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GAZPROM

Analisi prima di comprare o vendere azioni Gazprom

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Grafico fornito da TradingView

Prima di comprare, vendere o fare trading sulla quotazione delle azioni del gruppo Gazprom, è indispensabile disporre di tutte le conoscenze necessarie ad effettuare le proprie analisi del suo titolo. In questo articolo dedicato a queste azioni in Borsa forniamo il nostro aiuto in questa operazione illustrando le attività e gli introiti di questa impresa nel dettaglio, i suoi principali concorrenti sul mercato e alcuni esempi di partnership recenti nonché gli elementi da monitorare, per via della loro probabile influenza, nel corso delle analisi fondamentali di questo titolo.

Elementi da considerare prima di vendere o comprare azioni Gazprom

Analisi n.1

Bisogna seguire con attenzione i vari accordi che il gruppo potrebbe concludere con altre imprese in merito agli aspetti scientifici e tecnologici della propria attività. Tali accordi possono infatti aiutare Gazprom a sviluppare nuove tecnologie per ridurre i costi di esercizio e quindi aumentare la propria efficienza.

Analisi n.2

Gazprom mette regolarmente in opera dei programmi strategici con grandi gruppi petroliferi e gasieri e persino con società ferroviarie che le consentono di accelerare la propria espansione e di aumentare le fonti di reddito.

Analisi n.3

È necessario monitorare il programma di investimento di Gazprom nel gas nonché tutti i suoi progetti di produzione che contribuiranno ad incrementare le fonti di profitto e a diventare più competitivo.

Analisi n.4

Bisogna tenere conto delle normative governative che spesso portano a politiche di prezzi sfavorevoli e che possono provocare perdite per il gruppo o compromettere i suoi piani strategici di crescita.

Analisi n.5

Le condizioni meteorologiche nella regione siberiana, nella quale il gruppo svolge gran parte delle sue attività, richiedono di essere sorvegliate perché possono provocare problemi di produzione o di trasporto e quindi aumentare i costi operativi.

Analisi n.6

È evidente che si debba seguire con interesse il mercato del gas naturale e del petrolio e le fluttuazioni dei prezzi di queste due materie prime che possono favorire o sfavorire le attività di Gazprom.

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Presentazione della società Gazprom

Per approfondire la conoscenza della società Gazprom, ne proponiamo ora una presentazione con i dettagli delle sue attività e delle sue principali fonti di reddito.

Il gruppo Gazprom è una società russa operante nel settore del petrolio e del gas naturale e, per la precisione, attualmente occupa una posizione di rilievo nella prospezione, produzione e vendita di gas naturale nel mondo. 

Per comprendere meglio le attività di questo gruppo è possibile suddividerle in differenti categorie qui elencate a seconda del volume d’affari generato:

  • Le attività di distribuzione di gas naturale di Gazprom generano la maggior parte delle entrate del gruppo con il 49.6% del fatturato.
  • Seguono le attività di vendita di idrocarburi e di prodotti petroliferi raffinati che generano il 27.6% del fatturato con 70.2 milioni di tonnellate vendute nel 2019.
  • Le attività di prospezione, produzione e vendita di petrolio greggio e di gas condensato rappresentano il 9.8% del fatturato di Gazprom.
  • Vengono poi le attività di produzione e di vendita di elettricità e di calore con il 6.8% del fatturato.
  • Lo stoccaggio e il trasporto del gas naturale rappresentano il 2.8% del fatturato della società.
  • Infine, il 3.4% rimanente del fatturato del gruppo proviene da attività accessorie.

Attualmente il gruppo Gazprom impiega 473.800 dipendenti nel mondo.

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Concorrenza

Dopo aver illustrato le attività del gruppo Gazprom, proponiamo di saperne di più sul suo settore di attività con una presentazione dei suoi principali concorrenti sul mercato:

Rosneft

 È una società di Stato russa con sede a Mosca specializzata nell'estrazione, trasformazione e distribuzione di petrolio e si tratta del secondo maggiore produttore di petrolio in Russia. Anche questa società è ovviamente quotata in Borsa sul mercato russo e la sua capitalizzazione borsistica è di diverse decine di miliardi di dollari.

