Voordat u besluit om Michelin-aandelen te kopen of te verkopen, is het belangrijk om de belangrijkste factoren te begrijpen waarmee rekening moet worden gehouden om een weloverwogen beslissing te nemen. De financiële prestaties van het bedrijf, de concurrentie op de markt, trends op de automarkt, evenals externe economische en politieke factoren kunnen de prijs van het Michelin-aandeel beïnvloeden. Deze pagina onderzoekt deze factoren in detail om een uitgebreide analyse te bieden voor elke belegger die een geïnformeerde beslissing wil nemen over het kopen of verkopen van Michelin-aandelen.
In de eerste plaats moet natuurlijk de automobielproduktiemarkt en de evolutie daarvan op de voet worden gevolgd, met name het aantal nieuwe inschrijvingen per jaar in de sectoren waarin de groep aanwezig is.
Ook de innovaties van Michelin op het gebied van banden zullen in het oog moeten worden gehouden. De groep investeert regelmatig in onderzoek en ontwikkeling om zijn ontwikkelingen te stimuleren en aantrekkelijker producten aan te bieden dan die van de concurrentie.
Ook zal de concurrentie in deze activiteitensector, die vrij sterk is, moeten worden gevolgd, met name de ontwikkeling van de marktaandelen van elk van de grote marktdeelnemers, hun innovaties en hun belangrijke nieuws.
Strategische partnerschappen en andere operaties die erop gericht zijn de omzet van de groep te verhogen of haar ontwikkelingen te bevorderen, zullen eveneens een niet te verwaarlozen invloed hebben op de groei van de vennootschap en dus onrechtstreeks op haar beurskoers.
Tenslotte moeten ook de financiële resultaten van de onderneming, die jaarlijks en elk kwartaal worden gepubliceerd, met grote belangstelling worden gevolgd. Het is belangrijk deze resultaten te vergelijken met de verwachtingen van de analisten en met de doelstellingen die de groep in haar strategische ontwikkelingsplannen heeft vastgesteld.
Het Franse bedrijf Michelin is momenteel een van de grootste bandenproducenten en -verkopers ter wereld met de merken Michelin, maar ook BFGoodrich, Kleber, Uniroyal en Taurus.
Haar activiteit bestaat hoofdzakelijk in de verkoop en distributie van banden met twee erkende distributienetwerken, Euromaster en TCI. Een kleiner deel van haar activiteiten betreft de verkoop van banden voor landbouw- en civieltechnische machines, tweewielers en vliegtuigen, alsmede de verkoop van uitrusting en digitale diensten ten behoeve van de mobiliteit (ViaMichelin).
Met niet minder dan 68 productievestigingen over de hele wereld is Michelin erin geslaagd zijn omzet over de hele wereld te spreiden. De belangrijkste markt van de onderneming is Frankrijk, maar zij bedient ook de gehele Europese markt en de Amerikaanse markt.
Tegenwoordig is de Michelin-groep in de hele wereld in banden gespecialiseerd, maar zijn activiteit kan in verschillende divisies worden onderverdeeld naar gelang van de behaalde omzet en derhalve het belang van elke produktiesector. Hier zijn de details van deze divisies:
De verkoop en distributie van banden vertegenwoordigt 78% van de omzet, hoofdzakelijk voor personenauto's, sportauto's en bestelwagens, alsmede vrachtwagenbanden.
Andere banden en de activiteit Michelin Travel Partner, een gastronomische gids en geografische kaarten, vertegenwoordigen 22% van de verkoop. Deze omvatten banden voor twee wielen, banden voor civieltechnische uitrusting, landbouwmachines, vliegtuigen of ruimtevaartuigen en producten en diensten voor mobiliteitshulp.
Michelin distribueert ook haar banden via het Euromaster-netwerk in heel Europa, maar ook in Azië met Tire en in de Verenigde Staten met TCI.
De groep produceert de grootste banden ter wereld met de creatie van een reuzenband voor de uitrusting van Caterpillar Dumper trucks in 1970 en vervolgens, in 2002, de uitrusting van Caterpillar reuzendumpers voor mijnbouwafgravingen in Australië. Deze banden hebben een diameter van meer dan 4 meter en het bedrijf staat ook aan de wieg van 's werelds grootste landbouwbanden met een diameter van 2,32 meter.
Michelin is ook aanwezig in de hele wereld dankzij zijn dochteronderneming BFGoodrich, met name op de aftermarket en de markt van de originele uitrusting voor SUV's en 4x4's. De door deze dochteronderneming geproduceerde banden worden ingedeeld als tweedelijnsprodukten, d.w.z. net onder de produkten van de zes grote merken in termen van prijs op deze markt. Momenteel is de dochteronderneming van BFGoodrich de nummer drie bandenfabrikant in de VS en de nummer vier bandenfabrikant op de Europese 4x4-markt. Dit type band is inderdaad de specialiteit van het merk.
