Faut-il participer à une introduction en bourse ou attendre ?

Qu'est-ce qu'une IPO en Bourse ?

Une IPO, ou "Initial Public Offering" en anglais, est l'opération financière par laquelle une société privée met en vente des actions de son capital sur un marché boursier pour la première fois. Cela permet à la société de lever des fonds auprès du public et de devenir une société publique.

Voici les principales étapes d'une IPO :

• Choix du marché boursier: La société choisit le marché boursier sur lequel elle souhaite s'introduire en bourse.
• Choix des banques d'investissement: La société choisit des banques d'investissement pour l'accompagner dans le processus d'IPO.
• Due diligence: Les banques d'investissement effectuent un audit approfondi de la société pour s'assurer de sa solidité financière.
• Publication du prospectus: La société publie un prospectus qui contient des informations détaillées sur son activité financière et ses perspectives.
• Période de souscription: Les investisseurs peuvent souscrire aux actions de la société pendant une période de souscription.
• Fixation du prix d'émission: Le prix d'émission des actions est fixé en fonction de la demande des investisseurs.
• Début de la cotation: Les actions de la société commencent à être cotées sur le marché boursier.

Comment déterminer si une introduction en bourse est intéressante ou non ?

Pour savoir si une introduction en bourse est intéressante et donc si on doit ou non y participer, il est nécessaire avant tout d’être capable de connaitre le potentiel de croissance de l’entreprise qui met ses actions en vente.

Pour cela, il est nécessaire de prendre connaissance de diverses informations comme les rapports de performance trimestriels de l’entreprise qui sont obligatoirement rendus publics avant toute IPO. Il est également possible de consulter le rapport S-1 qui est le rapport obligatoire avant une introduction en Bourse. Mais ce rapport ne contient que des informations limitées et ne concernent le plus souvent que quelques années d’exercice, indépendamment de l’ancienneté de l’entreprise.

En tant qu’investisseur particulier, vous n’aurez donc pas accès aux mêmes données que les institutions financières qui peuvent par exemple bénéficier de réunions en face à face avec les dirigeants de ces entreprises avant leur introduction. Il est cependant possible de se faire une idée globale des perspectives de croissance et de développement de ces sociétés en consultant toutes les données disponibles en ligne et les avis des analystes.

Dans tous les cas et avant de vous décider à participer à une introduction en Bourse, vous devez faire attention à ne pas vous laisser influencer par la forte médiatisation de certaines de ces opérations et qui n’a pour but que de générer de l’appétit.

Concrètement, comment participer à une introduction en bourse ?

Passons maintenant à la pratique en découvrant comment participer à une introduction en bourse et donc comment acheter des titres d’une société qui va être introduite sur le marché.

Il existe ici une différence notable entre le traitement des institutions et des particuliers. En effet et alors que les institutions peuvent acheter les titres au prix de départ indiqué par la société, les investisseurs particuliers n’ont bien souvent pas cette chance, d’autant plus lorsque l’IPO concernée est très attendue.  De ce fait, les particuliers payent souvent leurs titres plus cher que le prix qui était annoncé au départ.

Dans tous les cas, plus vous prendrez position tôt sur cette introduction et moins vous paierez cher vos titres. La majeure partie des investisseurs préfèrent participer aux introductions en bourse dès le début du processus car durant la première séance, la volatilité est souvent élevée et le prix d’un titre peut très rapidement grimper.

Comment investir dans une IPO ?

Il existe plusieurs façons d'investir dans une IPO :

1. Par l'intermédiaire d'un courtier en bourse:

• C'est la méthode la plus simple et la plus accessible.
• Vous devez ouvrir un compte chez un courtier en bourse qui propose des services d'IPO.
• Vous pouvez ensuite passer un ordre d'achat pour les actions de l'entreprise que vous souhaitez acheter.

2. Par l'intermédiaire d'un fonds d'investissement:

• Certains fonds d'investissement investissent dans des IPO.
• C'est une option intéressante si vous souhaitez investir dans plusieurs IPO et si vous n'avez pas le temps ou les compétences pour le faire vous-même.

3. Par l'intermédiaire d'un réseau d'investisseurs providentiels:

• Certains réseaux d'investisseurs providentiels permettent à leurs membres d'investir dans des IPO.
• C'est une option intéressante si vous souhaitez investir dans des startups prometteuses.

4. En tant qu'investisseur institutionnel:

• Les investisseurs institutionnels, tels que les fonds de pension et les hedge funds, ont souvent un accès privilégié aux IPO.
• C'est une option intéressante si vous disposez de sommes importantes à investir.

Comment trader une introduction en Bourse avec les CFD ?

Les CFD (Contract for Difference) sont des produits dérivés qui permettent de spéculer sur la hausse ou la baisse d'un actif sous-jacent, sans le posséder réellement. Ils peuvent être utilisés pour trader une introduction en Bourse (IPO).

Voici les étapes à suivre pour trader une IPO avec les CFD :

1. Choisissez un courtier CFD:

• Il est important de choisir un courtier CFD régulé et fiable.
• Comparez les frais et les spreads proposés par différents courtiers.

2. Ouvrez un compte de trading:

• Vous devrez fournir des informations personnelles et financières.
• Déposez des fonds sur votre compte.

3. Recherchez l'entreprise:

• Avant de trader une IPO, il est important de faire vos recherches sur l'entreprise et ses perspectives.
• Lisez le prospectus de l'IPO.
• Analysez les données financières de l'entreprise.

4. Décidez de votre position:

• Vous devez décider si vous pensez que le prix de l'action de l'entreprise va augmenter ou baisser après l'IPO.
• Si vous pensez que le prix va augmenter, vous pouvez acheter un CFD sur l'action.
• Si vous pensez que le prix va baisser, vous pouvez vendre un CFD sur l'action.

5. Placez votre ordre:

• Vous devez choisir le montant que vous souhaitez investir et le type d'ordre que vous souhaitez placer.
• Il existe différents types d'ordres, tels que les ordres à cours limité et les ordres stop-loss.

6. Surveillez votre position:

• Après avoir placé votre ordre, vous devez surveiller la position de l'action et ajuster votre stratégie si nécessaire.

Des irrégularités dans la performance des actions nouvellement cotées :

Une autre chose qu’il convient de savoir à propos des introductions en bourse concerne le fait que les titres nouvellement cotés présentent souvent des performances très irrégulières. 

Si on observe les performances réalisées par les actions de sociétés introduites en bourse ces dernières années, on constate en effet des résultats mitigés. Pire encore, on observe des sous-performances de ces actions souvent plus importantes que les sur-performances à moyen terme, c’est-à-dire dans les deux années qui suivent les IPO.

Avant d’investir dans une IPO, il est donc nécessaire de se préparer à conserver cet investissement sur le long terme avant de voir se dégager une réelle tendance et d’accepter la volatilité forte qui va impacter le titre durant cette période.

Aussi, c’est à vous et à vous seul, en fonction de votre stratégie et de votre horizon d’investissement, de décider si vous souhaitez participer ou non à une introduction en bourse. On retiendra ici que les risques sont souvent plus importants que les performances si vous envisagez un investissement à court terme. Rappelez-vous également que vous devez avant tout prendre votre décision après avoir obtenu un maximum d’informations concernant la société qui opère cette introduction et vous permettant d’en évaluer les réelles capacités de croissance sur le long terme.

Questions fréquemment posées