TOTALENERGIES

Análisis de la cotización de las acciones de TotalEnergies

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Gráfico proporcionado por Tradingview

Desde 2021, el grupo Total ha cambiado su nombre tras una reorientación de sus actividades en el campo de las energías renovables, y ahora se llama TotalEnergies. Si quiere invertir en la cotización de este valor en bolsa, a través de este artículo le permitiremos descubrir toda la información y los datos que vas a necesitar para hacer análisis precisos de este valor. Así, nos interesaremos por la mejor manera de realizar un análisis fundamental de este valor con la lista de los elementos y las publicaciones que debe seguir en las noticias. A continuación, explicaremos quién es este grupo y cuáles son sus principales actividades y fuentes de ingresos. También le propondremos echar un vistazo a sus principales competidores y a sus recientes asociaciones. Por último, presentaremos los puntos fuertes y débiles de este grupo y, por tanto, las ventajas e inconvenientes de esta acción.

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TotalEnergies: Capitalización bursátil, dividendos y resultados de 2020

15/11/2021 - 09h16

El grupo petrolero TotalEnergies est une entreprise spécialisée dans la production et la fourniture d’énergies. Sur le plan mondial, elle fait partie des plus grosses sociétés pétrolières. Le groupe opère dans 130 pays et compte 105 476 collaborateurs (fin décembre 2020). Par ailleurs, en 2020, son activité a été pénalisée par la crise sanitaire de Covid-19 qui a d’ailleurs affecté l’ensemble du secteur pétrolier. Voici le détail des résultats annuels du groupe. Performances réalisées au quatrième trimestre 2020 Au quatrième trimestre 2020, l’activité de TotalEnergies a été pénalisée par la crise sanitaire de Covid-19. Cette dernière a notamment provoqué une forte baisse des prix du pétrole. Aussi, la demande a chuté en raison de la pandémie de coronavirus. Ce qui n’est pas resté sans conséquence sur les résultats trimestriels du groupe. Sur les trois derniers mois de l’année 2020, le résultat net ajusté de l’entreprise a atteint 1,30 milliard de dollars. Il a reculé de 59 % par rapport à la même période de l’exercice précédent (3,16 milliards de dollars). De son côté, le bénéfice net par action a régressé de 61 % sur un an, pour s’établir à 0,46 dollar sur le trimestre considéré (contre 1,19 dollar au T4-2019). Au T4-2020, le résultat net (part du groupe) est ressorti à 891 millions d’euros, à comparer à 2,6 milliards de dollars un an auparavant, en repli de 66 %. Sur l’ensemble du trimestre, la production d’hydrocarbures a chuté de 9 % sur un an à 2,841 millions de barils équivalents pétrole par jour. D’un autre côté, le prix du Brent a baissé de 30 % pour s’afficher à 44,2 dollars le baril. Sur l’ensemble du dernier trimestre de l’année, le résultat opérationnel net ajusté des secteurs a atteint 1,82 milliard de dollars, comparé à 3,88 milliards de dollars au T4-2019. Il a donc reculé de 53 % sur un an. Résultats des indicateurs financiers en 2020 Sur l’ensemble des douze mois de l’exercice 2020, TotalEnergies a réalisé un chiffre d’affaires de 140,69 milliards de dollars, contre 200,32 milliards de dollars en 2019. Ce recul du CA est principalement dû à l’épidémie de coronavirus qui a affecté la demande et engendré la chute du pétrole. Au titre de l’année 2020, le résultat net (part du groupe) est ressorti négatif à 7,24 milliards de dollars, contre une valeur positive de 11,27 milliards de dollars un an auparavant. De son côté, le résultat net ajusté s’est établi à 4,06 milliards de dollars, à comparer à 11,83 milliards de dollars en 2019, soit une baisse de 66 %. En 2020, le résultat net ajusté dilué par action s’est affiché à 1,43 dollar, contre 4,38 dollars un