Société Générale es uno de los mayores bancos franceses y cotiza en bolsa desde hace muchos años. Tanto si es un inversor experimentado como un principiante, es importante tener en cuenta una serie de factores antes de comprar o vender acciones de Société Générale. La volatilidad de los mercados financieros, los resultados pasados y presentes de la empresa, la situación económica general y las tendencias del sector bancario son factores que pueden influir en la cotización de las acciones de Société Générale. En esta página examinaremos en profundidad los distintos factores que deben tenerse en cuenta antes de tomar la decisión de comprar o vender acciones de Société Générale.
Primero, debe vigilar de cerca la valorización de este banco en función de la posición de sus liquideces, de su capacidad para responder al ratio de Basilea 3, del control de sus compromisos como banco de inversión, de la centralización de las compensaciones de derivados, del coste del riesgo, del rendimiento de los fondos propios y de las decisiones de los grandes bancos centrales.
También habrá que vigilar la progresión de las actividades de los bancos en línea y el posicionamiento de Boursorama en este segmento, en el que hay mucha competencia.
Por último, habrá que tener en cuenta también que se alcancen o no estos objetivos fijados por la empresa, con un análisis de los resultados publicados cada año.
Para ayudarle en su análisis de las acciones de Société Générale, a continuación encontrará una presentación detallada de la empresa y de sus actividades.
Fundada en 1864, Société Générale es uno de los principales grupos bancarios franceses. El grupo ofrece una amplia gama de servicios bancarios y financieros a particulares, empresas e instituciones financieras. Los ingresos bancarios netos de Société Générale (NBI) se dividen en cinco actividades principales.
La banca de empresa y de inversión es la principal fuente de ingresos de Société Générale, con un 35,9% del NBI. Esta actividad incluye la financiación especializada, como la financiación de adquisiciones y proyectos, las intervenciones en los mercados de renta variable, tipos de interés, divisas y materias primas, las operaciones de capital, así como el asesoramiento en fusiones y adquisiciones.
La banca minorista en Francia es la segunda actividad más importante de Société Générale, con una cuota del 31,5% del NBI. Esta actividad incluye servicios de banca comercial como cuentas corrientes, tarjetas de crédito y préstamos personales, así como servicios de banca en línea y corretaje en línea a través de la filial Boursorama Banque.
La banca minorista internacional representa el 18,4% del NBI de Société Générale. Esta actividad incluye servicios de banca comercial para particulares y empresas en varios países extranjeros.
Los servicios financieros y de seguros especializados en el extranjero representan el 14,1% del NBI de Société Générale. Esta actividad incluye el crédito al consumo, el leasing, la gestión del parque automovilístico, la financiación de equipos y los servicios de seguros en varios países extranjeros.
Por último, otras actividades representan un marginal 0,1% del NBI.
A finales de 2022, Société Générale gestionaba 523.900 millones de euros en depósitos y 495.600 millones de euros en préstamos. El desglose geográfico del NBI es el siguiente: 48,4% en Francia, 32,4% en Europa, 7,2% en América, 6,6% en África y 5,4% en Asia y Oceanía.
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Le proponemos ahora que eche un vistazo al entorno en el que opera el grupo Société Générale y, sobre todo, a sus principales competidores en el mercado con la lista de los principales actores bancarios en Francia:
En primer lugar, el grupo bancario BNP Paribas es un banco francés y el primer banco del país en términos de rentabilidad. También ocupa el décimo lugar a nivel internacional y opera en 71 países. Cotiza en el mercado Euronext y forma parte del índice bursátil francés de referencia CAC 40. El grupo fue creado por la fusión en 2000 de Banque Nationale de Paris y Paribas.
El grupo Crédit Agricole, antes conocido como Banco Verde, es actualmente la mayor red de bancos cooperativos y mutuales del mundo. En Francia, Crédit Agricole se compone de 39 bancos regionales. Desde 1990, es también un grupo bancario generalista internacional que cotiza en el Euronext Premier Marché y está incluido en el índice bursátil CAC 40.
