Als u geïnteresseerd bent in de beursnotering van het Franse bedrijf CGG, dan is dit artikel iets voor u! U vindt in deze gedetailleerde en volledig aan deze aandelen gewijde informatie die u nodig heeft om deze in detail te analyseren en zo met de grootst mogelijke precisie te weten te komen in welke richting de trend zich waarschijnlijk zal ontwikkelen. In het bijzonder vertellen wij u hier over de wereldwijde beursgegevens van dit aandeel, de precieze activiteiten van dit bedrijf en zijn belangrijkste concurrenten en partners. We gaan nog verder door de sterke en zwakke punten van dit aandeel aan het licht te brengen en uit te leggen welke indicatoren het belangrijkst zijn in het nieuws voor een relevante fundamentele analyse van het CGG-aandeel.
Het niveau van de investeringen van de olie- en gasbedrijven is natuurlijk een belangrijk punt om te controleren. Deze investeringen zijn echter ook in grote mate afhankelijk van de olieprijs en de ontwikkeling daarvan. Dit zal dus ook op de energiegrondstoffenmarkt nauwlettend in de gaten worden gehouden.
Natuurlijk zullen we ook de impact van het recente strategische plan dat CGG heeft ontwikkeld en dat het Transformatieplan wordt genoemd, dat voornamelijk tot doel heeft de vloot terug te brengen van 11 naar 5 schepen, het aantal ontslagen te verhogen, niet-strategische activa af te stoten en ons te richten op de geofysische, geologische en reservoirs activiteiten met de GGR-dochteronderneming.
Ook de commerciële en economische voordelen van CGG's recente uitgebreide beeldvormingsproject in de Golf van Mexico zullen nauwlettend worden gevolgd.
Van de andere grote uitdagingen voor CGG is het terugdringen van de schuldenlast ongetwijfeld een van de belangrijkste. Alle aankondigingen, mededelingen of officiële publicaties over dit onderwerp zullen daarom van het grootste belang zijn.
Voordat we de economische omgeving van CGG met haar concurrenten en partners bekijken, laten we even stilstaan bij wat haar bedrijven zijn en wat haar concrete activiteiten zijn. CGG Group is inderdaad een Franse onderneming die diensten en producten levert aan de olie-industrie. Meer in het bijzonder is deze groep een van 's werelds grootste leveranciers van geofysische diensten en producten aan olie- en gasbedrijven over de hele wereld.
Maar om verder te gaan en de activiteiten van deze groep en de manier waarop ze inkomsten genereren beter te begrijpen, is het mogelijk om deze activiteiten op te splitsen in twee belangrijke afzonderlijke polen op basis van het aandeel in de omzet dat ze vertegenwoordigen en op deze manier :
Allereerst vormen de geofysische diensten het grootste deel van de activiteiten van CGG Group, aangezien zij niet minder dan 73,7% van de totale omzet van de onderneming genereren. Deze diensten omvatten de registratie, verwerking en interpretatie van seismische gegevens op het land en op zee in opdracht van grote oliemaatschappijen.
De overige 26,3% van de omzet van CGG Group wordt gegenereerd door de productie van seismische apparatuur. Dit betreft met name opname- en transmissieapparatuur, seismische data-acquisitietrillers, gegevensverwerkings- of interpretatiesoftware en andere dergelijke producten die vervolgens worden verkocht aan de olie-industrie.
Geografisch gezien zijn de activiteiten van CGG natuurlijk wereldwijd. Het grootste deel van de omzet van het bedrijf wordt gegenereerd in de sector Europa, Afrika en het Midden-Oosten met 37,4% van de omzet. Daarna volgt Noord-Amerika met 20,5% van de inkomsten, Latijns-Amerika met 22,4% van de inkomsten en ten slotte Azië-Pacific met 19,7% van de inkomsten. Tot op heden stelt de groep wereldwijd meer dan 5.000 mensen tewerk.
Vandaag de dag is CGG een van 's werelds grootste aanbieders van oliegerelateerde producten en diensten. Als zodanig zijn er weinig concurrenten, gezien de hoge toetredingsdrempels en het onvermogen van kleinere bedrijven om in deze hoogtechnologische omgeving te komen, die aanzienlijke apparatuur en dus aanzienlijke middelen vereist. Hoewel er niet veel concurrentie is, blijft het echter zeer gevaarlijk van de twee andere grote spelers in deze sector, die een bedreiging vormen voor de marktaandelen van dit Franse bedrijf. Wij stellen u daarom voor om hier te ontdekken wie de twee belangrijkste vijanden van CGG zijn die u ook moet analyseren om de inzet en deze aandelen beter te begrijpen.