an plus tôt. Il a donc régressé de 67 % d’une année à une autre. Sur l’ensemble de cet exercice, le résultat opérationnel net ajusté des secteurs a baissé de 56 % pour ressortir à 6,40 milliards de dollars, à comparer à 14,55 milliards de dollars en 2019. Enfin, la marge brute d’autofinancement a chuté de 40 % pour s’afficher à 15,697 milliards de dollars en 2020, contre 26,111 milliards de dollars au titre de l’exercice précédent. Au 31 décembre 2020, le flux de trésorerie d’exploitation est estimé à 14,803 milliards de dollars, à comparer à 24,685 milliards de dollars à la même date de l’année précédente. Il a donc baissé de 40 % sur un an. À fin décembre 2020, la dette nette de l’entreprise s’est établie à 37,14 milliards de dollars. Ce qui implique un taux d’endettement de 21,7 %. Bilan annuel par secteur d’activité du groupe Sur le dernier trimestre de l’exercice 2020, le secteur iGRP (Integrated Gas, Renewables & Power) a affiché un résultat opérationnel net ajusté de 254 millions de dollars, contre 794 millions d’euros un an auparavant (à la même époque). Sur l’ensemble de cette année, il a atteint 1,778 milliard de dollars, en repli de 26 % par rapport à 2019 (2,389 milliards de dollars). Ce recul est notamment dû à la chute des prix du GNL. Au T4-2020, la marge brute d’autofinancement de ce secteur a baissé de 21 % à 1,072 milliard de dollars. Sur l’ensemble de l’année, elle s’est établie à 3,418 milliards de dollars. Elle a fait état d’une stabilité par rapport à 2019 (3,409 milliards de dollars). Au T4-2020, le résultat opérationnel net ajusté du secteur Exploration-Production a atteint 1,068 milliard d’euros, contre 2,031 milliards de dollars un an plus tôt. Sur l’ensemble de cette année, il s’est établi à 2,363 milliards de dollars, en repli de 69 % par rapport à 2019 (7,509 milliards de dollars). Cette diminution s’explique par la forte chute des prix du pétrole et de celle de la production. En ce qui concerne la marge brute d’autofinancement de ce secteur, elle a régressé de 40 % pour ressortir à 2,652 milliards de dollars sur le dernier trimestre de l’exercice 2020. Sur l’ensemble de cette année, cette valeur a atteint 9,684 milliards de dollars, en repli de 46 % comparativement à 2019 (18,030 milliards de dollars). Sur les douze mois de l’année 2020, le secteur Aval (Raffinage-Chimie et Marketing & Services) a enregistré un résultat opérationnel net ajusté de 2,263 milliards de dollars. Un an plus tôt, il s’était affiché à 4,656 milliards de dollars. Il a donc reculé de 51 % d’une année à une autre. Pour rappel, au T4-2020, il avait atteint 502 millions de dollars, contre 1,054 milliard de dollars au T4-2019. Quant à la marge d’autofinancement de ce secteur, elle est ressortie à 4,652 milliards de dollars, en chute de 30 % par rapport à 2019 (6,617 milliards de dollars). Au quatrième trimestre 2020, cette valeur était estimée à 1,129 milliard de dollars, contre 1,505 milliard de dollars au T4-2019. Elle a donc régressé de 25 %. Dividende et capitalisation boursière de TotalEnergies en 2020 Le groupe TotalEnergies fait partie des entreprises qui versent de dividende à leurs actionnaires au titre de chaque année. Pour sacrifier à cette tradition, le Conseil d’administration de la société avait décidé de distribuer un coupon de 2,64 euros par action pour le compte de l’exercice 2020. Par ailleurs, le groupe TotalEnergies fait état d’une forte présence sur les marchés financiers. L’entreprise est cotée à la bourse de Paris sur le marché Euronext. Aussi, elle fait partie de l’indice boursier CAC 40. En 2020, sa capitalisation boursière était estimée à 91,85 milliards de dollars. ha visto disminuir su negocio durante todo el año 2020. Esto se debió a la pandemia de coronavirus, que provocó un descenso de los precios y la demanda de petróleo.

