¿Es posible predecir una caída de la bolsa?

La mayoría de los inversores en bolsa buscan las subidas de los activos que siguen, pero a muchos también les gustaría poder anticiparse a las caídas del mercado. Pero, ¿es realmente posible predecir el próximo desplome de los mercados financieros? Esto es lo que nos proponemos descubrir en detalle a través de este artículo.  

77% de las cuentas de inversores minorista pierden dinero en la comercialización con CFD con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero. Publicidad para operar con los CFD en Plus500
¿Es posible predecir una caída de la bolsa?

¿Qué es un crash bursátil y por qué se produce?

En primer lugar, tomémonos el tiempo necesario para recordar qué es un desplome bursátil y las causas que más a menudo lo generan.

En el lenguaje financiero, se habla de crash bursátil cuando los índices bursátiles pierden más del 20% de sus máximos anteriores. Sin embargo, esta definición es cuestionada por muchos analistas y economistas que la consideran demasiado imprecisa. De hecho, en el pasado hemos asistido a importantes correcciones en determinados índices internacionales sin que ello haya supuesto un verdadero desplome bursátil.

Por tanto, la propia definición de una crisis bursátil es compleja y no se reduce a un simple umbral de pérdidas, sino que requiere más sutilezas y la consideración de otros elementos importantes.

Para que se produzca un desplome bursátil, el descenso de los mercados financieros debe ser rápido y generalizado, es decir, debe afectar a todos los mercados y no sólo a uno aislado. Lo más frecuente es que este tipo de colapso se produzca tras un periodo de importante euforia en el mercado y tras el estallido de lo que aquí se conoce como burbuja especulativa.

En última instancia, sólo es posible definir un crac bursátil una vez que se ha producido. Por lo tanto, es totalmente imposible predecir con exactitud cuándo y cómo se producirá el próximo desplome de la bolsa. Sin embargo, hay indicadores que pueden dar algunas pistas sobre el comportamiento de los mercados, que descubriremos a continuación.

 

¿Cuáles son las causas más comunes de una caída de la bolsa?

Veamos ahora las causas más comunes de estas colisiones. En realidad, una caída de la bolsa depende de la psicología de los inversores porque es necesario que los individuos que actúan en estos mercados actúen de la misma manera en el mismo momento y, por tanto, aquí, revendiendo sus activos. Este efecto se verifica a menudo en el mercado de valores, aunque, una vez más, predecir estos movimientos sigue siendo muy complicado.

También es importante entender que los mercados financieros tienden a anticiparse a los ciclos, pero también que no operan de forma racional.

Como hemos visto anteriormente, un desplome del mercado de valores suele producirse después de que se haya formado y explotado una burbuja. Estas burbujas se forman a raíz de una innovación que tiende a modificar profundamente nuestro modo de vida y de consumo y que se extenderá rápidamente al gran público. Así pues, los inversores se interesarán por esta innovación y verán un potencial de crecimiento a medio o largo plazo, lo que llevará a grandes compras y a una fase de acumulación.

Por supuesto, esta euforia general conducirá gradualmente a una sobrevaloración del potencial de crecimiento de esta innovación con un aumento de la diferencia entre el precio de mercado y el valor intrínseco de la innovación. Así, poco a poco, el mercado dudará del potencial de crecimiento de esta innovación y bastará con que algunos grandes inversores empiecen a vender sus acciones para que se inicie el proceso. Este es el proceso de distribución. Con la pérdida de rentabilidad de los valores, comenzará entonces la fase de depresión.

Esta fase conducirá rápidamente a una situación en la que el grueso de los inversores experimentará un momento de pánico. Todo el mundo querrá vender sus posiciones rápidamente y habrá un gran número de órdenes de venta en el mercado con muy pocas contrapartes para comprar. Así, para vender, los inversores tendrán que bajar sus precios, lo que de nuevo provoca un aumento del pánico en el mercado. Se trata de un círculo vicioso que, si es intenso y rápido, puede llevar a una caída del mercado.

Por supuesto, como veremos a continuación, el estallido de una burbuja no es la única causa posible de un desplome bursátil y otros acontecimientos pueden provocar ventas masivas de activos en los mercados.

 

¿Con qué frecuencia se producen las caídas de la bolsa?

Ahora que conocemos un poco más los mecanismos de un desplome bursátil, podemos preguntarnos si este tipo de acontecimientos son frecuentes o más bien raros. De hecho, la prensa habla a menudo del riesgo de caída de los mercados financieros, pero ¿se trata simplemente de un efecto de anuncio o refleja un peligro real?

Si nos basamos en el umbral de pérdida del 20% de los principales índices bursátiles, observamos, por ejemplo, que desde 1929, los índices estadounidenses han sufrido 17 caídas de este tipo, es decir, un "crash" cada 5 años aproximadamente. Pero ¡cuidado! Estas caídas no han sido todas iguales. El crack de 1929, por ejemplo, afectó primero al Dow Jones y luego al resto del mundo. En cuanto a los cracks de 1937, 1973, 2000 y 2008, provocaron caídas de estos índices de más del 50%.

