Les éléments fondamentaux qui font évoluer le cours de la Livre Sterling

Dans le cadre de votre stratégie d’investissement sur le cours de la Livre Sterling, vous aurez besoin de connaitre tous les facteurs qui peuvent influencer le cours de cette valeur face aux autres devises du marché des changes. C’est la raison pour laquelle nous allons ici vous aider en vous expliquant les éléments à impérativement intégrer dans votre analyse fondamentale de cette devise du Royaume-Uni.  

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Les éléments fondamentaux qui font évoluer le cours de la Livre Sterling

Le prix des matières premières est corrélé à celui de la Livre Sterling :

Tout d’abord, on sait que la Livre Sterling est corrélé positivement au prix des matières premières énergétiques. En effet, cela est dû au fait que le Royaume Uni compte certaines des plus grandes entreprises de ce secteur d’activité à l’échelle mondiale comme British Petroleum par exemple.

Notons également que la production d’énergie génère à elle seule plus de 10% du PIB de ce pays, ce qui explique la Livre Sterling a tendance à montrer une corrélation positive avec le prix de ces matières premières énergétiques. Rappelons que de nombreux membres de l’Union Européenne importent du pétrole en provenance du Royaume Uni. Ainsi et quand le prix du pétrole augmente, ces acheteurs doivent aussi acheter davantage de Livres Sterling pour ces achats. D’autre part, une hausse du prix du pétrole entrainera des bénéfices importants pour les différents exportateurs du pays et donc une hausse du PIB de ce dernier.

 

Les volumes de contrats à terme sur l’EUR/GBP et leur influence :

Bien entendu, vous devrez prêter attention au taux d’intérêt britannique ou taux de repos, qui est l’un des principaux instruments monétaires de ce pays. Aussi, toute variation potentielle de ce taux aura un impact direct sur la Livre Sterling face aux autres devises.

Mais rappelons ici que la BoE est l’une des rares banques centrales au monde qui exige des membres du comité de politique monétaire qu’ils publient les résultats de leurs votes à ce propos. Ici, l’objectif est avant tout de prouver que les votes et commentaires de chacun de ces membres du comité correspond à son opinion personnelle et pas à l’opinion de la commission de l’énergie. Il est ainsi nécessaire d’analyser également d’autres indicateurs de variation probables des taux d’intérêt par la commission.

Or, ce sont justement les contrats à terme standardisés sur trois mois en euros et en livres sterling qui vont refléter les attentes du marché en matière de taux d’intérêt sur cette période. On analyse également ces contrats dans le but de prévoir l’évolution des taux d’intérêt au Royaume-Uni, ce qui a donc pour effet indirect d’affecter les mouvements de prix de la paire de devises GBP/USD.

 

L’influence du taux d’intérêt des obligations du Trésor britannique :

Un autre élément qui a une certaine influence sur l’évolution de la Livre Sterling sur le Forex concerne l’écart constaté entre les bons du Trésor britannique ou « gilts » et les obligations étrangères car ces taux font partie des éléments les plus observés par le marché. En effet, les investisseurs du marché des changes suivent de près les spreads entre les taux d’intérêt de ces bons du trésor britannique et allemand ou encore les spreads entre les obligations britanniques et le taux des bons du trésor américain. Ces derniers peuvent notamment être des indicateurs intéressant concernant les flux de la paire de devises GBP/USD alors que les premiers influenceront bien entendu la paire de devises EUR/GBP.

En effet, les spreads de taux d’intérêt nous informent sur le rendement des actifs à revenu fixe du Royaume Uni comparativement aux actifs à revenu fixe d’autres pays ou zones économiques et inversement. En ce qui concerne la performance européenne, on se base souvent sur le Bund allemand.

Ici, les spreads observés vont permettre aux traders d’obtenir des flux de capitaux potentiels ou de mouvements de devises possibles étant donné que les investisseurs mondiaux déplacent toujours leur capital pour trouver des actifs offrant des rendements les plus intéressants et donc les plus élevés possible.

 

Surveiller les évènements politiques du Royaume Uni et les déclarations des politiciens pour analyser la Livre Sterling :

Autre chose importante à prendre en considération lorsque vous tradez la Livre Sterling en ligne, les commentaires politiques ou évènements politiques majeurs peuvent avoir une influence forte et directe sur le cours de cette devise et doivent être suivis de très près. L’exemple du Brexit en est un parfait exemple puisque toutes les nouvelles liées à cet évènement ont systématiquement entrainé une hausse ou une baisse de la valeur de la Livre Sterling sur le marché des changes.