Elementos que pueden influir en la cotización de estos activos:

Análisis # 1

En primer lugar, y dado que el grupo TotalEnergies sigue estando muy presente en el mercado de los combustibles fósiles, habrá que seguir con la mayor atención el mercado de las materias primas y, más en concreto, la cotización del petróleo bruto y del gas natural, lo que repercutirá en la rentabilidad de estas ramas del grupo.

Análisis # 2

Del mismo modo, habrá que seguir de cerca el mercado de divisas. De hecho, las actividades del grupo también se ven influidas por determinados tipos de cambio y, en particular, por el tipo de cambio EUR/USD.

Análisis # 3

Desde un punto de vista estratégico, habrá que considerar la lectura de la hoja de ruta comunicada por TotalEnergies a sus accionistas. Los planes de desarrollo estratégico detallan los objetivos y las operaciones futuras previstas por el grupo con el fin de reducir costes y diversificar sus actividades, así como las cifras previstas para el año en curso y los siguientes.

Análisis # 4

Las operaciones realizadas por el grupo TotalEnergies con el fin de continuar la transición de sus actividades hacia las energías renovables deben ser seguidas con la misma atención. Esto implicará la creación de asociaciones y adquisiciones de empresas del sector, o incluso la venta de actividades menos prometedoras.

Análisis # 5

De nuevo en el contexto de este análisis fundamental de la acción de TotalEnergies, es importante vigilar a la competencia, dado que los demás grandes grupos petroleros mundiales han iniciado casi todos la misma transición que TotalEnergies y, por tanto, es probable que se posicionen con fuerza en los mismos segmentos en los próximos años.

Análisis # 6

También habrá que estudiar con interés el mercado de la energía en su conjunto y, en particular, estaremos atentos a las distintas evoluciones reglamentarias relativas al consumo de combustibles fósiles y de energías renovables, siguiendo la forma en que TotalEnergies se posicionará en función de las decisiones adoptadas.

Análisis # 7

Por último, también será necesario, por supuesto, realizar un buen análisis de los resultados financieros del grupo, que se publican cada año y cada trimestre, asegurándose de compararlos tanto con las expectativas de los analistas como con los datos comunicados en los planes estratégicos.

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Presentación de la empresa TotalEnergies

Ni que decir tiene que para negociar con una acción en bolsa primero hay que conocer la empresa que emite estos valores. Por eso le ofrecemos ahora una presentación completa del grupo TotalEnergies, con detalles de sus actividades y sus principales fuentes de ingresos. Esta presentación le permitirá conocer mejor el entorno y el sector del grupo y sus oportunidades de crecimiento.

TotalEnergies SE, antes conocida como Total, es una empresa francesa del sector de la energía. Más concretamente, el grupo es uno de los líderes en la producción y venta de petróleo en el mundo, pero también se ha diversificado recientemente en otras energías, incluidas las verdes.

Para comprender mejor las actividades del grupo TotalEnergies, es posible dividirlas en diferentes secciones en función del volumen de facturación que general, y de la siguiente manera:

  • En primer lugar, el refinado y la química siguen representando una gran parte de las actividades de TotalEnergies, con un 40,2% de las ventas. Estas actividades incluyen el refinado de productos petrolíferos, con la explotación de 17 refinerías en todo el mundo, así como la fabricación de productos químicos básicos como olefinas, aromáticos, polietilenos y fertilizantes, y de productos especiales como caucho, resinas y adhesivos. También hay que recordar que el grupo se dedica al comercio y al transporte marítimo de crudo y diversos productos petrolíferos.
  • Otra gran parte de las actividades del grupo se refiere a la distribución de productos petrolíferos. Genera el 45,1% de la facturación del grupo con la explotación de 15 594 estaciones de servicio en todo el mundo.
  • Le siguen las actividades de generación de electricidad, que representan el 11,1% de la facturación de la empresa. Estas actividades se refieren a las centrales de gas combinado y a las energías renovables. También hay que señalar aquí que el grupo desarrolla actividades de transporte, almacenamiento y venta de gas natural, gas natural licuado, gas licuado de petróleo y carbón.
  • Por último, el 3,5% restante de la facturación procede de las actividades de exploración y producción de hidrocarburos. El grupo produce casi 2,9 millones de barriles de equivalente de petróleo al día.