Así pues, aunque los desplomes bursátiles pueden considerarse relativamente frecuentes, su intensidad no siempre es fuerte y su impacto debe relativizarse. Además, es raro que estas caídas sean identificadas por la prensa como choques y a menudo pasan desapercibidas porque son de corta duración y van seguidas de un rápido repunte.

 

¿Cuáles son los indicadores de una próxima caída de la bolsa?

En primer lugar, recordemos una vez más que no hay forma fiable de anticipar con precisión una caída de la bolsa. Sin embargo, es posible seguir ciertos indicadores y realizar análisis precisos de los mercados financieros que pueden dar indicios de un riesgo de caída importante de los precios. Estos son los elementos que puede seguir como parte de este tipo de análisis:

  • En particular, hay que seguir muy de cerca los mercados estadounidenses. En efecto, es sabido que una caída del mercado bursátil estadounidense suele repercutir en los demás mercados bursátiles mundiales. El mercado estadounidense sigue siendo el mayor mercado financiero del mundo en términos de capitalización total. Así, un desplome de los mercados estadounidenses puede provocar un desplome de otros mercados mundiales, pero rara vez ocurre lo contrario.
  • También será aconsejable seguir de cerca la curva de rendimiento. En períodos de expansión económica, la curva de rendimiento es normal, con tipos de interés elevados en los plazos largos. Pero cuando la economía se ralentiza, la curva de rendimiento tiende a invertirse con las bajas expectativas de crecimiento.
  • El nivel de desempleo es un indicador que los inversores suelen vigilar de cerca, y en particular la tasa de desempleo de EE.UU. con las cifras de nuevas solicitudes de subsidio de desempleo, cuyo aumento suele considerarse una señal de desaceleración económica.
  • El número de fraudes bancarios también forma parte de los elementos que hay que vigilar en este análisis. A medida que disminuyen los ingresos, aumenta la tasa de impagos de los bancos, ya que algunos hogares no pueden devolver sus préstamos. A menudo observamos un aumento significativo de estas tasas de impago antes de las grandes recesiones económicas. Este fue el caso, en particular, durante la infame crisis de las hipotecas de alto riesgo.
  • Siempre en el marco de este análisis, seguiremos con interés la liquidez de los mercados y su agotamiento. Para ello, seguiremos la línea de descensos avanzados, que es un indicador específico. Este indicador da cuenta del número de acciones que participan o no en la subida de los mercados y permite medir la salud de las empresas independientemente de su peso en el índice. Cuando los grandes inversores ven que se acerca un posible fin de ciclo, venden sus pequeñas capitalizaciones para volver a invertir su capital en las empresas más fuertes. Esto se llama la fase de distribución.
  • Del mismo modo, los mercados sobrevalorados son objeto de seguimiento por parte de los analistas e inversores, aunque no sean en sí mismos un indicador de una caída del mercado. Un mercado sobrevalorado puede seguir subiendo o estabilizarse durante varios meses antes de caer. Para determinar la valoración de un mercado, se pueden utilizar ciertos indicadores fundamentales, como la relación precio-ganancia.
  • Por último, existen, por supuesto, algunos acontecimientos imprevisibles que pueden provocar una rápida perturbación puntual o sostenida de la economía mundial. La crisis de Covid 19 que afectó al mundo en 2020 es un ejemplo de ello, pero también puede tratarse de grandes conflictos geopolíticos, guerras u otras catástrofes.

La ruptura de un soporte importante, en el marco de un análisis técnico o gráfico, también podría ser una señal preocupante. Por ello, el análisis de los gráficos también debe realizarse de forma sistemática en paralelo al análisis fundamental que acabamos de comentar con más detalle.

Preguntas más frecuentes

¿Qué causa una caída de la bolsa?

El origen de una caída bursátil puede producirse en varios mercados, como el de bonos, el inmobiliario o el bursátil. En todos los casos y sea cual sea su origen, el desplome de la bolsa se debe, en la mayoría de los casos, al estallido de una burbuja especulativa tras la inversión de un ciclo económico o a la venta por pánico provocada por un acontecimiento anormal, como una quiebra o una pandemia.

¿Cuáles son las consecuencias de una caída de la bolsa?

Las consecuencias de un desplome bursátil pueden ser numerosas, pero su principal efecto es el económico directo, que consiste en la disminución de la riqueza de los titulares de los activos que se han devaluado. Este declive conduce entonces a una disminución del consumo por parte de estos titulares, ya que a menudo tratarán de aumentar sus ahorros para reconstruir el valor de sus activos. Así, una caída de la bolsa puede tener un impacto más o menos duradero en una economía debido a este efecto de bola de nieve.

¿Podemos predecir una caída de la bolsa?

Aunque se conocen las principales causas de un desplome bursátil, en realidad no es posible identificarlo con certeza hasta que se produce realmente. Por lo tanto, incluso con nociones avanzadas de economía, nadie ha sido capaz de predecir los choques que se han producido en el pasado. El mercado de valores es, en efecto, un mercado incierto y fluctuante, y esto también se aplica a los choques.

77% de las cuentas de inversores minorista pierden dinero en la comercialización con CFD con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero. Publicidad para operar con los CFD en Plus500