen, zoals het geval was tijdens de crisis van 2007/2008.
Natuurlijk zijn het niveau en de gezondheid van de Amerikaanse economie ook belangrijk in uw analyse van dit aandeel, omdat het een sterke invloed heeft op de prijs van deze valuta. De Amerikaanse economie is bijzonder gevoelig voor conjunctuurcycli. We kunnen een zeer sterke groei zien in perioden van herstel en expansie en een economie die sterk te lijden heeft in perioden van recessie.
Ten slotte hebben ook de Federal Reserve of Fed en haar verschillende interventies en beslissingen een onmiskenbare invloed op de waarde van de Amerikaanse dollar en moet u dus rekening houden met de verschillende maatregelen die deze organisatie neemt, met name om de Amerikaanse economie te stimuleren met de verlaging of verhoging van de belangrijkste rentetarieven of zelfs de Quantitative Easing of QE programma's die een hoge inflatie veroorzaken, wat natuurlijk niet zonder gevolgen is voor de waarde van de Amerikaanse dollar.
Laten we overgaan tot de tweede valuta in deze kruising, de Yen, en de elementen die het meest van invloed zijn op zijn waarde.
Het eerste dat men over de yen moet weten, is dat hij de status van veilige haven heeft, in die zin dat hij aan waarde verliest wanneer de wereldmarkt groeit en aan waarde wint in een crisis. Het feit dat de yen wordt gebruikt voor Carry Trade-strategieën is een ander element dat de yen tot een veilige haven op de markten maakt.
Sinds het begin van de 21e eeuw voert de BoJ of Centrale Bank van Japan namelijk een beleid van 0% basisrentetarieven om deflatie en lage groei te voorkomen. Dit besluit heeft uiteraard een directe invloed op de waarde van de Yen, aangezien deze valuta dan kan worden gebruikt om de aankoop van andere valuta met een hogere rentevoet te financieren. Vergeet niet dat wanneer u een valuta op Forex verkoopt, u deze rentevoet betaalt en, in de omgekeerde situatie, wanneer u een valuta koopt, u deze rentevoet ontvangt. Als gevolg daarvan is de USD/JPY lange tijd beïnvloed geweest door de Carry Trade strategie die door veel beleggers wordt gebruikt. Maar sinds 2009 wordt deze strategie steeds minder toegepast gezien de algemene daling van de rentetarieven van andere centrale banken.
Aangezien de waarde van de yen weinig te maken heeft met de economische gezondheid van Japan, is het de status van veilige haven van de valuta waarmee u rekening moet houden wanneer u posities in de USD/JPY inneemt. Wij merken immers op dat Japan in het verleden tal van economische crises heeft doorgemaakt waaruit het zonder problemen is tevoorschijn gekomen en dat de Yen een valuta blijft die in de internationale handel op ruime schaal wordt gebruikt. Maar het is vooral ook de Japanse schuld die van de yen een veilige haven bij uitstek maakt. Ondanks het feit dat Japan de grootste schuld ter wereld heeft met een schuldniveau van meer dan 225% van het BBP, houdt het een groot deel van zijn eigen schuld (meer dan 90%) en heeft het geen last van de grillen van de financiële markt voor zijn herfinanciering, terwijl de schuld van andere landen in de wereld letterlijk de pan uit rijst, vooral in de ontwikkelde landen. Dit kan gemakkelijk worden gezien op historische beursgrafieken met de subprime crisis van 2008 en de financiële crisis die leidde tot massale aankopen van de yen. Dit scenario herhaalde zich vervolgens in 2011 met de schuldencrisis. Maar, zoals we hierboven snel hebben gezegd, wanneer het goed gaat met de wereldeconomie, heeft de yen de neiging aan waarde in te boeten. Het is dus vrij eenvoudig om te anticiperen op toekomstige bewegingen in de USD/JPY-koers op basis van het niveau van de wereldwijde groei en mogelijke economische en financiële crises.
Tenslotte wordt de Yen, in tegenstelling tot de meeste andere valuta's, niet echt beïnvloed door de Japanse economie. De handelsbalans van dit land, dat zowel een belangrijke exporteur als een belangrijke importeur is, vertoont namelijk een wipbeweging, die soms positief en soms negatief is naar gelang van het niveau van de export en de import. Er bestaat echter een correlatie tussen de waarde van de Yen en de Japanse economie, aangezien de concurrentiepositie van deze valuta ten opzichte van andere valuta's in de wereld de import of export voordeliger of minder voordelig zal maken en het land meer of minder concurrerend zal maken.