Conocer adecuadamente la distribución geográfica de los ingresos del grupo TotalEnergies es también esencial para analizar esta acción. Sabemos que el grupo genera el 23,3% de sus ingresos en Francia, el 47,8% en el resto de Europa, el 11,4% en África, el 9,4% en Norteamérica y el 8,1% en el resto del mundo.

Análisis de la cotización de las acciones de TotalEnergies
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Competencia

Ahora que conoce bien el grupo TotalEnergies y sus actividades, le proponemos que descubra su entorno sectorial. Por supuesto, también es esencial seguir las noticias y los resultados de sus competidores antes de tomar una posición respecto a esta acción. A continuación le damos, pues, una presentación de los principales rivales de TotalEnergies en la actualidad.

ExxonMobil Corporation

en primer lugar, el grupo ExxonMobil, que es una empresa estadounidense de petróleo y gas, es por supuesto uno de los mayores competidores del grupo TotalEnegies. También es una de las mayores empresas del mundo en términos de facturación. El precio de sus acciones en bolsa cotiza en el mercado NYSE y es una de las grandes petroleras. Una de las particularidades de este grupo es que sus yacimientos de petróleo y gas son actualmente las mayores reservas de una empresa privada.

Shell

otra empresa a la que hay que prestar atención es Royal Dutch Shell Petroleum, que es una empresa petrolera anglo-holandesa y una de las mayores multinacionales del mundo. Más concretamente, esta empresa es en realidad un grupo de compañías que pertenecen directa o indirectamente a la empresa matriz Royal-Dutch Shell plc. El tamaño de este grupo también es significativo, ya que Shell es la tercera empresa del mundo en términos de facturación. Además, es el segundo grupo más importante de su sector de actividad, también en términos de facturación. Sin embargo, Shell también está involucrada en la controversia sobre el calentamiento global, ya que la empresa gasta una media de 49 millones de dólares cada año en hacer presión para frenar las medidas medioambientales. También es una de las principales empresas emisoras de gases de efecto invernadero de la industria.

Sinopec

también conocida como China Petroleum and Chemical Corporation, el grupo Sinopec es una empresa petrolera y química china. Este grupo es un serio competidor de TotalEnergies, ya que también es una de las mayores empresas del mundo en términos de facturación.

BP

entre las grandes petroleras que compiten directamente con TotalEnergies se encuentra, por supuesto, la empresa BP, que es una compañía británica que opera en los sectores de la investigación, la extracción, el refinado y la venta de petróleo. Anteriormente era conocida como Anglo-Persian Oil Company, luego Anglo-Persian Oil Company, British Petroleum Company y BP Amoco, antes de adoptar el nombre definitivo de BP. El grupo BP también se convirtió en la mayor empresa del Reino Unido tras su fusión con Amoco, Atlantic Richfield y Burmah Castrol, y es también la tercera mayor empresa petrolera del mundo. Además, el grupo tiene una fuerte presencia internacional, llevando a cabo sus actividades en unos 100 países y empleando a unas 79 700 personas.

Saudi Aramco

por supuesto, también deberá interesarse por la empresa Saudi Aramco, que también se conoce por su nombre oficial de Saudi Arabian Oil Company y que es la compañía nacional saudí de hidrocarburos. De hecho, esta empresa posee actualmente casi todos los recursos de hidrocarburos del reino y es la mayor compañía petrolera del mundo en términos de producción. En la actualidad, el grupo tiene su sede en Dhahran, al este del país, y explota el mayor yacimiento petrolífero del mundo, situado en Ghawar.

