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S&P 500

Analyse de la cotation de l'indice S&P 500

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Graphique et cours fournis par TradingView

Parmi les grands indices les plus suivis par les particuliers, on trouve le S&P 500, dont nous allons vous parler plus en détails ici. Vous trouverez en effet sur cette page le graphique reprenant le cours en direct de cet indice et une analyse de sa cotation historique des dix dernières années.  

Elements à prendre en compte avant d'investir sur cet actif

Analyse N°1

Tout d’abord et en toute logique, on suivra de près les performances des valeurs qui composent cet indice. Il n’est bien entendu pas ici nécessaire de suivre l’intégralité des 500 sociétés qui y sont cotées mais simplement les plus importantes en termes de capitalisation boursière et qui vont donc avoir la plus forte influence.

Analyse N°2

Il faudra également s’attacher à suivre de très près la santé économique des Etats-Unis. Plusieurs indicateurs sont en effet publiés chaque mois voire plus fréquemment encore et vous permettent de garder un œil sur ce facteur. Il s’agit par exemple du taux de chômage, de la balance commerciale, des paiements non agricoles, du taux d’inflation, du taux de croissance du PIB, des ventes au détails, des commandes de biens durables et commandes industrielles, du sentiment des entreprises ou encore de la confiance des consommateurs.

Analyse N°3

Les publications, réunions et décisions de la FED ou Réserve fédérale américaine auront bien entendu aussi leur influence sur le cours de cet indice boursier. Vous devrez donc suivre avec attention les taux d’intérêt fixés par celle-ci ou toute conférence de presse.

Analyse N°4

D’une manière générale, on sait aussi que la valeur du dollar américain face aux autres devises du marché des changes va jouer un rôle important quant à la rentabilité des entreprises des Etats-Unis. Il faudra donc surveiller aussi cet indicateur.

Analyse N°5

Enfin, on gardera un œil sur les actualités économiques du pays en général et qui peuvent influencer cet actif.

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A propos du S&P 500 :

Le S&P 500, également appelé SPX, est un indice boursier américain. Plus précisément et comme son nom l’indique, il rend compte des 500 plus grandes sociétés cotées en Bourse aux Etats-Unis. Son nom vient également de la société Standard & Poor’s, l’une des trois grandes agences de notation financière.

L’indice S&P 500 a été créé en 1950 et est aujourd’hui l’indice le plus représentatif du marché boursier américain, avant même le Dow Jones. Composé d’un grand nombre de sociétés, il tient compte de la capitalisation boursière de chacune de ces compagnies. On y trouve d’ailleurs une bonne représentation des secteurs d’activité les plus florissants aux Etats-Unis.

 

Les plus grandes entreprises qui font partie de l’indice boursier S&P 500 :

Pour mieux connaitre l’indice boursier S&P 500, nous vous proposons maintenant d’en découvrir un peu plus à propos de sa composition. Bien entendu, nous n’allons pas vous citer ici les 500 entreprises qui le composent mais simplement les plus importantes. Rappelons cependant que cet indice boursier comprend tous les titres de l’indice boursier Dow Jones ainsi que 470 autres titres boursiers.

Les titres les plus connus faisant partie de cet indice boursier sont notamment l’action Apple, l’action Oracle, l’action Bank of America, l’action Google, l’action Qualcomm, l’action Berkshire Hathaway, l’action Wells Fargo, l’action Citigroup, l’action Kraft Foods, l’action Microsoft, l’action PepsiCo ou encore l’action Comcast.

Parmi ces titres, les plus importants sont sans doute les titres Google et Apple qui sont des composants essentiels de l’indice S&P 500 étant donné que leur cours boursier est trop important pour qu’elles soient intégrées au Dow Jones. Ces entreprises sont bien entendu très pondérées mais ne perturbent pas l’indice S&P comme elles pourraient le faire avec le Dow Jones au regard de la composition bien plus importante de ce premier indice.

 

Les secteurs d’activités représentés par l’indice S&P 500 et leur répartition :

Toujours dans le but de bien connaitre l’indice boursier S&P 500, nous vous proposons maintenant d’en découvrir davantage à propos des secteurs d’activité qui y sont représentés. Pour cela, nous avons réalisé un classement reprenant le poids de chacun de ces secteurs, du plus important au plus faible.