In de eerste plaats is het een van de grootste in deze sector. Het is echter gespecialiseerd in projectmanagement, engineering en bouw voor de olie-, gas- en windenergie-industrie, evenals andere activiteiten zoals chemicaliën. Het werkterrein van CGG is dus breder dan dat van CGG. TechnipFMC is met name eigenaar van een vloot van pijpleiding- en onderzeese infrastructuurbouwschepen, waardoor het bedrijf wereldwijd marktleider is op het gebied van offshore- en onshore infrastructuur. Dit bedrijf, ook genoteerd aan de Euronext markt, is ook internationaal aanwezig en biedt zijn diensten aan in meer dan 48 verschillende landen. Onlangs werd het TechnipFMC na de fusie met het Amerikaanse bedrijf FMC Technologies, dat een andere concurrent van CGG was.
Ten slotte is de tweede grote concurrent van CGG nog steeds een Franse onderneming, Schlumberger, die gespecialiseerd is in oliediensten en -apparatuur. Het biedt deze diensten en producten over de hele wereld aan met een aanwezigheid in een honderdtal verschillende landen en kantoren op verschillende continenten. Met een loonlijst van meer dan 100.000 werknemers wereldwijd is Schlumberger ook een beursgenoteerd bedrijf, zowel op de markt van Euronext Parijs als op de NYSE.
Om voet aan de grond te krijgen op de zeer begeerde markt voor diensten aan olie- en gasbedrijven, heeft de Franse CGG Group een effectieve strategie ontwikkeld van partnerschappen en strategische allianties met andere bedrijven, of deze nu soortgelijke of andere activiteiten hebben dan de eigen onderneming. Het is echter zeer interessant om te begrijpen hoe deze allianties de koers van CGG kunnen beïnvloeden door het bestuderen van vroegere samenwerkingsverbanden en het verifiëren van hun effecten op historische grafieken. Hier zijn enkele van de meest recente voorbeelden van CGG's allianties.
In de eerste plaats heeft CGG Group in 2011 een strategisch partnerschap opgezet met de Franse Bourbon Group. Deze overeenkomst betrof een 5-jarige bevrachting van 6 nieuwe seismische ondersteuningsvaartuigen, wat een echte primeur was in deze sector. De eerste twee schepen van deze samenwerking, de Bourbon Fulmar en de Bourbon Petrel, zijn pas twee jaar later in gebruik genomen. De vier andere schepen, waaronder de Bourbon Gannet, zullen voor het einde van 2014 in gebruik worden genomen. De door de twee bedrijven ontwikkelde schepen bieden oplossingen die zijn afgestemd op specifieke operationele eisen en maken het mogelijk om de seismische schepen van CGG bij te tanken met apparatuur en personeel, terwijl de operationele veiligheid wordt gegarandeerd. De echte nieuwigheid van deze oplossingen ligt echter in hun ecologische en economische aspecten, aangezien de hybride aandrijfsystemen waarmee ze zijn uitgerust een uitstekend beheer van het brandstofverbruik bieden door het gebruik van zowel diesel- als elektrische aandrijving, afhankelijk van het type reis (escorte of transit).
In 2013 heeft CGG een strategische alliantie opgezet met de Franse groep LDA voor Louis Dreyfus Armateurs. Dit houdt in dat er een joint venture wordt opgericht voor het beheer van een vloot van 5 seismische 3D-schepen met een hoge capaciteit van de vloot van CGG. De nieuwe entiteit die op deze manier wordt gecreëerd, krijgt de naam GeofiLD Ship Management Services en zal gevestigd zijn in Suresnes. CGG en LDA zullen elk 50% van de aandelen van deze joint venture bezitten. Dankzij de combinatie van de seismische expertise van CGG en de maritieme vaardigheden van Louis Dreyfus Armateurs zijn beide bedrijven in staat geweest om de QHSE-systemen te harmoniseren, de communicatie vloeiender en eenvoudiger te maken en een gemeenschappelijke efficiëntie- en prestatiestrategie te implementeren.
Tot slot heeft CGG in 2014 met een Saoedisch bedrijf, de TAQA Group, ook bekend als Industrialization & Energy Services Company, een strategische overeenkomst gesloten. Dit samenwerkingsverband is in feite de versterking van een ouder partnerschap dat de twee bedrijven in het Midden-Oosten met elkaar heeft verbonden en dat erop gericht is effectief in te spelen op de groeiende vraag naar hoogwaardige seismische oplossingen op dit gebied. Om dit te bereiken zijn door CGG en TAQA twee joint ventures opgericht in het Midden-Oosten onder de namen Argas en Ardiseis, waarvan één gespecialiseerd is in het verzamelen van gegevens over land en ondiep water in het Midden-Oosten.
Meer recentelijk, in 2019, kondigde CGG de ondertekening aan van een vaste overeenkomst in principe met het Noorse bedrijf Shearwater GeoServices op het gebied van seismische acquisitie en streamertechnologie op zee. Het doel van de groep is om met behulp van dit bedrijf internationaal een van de leiders in deze sector te worden.
