AIR FRANCE KLM

Analyse van de koers van het Air France KLM aandeel

72% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD's met deze aanbieder.
 
Grafiek van Tradingview

Elementen die de prijs van dit actief kunnen beïnvloeden:

Analyse nr. 1

Uiteraard zullen de financiële resultaten van deze onderneming met de grootste aandacht moeten worden gevolgd met de publicaties van de kwartaal- en jaarresultaten van de Groep die beschikbaar zijn op de website.

Analyse nr. 2

We houden ook de strategische groeiplannen in de gaten die door Air France KLM zijn opgesteld en waarover de Groep regelmatig communiceert. Na verloop van tijd zal de voortgang van de resultaten van de onderneming worden gecontroleerd om ervoor te zorgen dat deze in overeenstemming zijn met de doelstellingen die in de plannen zijn vastgelegd.

Analyse nr. 3

Het spreekt voor zich dat de activiteiten van de groep nauw verbonden zijn met de toeristische sector, waarvan de ontwikkeling zal worden gevolgd.

Analyse nr. 4

Ook het creëren van nieuwe langeafstandsroutes of de beschikbaarheid van nieuwe reisprogramma's voor het publiek zijn interessante elementen in deze fundamentele analyse.

Analyse nr. 5

Gezien de specifieke activiteiten van deze maatschappij zal het ook nodig zijn om toezicht te houden op politieke beslissingen en veranderingen in Frankrijk, met name wat betreft de belasting op vliegtickets of de sociale lasten van de luchtvaartmaatschappijen in het algemeen.

Analyse nr. 6

Tot slot zullen we ook de concurrentie waar de groep mee te maken heeft in het oog houden, met name de opkomst van de goedkope luchtvaartmaatschappijen.

Handel nu in Air France KLM aandelen!
72% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD's met deze aanbieder. Dit is een advertentie voor de handel in CFD's op Plus500

Algemene presentatie van Air France KLM

Iedereen kent de Air France KLM Groep, die niemand minder dan de leider is onder de Franse luchtvaartmaatschappijen, maar weinig mensen weten dat ze ook in de top van de internationale luchtvaartranglijst staat.
De omzet wordt gegenereerd door verschillende activiteiten, zoals natuurlijk het luchtvervoer van passagiers, maar ook het vervoer van goederen voor meer dan 85% van de omzet of zelfs onderhouds- of cateringdiensten voor 7,3% van de omzet.
 Wat het vervoer van goedkope passagiers betreft, vertegenwoordigt het 6,1% via haar dochteronderneming Transavia.

Het bedrijf is eigenaar van de Air France KLM-vloot, maar ook van KLM, Régional, Brit Air, City Jet en Transavia France. Het grootste deel van de omzet wordt gegenereerd in Frankrijk en Afrika.

Air France KLM is natuurlijk een bedrijf van internationale allure, vanwege haar core business van het luchtvervoer. Het is daarom interessant om te weten hoe de omzet per land is verdeeld. Hier is het detail van deze informatie:

Het passagiersvervoer is vandaag de dag nog steeds goed voor 80% van de omzet van Air France KLM. Afhankelijk van de bestemming is deze omzet als volgt verdeeld:

  • 42% van de omzet betreft vluchten naar Europa.
  • 17% zijn vluchten naar Azië.
  • 15% van de omzet is afkomstig van vluchten naar Noord-Amerika en voornamelijk naar Canada en de Verenigde Staten.
  • 13% van de inkomsten is afkomstig van vluchten naar Afrika en het Midden-Oosten.
  • 7% komt van vluchten naar Zuid-Amerika.
  • Tot slot is 6% van de omzet afkomstig van vluchten naar het Caribisch gebied en de Indische Oceaan.
 Analyse van de koers van het Air France KLM aandeel
Handel nu in Air France KLM aandelen!
72% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD's met deze aanbieder. Dit is een advertentie voor de handel in CFD's op Plus500

Concurrentie

Nu u bekend bent met de activiteiten van de groep Air France-KLM, stellen wij u voor meer te weten te komen over haar sectorale omgeving aan de hand van een voorstelling van haar voornaamste concurrenten en dus van de belangrijkste luchtvaartmaatschappijen ter wereld in termen van omzet:

