È indispensabile seguire con interesse la crescita dell’industria dei semiconduttori interessandosi all'evoluzione della domanda in funzione dei grandi progressi tecnologici e dei cambiamenti di abitudini dei consumatori.
Dato che l’innovazione è al centro dell’attività di ASML, occorre tenersi informati sugli sviluppi in corso da parte di tale società e sul lancio di nuovi prodotti che possono differenziare il gruppo della concorrenza.
I cicli economici e, in particolare, i dati sui consumi hanno un’influenza indiretta sulle vendite di ASML.
Nell’ambito dell’analisi fondamentale bisogna seguire il mercato dei cambi perché il gruppo ASML ne subisce direttamente l’influenza nell’ambito delle sue attività internazionali.
Bisogna tenere d’occhio le sempre più rigide normative ambientali che possono avere un impatto negativo sulle attività del gruppo.
Infine, prima di comprare o vendere azioni ASML, devi studiare attentamente i vari concorrenti del gruppo, le loro attività e le loro principali pubblicazioni.
Dedichiamo ora qualche istante ad illustrare nel dettaglio la società ASML. È infatti indispensabile conoscere bene le attività di questo gruppo e le sue principali fonti di reddito se si vuole avere la possibilità di prevedere le sue future variazioni in Borsa.
Il gruppo ASML Holding NV è una società olandese specializzata nell’industria tecnologica. Più precisamente, il gruppo è attualmente uno dei leader mondiali di apparecchiature di litografia destinate all'industria dei semiconduttori.
È noto in particolare che le apparecchiature prodotte dal gruppo sono destinate alla stampa di circuiti integrati su piastre di silicio molto sottili.
Per comprendere meglio le attività di questo gruppo è possibile suddividerle in differenti poli qui elencati a seconda del volume d’affari generato:
È anche interessante conoscere la ripartizione geografica degli introiti del gruppo dato che attualmente ASML realizza solo il 3,5% del proprio fatturato in Europa, Medio Oriente e Africa. Il suo mercato più importante è quello di Taiwan con il 33,8%, seguito dalla Corea con il 29,7%, la Cina con il 16,6%, gli Stati Uniti con l11,9%, il Giappone con il 3,9% e Singapore con lo 0,6%.
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Proponiamo ora di interessarci più da vicino al contesto settoriale della società ASML e più precisamente ai suoi principali concorrenti sul mercato. Altre imprese potrebbero infatti sottrargli quote di mercato ed è importante monitorarle.
Questo importante fornitore dell'industria dei semiconduttori ha sede in California, negli Stati Uniti. Di recente il gruppo si è lanciato nel settore della fotolitografia proprio in collaborazione con ASML per sviluppare attrezzature che consentano di produrre tecnologie 65nm.
Anche questa impresa statunitense è un concorrente diretto del gruppo ASML. Viene quotata sull’indice borsistico NASDAQ 100.
Occorre inoltre seguire con attenzione il gruppo Texas Instruments, una società statunitense nel settore dell'elettronica rinomata e specializzata nel segmento dei componenti elettronici passivi e dei semiconduttori. La sede del gruppo si trova a Dallas, nel Texas, e Texas Instruments, che conta attualmente oltre 30.000 dipendenti, propone un catalogo di oltre 80.000 prodotti, tra cui microcontrollori, processori, sensori, connettività senza fili e calcolatrici scientifiche.
Infine, il gruppo Analog Devices è un altro concorrente statunitense di ASML. Ha sede a Cambridge nel Massachussets ed è specializzato nella produzione e commercializzazione di circuiti integrati e di circuiti integrati digitali.
Naturalmente, il gruppo ASML può anche stringere delle partnership strategiche con altre imprese, come nel caso seguente:
Nel 2019 il gruppo ha rafforzato la partnership esistente con il gruppo di ottica tedesco Carl Zeiss e intende acquisire il 24,9% del capitale di una delle sue controllate, Carl Zeiss SMT. L’obiettivo di questo accordo è di facilitare lo sviluppo della prossima generazione di sistemi litografici a raggi ultravioletti estremi, previsti per l’inizio di questo decennio, tecnologia che consentirà all’industria dei semiconduttori di produrre chip dotati di migliori performance e più economici. Si noti che ASML aveva precedentemente acquisito una partecipazione di minoranza nella società Carl Zeiss SMT e non ha previsto di aumentare tale quota in futuro. Carl Zeiss SMT è un fornitore di sistemi ottici critici, di cui ASML dota in seguito alcune delle sue macchine. I due gruppi collaborano da oltre 30 anni.
Attualmente, il capitale del gruppo ASML appartiene a diversi grandi azionisti privati, tra cui: Capital Research & Management Co World Investors per il 5,37%, Capital Research & Management Co Global Investors per il 4,35%, The Vanguard Group per il 2,87%, la Baillie Gifford per il 2,84%, Norges Bank Investment Management per il 2,22%, ASML Holding NV per l’1,37%, Fidelity Management & Research per l’1,20%, Amundi Asset Management SA per lo 0,94%, BlackRock Investment Management per lo 0,93% e BlackRock Advisors per lo 0,93%.
Nella storia di ASML si possono prendere in considerazione diverse date importanti, come il 1984, anno in cui è stata creata come joint venture tra ASM International e Philips. Nel 1988 l’azienda diventa indipendente. Nel luglio 1999 il gruppo acquisisce il gruppo MaskTools. Nel maggio 2001 procede all’acquisizione di Silicon Valley Group e nel marzo 2007 viene acquisito il gruppo Brion Technologies Inc. Infine, nel giugno 2016, ASML ha effettuato l’acquisizione di Hermes MicroVision, una società di Taiwan specializzata nel rilevamento di wafer difettosi.
Le azioni del gruppo ASML vengono ovviamente quotate sulla Borsa di Amsterdam, e quindi sul mercato Euronext Amsterdam, ma anche sul mercato del NASDAQ negli Stati Uniti. Questa doppia quotazione è dovuta al fatto che si tratta di una delle più importanti imprese del settore tecnologico a livello mondiale, come le altre imprese quotate sul NASDAQ, tra cui i suoi principali concorrenti.
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