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GENERAL ELECTRIC

Analisi prima di comprare o vendere azioni General Electric

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Grafico fornito da TradingView

Non è senza ragione che le azioni General Electric sono attualmente tra le più popolari del mercato delle azioni. Questa multinazionale ha infatti di che far sognare numerosi industriali per via della sua attività estremamente variata e della sua clientela internazionale. Ma, prima di comprare questo titolo o di trattarlo online, ecco per voi alcune informazioni al suo riguardo ed un'analisi storica su base decennale della sua quotazione.

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Capitalizzazione e fatturato di General Electric

08/02/2022 - 13h08

L'anno fiscale 2020 del conglomerato americano General Electric si è svolto in un ambiente macroeconomico difficile. Tuttavia, il gruppo è riuscito a generare un forte flusso di cassa, in particolare nell'ultimo trimestre.

Elementi da considerare prima di vendere o comprare azioni General Electric

Analisi n.1

Le prospettive di sviluppo della filiale GE Capital negli Stati Uniti sono piuttosto buone grazie al miglioramento dell’attività in questo paese e all’importante crescita del mercato delle carte di credito. Ci si attende infatti una crescita importante della domanda negli anni a venire per i prodotti del gruppo con, come conseguenza, un interessante rafforzamento del volume d’affari.

Analisi n.2

Analogamente, la domanda proveniente dal settore del trasporto aereo dovrebbe anch’essa crescere nei prossimi anni con degli ordini per nuovi aerei. L’industria aeronautica conosce infatti attualmente una fase di forte crescita che dovrebbe profittare alla filiale di General Electric specializzata in questo settore.

Analisi n.3

Infine, il gruppo profitterà certamente anche dell’interesse sempre più forte nel mondo per le energie rinnovabili. Il gruppo General Electric è uno dei primi ad essersi posizionato su questo settore d’avvenire ed ha quindi tutte le probabilità di profittare di questo entusiasmo nel corso dei prossimi anni aumentando sia gli introiti che le quote di mercato.

Analisi n.4

La regolamentazione governativa e ambientale sottoposta a delle leggi federali statali e locali ma anche straniere che sono a volte complesse e che possono avere come conseguenza una crescita dei costi e un rallentamento della crescita.

Analisi n.5

La concorrenza in tutti i settori di attività di General Electric è anch’essa un forte freno alla sua crescita e comprende alcune aziende molto aggressive come le banche di investimento e le istituzioni finanziarie.

Analisi n.6

Infine, la forte presenza di General Electric nel mondo la rende anche più sensibile agli effetti del tasso di cambio. L’evoluzione della quotazione delle differenti valute va quindi tenuta d’occhio e va confrontata con il tasso del dollaro statunitense per determinare la redditività e la competitività dell’azienda.

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Presentazione della società General Electric

Il gruppo General Electric presenta un'attività quanto meno diversificata. Il suo volume d'affari globale è generato in differenti settori tra cui il principale è la fabbricazione di apparecchiature e di infrastrutture, seguito dalla prestazione di servizi finanziari alle imprese ed ai privati, dalla fabbricazione di sistemi di radiodiagnostica, dalle prestazioni in ambito della tecnologia delle infrastrutture e dalla fabbricazione di impianti domestici e industriali.

Sebbene la maggior parte degli utili venga realizzata negli Stati Uniti, la sua attività tocca anche il mercato americano, europeo, asiatico ed africano.

La General Electric affonda le sue radici in quella che è stata una delle invenzioni che hanno rivoluzionato il mondo: la lampadina elettrica. Nel 1878 Thomas Edison fondò la Edison Electric Light Company e nel 1880 fu avviata la produzione delle lampadine. Dalla fusione della Edison Electric con la Thomson-Houston Company nacque nel 1892 la General Electric.

Oggi la General Electric ha la sua sede principale nel Connecticut e nel 2016 è entrata nella classifica di Fortune come la ventiseiesima azienda più influente al mondo per fatturato.

Detiene tuttora il record come più grande società al mondo per diversificazione di prodotto, operando simultaneamente in diverse aree di business dalla tecnologia, ai media, alla finanza e alla manifattura.

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Concorrenza

Dopo aver fatto conoscenza con la società General Electric, proponiamo di saperne di più sui suoi principali concorrenti sul mercato e nel suo settore di attività, presentando i suoi principali avversari.

Johnson & Johnson

 Nel settore delle attrezzature mediche, la società farmaceutica statunitense Johnson & Johnson è ovviamente un concorrente serio di General Electric. L’azienda produce infatti materiale farmaceutico e medico, prodotti per l'igiene e cosmetici e fornisce inoltre ai consumatori e agli operatori sanitari dei servizi connessi. Il gruppo ha sede a New Brunswick, nel New Jersey (Stati Uniti), e possiede oltre 250 filiali che gli consentono di operare in una sessantina di paesi e di commercializzare i suoi prodotti in 175 paesi. Si noti inoltre che Johnson & Johnson fa parte dell’indice azionario Dow Jones e della classifica Fortune 500.

