Come hedgiare una posizione nel trading?

Che cos'è l'hedging trading?

L'hedging trading è una strategia di trading utilizzata dagli investitori per ridurre o compensare i rischi associati ai loro investimenti. Questa strategia prevede l'assunzione di posizioni opposte in attività correlate al fine di proteggere il portafoglio da potenziali perdite in caso di movimenti di mercato avversi.

L'obiettivo del trading di copertura è quello di ridurre al minimo l'impatto delle fluttuazioni del costo sulla performance complessiva del portafoglio, limitando al contempo i potenziali guadagni. Gli strumenti comunemente utilizzati nel trading di copertura includono futures, opzioni, swap e altri derivati.

La strategia dell’Hedging in breve

Una strategia di Hedging, come indicato dal suo nome inglese, è in realtà una strategia di copertura. Consiste quindi nel coprire una posizione aperta con un’altra posizione opposta. A tal fine, le due posizioni in questione devono ovviamente essere dello stesso importo.

Grazie alla strategia dell’Hedging è possibile ridurre i rischi e, quindi, ottimizzare il money management preservando il capitale. L’Hedging viene utilizzato con due obiettivi principali: la protezione del capitale e il guadagno sui movimenti correttivi.

La strategia dell’Hedging per proteggere il proprio capitale

Utilizzando la strategia dell’Hedging, ovvero aprendo due posizioni opposte dello stesso importo su un attivo dato, si riduce il rischio. Infatti, in questo caso la direzione che prenderà la tendenza e la volatilità osservata hanno poca importanza perché la bilancia resterà stabile qualunque cosa accada.

Ci si potrebbe quindi chiedere quale sia l’interesse reale dell’Hedging in questo caso specifico. Questa strategia verrà utilizzata di preferenza quando si desidera proteggere i guadagni già realizzati su una posizione e si hanno dei dubbi sull’evoluzione a breve termine della quotazione dell’attivo.

Basta allora attendere l’inizio di una tendenza affidabile per rivendere la posizione diventata obsoleta e conservare aperta quella che evolve nella giusta direzione.

La strategia dell’Hedging per profittare dei movimenti correttivi

I movimenti di correzione sono relativamente frequenti nel quadro dell’investimento borsistico online. È quindi interessante sfruttarli utilizzando una strategia che unisca posizioni lunghe e corte come l’Hedging.

In questo scenario, basta prendere una posizione lunga su un attivo ed effettuare un ordine di posizione inversa sulla quotazione per la quale si prevede una possibile correzione tecnica e, quindi, inferiore al proprio obiettivo a lungo termine. In questo modo, se il corso dell’attivo che si sta seguendo si inverte in una tendenza correttiva prima del raggiungimento dell’obiettivo, si possono incassare dei profitti sulla posizione corta mantenendo al tempo stesso quella lunga.

Questo metodo è particolarmente interessante ma richiede di saper individuare con precisione, grazie a punti pivot, supporti e resistenze, i livelli che potrebbero comportare un’inversione di tendenza.

La strategia dell’Hedging su posizioni lunghe o corte

Se si utilizza la strategia dell’Hedging per trattare in Borsa tramite i CFD o dei contratti di tipo “future”, lo si farà in tutti i casi con l’obiettivo di proteggere le proprie posizioni con due prese di posizione opposte ma è anche necessario interessarsi qui all’obiettivo di investimento per il quale si è optato al momento della presa di posizione iniziale. A seconda dei casi, si utilizzerà una strategia di “Short Hedging”, se si tratta di una corta, o di “Long Hedging”, se si tratta di una lunga.

Lo Short Hedging verrà utilizzato da investitori che abbiano delle posizioni attive da vendere sul mercato. In questo caso, la nuova posizione presa all’acquisto servirà a mantenere la propria presenza sul mercato in caso di continuazione del movimento intascando al tempo stesso gli utili generati dalla posizione corta precedente.

Il Long Hedging da parte sua verrà utilizzato dagli investitori che non si sono ancora posizionati sul mercato e che desiderano prendere una posizione a lungo termine proteggendosi così in attesa del momento più opportuno per prendere posizione a lungo termine sia all’acquisto che alla vendita.

Come fare per coprire una posizione?

La copertura è una strategia di gestione del rischio che mira a ridurre le perdite potenziali su una posizione in un asset assumendo una posizione opposta in un altro asset correlato.