Bien entendu, cette répartition est susceptible d’évoluer au fur et à mesure des modifications qui sont apportées à la constitution de cet indice boursier et l vous revient donc de vous tenir informé de ces changements.

 

Comment se font les entrées et sorties d’entreprises de l’indice S&P 500 ?

Entrons maintenant un peu plus dans le détail en vous expliquant comment les entreprises sont susceptibles d’être admises dans la composition de l’indice S&P 500. Pour entrer dans cet indice, il est bien entendu nécessaire que la capitalisation boursière d’une entreprise fasse partie des 500 plus importantes des Etats-Unis. Mais d’autres critères sont également évalués dans le cadre de l’admission d’entreprises au S&P 500.

En effet, une entreprise doit avoir une capitalisation boursière minimum de l’ordre de 4 milliards de dollars. Cette entreprise doit également avoir une quantité suffisante d’actions détendues par les membres du public. En ce qui concerne les liquidités, le volume minimum de transactions est de 250 000 actions par mois avant qu’une entreprise puisse être évaluée.

Une entreprise qui entre dans l’indice S&P500 doit afficher une classification claire dans un secteur d’activité et être inscrit et cotée à la Bourse de New-York ou au Nasdaq depuis une durée suffisante.

Enfin, la dernière condition pour entrer dans la composition du S&P 500 concerne la viabilité financière d’une entreprise. En effet, à chaque fois qu’une entreprise fait son entrée sur cet indice, on constate une hausse du cours de ses titres boursiers. Cela est dû au faut que les responsables des fonds indiciels procèdent généralement à l’achat des titres de cette entreprise dans le but de répliquer le S&P 500. Aussi, il est intéressant de se servir de cette spécificité pour prendre des positions à l’achat sur des titres faisant leur entrée dans la composition de cet indice.

 

De quelle manière est calculé le cours de l’indice S&P 500 et comment est-il pondéré ?

Intéressons-nous maintenant à la manière dont l’indice S&P 500 est pondéré. En effet, la méthode utilisée pour la pondération de cet indice n’est pas la même que celle utilisée pour l’indice Dow Jones en ce sens qu’elle pondère les entreprise à partir de leur capitalisation boursière générale.

Grâce à cette spécificité, l’indice boursier S&P 500 rend mieux compte de la taille et de la valeur globale d’une entreprise puisqu’il ne se contente pas de prendre en compte uniquement le prix de chaque titre. On notera également que la technique de pondération par capitalisation de cet indice est une technique flottante en ce sens qu’elle ne tient pas compte de l’ensemble des actons disponibles pour le commerce entre les investisseurs particuliers et institutionnels. Elle ne tient donc absolument pas compte des actions détenues par l’entreprise elle-même ou par les gouvernements.

Quant au calcul du cours de l’indice S&P 500, il utilise un diviseur qui est déterminé par Standard a Poor’s. Il s’agit ici d’additionner l’ensemble des capitalisations boursières de chacune des 500 entreprises qui le composent et de diviser le résultat obtenu par ce chiffre.

Bien entendu, le diviseur évolue au fil du temps. Il est notamment revu à la hausse ou à la baisse en fonction de certains évènements comme l’émission de titres, les opérations de fusion, les changements de composition de l’indice ou encore les échanges de titres. Cette modification est nécessaire afin de garantir que le cours de cet indice n’est pas modifié par ces évènements.

 

Les chiffres clés à propos de la valeur dans le temps de l’indice boursier S&P 500 :

Durant les dernières décennies, le cours du S&P 500 a connu de nombreux plus hauts et plus bas qu’il est intéressant de connaitre si vous envisagez de spéculer sur son cours. Ainsi, on retiendra notamment que cet indice a atteint le record de 1 552.87 points en 2000 juste avant l’explosion de la bulle internet. Juste après, cet indice a connu une baisse importante avec une perte de plus de 50% de sa valeur et une chute à 768.63 points en 2001/2002.

Dans le courant des années 2000, l’indice S&P a connu une nouvelle hausse de prix avec un nouveau record au niveau des 1 561.15 points en octobre 2007.  La crise financière a ensuite entrainé une nouvelle baisse avec un plus bas le plus important depuis 13 ans en mars 2009 au niveau des 676.53 points.

