Información sobre el índice MSCI World

¿Qué es el MSCI?

Las siglas MSCI corresponden a Morgan Stanley Capital International. Como su nombre indica, es la empresa Morgan Stanley, con sede en Estados Unidos, la que se encarga de su cálculo.

Sin embargo, en realidad el MSCI no es un índice único, sino más bien un grupo de los índices de referencia más utilizados en el mundo por los propietarios de carteras bursátiles. Aparte de los índices MSCI World o MSCI Mondial, existen muchos otros índices MSCI relacionados con grupos de países, países individuales o sectores económicos específicos. Cada uno de estos índices está asociado a una serie de subíndices, llamados «índices derivados», los cuales tienen en cuenta el tamaño de las empresas (como las small cap o las big cap), o también el tipo de gestión de estas compañías (como value o growth).

En total, encontramos unos 11 mil índices MSCI diferentes en todo el mundo, ya que además estos se pueden crear mediante solicitud previa.

El MSCI World

El MSCI World o MSCI Mondial es el índice más conocido, puesto que se compone de valores bursátiles cotizados en todo el mundo. En realidad, el nombre es un poco confuso porque en su cálculo sólo se tiene en cuenta a los países más desarrollados. Actualmente podemos encontrar a 23 países. Los valores de los países emergentes o subdesarrollados no entran en el cálculo de este índice.

En total, el índice MSCI World dispone de entre 1 500 y 2 000 valores en su activo que suponen una capitalización bursátil total impresionante, estimada en varios billones de dólares.

Cabe destacar que más de la mitad de esta capitalización es propiedad de empresas estadounidenses. Por detrás de ellas encontramos a empresas británicas, con un 25% de la capitalización total, mientras que las empresas europeas tan sólo suponen un 10% de este volumen.

Evolución histórica del índice MSCI World

Al principio, el índice MSCI World comenzó con una cotización de 100 puntos, y a continuación progresó de forma regular durante 30 años hasta alcanzar los 1 500 puntos. Con el estallido de la burbuja de Internet, el valor del índice descendió lentamente hasta los 700 puntos, pero después, a finales de 2007, volvió a subir a un nivel cercano a los 1 700 puntos.

La crisis actual que afecta de pleno a los países desarrollados es la causante del nuevo descenso de su valor, que ha caído hasta los 700 puntos.

Otros índices MSCI importantes :

Entre los índices MSCI que pueden ser negociados en las plataformas de negociación en línea se encuentran los siguientes subíndices:

• El MSCI European Index, que incluye sólo las mejores capitalizaciones de mercado de la Unión Europea.
• El Índice de Mercados Emergentes MSCI, que ya no tiene en cuenta a los países desarrollados sino a los países emergentes como los asiáticos.
• El MSCI All Markets Index, que realmente tiene en cuenta todas las capitalizaciones bursátiles del mundo, tanto de los países desarrollados como de los emergentes.

Otros índices MSCI importantes:

Entre los índices MSCI que pueden negociarse en las plataformas de negociación en línea se encuentran los siguientes subíndices:

• El índice MSCI European, que incluye sólo las mejores capitalizaciones bursátiles de la Unión Europea.
• El índice MSCI Emerging Markets, que tiene en cuenta no sólo a los países desarrollados sino también a los emergentes, como los de Asia.
• El índice MSCI All Markets, que realmente tiene en cuenta todas las capitalizaciones bursátiles del mundo, ya sean de países desarrollados o emergentes.

¿Cuál es la composición geográfica del Índice Mundial MSCI?

Para saber más sobre las economías que están incluidas en el Índice Mundial MSCI, le invitamos a conocer la composición del Índice Mundial MSCI. Contrariamente a su nombre, este índice no incluye realmente todos los países del mundo.

De hecho, la composición del Índice Mundial MSCI incluye acciones de los mismos países que el Índice MSCI EAOE con la adición de Canadá y Estados Unidos. En resumen, los países que componen este índice son los siguientes: Alemania, Australia, Austria, Bélgica, Canadá, Dinamarca, España, Estados Unidos, Finlandia, Francia, Hong Kong, Irlanda, Israel, Italia, Japón, Noruega, Nueva Zelanda, Portugal, Reino Unido y Singapur.

