TENARIS

Análisis de la cotización de las acciones de Tenaris

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Gráfico proporcionado por Tradingview

Tenaris es un grupo italiano cuya actividad no es muy conocida, pero que desempeña un papel clave en la industria del petróleo y el gas. Si quiere saber más sobre esta empresa y sus actividades, puede encontrar aquí información práctica, así como datos sobre la cotización en bolsa

Elementos que pueden influir en la cotización de estos activos:

Análisis # 1

En primer lugar, hay que seguir con interés las revisiones de los derechos antidumping estadounidenses que protegen a la empresa contra los productos importados por la competencia y comercializados a precios más bajos.

Análisis # 2

Por supuesto, también habrá que vigilar el mercado de materias primas y la evolución de la demanda, especialmente en lo que respecta al mercado del gas natural.

Análisis # 3

Siguiendo con el tema del futuro de Tenaris, habrá que seguir las diversas operaciones de búsqueda y descubrimiento de pozos petrolíferos que pueden aumentar los ingresos del grupo a más o menos largo plazo.

Análisis # 4

De forma más indirecta, es necesario observar el crecimiento de las infraestructuras internacionales. Este crecimiento puede conducir a un aumento de la necesidad de equipos o vehículos de construcción y, por tanto, a un aumento de la demanda de combustible.

Análisis # 5

Por supuesto, la competencia también debería estar en el centro de su análisis fundamental de la acción de Tenaris. Hay que tener en cuenta las importaciones de países como China en Estados Unidos. Además, la competencia es especialmente fuerte y agresiva a escala mundial, por lo que puede influir mucho en los resultados de la empresa y en la cotización de sus acciones.

Análisis # 6

Por último, también habrá que tener en cuenta la normativa gubernamental y las fluctuaciones económicas mundiales que pueden afectar a los resultados y la rentabilidad de Tenaris.

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Presentación de la empresa Tenaris

El Grupo italiano Tenaris es actualmente el primer fabricante mundial de tubos de acero sin soldadura para la industria del petróleo y el gas. La mayor parte de su volumen de negocio procede de la producción de estos tubos para actividades de perforación. Pero Tenaris también ofrece tubos para el transporte de petróleo y gas.

Tenaris genera la mayor parte de su volumen de negocio en Norteamérica.

Análisis de la cotización de las acciones de Tenaris
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Competencia

Un buen conocimiento de los competidores del Grupo Tenaris es esencial para establecer un análisis coherente y preciso de este valor. Aquí están los principales actores de su sector de actividad:

Vallourec

En primer lugar, tendremos en cuenta la competencia directa del grupo francés Vallourec. Vallourec es líder mundial en soluciones tubulares para el mercado del petróleo y el gas, pero también para la industria y la generación de energía. En la actualidad, el 72% de los ingresos del grupo proceden del mercado del petróleo y el gas y el 33% de Norteamérica.

PAO TMK

Otro serio competidor de este grupo es el Grupo TMK, una empresa rusa creada en 2001 y especializada en la fabricación y venta de tubos sin soldadura y soldados. También es uno de los líderes internacionales en la fabricación y suministro de tubos de acero para la industria del petróleo y el gas.

US Steel Tubular

Este otro competidor de Tenaris es US Steel Tubular, que es una gran empresa siderúrgica estadounidense con tres segmentos principales

Voest Alpine AG

Esta otra empresa tiene su sede en Austria y es un gran grupo siderúrgico organizado en cuatro divisiones

Evraz Group

Finalmente, el último competidor de Tenaris. Es un grupo minero ruso y un importante productor mundial de productos OCTG. También es líder del mercado en Canadá.


Alianzas estratégicas

Si un buen conocimiento de los enemigos de Tenaris es esencial para el estudio de este valor, lo mismo ocurre con sus aliados estratégicos. De hecho, en el pasado, el grupo Tenaris ha establecido varias asociaciones estratégicas con otras empresas, y le proponemos que descubra aquí dos ejemplos recientes de estas asociaciones estratégicas establecidas por el grupo:

Inner Mongolia Baotou

En 2020, el Grupo Tenaris firmó una importante asociación estratégica con Inner Mongolia Baotou. De hecho, las dos entidades han creado una empresa conjunta que consiste en una planta de roscado de conexiones de tubos de acero de alta calidad para producir OCTG en China. Como parte del acuerdo, Tenaris tendrá el 60% de las acciones de la nueva empresa conjunta, mientras que Inner Mongolia Baotou tendrá el 40%. El 17 de octubre se celebró una ceremonia de firma virtual en Baotou (China), organizada por el Gobierno Popular Municipal de Baotou.

PAO Seversteal

A principios de 2019, el Grupo Tenaris también celebró una asociación estratégica con PAO Seversteal para crear una empresa conjunta para producir productos OCTG en la región de Surgut, en Siberia Occidental. Tenaris tendrá una participación del 49% en esta empresa conjunta, mientras que Seversteal tendrá el 51%. La creación de esta planta requirió una inversión de 240 millones de dólares y dos años de construcción.

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Elementos a favor del alza de las acciones de Tenaris

Para comenzar este análisis, a continuación se resumen los beneficios de la acción de Tenaris y los puntos fuertes de esta empresa.

