En 2020, al igual que otros ámbitos de actividad, el sector bancario también se vio perturbado por la crisis sanitaria del coronavirus. Una situación que afectó a los resultados de Société Générale en el año.
Primero, debe vigilar de cerca la valorización de este banco en función de la posición de sus liquideces, de su capacidad para responder al ratio de Basilea 3, del control de sus compromisos como banco de inversión, de la centralización de las compensaciones de derivados, del coste del riesgo, del rendimiento de los fondos propios y de las decisiones de los grandes bancos centrales.
También habrá que vigilar la progresión de las actividades de los bancos en línea y el posicionamiento de Boursorama en este segmento, en el que hay mucha competencia.
Por último, habrá que tener en cuenta también que se alcancen o no estos objetivos fijados por la empresa, con un análisis de los resultados publicados cada año.
El grupo Société Générale es uno de los líderes del mercado bancario en Francia. Sus ingresos se reparten entre diferentes tipos de actividades, como por ejemplo la banca al detalle en Francia y la banca en línea, a través de su filial Boursorama, pero también la banca de financiación y de inversión, la banca al detalle internacional, las prestaciones de servicios de seguros o la gestión de activos.
El grupo Société Générale emplea actualmente a 148 300 personas en 76 países. Las actividades de este banco universal se reparten en tres grandes ejes que son las redes de detalle en Francia, con Société Générale, Crédit du Nord y Boursorama, las redes de detalle internacionales, con IBSF (International Banking Financial Services) y la banca de financiación y de inversión (SG CIB), que genera los Fixed Income, la financiación estructurada, la deuda, el Forex y los equity, así como actividades de asesoría.
Los dos otros ejes en los que trabaja el grupo son los servicios financieros especializados y seguros, y la banca privada, de gestión de activos y de servicios para los inversores.
Las acciones del grupo Société Générale cotizan en el mercado del NYSE y forman parte del CAC40.
Le proponemos ahora que eche un vistazo al entorno en el que opera el grupo Société Générale y, sobre todo, a sus principales competidores en el mercado con la lista de los principales actores bancarios en Francia:
En primer lugar, el grupo bancario BNP Paribas es un banco francés y el primer banco del país en términos de rentabilidad. También ocupa el décimo lugar a nivel internacional y opera en 71 países. Cotiza en el mercado Euronext y forma parte del índice bursátil francés de referencia CAC 40. El grupo fue creado por la fusión en 2000 de Banque Nationale de Paris y Paribas.
El grupo Crédit Agricole, antes conocido como Banco Verde, es actualmente la mayor red de bancos cooperativos y mutuales del mundo. En Francia, Crédit Agricole se compone de 39 bancos regionales. Desde 1990, es también un grupo bancario generalista internacional que cotiza en el Euronext Premier Marché y está incluido en el índice bursátil CAC 40.
Este grupo es el organismo conjunto de la Banque Populaire y la Caisse d'Epargne en Francia. Se creó mediante la fusión en 2009 de la Caisse Nationale des Caisses d'Epargne y la Banque Fédérale des Banques Populaires. El grupo BPCE es actualmente la segunda institución bancaria cooperativa del mundo, después de Crédit Agricole, e incluye todas las empresas que formaban estos dos grupos bancarios.
Crédit Mutuel es un grupo francés que opera en los ámbitos de la banca, los seguros, la banca electrónica, la telefonía, la televigilancia y los medios de comunicación. Es una sociedad mutualista formada por 2.100 bancos cooperativos y mutualistas locales, agrupados en 18 federaciones regionales, que a su vez forman una confederación nacional. El grupo emplea a 83.000 personas y tiene 5.535 puntos de venta.
Este banco público francés fue creado en enero de 2006 y es una filial del grupo La Poste. Su red de distribución se compone de oficinas de correos en toda Francia. También es el sucesor transformado del antiguo PCC, creado en 1918. En la actualidad y desde hace varios años, Banque Postale gana cada vez más cuota de mercado en Francia, por lo que puede representar una amenaza para Société Générale.
Por último, el grupo bancario HSBC Continental es el último competidor serio de Société Générale en Francia. Es una filial francesa del grupo bancario HSBC que constituye una red internacional y un servicio bancario local que agrupa a todos los bancos del antiguo grupo CCF con UBP, Banque Hervet, Banque Brière, Banque de Baecque Beau entre otros. Aunque la sede de HSBC Continental solía estar situada en los Campos Elíseos, desde finales de 2020 se encuentra en la calle Kleber de París.