Sin embargo, existe un Índice MSCI que incluye, además de los países incluidos en el MSCI World, los países del Índice MSCI EM para Mercados Emergentes. Así, este índice, denominado MSCIACWI for All Country World Index, también tiene en cuenta el rendimiento de los siguientes países emergentes por zona:

• Para el mercado de las Américas, encontramos Brasil, Chile, Colombia, México y Perú.
• Para el mercado europeo, encontramos Grecia, Hungría, Polonia, Rusia y la República Checa.
• Para el mercado africano encontramos Sudáfrica, Egipto y Marruecos.
• En el caso de Oriente Medio, se incluye Turquía.
• En Asia encontramos China, Corea del Sur, India, Indonesia, Malasia, Filipinas, Taiwán y Tailandia.

Así que, en realidad, los inversores que piensan que al invertir en el MSCI World Index, están invirtiendo en un índice extremadamente diversificado en todos los mercados de valores internacionales están equivocados. De hecho, y más allá del hecho de que no todos los países del mundo forman parte de este índice, cabe señalar que los componentes de este índice también se ponderan según su tamaño en el mercado. Como resultado, casi la mitad de los valores de este índice bursátil son acciones estadounidenses. En segundo lugar se encuentran las acciones japonesas, que representan casi el 8% del valor total. A continuación, el Reino Unido con el 5,6% de las existencias, Francia con el 3,4% de las existencias, Suiza con el 3,2% de las existencias y Alemania con el 3,1% de las existencias de los principales países.

De igual manera, y en términos de los sectores de negocio representados en este índice, hay dos sectores principales, siendo las finanzas y las TI por sí solas las que representan más del 35% de la composición del MSCI World. El sector energético representa el 6% de las existencias y el sector inmobiliario el 3% de las existencias.

Por lo tanto, cuando invierta en el MSCI World Index, debe prestar especial atención al mercado estadounidense y a las empresas financieras y de TI.

Clasificación de las empresas en los diferentes índices MSCI según su tamaño:

La clasificación de las empresas en el MSCI varía según su tamaño. Cabe señalar aquí que el tamaño de una empresa cotizada corresponde en realidad a su capitalización bursátil total, es decir, al valor de dicha empresa, pero también pueden tenerse en cuenta otros indicadores, como el volumen de negocios o el número de empleados.

Los índices estándar del MSCI tienen en cuenta las acciones de las grandes y medianas empresas, es decir, las empresas de gran y mediana capitalización. Cabe señalar aquí que un índice MSCI sin precisión se considera un índice estándar. La estructura de estos índices es tal que la capitalización bursátil de las acciones alcanza el 85% de la capitalización bursátil de la bolsa en cuestión.

Las empresas pequeñas, denominadas aquí "small cap", no están incluidas en las empresas estándar. Sin embargo, tanto las empresas de capitalización estándar como las de pequeña capitalización están incluidas en el IMI para el Índice de Mercado Investible.

Finalmente, y en el último nivel de esta clasificación de empresas en los índices MSCI, encontramos las empresas denominadas microcapitalizaciones, que representan alrededor del 1% de la capitalización bursátil total.

Gracias a las diferentes informaciones que ha descubierto en este artículo, ahora puede conocer el funcionamiento de este índice bursátil y sus derivados y, por tanto, cómo puede invertir en él.  Para invertir en esta clase de inversión, ya sea en el precio del propio índice o en uno de los valores que lo componen, se pueden utilizar varios instrumentos financieros y contratos como los ETF o los CFD (Contratos por Diferencia) que reproducen estas rentabilidades. Esto se debe a que en las plataformas de negociación de hoy en día tendrá acceso a la gran mayoría de las acciones de las grandes empresas que componen el Índice Mundial MSCI y podrá especular sobre sus movimientos de precios al alza y a la baja.

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