Tatneft

 Quest'ulteriore impresa russa è attualmente uno dei più importanti esploratori ed estrattori di petrolio del paese. Si tratta di una società petrolifera integrata verticalmente ovvero svolge le attività di produzione, raffinazione, petrolchimica e distribuzione di carburanti.

Surgutneftgas

 Infine, il terzo importante operatore russo da monitorare nell'ambito dell’analisi della concorrenza di Gazprom è la società Surgutneftgas, specializzata nella produzione di petrolio e gas naturale. Questa compagnia esiste dal 1993 in seguito all'acquisizione da parte di diversi imprenditori di varie imprese di gas e di petrolio di proprietà dello Stato incaricate dello sfruttamento di materie prime nella Siberia occidentale.


Alleanze strategiche

Dopo aver visto in carrellata i principali concorrenti di Gazprom, proponiamo di fare conoscenza con alcuni dei suoi alleati attraverso due esempi concreti di partnership strategiche che questo gruppo ha stretto in passato.

OMV

 Nel 2017 Gazprom ha stretto una partnership strategica la compagnia petrolifera austriaca OMV. In occasione del Forum Economico Internazionale di San Pietroburgo, i due gruppi hanno firmato un protocollo d’intesa per coordinare le operazioni di trasporto del gas necessarie alla fornitura dell’Europa centrale e sudorientale. Ricordiamo che OMV è il principale partner di Gazprom in Austria. I due gruppi hanno inoltre firmato un accordo nel settore del gas naturale liquefatto o GNL che ha consentito loro di realizzare progetti comuni per un terminale di produzione sulla costa del Mar Nero.

Total 

 Un’altra interessante partnership strategica è quella stretta nel 2010 tra Gazprom e Total e consistente in un accordo di cessione di una partecipazione del 20% nelle concessioni di Ipati e di Aquio in Bolivia. In questa occasione Total ha acquisito il 60% di questa partecipazione, Gazprom il 20% e Tecpetrol sempre il 20%. Nel 2004 è la Total che ha scoperto un giacimento di gas a Incahuasi nella concessione di Ipati. La perforazione del pozzo X-1001 nella concessione ha reso tale scoperta sfruttabile. Le concessioni sono situate a 200 km dalla città di Santa Cruz, nella zona pedemontana della Cordigliera delle Ande. Da notare che nel 2008 le due imprese avevano già firmato un accordo di cooperazione con Yacimentos Petroliferos Fiscales Bolivianos allo scopo di negoziare le condizioni di esplorazione della concessione Azero.

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fattori positivi per le azioni Gazprom
Gli elementi a favore di un rialzo della quotazione delle azioni

Per sapere se il gruppo Gazprom sarà in grado di accelerare la propria crescita nei prossimi anni e come potrà affrontare eventuali difficoltà, è necessario conoscere bene i suoi principali vantaggi e svantaggi che illustriamo qui nel dettaglio.

Iniziamo con l’interessarci ai punti di forza di cui dispone oggi Gazprom fornendone una sintesi:

  • In primo luogo, il gruppo gode di una posizione di leader su scala mondiale nel segmento del gas naturale grazie a delle grandi riserve di gas e idrocarburi in Russia. Questa leadership gli consente di profittare di una piattaforma di crescita importante.
  • Un altro vantaggio innegabile del gruppo è la rete di trasporto del gas, l'UGSS, che è particolarmente solida ed è attualmente il più grande sistema di trasporto del mondo. Tale rete gli consente quindi di controllare direttamente le proprie attività di trasporto e lo aiuta nelle vendite.
  • Sempre tra i punti di forza del gruppo vi sono le iniziative di ricerca e sviluppo nelle tecnologie di estrazione dell'elio nella Siberia orientale e nell'Estremo Oriente, le tecnologie di compressione distribuita per aumentare l'efficienza operativa dei campi, l'uso del gas come combustibile, l'armonizzazione delle norme e degli standard nazionali dell'industria del gas che lo aiutano a rafforzare il proprio vantaggio rispetto alla concorrenza e a migliorare il proprio progresso tecnologico.
  • Il gruppo Gazprom gode inoltre di numerose partnership strategiche su larga scala, tra cui una stabilita con il gruppo GDF-Suez per l'ispezione completa della corrosione elettrometrica di 5 km di gasdotto sotterraneo e gli impianti BASF/Wintersall Holdings per i test di bio-preparazione BIOROS per il trattamento delle aree ambientali contaminate da idrocarburi inquinanti. Queste alleanze gli consentono di mantenere un vantaggio tecnologico e contribuiscono alla sua crescita.
  • Gazprom ha anche il vantaggio di avere delle operazioni integrate verticalmente che sono associate alla sua infrastruttura operativa e che stimolano le sue attività con un più alto livello di profitto.
  • Infine, il gruppo sta guadagnando fama anche grazie alle sue attività di sponsorizzazione di squadre sportive ed eventi sportivi che gli conferiscono una migliore visibilità.
fattori negativi per le azioni Gazprom
Gli argomenti a favore di un ribasso della quotazione delle azioni