Met een jaarlijkse productie van meer dan 166 miljoen banden in 2015 en de publicatie van 16,5 miljoen kaarten en gidsen behaalt Michelin bijna 40% van zijn omzet in Europa en meer dan 36% in Noord-Amerika. De rest wordt in de rest van de wereld gegenereerd. De groep telt momenteel 68 productievestigingen in 17 verschillende landen.
In het verleden, en met name in de 19e eeuw, maakte Michelin gebruik van de beheersing van rubber door vulkanisatie om in 1930 een band met een geïntegreerde binnenband te patenteren.
In de jaren 1930 maakte Michelin ook naam in de spoorwegsector met de productie van treinstellen op banden onder de naam "Micheline". Dit is tegenwoordig de meest gangbare term voor Franse treinstellen.
Men kan nog steeds Michelin-borden van geëmailleerde lava op een steun van gewapend beton langs de wegen in Frankrijk zien, die tussen 1910 en 1971 werden geproduceerd.
Foto tegoed: ©ricochet64/123RF.COM
Het is uiteraard belangrijk de activiteiten van de Michelin-groep en haar voornaamste inkomstenbronnen te kennen, maar bij uw analyses moet ook rekening worden gehouden met de concurrentie in deze activiteitensector en dus met de voornaamste tegenstanders van deze onderneming die wij u voorstellen vanaf heden te ontdekken.
In de eerste plaats is de Bridgestone Corporation-groep zonder twijfel de grootste concurrent van Michelin. Het is een Japanse bandenfabrikant die in 1931 werd opgericht en waarvan de naam afkomstig is van de vertaling en omzetting in het Engels van de oorspronkelijke naam van het bedrijf, ishibashi, wat "stenen brug" betekent. De Bridgestone Group is momenteel qua omzet de internationale leider in de bandensector.
Een andere belangrijke concurrent van Michelin is het Amerikaanse concern Goodyear Tire and Rubber Company. Dit bedrijf werd opgericht in 1898 en is momenteel een van de grootste bandenproducenten ter wereld, na Bridgestone en Michelin. Zij produceert banden voor auto's, vliegtuigen en vrachtwagens. Goodyear is ook verantwoordelijk voor de produktie van riemen, slangen en andere rubberprodukten en chemicaliën in verband met de rubberindustrie. De naam van het bedrijf werd gekozen ter ere van Charles Goodyear die in 1842 het vulkaniseren uitvond. De Goodyear Group en zijn banden werden vooral populair wegens hun lage onderhoudskosten en het feit dat zij gemakkelijk demonteerbaar waren. Het merk werd ook beroemd door een flexibele luchtballon, waarmee Goodyear na de Tweede Wereldoorlog de lucht- en ruimtevaartindustrie betrad.
Een ander bedrijf om met belangstelling te volgen is Continental AG, dat in 1871 werd opgericht en een belangrijke Duitse leverancier van auto's is, gevestigd in Hannover. Het concern is vooral bekend om zijn banden, maar produceert ook auto-onderdelen en is actief op het gebied van rubberrecycling. Continental AG heeft momenteel meer dan 244.000 mensen in dienst in meer dan 60 verschillende landen over de hele wereld. De organisatie is verdeeld in verschillende grote divisies met Continental Pneumatics, ContiTech, en Automotive Group.
Pirelli & C SpA is eveneens een grote naam in deze sector en is een Italiaanse groep die gespecialiseerd is in de productie van banden en een dochteronderneming is van ChemChina. Vandaag is de groep de vijfde grootste producent ter wereld via haar dochteronderneming Pirelli Tyre waarvan zij de enige aandeelhouder is. De groep verkoopt hoofdzakelijk banden voor personenauto's, vrachtwagens en motorfietsen, waarbij het merendeel aan eindverbruikers wordt verkocht. De groep is ook actief in verschillende landen, voornamelijk in Zuid-Amerika en Europa, gevolgd door Noord-Amerika, het Midden-Oosten, Azië-Stille Oceaan en Rusland.
de Hankook Tire Group, tenslotte, is eveneens een belangrijke wereldwijde bandenfabrikant die in Zuid-Korea is gevestigd. De onderneming werd in 1941 opgericht als Hankook Tire Manufacturing en produceert ook andere auto-onderdelen zoals accu's, wielen en remblokken. Het is de zevende grootste bandenfabrikant ter wereld.