 

American Airlines 

Deze Amerikaanse luchtvaartmaatschappij exploiteert zowel binnenlandse als internationale vluchten vanuit talrijke hubs in de VS. Het is momenteel de grootste luchtvaartmaatschappij ter wereld. Samen met haar regionale dochter American Eagle bedient de luchtvaartmaatschappij meer dan 351 bestemmingen in ongeveer 50 landen over de hele wereld met meer dan 6.700 vluchten per dag. Het wordt gecontroleerd door AMR Corporation en is een stichtend lid van de OneWorld alliantie. De maatschappij fuseerde in 2013 ook met US Airways tot 's werelds grootste luchtvaartmaatschappij.

Delta Airlines 

Deze andere Amerikaanse luchtvaartmaatschappij exploiteert lijnvluchten in de VS en over de hele wereld. Het hoofdkantoor is momenteel gevestigd in Atlanta, Delaware. In 2008 fuseerde zij ook met Northwest Airlines tot een van 's werelds grootste luchtvaartmaatschappijen met meer dan 75.000 werknemers en meer dan 375 bestemmingen in 66 landen over de hele wereld.

Lufthansa 

De Duitse luchtvaartmaatschappij Deutsche Lufthansa is ook de grootste luchtvaartmaatschappij in Europa in termen van vervoerde passagiers, vóór Ryanair en Air France KLM. De luchtvaartmaatschappij is ook medeoprichter en Europese pijler van de Star Alliance. Zij is eigenaar van de dochteronderneming Lufthansa Cargo en Swiss International AirLines en haar dochteronderneming Lufthansa Regional heeft zeggenschap over Lufthana CityLine en AirDolomiti.

International Consolidated Airlines Group

Deze maatschappij, ook bekend als de International Airlines Group, is een holding die is ontstaan uit de fusie tussen British Airways en de Spaanse maatschappij Iberia in 2010. De groep beschikt momenteel over een vloot van 598 vliegtuigen die meer dan 279 bestemmingen bedienen en meer dan 100 miljoen passagiers per jaar vervoeren. Het is momenteel de derde grootste groep in Europa en de zesde grootste ter wereld in termen van inkomsten. Het is een houdstermaatschappij naar Spaans recht, gevestigd te Madrid en genoteerd aan de effectenbeurzen van Londen en Madrid. Zij is de tweede luchtvaartmaatschappij in Europa in termen van marktkapitalisatie, vóór Air France KLM en achter Lufthansa, maar staat op de derde plaats na deze twee concurrenten in termen van inkomsten.

China Southern Airlines Company Limited

Deze luchtvaartmaatschappij, gevestigd in Guangzhou, China, werd in 1988 opgericht na de herstructurering van de burgerluchtvaartadministratie van China, die een aantal Chinese luchtvaartmaatschappijen, waaronder Air China en China Eastern Airlines, verwierf en fuseerde. Het is de grootste luchtvaartmaatschappij ter wereld in termen van vervoerde passagiers en de grootste in Azië in termen van vlootomvang, inkomsten en vervoerde passagiers. De belangrijkste hubs zijn gevestigd op de internationale luchthavens van Guangzhou en Beijing Capital International Airport. De groep verliet in 2018 de Skyteam-alliantie en zal binnenkort toetreden tot de OneWorld-alliantie.

Southwest Airlines

De laatste serieuze wereldwijde concurrent van Air France KLM is tenslotte Southwest Airlines. Het is een toonaangevende Amerikaanse lagekostenluchtvaartmaatschappij en is genoteerd aan de NYSE. Het werd in 1971 in Dallas, Texas, opgericht door Rollin King en Herb Keller.


Strategische allianties

De Air France KLM Groep heeft in de loop der jaren ook bepaalde samenwerkingsverbanden ontwikkeld met een aantal bedrijven in verschillende sectoren.

American Express

Dit is met name het geval met de American Express groep, waarvan het partnerschap sinds 1998 duurt.

Hertz 

Air France KLM is ook partner van het autoverhuurbedrijf Hertz, dat autoverhuur tegen voordelige prijzen aanbiedt aan Hertz-passagiers.