Rappelons en effet que le lendemain du référendum européen du mois de juin 2016, la livre sterling avait perdu près de 10% de sa valeur en seulement une séance et face au dollar américain. Face à l’euro, cette devise avait également perdu 7% de sa valeur.

D’une manière générale, on retiendra que les marchés et notamment le marché des changes, réagissent le plus souvent négativement aux doutes et à l’incertitude. Ainsi, toute donnée politique qui laisserait une place au doute ou n’expliciterait pas clairement les choses aura tendance à faire fuir les investisseurs qui avaient acheté des Livres Sterling.

 

Les données économiques à surveiller pour analyser la Livre Sterling :

Bien entendu, on traitera également comme un indicateur de la plus grande importance toute donnée économique majeure concernant le Royaume-Uni. La devise d’un pays est en effet toujours influencée par la force économique de ce dernier.

Bien sûr, il ne suffit pas de traiter n’importe quelle donnée avec la même importance mais au contraire de réussir à distinguer les éléments qui vont le plus influencer cette devise face aux autres devises du marché. Parmi les indicateurs économiques majeurs à suivre ici on retiendra :

  • La publication du PIB qui rend compte de manière globale de la santé économique du Royaume-Uni.
  • Les chiffres concernant la vente au détails.
  • Les chiffres au sujet de la production industrielle et qui permettront de mieux cerner la croissance économique britannique future.
  • L’inflation, qui va dépendre d’autres critères dont la politique monétaire du Royaume Uni.
  • Enfin, on gardera un œil sur la balance commerciale qui va, de par les volumes d’importation et d’exportation, déterminer les achats et reventes de Livres Sterling.

 

Connaitre le sentiment du marché quant à la Livre Sterling :

Une autre méthode fréquemment utilisée pour comprendre les tendances à venir de la Livre Sterling consiste à suivre les conseils des analystes spécialisés qui sont le plus souvent des banques ou des courtiers.

Tous les jours, ces derniers publient des conseils et leur avis visant à comprendre le sentiment du marché concernant un actif comme une devise du Forex et donc comme la Livre Sterling.

Ces analyses peuvent bien entendu venir en complément des autres indicateurs que vous aurez pris soin d’analyser de votre côté.

 

L’analyse technique pour anticiper les futurs mouvements de la Livre Sterling :

Bien entendu, tous les éléments que nous venons de vous citer correspondent à une analyse fondamentale du cours de la Livre Sterling. Mais ces éléments fondamentaux ne doivent en aucun cas être utilisés seuls. Vous devez en effet vérifier de manière systématique leur validité par une analyse technique.

Celle-ci vous donnera des indications quant aux volumes échangés, aux forces et sens de tendances ou encore quant à la volatilité du marché concernant cet actif.

Questions fréquemment posées

Où sont émises les Livres Sterling ?

Les Livres Sterling anglaise n’ont de cours légal qu’en Angleterre et au Pays de Galles. Elles sont émises par la banque d’Angleterre ou BoE, qui émet les billets de banque pour ces deux zones. Les seuls billets ayant un cours légal dans ces deux territoires sont donc ceux émis par la BoE. Mais dans la pratique, les livres sterling anglaises se retrouvent en circulation sur tout le territoire britannique.

Sur quel marché financier est cotée la Livre Sterling ?

La Livre Sterling, comme toutes les autres devises mondiales, est cotée sur le marché des changes, également appelé « Forex ». Mais cette devise n’est jamais cotée seule mais comparée à d’autres devises. Vous y trouverez ainsi des paires de devises, également appelées « cross de devises » comme l’EUR/GBP qui correspond au nombre d’euros pour une livre sterling ou le GBP/USD qui correspond au nombre de livres sterling pour un dollar.

Peut-on réaliser une analyse technique de la Livre Sterling ?

Oui ! En utilisant les graphiques boursiers des paires de devises du Forex incluant la Livre Sterling, vous aurez la possibilité de réaliser une analyse technique de cette valeur. Les devises étant des actifs particulièrement volatiles, vous avez tout intérêt à réaliser, en plus d’une analyse fondamentale complète, une analyse technique pertinente visant à valider ou invalider les signaux obtenus à l’aide des éléments fondamentaux.

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