Por supuesto, el grupo Société Générale no sólo tiene que temer a la competencia, sino que también puede contar con sus socios. En efecto, el grupo bancario establece regularmente alianzas estratégicas con otras empresas para ganar en rentabilidad o en innovación y nos proponemos descubrir dos ejemplos concretos de este tipo de asociación:
En primer lugar, y en 2021, el grupo firmó una asociación estratégica con Proparco, filial del grupo AFD, con el objetivo de responder a las necesidades de las VSE y las PYME afectadas por la crisis en el continente africano. Proparco ha establecido una garantía excepcional para la financiación que puede concederse. Como socio de la AFD desde hace mucho tiempo y actor clave en la financiación del sector privado en África, Société Générale es la primera institución financiera que despliega este mecanismo como socio de Proparco. Esta garantía, que ha sido posible gracias al apoyo del Gobierno francés, permite a las filiales de Société Générale en el continente africano aumentar su apoyo a los empresarios. Camerún, Costa de Marfil, Madagascar y Senegal serán los primeros países en beneficiarse de esta oferta de préstamo garantizado al 80% por el Grupo AFD.
A principios de 2020, Société Générale también firmó un nuevo acuerdo de asociación de 5 años con Amundi para seguir desarrollando su relación en la distribución de soluciones de inversión y actividades de Securities Services. El acuerdo entró en vigor en noviembre de 2020. Amundi seguirá siendo el principal socio del Grupo para la provisión de soluciones de ahorro e inversión para sus redes de banca minorista y seguros, en un acuerdo cuya arquitectura estará abierta a otras empresas de gestión de activos, y Societe Generale seguirá siendo uno de los principales proveedores de servicios de valores de Amundi.
Un buen conocimiento de la capacidad de una empresa para afrontar el futuro y hacer frente a las posibles amenazas y oportunidades que surjan es, sin duda, esencial para estudiar la cotización de sus acciones en bolsa. Por lo tanto, le proponemos que descubra aquí con más detalle los puntos fuertes y débiles del grupo Société Générale, es decir, las ventajas e inconvenientes de sus acciones en bolsa.
Comencemos este análisis comparativo examinando más de cerca los principales puntos fuertes del grupo Société Générale, que son todos los elementos que pueden apoyar esta acción en los próximos años.
Tras haber repasado las principales ventajas del grupo Société Générale y, por tanto, los elementos a favor de su crecimiento y desarrollo futuro, le proponemos descubrir ahora sus principales debilidades y, por tanto, los inconvenientes de su valor bursátil:
El análisis de estos puntos fuertes y débiles actuales del banco Société Générale debe ser revisado siempre que sea necesario, ya que estos elementos pueden cambiar con el tiempo. A continuación, podrá comparar estos elementos con las amenazas y oportunidades que se presentarán a este grupo en los próximos años y que pueden influir en mayor o menor medida en la evolución de su cotización.
Si bien el banco Société Générale forma parte de la composición del índice CAC 40, también integra otros índices bursátiles de referencia. Así pues, su capitalización también entra en el cálculo de los índices CAC All Shares, CAC All-Tradable, CAC Large 60, Euro Stoxx 50, Euronext 100, Euronext CDP Environnement France EW, Euronext CDP Environnement France Ex Oil, PEA y Stoxx France 50. Por supuesto, el precio de estos títulos cotiza en el compartimento A de la bolsa Euronext Paris.
El banco Société Générale publicó hace poco sus resultados financieros para el ejercicio de 2019. De este modo, pudimos constatar que el resultado del grupo fue de 3 946 millones de euros en este período, con un PER de 3,40 euros y un dividendo de 2,20 euros cuyo ingreso, por otro lado, ha sido anulado para el 2020 debido a las perturbaciones en el mercado causadas por la pandemia del coronavirus. El rendimiento por acción para el año 2019 fue de 4,10 euros.
Ahora mismo, en el 2020 y basándonos en las cifras publicadas a finales del 2019, el grupo bancario Société Générale gestiona 418,6 mil millones de euros de saldo de depósitos y 450,2 mil millones de euros de saldo de crédito. Obviamente, estos datos son importantes para los análisis fundamentales de estos valores, ya que dan indicaciones sobre el riesgo incurrido por este banco.