Kleine bedrijven

Air France KLM is ook partner van bepaalde kleine luchtvaartmaatschappijen zoals Air Caraïbes of Air Seychelles, die routes exploiteren die niet door de Franse groep worden bediend, waardoor zij haar aanbod kan verbreden.

Atout France

Onlangs, in 2019, heeft Air France KLM ook haar partnerschap met de groep Atout France versterkt met als doel Frankrijk als bestemming te promoten, met name door gezamenlijke acties om de diversiteit van het Franse toeristische aanbod te benadrukken en de doelstelling om de toeristenstromen naar de verschillende Franse bestemmingen zoveel mogelijk te ontwikkelen, met name door te handelen om de dienstverlening aan de klanten van de luchtvaartmaatschappij te versterken.

Virgin Atlantic

Ook in 2019 ondertekende Air France KLM een andere overeenkomst met Virgin Atlantic, waarin de Groep in 2017 31% verwierf, met betrekking tot een codeshare. Hierdoor krijgen de passagiers van de groep toegang tot 24 nieuwe routes tussen het Verenigd Koninkrijk en Noord-Amerika met tussenstops in Londen of Manchester.

Handel nu in Air France KLM aandelen!
72% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD's met deze aanbieder. Dit is een advertentie voor de handel in CFD's op Plus500
De voordelen en de sterke punten van het aandeel Air France KLM als beursactivum

Het eerste wat gezegd kan worden over de Air France KLM Groep is natuurlijk haar positionering in de markt van het luchtvervoer. Het Franse bedrijf is inderdaad een van de leiders in deze sector en heeft momenteel het grootste luchtnetwerk tussen Europa en de rest van de wereld. Air France KLM is ook de leider op het gebied van passagiersvervoer in Europa, met meer dan ¾ van de activiteiten van de luchtvaartmaatschappij op het gebied van inter-Europees vervoer. Tot slot is Air France KLM ook de internationale leider op het gebied van vrachtvervoer en vliegtuigonderhoud.

Als Air France KLM zich winstgevend heeft kunnen positioneren op de wereldmarkt, dan is dat met name te danken aan de SkyTeam-alliantie die zij beheert en die momenteel meer dan 20% van het internationale marktaandeel voor haar rekening neemt. Het partnerschap met het Indiase bedrijf Jet Airways en de joint venture die de Groep heeft opgezet met Delta Airlines voor de Noord-Atlantische markt en waarvan het samenwerkingscontract tot 2019 is ondertekend, zijn eveneens toe te juichen. Deze sterke aanwezigheid buiten de Europese markt alleen al is geruststellend voor investeerders.

De Air France KLM groep onderscheidt zich ook van haar concurrenten door het aanbieden van een opmerkelijk aanbod aan verbindingen dankzij het aansluitende platform dat bekend staat als de dubbele intercontinentale hub, die de hubs op de luchthavens van Parijs-Charles de Gaulle en Amsterdam-Schipol combineert.

Recentelijk heeft Air France KLM haar investeringen in de high-end reissector verveelvoudigd, wat een belangrijke uitdaging is voor deze sector en interessante resultaten belooft. Tegelijkertijd heeft de groep zich met haar in 2007 opgerichte goedkope dochteronderneming Transavia, die sinds 2012 winst maakt, ook kunnen positioneren in de low-costsector. Dit heeft met name een belangrijke herstructurering van het point-to-point netwerk van de groep mogelijk gemaakt.

De laatste tijd is Air France KLM ook winstgevender geworden dankzij haar onderhoudsdiensten. De Groep is internationaal gezien inderdaad de op één na grootste in deze sector geworden.

Zoals alle luchtvaartmaatschappijen profiteert ook Air France KLM al enige tijd van de daling van de prijzen van ruwe olie, waardoor zij aanzienlijk kan besparen op haar kerosineaankopen. Aangezien deze kosten meer dan 35% van de bedrijfskosten vertegenwoordigen, biedt dit goede vooruitzichten.

Ten slotte kunnen ook de inspanningen van de onderneming om haar schuldenlast te verminderen worden benadrukt, met een aanzienlijke daling van de schuldenlast sinds 2015.