Ecco alcuni esempi di tecniche di copertura:

• Utilizzo di opzioni: comprare un'opzione put su un'attività che possiedi ti permette di limitare le perdite se il costo dell'attività scende.
• Usare i contratti futures: prendere una posizione a termine su un'attività che possiedi ti permette di proteggerti dalle future fluttuazioni del costo.
• Utilizzare gli swap: uno swap è un contratto per lo scambio di flussi di cassa tra due parti. Puoi utilizzare uno swap per scambiare il rischio di cambio o di tasso di interesse su un'attività.

La scelta della tecnica di copertura più appropriata dipende da una serie di fattori:

• Il tipo di attività che vuoi proteggere: la copertura può essere utilizzata per proteggere posizioni in azioni, obbligazioni, valute, materie prime, ecc.
• Il livello di rischio che vuoi accettare: diverse tecniche di copertura offrono diversi livelli di protezione dal rischio.
• Il costo della copertura: il costo della copertura deve essere inferiore alle potenziali perdite che vuoi evitare.

In conclusione, la copertura è una strategia di gestione del rischio utile per gli investitori che desiderano ridurre le perdite potenziali sulle loro posizioni. È importante scegliere la tecnica di copertura più appropriata in base alle proprie esigenze e al proprio profilo di rischio.

Riepilogo dei vari vantaggi della strategia di Hedging

Per permettervi di decidere se mettere in opera o meno una strategia di Hedging sulle vostre future prese di posizione, ecco un riassunto completo dei suoi vari vantaggi:

• Per prima cosa, si può certamente sottolineare il fatto che l’Hedging permette di ridurre notevolmente la propria esposizione al mercato finanziario.
• Questa strategia offre inoltre la possibilità di prendere delle posizioni che non ci si sarebbe potuti permettere con una strategia di speculazione classica.
• Il fatto che l’inizio di una nuova tendenza si metta in opera prima ancora che i primi segnali di conferma siano visibili nei grafici è un argomento a favore dell’utilizzo di una strategia di Hedging.
• La strategia dell’hedging è una delle più apprezzate dagli investitori che hanno una forte avversione al rischio perché permette di gestire le proprie posizioni in maniera più serena e, appunto, senza correre troppi rischi. Si tratta inoltre di una strategia adeguata ai trader più soggetti a stress e consente di evitare di prendere posizione in maniera frettolosa o infondata.
• Infine, ultimo vantaggio della strategia di Hedging è il fatto che può essere praticata sulla maggior parte delle piattaforme di trading dei broker riconosciuti del mercato.

Svantaggi della strategia di Hedging

Adesso che conoscete i principali vantaggi della strategia di Hedging passiamo ai suoi svantaggi e ai difetti principali di cui ecco la lista dettagliata.

• Il primo inconveniente di questo tipo di strategia riguarda il fatto che sebbene la maggior parte dei broker la permettano, altri la proibiscono. Dovete quindi fare attenzione a scegliere un broker che l’autorizzi.
• Sebbene la strategia di Hedging sia relativamente sicura e presenti pochi rischi può comunque farvi perdere del denaro, soprattutto a causa delle spese di transazione o degli spread generati che possono essere a volte superiori ai guadagni.
• Infine, ultimo svantaggio di rilievo per quanto riguarda la strategia di Hedging è il fatto che i guadagni generati quando il mercato evolve nella direzione della vostra posizione principale saranno ovviamente meno elevati, cosa che può frenare alcuni investitori alla ricerca di profitti rapidi.

In termini generali, e in considerazione dei differenti vantaggi e svantaggi della strategia di Hedging, si può concludere dicendo che non è ovviamente una strategia miracolosa che vi garantisce di guadagnare del denaro con il trading online ma rimane comunque una garanzia di limitazione delle vostre perdite potenziali in caso di fluttuazione negativa della quotazione dell’attivo soggiacente su cui avete effettuato i vostri investimenti. Conviene quindi valutare la necessità o meno di utilizzare questa strategia in funzione del rischio stimato sulla vostra posizione lunga nonché di scegliere di utilizzare una strategia di Hedging parziale o completa a seconda dei casi. Infine, da notare ancora una volta che la scelta di mettere in opera questa strategia dipenderà in gran parte dalla vostra avversione al rischio. Sta a voi quindi prendere questa decisione a seconda dei vostri obiettivi.