Este grupo es el organismo conjunto de la Banque Populaire y la Caisse d'Epargne en Francia. Se creó mediante la fusión en 2009 de la Caisse Nationale des Caisses d'Epargne y la Banque Fédérale des Banques Populaires. El grupo BPCE es actualmente la segunda institución bancaria cooperativa del mundo, después de Crédit Agricole, e incluye todas las empresas que formaban estos dos grupos bancarios.
Crédit Mutuel es un grupo francés que opera en los ámbitos de la banca, los seguros, la banca electrónica, la telefonía, la televigilancia y los medios de comunicación. Es una sociedad mutualista formada por 2.100 bancos cooperativos y mutualistas locales, agrupados en 18 federaciones regionales, que a su vez forman una confederación nacional. El grupo emplea a 83.000 personas y tiene 5.535 puntos de venta.
Este banco público francés fue creado en enero de 2006 y es una filial del grupo La Poste. Su red de distribución se compone de oficinas de correos en toda Francia. También es el sucesor transformado del antiguo PCC, creado en 1918. En la actualidad y desde hace varios años, Banque Postale gana cada vez más cuota de mercado en Francia, por lo que puede representar una amenaza para Société Générale.
Por último, el grupo bancario HSBC Continental es el último competidor serio de Société Générale en Francia. Es una filial francesa del grupo bancario HSBC que constituye una red internacional y un servicio bancario local que agrupa a todos los bancos del antiguo grupo CCF con UBP, Banque Hervet, Banque Brière, Banque de Baecque Beau entre otros. Aunque la sede de HSBC Continental solía estar situada en los Campos Elíseos, desde finales de 2020 se encuentra en la calle Kleber de París.
Por supuesto, el grupo Société Générale no sólo tiene que temer a la competencia, sino que también puede contar con sus socios. En efecto, el grupo bancario establece regularmente alianzas estratégicas con otras empresas para ganar en rentabilidad o en innovación y nos proponemos descubrir dos ejemplos concretos de este tipo de asociación:
En primer lugar, y en 2021, el grupo firmó una asociación estratégica con Proparco, filial del grupo AFD, con el objetivo de responder a las necesidades de las VSE y las PYME afectadas por la crisis en el continente africano. Proparco ha establecido una garantía excepcional para la financiación que puede concederse. Como socio de la AFD desde hace mucho tiempo y actor clave en la financiación del sector privado en África, Société Générale es la primera institución financiera que despliega este mecanismo como socio de Proparco. Esta garantía, que ha sido posible gracias al apoyo del Gobierno francés, permite a las filiales de Société Générale en el continente africano aumentar su apoyo a los empresarios. Camerún, Costa de Marfil, Madagascar y Senegal serán los primeros países en beneficiarse de esta oferta de préstamo garantizado al 80% por el Grupo AFD.
A principios de 2020, Société Générale también firmó un nuevo acuerdo de asociación de 5 años con Amundi para seguir desarrollando su relación en la distribución de soluciones de inversión y actividades de Securities Services. El acuerdo entró en vigor en noviembre de 2020. Amundi seguirá siendo el principal socio del Grupo para la provisión de soluciones de ahorro e inversión para sus redes de banca minorista y seguros, en un acuerdo cuya arquitectura estará abierta a otras empresas de gestión de activos, y Societe Generale seguirá siendo uno de los principales proveedores de servicios de valores de Amundi.
Un buen conocimiento de la capacidad de una empresa para afrontar el futuro y hacer frente a las posibles amenazas y oportunidades que surjan es, sin duda, esencial para estudiar la cotización de sus acciones en bolsa. Por lo tanto, le proponemos que descubra aquí con más detalle los puntos fuertes y débiles del grupo Société Générale, es decir, las ventajas e inconvenientes de sus acciones en bolsa que conviene tener en cuenta antes de comprar o vender acciones de Société Générale.