De Michelin-groep heeft ook tal van samenwerkingsverbanden opgezet met verschillende grote bedrijven. We raden u daarom aan hier de belangrijkste partnerbedrijven van dit bedrijf te ontdekken.
In 2008 tekende Michelin een contract met verschillende partners, waaronder de Accenture-groep, Atos Origin en Logica. Het doel van deze partnerschappen is om Michelin in staat te stellen een betere operationele efficiëntie en een beter reactievermogen en flexibiliteit van zijn informatiesystemen te hebben.
De Europcar-groep heeft ook een langetermijnpartnerschap gesloten met de Michelin-groep om zijn volledige vloot uit te rusten.
Ten slotte is Michelin een partner van het CNRS in wetenschappelijk onderzoek. Dit partnerschap heeft duidelijk bijgedragen aan het merkimago van de bandenfabrikant in Frankrijk en de rest van de wereld.
In 2018 zette de groep ook een partnerschap op met dit bedrijf als onderdeel van een technische verbinding tussen zijn reserveringssysteem en mobiele applicaties en de Michelin-restaurantsite.
Nog recenter hebben Michelin en Faurécia samen een joint venture opgericht met als doel waterstofbrandstofcellen te produceren en de verschillende activiteiten van de twee entiteiten op dit gebied samen te brengen.
Michelin-aandelen hebben een aantal voordelen voor handelaren die besluiten om met CFD's op de actuele prijs te speculeren. Ten eerste kunnen we onderstrepen dat de Michelin-groep momenteel de nummer één bandensector ter wereld is. Het heeft dus ongeveer 15% van het marktaandeel in handen, ongeveer hetzelfde als zijn directe concurrenten Bridgestone en Goodyear. Dit voordeel wordt nog versterkt door de snelle stijging van het marktaandeel van de groep in opkomende landen, wat haar leiderspositie op lange termijn zou moeten consolideren.
De structuur van de Michelin-groep en zijn organisatie in drie verschillende divisies: een divisie van banden voor personenauto's en bestelwagens die 57% van de verkoop vertegenwoordigt, de divisie van banden voor zware voertuigen die 29% van de verkoop vertegenwoordigt en specialiteiten die vertegenwoordigen 14% van de omzet is ook een van de sterke punten van het bedrijf Michelin. De groep geniet ook van een uitstekende geografische spreiding van haar activiteiten met een zeer evenwichtige omzet tussen de markt van Amerika, die van Europa en de rest van de wereld.
Terwijl de concurrenten van Michelin mogelijk worden blootgesteld aan de economische gezondheid van autofabrikanten, kan Michelin erop rekenen dat zijn activiteiten op het gebied van vervangende banden, die meer dan ¾ van zijn activiteiten vertegenwoordigen, beschermd zullen worden tegen de grillen van deze markt.
Michelin is ook erg aantrekkelijk voor investeerders dankzij een bewezen prijsbeleid dat is gebaseerd op een lagere blootstelling aan natuurlijk rubber, carbonblacks en andere van aardolie afgeleide grondstoffen, die 40% vertegenwoordigen. aankopen. Om dit te doen, vermindert het zijn afhankelijkheid van leveranciers voortdurend door zelf de materialen te produceren die het nodig heeft, en in toenemende mate op een ecologisch verantwoorde manier.
De groep kan ook rekenen op aanzienlijke marges op zijn specifieke producten, zoals speciale banden voor luchtvaart, landbouw, civiele techniek, mijnbouw of tweewielers voor wedstrijden. Zijn assortiment premiumbanden vertoont inderdaad een marge die meer dan het dubbele is van die van conventionele banden.
Michelin kan ook rekenen op zijn sterke investeringen in innovatie en onderzoek, met name in het verbeteren van zijn productieniveau door de steeds belangrijkere automatisering van zijn industriële sites in Europa en een aanzienlijke inzet van zijn productie in opkomende landen.
Een ander sterk punt van Michelin betreft zijn recente innovaties in de sector van groene banden, die een lage rolweerstand bieden en die uiteindelijk meer dan 40% van de markt voor personenwagenbanden zouden moeten vertegenwoordigen, vergeleken met slechts 10% vandaag.
Ten slotte is de Michelin-groep een van de financieel meest gezonde bedrijven in vergelijking met zijn concurrenten en is de rating in die zin bijzonder hoog. We merken ook op dat de groep weet hoe ze genereus moet zijn met haar aandeelhouders door met name eigen aandelen terug te kopen en zich te committeren aan een uitbetaling van minstens 35%.
Natuurlijk hebben Michelin-aandelen niet alleen voordelen voor beleggers en is het ook belangrijk om rekening te houden met deze zwakke punten alvorens Michelin-aandelen te kopen of te verkopen.