C’est enfin en 2013 que l’indice S&P 500 connaitra une nouvelle hausse de plus de 25%grâce notamment au QE3, une série d’assouplissements quantitatifs de la Fed et l’impression de plus de 85 milliards de dollars mensuels d’achat de titres adossés à des créances hypothécaires et des bons du Trésor. A cause de cette politique monétaire, la valeur en Bourse de cet indice a connu une hausse spectaculaire. C'est ainsi qu’en 2013, l’indice S&P 500 a atteint un record historique au niveau des 1 752.52 points.

 

Comment analyser efficacement le cours de l’indice boursier S&P 500 ?

Pour réaliser des analyses efficaces sur le cours de l’index S&P 500, vous devez au préalable vous souvenir de quelques règles simples et connaitre les informations les plus importantes le concernant.

Premièrement, sachez que la plupart des contrats à terme sur l’indice S&P 500 sont négociables entre 20h14 et 22h01 du lundi au vendredi uniquement. Vous devrez donc vous concentrer sur cette fenêtre horaire pour ces analyses.

Notons également une autre spécificité de l’indice S&P 500 qui fluctue par incréments de 0.25 points. Vous devez donc ajuster vos graphiques boursiers et leur périodicité en fonction de cette fluctuation.

La plupart des brokers ou courtiers qui vous permettent de spéculer sur le cours du S&P 500 exigent une marge minimum de 0.5% avec un effet de levier de l’ordre de 30 :1. De plus, le montant minimum de transaction est de 1 indice.

Enfin, notons que la devise utilisée pour trader le S&P 500 est le dollar américain.

Pour ce qui est des stratégies à mettre en place sur ce type d’indice, vous pouvez vous baser en grande partie sur l’analyse technique qui est utilisée par la majorité des investisseurs sur cette valeur. Mais bien entendu, il convient également de suivre de près l’évolution des capitalisations boursières des entreprises qui le composent et les éléments qui l’influencent. Ainsi, vous pourrez anticiper au mieux les futures variations de chaque titre et de l’indice S&P dans son ensemble.

Rappelons enfin que certains évènements importants comme l’entrée ou la sortie d’une entreprise de cet indice aura une influence importante sur son cours, tout comme les évènements qui ont un effet direct sur la santé financière d’un des secteurs d’activité représentés dans cet indice.

Questions fréquemment posées

Comment investir sur l’indice S&P 500 ?

Pour réaliser des investissements sur le cours de l’indice boursier S&P 500, il est nécessaire d’utiliser des produits dérivés car il ne s’agit pas d’un actif que l’on peut acheter ou vendre. En effet, vous pouvez trader cet indice boursier de deux manières, soit en utilisant un ETF ou les CFD ou contrats sur la différence qui sont proposés par les brokers en ligne du marché et qui répliquent la performance de cet indice.

Quels facteurs influencent la cotation du S&P 500 ?

Les facteurs qui influencent l’évolution du cours du S&P 500 sont bien entendu les facteurs économiques en rapport avec l’économie américaine. En effet, les données sur le PIB ou les ventes du pays vont refléter la plupart du temps les évolutions de cet indice. Mais on peut également suivre les actualités des plus grandes capitalisations de cet indice, ce qui est cependant plus laborieux, ou encore d’autres facteurs comme le cours du dollar ou les décisions de la Fed.

Comment faire une analyse technique du S&P 500 ?

Pour réaliser l’analyse technique du cours du S&P 500, il est nécessaire d’utiliser les bons graphiques en ligne avec des graphiques personnalisables comme ceux qui sont proposés par les brokers en ligne. Vous pourrez alors y afficher plusieurs indicateurs de tendance ou de volatilité comme les moyennes mobiles, le MACD, les bandes de Bollinger, le stochastique ou encore le RSI et les niveaux de support et résistance.

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Veuillez noter que les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide de fonds en raison de leur effet de levier. 78% des comptes de traders particuliers perdent des fonds lorsqu'ils tradent des CFD avec ce fournisseur. Vous devriez vous demander si vous comprenez bien comment les CFD fonctionnent et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque important de perdre votre argent.

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