  • En primer lugar, hay que recordar que Tenaris goza de una posición ventajosa en su sector de actividad. De hecho, el grupo es actualmente uno de los líderes del mercado de tubos de petróleo en el país, pero también en el mundo. Así, puede contar con este posicionamiento para seguir prosperando y mantener una buena imagen de marca ante sus clientes.
  • Los inversores en bolsa y los accionistas también están tranquilos porque el Grupo Tenaris tiene una estructura financiera sana. Su fuerte tesorería le permite realizar fusiones y adquisiciones para seguir desarrollando sus actividades o reducir sus costes de explotación.
  • Tenaris no sólo vende sus productos en todo el mundo, sino que también ha ubicado estratégicamente sus centros de producción y servicio a nivel internacional. Estos centros están situados en no menos de 20 países diferentes, lo que garantiza la proximidad a sus clientes y la capacidad de responder rápidamente a sus necesidades. Por supuesto, esto también ayuda a reducir los costes operativos tanto en la producción como en el transporte.
  • Además, gracias a esta estrategia de proximidad, Tenaris puede presumir de mantener una verdadera relación de cercanía con las principales empresas de petróleo y gas de todo el mundo. Esta es una de las claves de su éxito y de su posición entre las principales empresas del mundo en este sector.
  • Por último, Tenaris también cuenta con una enorme plantilla para la producción y comercialización de sus productos. En total, la empresa emplea actualmente a más de 25.000 personas en todo el mundo.
Elementos a favor de un descenso de las acciones de Tenaris

Las ventajas del grupo Tenaris podrían animarle a tomar una posición de compra en la cotización de sus acciones hoy. Pero antes de que se embarque en una estrategia de este tipo, nos gustaría llamar su atención sobre el hecho de que Tenaris también tiene algunos inconvenientes importantes que también debería tener en cuenta. Aquí le proponemos que descubra los principales puntos débiles de esta empresa, que pueden influir en su cotización a la baja o frenar una tendencia alcista.

  • En primer lugar, se sabe que aunque la situación financiera del grupo Tenaris sigue siendo sólida por el momento, los resultados anuales de los últimos años pueden haber decepcionado a los mercados en algunos aspectos. Esto se refiere en particular al nivel de los márgenes. De hecho, los márgenes registrados por la empresa han tendido a reducirse significativamente en las últimas publicaciones. Es bastante fácil entender por qué estos márgenes están disminuyendo. De hecho, recientemente hemos asistido a un aumento del coste de las materias primas utilizadas por Tenaris en la fabricación de sus productos. Así, a pesar de mantener las ventas, los beneficios de la empresa se han revisado a la baja. En general, esto nos lleva a subrayar otro importante punto débil de esta empresa, que se refiere a su fuerte dependencia de los precios de estas materias primas, la mayoría de las cuales están sujetas a los efectos de la especulación.
  • La segunda y última debilidad del grupo Tenaris, y no la menor, se refiere a la competencia internacional. De hecho, Tenaris es ahora una de las principales empresas del mundo en su sector, lo que puede considerarse una ventaja. Pero esto también significa que sus principales competidores son también grandes grupos internacionales. Al final, Tenaris sólo tiene una cuota de mercado limitada en comparación con estos grandes actores internacionales, y esta cuota de mercado se ve amenazada cada día por las estrategias de conquista de otros actores.

Como puede ver, los puntos débiles del grupo Tenaris son realmente pocos. Pero hay que tener en cuenta el impacto probable de estas debilidades, no su número. Al fin y al cabo, a veces sólo hace falta un inconveniente importante para hacer caer el precio de una acción. Por ello, le aconsejamos que vigile estos elementos antes de tomar cualquier posición sobre la cotización.

Los datos que le hemos proporcionado aquí solo son informativos y no deben utilizarse sin hacer un análisis fundamental más completo de estos títulos y que tenga en cuenta, sobre todo, datos exteriores, publicaciones futuras y cualquier otra novedad fundamental que pudiera hacer que estas ventajas y desventajas evolucionaran o que pudiera afectarles en mayor o menor medida. Estos datos no constituyen, de ninguna manera, recomendaciones para hacer transacciones.

Preguntas más frecuentes

¿Cuándo se fundó Tenaris?

El Grupo Tenaris se creó en 2002, cuando el grupo italiano de ingeniería industrial Techint decidió agrupar todas sus actividades de producción de tubos de acero en una sola empresa. El Grupo Tenaris, tal como lo conocemos hoy, es el resultado de la fusión de las actividades de Dalmine en Italia, Siderca en Argentina, Tamsa en México, NKKTubes en Japón, AlgomaTubes en Canadá, Tavsa en Venezuela, Confab en Brasil y Siat en Argentina.

¿Debe utilizarse el análisis fundamental para las acciones de Tenaris?

En su estrategia de inversión en la cotización de las acciones de Tenaris, no debe favorecer una forma de análisis sobre otra. En su lugar, debe utilizar todas las fuentes de señales disponibles para maximizar sus posibilidades de encontrar tendencias fiables. El análisis técnico y el análisis fundamental son los dos principales, pero hay otros como el análisis financiero y el análisis sectorial.

¿Dónde se pueden negociar las acciones de Tenaris en línea?

Hay varias maneras de negociar las acciones de Tenaris en línea. Puede optar por unirse a un corredor de CFD o a un banco en línea. Por supuesto, esta elección dependerá en gran medida de su estrategia y de su horizonte comercial. Estos dos métodos de negociación son muy diferentes entre sí.

72% de las cuentas de inversores minorista pierden dinero en la comercialización con CFD con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero. Publicidad para operar con los CFD en Plus500