Medtronic

Un altro importante concorrente di General Electric nel settore delle tecnologie mediche è, ovviamente, la società Medtronic. L’impresa, che opera a livello internazionale, ha sede a Dublino ma dispone anche di una sede a Tologenaz, in Svizzera (per i mercati dell’Europa, del Medio Oriente e dell’Africa) e di un’altra a Singapore (per la regione Asia/Pacifico).

Philips

Anche Philips, che ha sede ad Amsterdam, è un concorrente di General Electric. Si tratta infatti di uno dei leader mondiali del settore degli elettrodomestici, delle apparecchiature mediche e dell’illuminazione. Il gruppo occupa attualmente 114.000 dipendenti in un centinaio di paesi ed opera tramite tre poli di attività distinti, ciascuno dei quali in un settore strategico

Alstom

Occorre inoltre seguire con attenzione la multinazionale francese Alstom, specializzata nel trasporto ferroviario con treni, tram e metropolitane. Il gruppo faceva parte del gruppo Alcatel-Alsthom, che è il nuovo nome della Compagnie Générale d’Electricité (CGE) prima della messa in comune delle sue attività con una parte del gruppo GEC. La società ha quindi ripreso la propria autonomia con la sua quotazione in Borsa.

Siemens

Infine, l’ultimo concorrente che presenteremo è il gruppo Siemens, un gruppo internazionale tedesco specializzato nei settori di energia, sanità, industria e edilizia. Il gruppo è stato creato nel 1847 ed è diventato il primo datore di lavoro privato in Germania e la più grande società ingegneristica in Europa in termini di personale.


Alleanze strategiche

Per chiudere questo articolo ecco ora il dettaglio dei recenti partenariati messi in opera dal gruppo General Electric che hanno influenzato la quotazione delle sue azioni in Borsa.

EDF

Nel 2011 il gruppo EDF e General Electric hanno annunciato la messa in opera di un partenariato finalizzato alla creazione di una centrale a ciclo combinato di grande potenza nel sito EDF di Bouchain, nel dipartimento del Nord della Francia.

Engie

Nel 2016 General Electric ed Engie hanno firmato un accordo di partenariato allo scopo di migliorare la performance delle attività di produzione di elettricità e di gestire meglio gli attivi energetici.

Apple

Sempre nel 2016 General Electric è diventata partner del gruppo Apple per integrare le proprie lampadine LED Align alla piattaforma HomeKit che permette agli utenti Apple di controllare i propri accessori domestici a distanza.

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fattori positivi per le azioni General Electric
Gli elementi a favore di un rialzo della quotazione delle azioni

È interessante effettuare un’analisi SWOT completa per determinare quali siano le forze e le debolezze di un’azienda prima di cominciare a trattare le sue azioni in Borsa. Ciò vi permette infatti di determinare con maggior precisione le possibilità di crescita di tale impresa e, quindi, la direzione che più probabilmente prenderà la tendenza della quotazione del suo attivo a più o meno lungo termine. Cominciamo con il vedere in dettaglio i punti forti di questo valore e del gruppo General Electric.

Uno dei più grandi vantaggi del gruppo General Electric riguarda ovviamente la diversificazione del suo portafogli di prodotti. Infatti, il gruppo progetta e realizza prodotti in otto differenti settori di attività. Esistono quindi le filiali General Electric Capital, aviazione, elettricità e acqua, petrolio e gas, trattamenti medicali, elettrodomestici e illuminazione, gestione dell’energia e trasporti. La diversificazione delle attività di General Electric riguarda anche i mercati su cui vende i propri prodotti che toccano tutti i settori di attività.

Si apprezza anche il fatto che il portafoglio ordini del gruppo assicura delle commesse nel tempo permettendo di garantire al gruppo stesso degli utili per i prossimi mesi ed anni a venire. General Electric stipula spesso, infatti, dei contratti a lungo termine con i propri clienti principali.

Un altro punto di forza della società General Electric concerne il flusso di introiti del gruppo. Infatti, oltre ad un’eccellente diversificazione della sua gamma di prodotti, General Electric beneficia di un ottimo equilibrio tra gli introiti dei suoi differenti settori di attività. Di conseguenza, non dipendendo unicamente da una o poche attività, si trova ad essere meno esposto al rischio commerciale e può compensare le eventuali perdite di una delle sue filiali. Tuttavia, la filiale General Electric capital rimane quella che genera la fetta più grossa degli utili con ben il 25% del volume d’affari totale mentre le filiali che si occupano di acqua, aviazione, petrolio e gas generano ciascuna tra il 10% e il 20% del volume d’affari del gruppo.