Zoals u zult hebben begrepen, is de Japanse economie geen factor om de voorkeur aan te geven als u in dit valutapaar wilt beleggen. Ook moet worden opgemerkt dat de Japanse economie de afgelopen decennia relatief langzaam is gegroeid als gevolg van aanhoudende deflatie. De inspanningen van de Bank of Japan om deze tendens om te buigen, met name door middel van kwantitatieve versoepeling, zullen worden gevolgd, maar hebben vooralsnog geen concrete, duurzame resultaten opgeleverd.
Van het eind van de jaren zeventig tot het midden van de jaren tachtig verloor de yen veel aan waarde ten opzichte van zijn Amerikaanse concurrent. Op dat moment stond het kruis op 239. Pas in 1985 en na het Plaza-akkoord, waarbij de Amerikaanse regering werd opgedragen de waarde van de dollar niet langer te verlagen ten opzichte van andere valuta, herstelde de yen zich op de valutamarkt. Vervolgens zagen we een scherpe daling van de waarde van het kruis, dat tien jaar later, in 1995, uiteindelijk de grens van 80 bereikte.
Daarna was het de beurt aan de Yen om opnieuw te depreciëren als gevolg van de financiële crisis die het land tot 2002 trof en verband hield met het smelten van Japanse activa in het buitenland. Een licht herstel volgde gedurende 3 jaar tot 2005 voor een nieuwe depreciatie van de Yen, de USD/JPY cross bereikte 125 pips in 2007.
Vandaag zijn wij getuige van een verdere appreciatie van de yen, hoewel de Japanse regering vastbesloten is de stijging van haar nationale munt tot elke prijs te beteugelen om het concurrentievermogen van het land te handhaven.
Net als voor alle andere valuta's wordt de rentevoet voor de Amerikaanse dollar en de yen vastgesteld door de belangrijkste centrale banken van deze twee landen. In het geval van de greenback is het de Amerikaanse Federal Reserve of Fed die verantwoordelijk is voor het vaststellen van de koers. Voor de Yen is het de Bank of Japan die de rentevoet voor deze valuta aanpast.
Aangezien deze rentevoeten regelmatig door deze organisaties kunnen worden herzien, is het belangrijk om regelmatig een economische kalender te raadplegen om op de hoogte te blijven van nieuwe rentevoeten.
Het niveau van de rentevoeten in elke valuta van een bepaald kruis is van belang omdat ze worden opgenomen in de winsten of verliezen wanneer u dat kruis koopt of verkoopt.
Concreet betekent dit dat wanneer een valuta een stijgende rentevoet heeft, dit de winst bij wederverkoop zal verhogen, net zoals een valuta met een dalende rentevoet aantrekkelijker zal zijn om te kopen. Maar het is belangrijk voor uw strategieën om de evolutie van zowel de dollar- als de yenkoers te kennen.
Het handelen van de USD/JPY kan op elk moment worden gedaan, maar het is het beste om dit valutapaar op bepaalde tijden te handelen, zoals van 15:30 tot 18:30 uur, de tijd van de opening van de aandelenhandel in de VS en Europa. Van 22.00 tot 04.00 uur is ook een goed moment om in dit valutapaar te handelen, omdat de Aziatische aandelenmarkten dan op hun sterkst zijn, met inbegrip van de Japanse aandelenmarkt.
Voor een goede analyse van het USD/JPY valutapaar is het natuurlijk noodzakelijk om alle economische publicaties betreffende de Amerikaanse en Japanse economie te volgen. Dit varieert van politieke beslissingen tot de economische groei van deze twee landen en natuurlijk de belangrijke beslissingen van de centrale banken van deze twee zones, namelijk de Fed en de Bank of Japan.
Om te beleggen in de koers van dit valutapaar en dus te speculeren op de wisselkoers tussen de Amerikaanse dollar en de Japanse yen, is het noodzakelijk een Forex broker te gebruiken. Zo kunt u wedden op de stijging of daling van deze wisselkoers om te proberen het prijsverschil tussen de opening en sluiting van uw positie te winnen.