Passiamo ora ad un riepilogo delle varie debolezze di cui Gazprom può soffrire oggi rispetto ai suoi concorrenti:

  • In primo luogo, la produzione dei campi di gas in via di maturazione nella Siberia occidentale sta riducendosi nel tempo, il che può avere un impatto negativo sulla produzione di gas naturale nei prossimi anni, in particolare in associazione alle fughe di gas e ad altri problemi che potrebbero avere un impatto sulle sue finanze e entrate.
  • Le normative governative di diversi Stati possono anche portare a politiche di prezzi sfavorevoli e, quindi, possono comportare delle perdite per l'azienda compromettendo la sua capacità di crescere e produrre utili.
  • Le variazioni delle condizioni meteorologiche in alcune parti del mondo, come nella regione siberiana in cui il gruppo svolge la maggior parte delle sue attività, possono anche portare a problemi di produzione e di trasporto e quindi far aumentare i costi di gestione dell'azienda.
  • Infine, è anche noto che le attività del gruppo Gazprom possono avere un'elevata esposizione al mercato delle materie prime energetiche. Pertanto, le varie fluttuazioni dei prezzi del petrolio greggio e del gas naturale causate dalle differenti politiche e da altri fattori di domanda e offerta potrebbero comportare, a più o meno lungo termine o ciclicamente, delle perdite significative per questa società e i per suoi risultati finanziari.
Le informazioni fornite in questa pagina sono solo indicative e non devono essere utilizzate senza effettuare un’analisi fondamentale più completa di questo titolo, tenendo conto, in particolare, dei dati esterni, delle pubblicazioni future e di qualsiasi notizia di natura fondamentale che potrebbe far evolvere questi punti di forza e di debolezza o renderli più o meno gravosi. Queste informazioni non costituiscono in alcun modo dei consigli per la realizzazione di transazioni né un incentivo ad comprare o vendere un attivo.

Domande frequenti

Quando e come è stata creata la società Gazprom?

Nel 1965 è stato istituito in Russia il Ministero dell’Industria del Gas con l’obiettivo di occuparsi della prospezione, dell’estrazione, del trasporto e della distribuzione di gas naturale. Nel 1989, nell’ambito delle riforme economiche strutturali del paese, il ministero è stato trasformato in un raggruppamento di Stato chiamato Gazprom che diventerà successivamente una società di Stato per azioni nel 1993. È stato Viktor Černomyrdin, futuro capo del governo russo, a guidare il gruppo fino al 1992.

Quali sono le varie filiali detenute e gestite da Gazprom?

Per svolgere le sue diverse attività in tutto il mondo, il gruppo Gazprom può ovviamente contare sulle sue varie controllate, tra cui le società Gazprom Neft, Gazprombank, Gazprom-Media, Gazprom Export, Mosenergo e centinaia di altre filiali in tutto il mondo.

Come analizzare i grafici delle azioni Gazprom?

La prima cosa da fare per studiare correttamente i grafici delle azioni Gazprom è scegliere dei grafici in tempo reale, personalizzabili e sui quali si possano visualizzare contemporaneamente diversi indicatori tecnici. Occorre inoltre confrontare sempre i segnali tecnici ottenuti con quelli forniti dell’analisi fondamentale prima di comprare o vendere azioni Gazprom

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