Infine, si può anche sottolineare l’importanza degli investimenti in ricerca e sviluppo del gruppo General Electric. Il gruppo ha infatti creato un vero e proprio polo R&D chiamato GE Global Research che dispone di numerose tecnologie che gli consentono di innovare in tutti i settori in cui svolge le proprie attività nonché in dei settori di punta come elettronica, metallurgia, meccanica dei fluidi e molto altro ancora. Il gruppo è così in grado di creare prodotti sempre più innovativi e di rispondere in tal modo alle nuove esigenze dei suoi clienti conservando la propria leadership nei suoi settori di predilezione.

fattori negativi per le azioni General Electric
Gli argomenti a favore di un ribasso della quotazione delle azioni

Ovviamente, malgrado i numerosi plus di cui dispone il gruppo General Electric che possono invitare verso una strategia lunga all’acquisto, esistono anche alcune debolezze di cui dovete tener conto al momento delle vostre analisi. Ecco quindi in sintesi alcuni punti deboli del gruppo e delle sue azioni in Borsa.

Per prima cosa, si sa che da ormai alcuni anni il gruppo General Electric deve far fronte a svariate procedure giudiziarie che rendono difficile la messa in conformità in termini legali dei suoi prodotti aumentandone il costo. Diverse di queste procedure sono attualmente ancora in istanza in vari paesi. Ciò potrebbe avere un impatto diretto sul posizionamento dell’azienda e sulle condizioni finanziarie nei paesi in cui tali procedure sono attivate con delle ripercussioni più o meno forti sulla quotazione in Borsa delle sue azioni.

Un altro importante punto debole del gruppo General Electric riguarda il suo piuttosto sfavorevole livello di indebitamento. Infatti, il gruppo ha preso in prestito nel corso degli ultimi anni delle somme importanti che vanno ad aumentare il livello di indebitamento generale e limitano le possibilità di nuovi progetti e le operazioni dell’azienda. In totale, i prestiti a lungo termine della società General Electric sono di oltre 200 miliardi di dollari a cui bisogna ovviamente aggiungere il relativo pagamento degli interessi che appesantisce ulteriormente il debito globale del gruppo.

Delude inoltre il livello di introiti provenienti dal segmento industriale che, rispetto a quanto realizzato in altri segmenti, mostra segni di debolezza da ormai alcuni anni.

Rispetto alla concorrenza, malgrado molti sforzi nello sviluppo internazionale delle proprie attività, General Electric fatica ancora a posizionarsi sul mercato asiatico che rimane per il momento molto chiuso ma rappresenta tuttavia una sfida maggiore per l’avvenire di questo settore di attività.

Infine, si può anche citare come punto debole la fortissima dipendenza di General Electric nell’approvvigionamento di materie prime. Infatti, tutta l’attività del gruppo dipende per il suo rifornimento in larghissima misura da diverse altre aziende, che si tratti di subappaltanti o di mercati di materie prime,. Dei semplici ritardi di consegna o il blocco delle stesse hanno quindi immediatamente delle conseguenze disastrose sugli introiti del gruppo, così come gli eventuali conflitti o disaccordi economici che possono a volte portare all’arresto delle operazioni.

Si comprende meglio, in considerazione di questi elementi negativi, che i rischi sono ancora molto presenti per General Electric. Le vostre strategie a lungo termine devono quindi prendere in considerazione questo rischio.

Le informazioni fornite in questa pagina sono solo indicative e non devono essere utilizzate senza effettuare un’analisi fondamentale più completa di questo titolo, tenendo conto, in particolare, dei dati esterni, delle pubblicazioni future e di qualsiasi notizia di natura fondamentale che potrebbe far evolvere questi punti di forza e di debolezza o renderli più o meno gravosi. Queste informazioni non costituiscono in alcun modo dei consigli per la realizzazione di transazioni né un incentivo ad comprare o vendere un attivo.

Domande frequenti

Qual è l’evoluzione dei risultati finanziari di General Electric?

È interessante confrontare i risultati del gruppo General Electric da un anno all’altro per valutarne il potenziale di crescita. Per quanto riguarda il fatturato del gruppo, si rileva che l’impresa ha realizzato un volume d’affari di 78.123.152.000 di euro nel 2019 contro 101.390.344.000 di euro nel 2018. L’utile netto del gruppo è passato da -20.040.898 di euro a -4.386.262 nel 2019.

Come sono ripartite le attività del gruppo General Electric?

Come già indicato in questo articolo, il gruppo General Electric svolge diversi tipi di attività che nel 2008, in seguito ad una ristrutturazione dell’impresa, sono state ripartite in 5 poli ancora oggi esistenti: GE Energy Infrastructure, GE Technology, GE Capital, GE Consumer & Industrial e NBCUniversal.

Come conoscere le future quotazioni delle azioni General Electric?

L’evoluzione della quotazione delle azioni General Electric dipende da diversi fattori i più importanti dei quali sono ovviamente quelli fondamentali come i risultati finanziari del gruppo, i suoi piani di crescita e le principali notizie che lo riguardano. Tuttavia, gli investitori possono anche speculare basandosi sui segnali tecnici e comunque l’analisi grafica non deve essere trascurata se di desidera ottenere dei segnali ottimali.

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