Chevron Corporation

por último, también hay que tener en cuenta la competencia de Chevron Corporation, que es la segunda empresa petrolera de Estados Unidos después de ExxonMobil. También es la sexta más grande del mundo. Este grupo tiene su sede en California y opera en más de 180 países. Opera en las distintas ramas de la industria del petróleo y el gas, con exploración y producción, refinado, venta y transporte, así como fabricación de productos químicos y generación de energía. La empresa también cotiza en la Bolsa de Nueva York y forma parte del índice bursátil Dow Jones desde el 2008.


Alianzas estratégicas

Como acabamos de ver, el grupo TotalEnergies tiene muchos adversarios en su sector de actividad. Sin embargo, como parte de su estrategia, también puede contar con algunos aliados importantes, como muestran los dos ejemplos de asociaciones estratégicas que presentaremos a continuación.

Stellantis

en primer lugar, y en 2021, el grupo TotalEnergies ha anunciado la renovación y la ampliación de una asociación existente con el grupo Stellantis, creado por la fusión de los grupos PSA y Fiat Chrysler. La asociación, que abarca las marcas Peugeot, Citroën y DS Automobiles, ha sido renovada por cinco años más, pero los dos grupos han decidido también ampliar la asociación para incluir las marcas Opel y Vauxhall. El nuevo acuerdo global se centrará en varias áreas clave, empezando por el sector de la investigación y el desarrollo y los objetivos compartidos en términos de desarrollo sostenible e innovación en nuevas formas de movilidad, combustibles bajos en carbono o de base biológica, lubricantes y fluidos optimizados para nuevos motores electrificados y sus componentes, como las baterías. En concreto, TotalEnergies suministrará lubricantes de equipo original a los vehículos producidos en las plantas de las cinco marcas de automóviles de Stellantis en todo el mundo. Además, los lubricantes Total Quartz se recomendarán en las redes de posventa y mantenimiento de Peugeot, Citroën, DS Automobile, Opel y Vauxhall.

Greeen Investment Group

también en 2021, el grupo TotalEnergies anunció la firma de un acuerdo de asociación con la empresa Green Investment Group, filial del grupo australiano Macquarie, y con el grupo escocés Renewable Infrastructure Development Group (RIDG), con vistas a responder a la próxima licitación de energía eólica marina escocesa. Las tres empresas han formado un consorcio denominado Offshore Wind Power Ltd. para responder con mayor eficacia a la licitación de ScotWind, que se cierra el 16 de junio de 2021. El proyecto se centra en una zona de 8 600 km2 de los fondos marinos escoceses en un contexto crucial para el desarrollo de la energía eólica marina a fin de que Escocia alcance sus objetivos medioambientales. De hecho, el país pretende generar la mitad de su consumo energético a partir de energías renovables antes de 2030 y alcanzar las cero emisiones netas en 2045. Cabe señalar que el Green Investment Group y TotalEnergies ya han ganado conjuntamente una concesión en los fondos marinos británicos en el marco de la cuarta ronda de licitaciones para el desarrollo de la energía eólica en Inglaterra y Gales.

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Elementos a favor del alza de las acciones de TotalEnergies

Si quiere ser capaz de anticipar correctamente las futuras variaciones de la cotización de las acciones de TotalEnergies, necesita saber sobre todo cómo se comportará el crecimiento de la empresa a más o menos largo plazo. Para ello, lo ideal es conocer las ventajas y desventajas de este grupo, que aquí presentaremos en detalle:

Empecemos con un resumen de los principales puntos fuertes que tiene el grupo TotalEnergies en este momento y, por tanto, los elementos que pueden apoyar su crecimiento o la subida de su cotización en bolsa:

  • En primer lugar, podemos destacar que el posicionamiento del grupo TotalEnergies en su sector de actividad sigue siendo predominante. En efecto, el grupo sigue formando parte de las mayores empresas del petróleo y ahora se posiciona también en el otro sector energético de manera eficaz, ya que es, en particular, uno de los líderes de la energía solar con su filial SunPower.
  • De nuevo entre los puntos fuertes del grupo, podemos hablar, por supuesto, del importante cambio estratégico realizado a principios de 2021 por Total, que se convirtió en TotalEnergies para subrayar su voluntad de diversificación en el conjunto del sector energético, con un énfasis particular en las energías renovables, consideradas más prometedoras para el futuro, mientras el mercado del petróleo se agota cada vez más.
  • A pesar de la reciente caída de los precios del petróleo, las acciones de TotalEnergies han conservado la confianza de los inversores gracias a la resistencia de la empresa en tiempos de crisis. El grupo consiguió mantener una cierta salud financiera durante la pandemia de Covid-19, lo que no fue el caso de algunos de sus competidores.
  • La organización industrial del grupo, que también ha sido modificada recientemente, es otro punto fuerte, con la separación de actividades y la creación de la rama "Gas Renewables & Power" para las energías renovables y la eficiencia energética, y Total Global Services para funciones de apoyo. El holding también ha reorientado sus funciones estratégicas.
  • Por último, también apreciamos la estrategia del grupo con el objetivo de establecer numerosas asociaciones estratégicas en sectores en plena expansión, incluida la energía verde, con el objetivo de convertirse en un actor clave en este segmento en los próximos años.
Elementos a favor de un descenso de las acciones de TotalEnergies

Por supuesto, el grupo TotalEnergies también muestra algunos puntos débiles que debe conocer antes de hacer su análisis. He aquí sus principales puntos débiles en la actualidad:

  • En primer lugar, es lamentable que el negocio de TotalEnergies siga muy vinculado al sector de los combustibles fósiles, con la mayor parte de sus ingresos procedentes de estos segmentos.
  • La fortísima competencia de algunos de los otros grandes grupos del sector también es un obstáculo para el desarrollo de su cuota de mercado, ya que las otras grandes petroleras también se orientan cada vez más hacia otras energías.
Los datos que le hemos proporcionado aquí solo son informativos y no deben utilizarse sin hacer un análisis fundamental más completo de estos títulos y que tenga en cuenta, sobre todo, datos exteriores, publicaciones futuras y cualquier otra novedad fundamental que pudiera hacer que estas ventajas y desventajas evolucionaran o que pudiera afectarles en mayor o menor medida. Estos datos no constituyen, de ninguna manera, recomendaciones para hacer transacciones.

Preguntas más frecuentes

¿En qué mercado e índice bursátil cotiza la acción de TotalEnergies?

El precio de las acciones de TotalEnergies cotiza, por supuesto, en la bolsa francesa, es decir, en el mercado Euronext de París. Más concretamente, estas acciones se cotizan en el apartado A de este mercado. Sin embargo, el grupo también forma parte del principal índice bursátil de la bolsa de París, el CAC 40, así como de los índices Eurostoxx 50, Stoxx Europe 50 y Global Titanium. Actualmente es la segunda empresa con mayor capitalización bursátil de Francia.

¿Cuándo se convirtió el grupo Total en TotalEnergie?

En mayo de 2021 se votó en la junta general el cambio de nombre del grupo Total, que pasó a ser el grupo TotalEnergie. Este cambio pretende presentar al grupo como una empresa energética con fuertes inversiones previstas en energías renovables, baterías y distribución de electricidad.

¿Cómo conocer las tendencias futuras de la acción de TotalEnergies?

Para saber cómo puede evolucionar la cotización de las acciones de TotalEnergies a más o menos largo plazo, hay que saber, en primer lugar, realizar diferentes análisis de este valor. En particular, se realizará un análisis técnico mediante el estudio de los gráficos bursátiles históricos con la ayuda de indicadores de tendencia y volatilidad, así como un análisis fundamental con la ayuda de las noticias y publicaciones.

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