El aluminio forma parte de las materias primas que se pueden operar en línea pero, como ocurre con el resto de activos en bolsa, el trading del aluminio requiere unos conocimientos específicos y una capacidad de análisis de este valor. Para hacer estos análisis, es necesario conocer adecuadamente el mercado del aluminio en bolsa, sus datos de cotización o los factores externos que pueden influir en la evolución de su cotización. Esta información es, precisamente, la que le proponemos descubrir aquí con más detalle.
La situación económica mundial será uno de los elementos más importantes que habrá que vigilar, puesto que el aluminio se utiliza en numerosos sectores cíclicos como los del automóvil, la construcción, la tecnología y la aeronáutica. La demanda depende, pues, de la salud económica de estos sectores de actividad.
La capacidad de producción también debe seguirse, con los principales productores, que son China, América del Norte y Rusia. En efecto, la producción de estos países tiene un impacto fuerte y directo en la oferta de aluminio, así como en su cotización. Por supuesto, también seguiremos el nivel de los stocks.
Por otro lado, vigilaremos los costes de producción del aluminio, ya que esta producción puede resultar muy cara, cerca de 2 000 dólares por tonelada. Así, y si la cotización del aluminio está por debajo de esta suma, algunas fundiciones podrían cerrar y reducir la oferta global.
Del mismo modo, el precio de la electricidad es un elemento interesante que se puede seguir, ya que la producción necesita mucha energía. Un precio demasiado elevado de la electricidad conlleva, en consecuencia, costes de producción elevados, y por lo tanto influye en la oferta.
Para terminar, también habrá que seguir de cerca el mercado del Forex, o mercado de valores, y en concreto, la cotización del dólar estadounidense frente a otras divisas. El aluminio cotiza en esta divisa y el valor del dólar puede, pues, influir tanto al alza como a la baja en la demanda.
En primer lugar, nos interesaremos un poco más de cerca por el aluminio como activo bursátil, y para ello veremos una presentación un poco más detallada de este metal.
Para empezar, recordemos que el aluminio es un metal que se utiliza en la industria de la aeronáutica, del transporte, de la construcción o en la química como catalizador.
El aluminio se extrae de un mineral llamado bauxita, que se produce principalmente en Australia, China, India y Guinea. Cada año se producen varias decenas de millones de toneladas de aluminio en todo el mundo.
Por supuesto, como veremos un poco más abajo en detalle, la cotización del aluminio se ve influida por diferentes elementos y factores externos, como las condiciones macroeconómicas generales, puesto que la demanda de aluminio depende en gran medida de la producción de bienes duraderos por su uso industrial. Entre 2008 y 2009 pudimos observar, de hecho, un importante descenso de la cotización de este metal en bolsa debido a la crisis que afectó a este sector.
En lo que respecta a las compraventas de aluminio, estas tienen lugar principalmente en el London Metal Exchange, que es el mercado de Londres especializado en los metales en bolsa. Por supuesto, los productos derivados también cotizan de forma continua en este mercado, en concreto con contratos de futuros, ETC (Exchange Traded Commodities) u opciones.
La cotización del aluminio se lleva a cabo en dólares por tonelada, y el aluminio físico es operado en su mayoría por los industriales.
Para comprender los elementos que pueden influir en la cotización del aluminio en bolsa también es necesario saber quién lo produce y por qué se utiliza.
Como hemos visto más arriba, las principales compraventas de aluminio en bolsa se llevan a cabo en el mercado LME, donde cada año se operan varias decenas de millones de contratos de futuros y a plazo.
Históricamente, el aluminio experimentó a principios de siglo un alto crecimiento en bolsa, pero esta ascensión se detuvo por la crisis del sector del automóvil e inmobiliario en el 2008. Así, no se ha vuelto a alcanzar el umbral alto de los 3 000 dólares por tonelada alcanzado en el 2006. En aquella época, la bajada de la producción mundial conllevó esta caída de las cotizaciones, con un descenso de la producción y de los stocks excedentes. Este metal cayó un 65%, algo que supuso la mayor caída histórica.
Desde entonces, la cotización del aluminio ha recuperado algunos puntos perdidos, pero todavía no ha conseguido volver a los niveles de antes de la crisis. Además, la crisis de la Covid-19 en el 2020 también la fragilizó y conllevó un nuevo descenso de la producción industrial.
El trading del aluminio tiene lugar en el mercado extrabursátil, así como en los mercados reglamentados. En este caso, se trata del London Metal Exchange, que es la plaza de cotización de referencia del aluminio, así como de otros metales de bolsa. El aluminio se opera en forma de contratos de un tamaño de 25 toneladas por contrato. La cotización de este valor es la de una tonelada en dólares estadounidenses con una variación mínima de 0,25 dólares.
Actualmente, los principales países productores de aluminio son China con un 51,9%, Rusia con un 6,6%, Canadá con un 5,4%, Emiratos Árabes Unidos con un 4,3%, India con un 3,3%, Estados Unidos con un 3,2%, Australia con un 3,2%, Noruega con un 2,3%, Brasil con un 1,8%, Baréin con un 1,7%, Islandia con un 1,4%, Sudáfrica con un 1,4%, Arabia Saudí con un 1,3%, Qatar con un 1,2% y Mozambique con un 1,1%. En lo que respecta a los países importadores y consumidores de aluminio, se trata principalmente de los países occidentales, Asia y América del Norte, donde se concentran las industrias.
En realidad, la cotización del aluminio puede presentar una correlación con la cotización de otros metales como el cobre, el cual también se utiliza mucho en la industria mundial. Sin embargo, no está correlacionado con otros metales, como los metales preciosos más conocidos, como la plata y el otro, ya que su uso no es para nada parecido y el aluminio no está considerado como un valor refugio.
También es interesante estudiar los gráficos bursátiles del aluminio haciendo un análisis técnico pertinente. Para ello habrá que comprender e interpretar los principales indicadores técnicos, que son los indicadores de tendencia, de volatilidad o de liquidez del mercado. Por supuesto, podrá visualizar estos indicadores directamente en los gráficos.
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