In de eerste plaats is de positionering van CGG Group als een van 's werelds grootste aanbieders van geïntegreerde geofysische en seismische diensten natuurlijk een onmiskenbare kracht van dit bedrijf. Inderdaad, CGG heeft momenteel bijna een kwart van het wereldmarktaandeel in handen. Dankzij haar dochteronderneming Sercel is CGG ook een van 's werelds grootste fabrikanten van geofysische apparatuur, waardoor zij zowel diensten als apparatuur kan aanbieden.
Men kan ook de goede verdeling van de omzet van dit bedrijf over de verschillende dochterondernemingen en dus over de verschillende vertegenwoordigde segmenten waarderen. Zo wordt momenteel 43% van de omzet verworven door seismische acquisitie, wordt 22% gegenereerd door seismische apparatuur bij de dochtermaatschappij Sercel en is 35% afkomstig van geoscience bij de dochtermaatschappij CGR. Deze uitsplitsing stelt CGG in staat zich te beschermen tegen het risico van verliezen.
Een ander voordeel voor CGG Group is ditmaal het succes van de kostenbesparende en liquiditeitsondersteunende maatregelen die tot 2018 zijn genomen en die zonder problemen hun doelstellingen hebben bereikt.
Tot slot wordt ook de kwaliteit van de strategie van CGG met betrekking tot haar blootstelling aan de markt voor de verwerving van contractgegevens op prijs gesteld. Deze strategie is met name gebaseerd op inkomsten die voor bijna 60% afkomstig zijn van de GGR-dochteronderneming die gespecialiseerd is in geologie, geofysica en reservoirs, 25% van apparatuur en 15% van data-acquisitie. Door het aandeel van het data-acquisitiesegment te verlagen, vermijdt CGG dat ze zich concentreert op een markt die op hol slaat en concentreert ze haar inspanningen op de meest winstgevende activiteiten voor de toekomst met een constante of stijgende vraag.
Ten eerste zijn geopolitieke risico's nog steeds zeer aanwezig in de sector waarin CGG actief is en deze risico's kunnen op elk moment aanzienlijke verliezen veroorzaken. Bovendien wordt deze sector als zeer cyclisch beschouwd omdat hij zich stroomopwaarts van de oliedienstenketen bevindt. Het is dan ook zeer gevoelig voor de bezuinigingen op de investeringsbudgetten die de afgelopen jaren op de olie- en gasbedrijven hebben plaatsgevonden.
We kunnen ook de opeenvolgende omzetdalingen betreuren die de laatste winstdalingen van de CGG Group hebben gekenmerkt, inclusief een operationeel verlies dat niet effectief kon worden verminderd na de verliezen van de overnamedivisie en de uitrustingsdivisie.
Beleggers en aandeelhouders zijn daarom voorzichtig met het vermogen van de onderneming om op de middellange en lange termijn aanzienlijke nieuwe winsten te genereren en dus met een positief rendement op het dividend. Er zij immers aan herinnerd dat begin 2016 een kapitaalverhoging verwaterend was voor de aandeelhouders en dat de schuldrating van CGG werd verlaagd tot CCC+.
Het laatste negatieve punt betreft ditmaal rechtstreeks het aandeel CGG op de beurs. Inderdaad, deze aandelen heeft recentelijk historische dieptepunten gekend. Hoewel dit misschien een teken is van een goedkope koopmogelijkheid voor sommige handelaren, vraagt deze historische achteruitgang toch om de grootst mogelijke voorzichtigheid.
Het kapitaal van de CGG Groep is momenteel gedeeltelijk in handen van een aantal grote aandeelhouders, waaronder Contarian Capital Management met 7,35%, Boussard & Gavaudan Investment Management met 5,09%, Thunderbird Partners met 5,05%, River & Mercantile Asset Management met 5,01%, Alden Global Capital met 4,97%, DNCA Finance met 4,80%, Attestor Capital met 4,28%, Third Point met 4,07%, Aurelius Capital Management met 4,06% en Norges Bank Investment Management met 3,76%.
CGG werd in 1931 opgericht onder haar oorspronkelijke naam Compagnie Générale de Géophysique. Het werd opgericht door de gebroeders Schlumberger. Een van de vroegere voorzitters was Léon Migaux, wiens naam werd gegeven aan een straat in Massy. De groep werd vervolgens CGG Veritas na de fusie met het Noord-Amerikaanse bedrijf Veritas in 2007. In de afgelopen 15 jaar heeft CGG haar profiel zien evolueren tot een internationale high-tech groep die zowel aan de beurs van Parijs als aan die van New York genoteerd staat.
Om op de hoogte te blijven van al het nieuws dat de koers van het CGG-aandeel kan beïnvloeden, kunt u zich abonneren op een gerichte online news feed of de officiële website van deze onderneming bezoeken, in de sectie die is voorbehouden aan beleggers en aandeelhouders. U vindt er gedetailleerde resultatenrekeningen en al het belangrijke nieuws van de groep.