We zullen met name rekening houden met het feit dat de bandenmarkt al enkele jaren in een fase van stagnatie verkeert, wat zorgwekkend kan zijn. Dit gevoel wordt dus versterkt door de lage zichtbaarheid van de activiteit gewijd aan zware vrachtwagens, met name als gevolg van een daling van de vraag in Noord-Amerika en Zuid-Amerika en een steeds concurrerender aanbod van de kant van de Aziatische markt, wat in 2016 leidde tot de sluiting van drie productievestigingen in Europa.
Hoewel Michelin zich beschermt tegen schommelingen in de prijzen van grondstoffen zoals rubber, komt de prijsdaling van deze laatste dus de concurrenten van deze groep en in het bijzonder de goedkope concurrenten ten goede.
Ten slotte blijft het Michelin aandeel ondanks de kapitaalvergrendeling relatief duur om te kopen in vergelijking met de langetermijnvooruitzichten.
De Michelin-groep heeft verschillende dochterondernemingen en joint ventures waarvan het belangrijk is om deze op te nemen in uw analyse van deze waarde. Zo weten we dat Michelin aandeelhouder is van Symbio FCell, een fabrikant van energieproductiesystemen. In 2015 kocht de groep ook 40% van Allopneus, dat gespecialiseerd is in de verkoop van banden. Ten slotte heeft Michelin in 2015 een joint venture opgericht met Barito Pacific Group op het gebied van ecologisch verantwoord rubber.
Het kapitaal van de Michelin-groep wordt als volgt verdeeld: 3,10% door The Vanguard Group, 2,52% door Norges Bank Investment Management, 2% door Michelin, 1,91% door Oddo BHF Asset Management, 1,45% door BlackRock Fund Advisors, 1,26% door Amundi Vermogensbeheer, 1,05% door Wellington Management, 1,03% door Invesco Asset Management, 0,78% door Natixis Investment Managers International en 0,66% door Dimensional Fund Advisor.
De Michelin-groep opereert in Frankrijk als belangenvertegenwoordiger bij de Hoge Autoriteit voor de transparantie van het openbare leven. Sinds 2008 is de groep ook ingeschreven in het transparantieregister van belangenvertegenwoordigers bij de Europese Commissie. Het verklaarde 3 fulltime medewerkers voor het jaar 2015. Ten slotte verklaarde de Michelin-groep in 2017 ook voor een totaalbedrag van 853.000 euro lobying-activiteiten in de Verenigde Staten te hebben uitgevoerd.
De koers van het Michelin-aandeel kan om een aantal redenen dalen, onder meer als de financiële resultaten van Michelin, zoals verkoop, winst of groei, niet voldoen aan de verwachtingen van de beleggers of de prognoses van financiële analisten. Indien de concurrentie in de bandenindustrie heviger wordt, kan dit een negatief effect hebben op de koers van het Michelin-aandeel. De kosten van grondstoffen, zoals natuurrubber, kunnen aanzienlijk schommelen, wat de winstmarges van de onderneming en bijgevolg haar aandelenprijs kan beïnvloeden. Economische en politieke omstandigheden kunnen een aanzienlijke invloed hebben op de aandelenkoersen, bijvoorbeeld in geval van een recessie of geopolitieke instabiliteit. Ten slotte kunnen eventuele productieproblemen, zoals het terugroepen van producten of verstoringen van de toeleveringsketen, leiden tot een daling van de aandelenprijs.
eToro is een platform voor verschillende activa, waarop u in zowel in aandelen als cryptovaluta's kunt beleggen. Ook kunt u CFD's op basis van activa verhandelen.
CFD's zijn complexe instrumenten en brengen, vanwege het gebruik van hefbomen, een hoog risico op het verlies van uw geld met zich mee. {etoroCFDrisk}% van de particuliere beleggers verliest geld bij het beleggen in CFD's bij deze aanbieder.Ga na of u begrijpt hoe CFD's werken en overweeg of u zich het hoge risico op verlies van uw geld kunt veroorloven.",
In het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. De aangegeven handelshistorie beslaat een periode van minder dan 5 jaar, hetgeen niet voldoende hoeft te zijn om als basis voor een beleggingsbeslissing te dienen.
Copy trading is een dienst voor portefeuillebeheer, aangeboden door eToro (Europe) Ltd., geautoriseerd en gereguleerd door de Cyprus Securities and Exchange Commission.
Beleggen in cryptoassets is niet gereguleerd in sommige EU-landen en het VK. Geen consumentenbescherming. Uw kapitaal loopt risico
eToro USA LLC does not offer CFDs and makes no representation and assumes no liability as to the accuracy or completeness of the content of this publication, which has been prepared by our partner utilizing publicly available non-entity specific information about eToro.