Nadelen en zwakke punten van het Air France KLM-aandeel als beursactivum

Het eerste zwakke punt van dit bedrijf is natuurlijk zijn aanzienlijke blootstelling aan de gezondheid van de Europese economie. Hoewel Air France KLM profiteert van een steeds belangrijkere internationale aanwezigheid, met name in Noord-Amerika en Azië-Pacific, blijft 2/3 van haar omzet geconcentreerd in de Europese geografische sector.

Air France KLM is ook sterk afhankelijk van korte routes, die steeds meer worden uitgedaagd door verschillende low-cost maatschappijen zoals EasyJet of Ryanair of door high-end maatschappijen uit de Golfstaten en Zuidoost-Azië. Een andere belangrijke concurrent op dit soort routes is de hogesnelheidstrein.

Air France KLM heeft ook te kampen met hogere kosten voor belastingen in Frankrijk en voor tussenstops in vergelijking met concurrerende luchtvaartmaatschappijen, wat drukt op haar winstgevendheid en concurrentievermogen.

Ook de winstgevendheid van de langeafstandsvervoersactiviteiten van de Air France KLM Groep is recentelijk gedaald. Aangezien deze sector meestal de meest winstgevende van de groep is, kunnen we dus gevolgen verwachten voor de toekomstige resultaten. Ook het vrachtvervoer heeft te lijden onder een verlies aan dynamiek met een beladingsgraad van minder dan 60% in de afgelopen jaren.

Ook met de Franse vakbonden maakt de groep zich al vele jaren grote zorgen, en met name met de vele stakingsbewegingen blijft de dialoog hier gecompliceerd.

Ten slotte is Air France KLM ook verantwoordelijk voor aanzienlijke operationele verliezen die van jaar tot jaar lijken aan te houden ondanks de inspanningen van het management van de Groep.

De informatie die hier wordt verstrekt, is slechts indicatief en mag niet worden gebruikt zonder een meer volledige fundamentele analyse van dit bestand uit te voeren, waarbij in het bijzonder rekening wordt gehouden met externe gegevens, toekomstige publicaties en al het fundamentele nieuws dat deze sterke en zwakke punten zou kunnen doen evolueren of ze min of meer belastend. Deze informatie vormt op geen enkele manier een aanbeveling voor het uitvoeren van transacties.

Een aantal veelgestelde vragen

Wat zijn de belangrijkste data om te weten te komen over Air France?

Enkele belangrijke data om te weten te komen over de Air France KLM groep. De KLM is opgericht in 1919. Air France werd opgericht in 1933. In 2003 wordt KLM de enige aandeelhouder van Transavia. In 2013 heeft de groep Air France haar dochteronderneming HOP opgericht. In 2018 neemt Benjamin Smith het management van de Groep over. In 2019 wordt Hop Air France tenslotte Air France Hop. Deze data hebben inderdaad de geschiedenis van dit bedrijf en zijn ontwikkeling door de jaren heen getekend.

Wat zijn de verschillende activiteiten van Air France?

De Air France Groep heeft veel verschillende activiteiten in verschillende segmenten. De verschillende activiteiten van de groep zijn dus het luchtvervoer, waarmee we vertrouwd zijn via passagiers- en luchtvrachtvervoer, vliegtuigonderhoud en luchtvaartdiensten. Het zijn echter de luchtvervoersactiviteiten die de meeste winst opleveren.

Wie bezit de hoofdstad van Air France KLM?

Het kapitaal van de KLM-groep Air France is nog steeds voor 14,30% in handen van de Franse staat en voor 14% van de Nederlandse staat. Tot de belangrijkste aandeelhouders van deze onderneming behoren ook de Chinese groep China Eastern met 8,8% van de aandelen, en Delta Airlines in de Verenigde Staten, eveneens met 8,8%. De overige 3,9% van de aandelen is in handen van de medewerkers, 0,3% van de eigen aandelen en 50,2% van de free float.

Handel nu in Air France KLM aandelen!
72% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD's met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Dit is een advertentie voor de handel in CFD's op Plus500