Comencemos este análisis comparativo examinando más de cerca los principales puntos fuertes del grupo Société Générale, que son todos los elementos que pueden apoyar esta acción en los próximos años.
Tras haber repasado las principales ventajas del grupo Société Générale y, por tanto, los elementos a favor de su crecimiento y desarrollo futuro, le proponemos descubrir ahora sus principales debilidades y, por tanto, los inconvenientes de su valor bursátil:
El análisis de estos puntos fuertes y débiles actuales del banco Société Générale debe ser revisado siempre que sea necesario, ya que estos elementos pueden cambiar con el tiempo. A continuación, podrá comparar estos elementos con las amenazas y oportunidades que se presentarán a este grupo en los próximos años y que pueden influir en mayor o menor medida en la evolución de su cotización.
Si bien el banco Société Générale forma parte de la composición del índice CAC 40, también integra otros índices bursátiles de referencia. Así pues, su capitalización también entra en el cálculo de los índices CAC All Shares, CAC All-Tradable, CAC Large 60, Euro Stoxx 50, Euronext 100, Euronext CDP Environnement France EW, Euronext CDP Environnement France Ex Oil, PEA y Stoxx France 50. Por supuesto, el precio de estos títulos cotiza en el compartimento A de la bolsa Euronext Paris.
El banco Société Générale publicó hace poco sus resultados financieros para el ejercicio de 2019. De este modo, pudimos constatar que el resultado del grupo fue de 3 946 millones de euros en este período, con un PER de 3,40 euros y un dividendo de 2,20 euros cuyo ingreso, por otro lado, ha sido anulado para el 2020 debido a las perturbaciones en el mercado causadas por la pandemia del coronavirus. El rendimiento por acción para el año 2019 fue de 4,10 euros.
Ahora mismo, en el 2020 y basándonos en las cifras publicadas a finales del 2019, el grupo bancario Société Générale gestiona 418,6 mil millones de euros de saldo de depósitos y 450,2 mil millones de euros de saldo de crédito. Obviamente, estos datos son importantes para los análisis fundamentales de estos valores, ya que dan indicaciones sobre el riesgo incurrido por este banco.
La cotización de Société Générale puede verse afectada por diversos factores. Como todos los bancos, Société Générale es sensible a la situación de la economía mundial. Si la economía mundial se encuentra en recesión o desaceleración, los inversores pueden estar menos inclinados a invertir en las acciones del banco, lo que puede provocar la caída del precio de la acción. Los tipos de interés tienen un impacto significativo en el negocio bancario de Société Générale. Si los tipos de interés suben, los préstamos pueden resultar más caros para los clientes y, por tanto, reducir la demanda de crédito, lo que puede afectar a la rentabilidad del banco y hacer bajar el precio de sus acciones. Los inversores siguen de cerca los resultados financieros de Société Générale. Si el banco publica resultados por debajo de las expectativas del mercado, esto puede afectar negativamente al precio de sus acciones. Por último, cualquier escándalo financiero o normativo que afecte a Société Générale puede tener un impacto negativo en su cotización y empañar su reputación entre los inversores.
El precio de una acción de Société Générale depende de la oferta y la demanda en el mercado bursátil. Société Générale es una empresa que cotiza en bolsa, lo que significa que el precio de sus acciones puede fluctuar en función de diversos factores, como los resultados de la empresa, las condiciones económicas, los acontecimientos políticos y geopolíticos, la competencia en el sector, etc. Para conocer el precio actual de las acciones de Societe Generale, puede consultar los sitios de bolsa en línea, los periódicos financieros o su agente de bolsa. El precio de la acción suele expresarse en euros o en la moneda del mercado bursátil en el que cotiza. En los últimos años, las acciones de Société Générale han costado menos de 30 euros. Es importante tener en cuenta que invertir en acciones implica riesgos y se recomienda consultar a un asesor financiero profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión.
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