¡Opere las acciones de Merlin Properties!
MERLIN PROPERTIES

Análisis antes de comprar o vender acciones de Merlin Properties

¡Opere las acciones de Merlin Properties!
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Gráfico proporcionado por Tradingview

Antes de empezar a operar con la cotización de las acciones de Merlin Properties, debe, claro, ampliar sus conocimientos sobre estos valores y su empresa. En este artículo dedicado a estos títulos le proponemos descubrir datos que le serán de utilidad en el marco de sus análisis. Por ejemplo, le presentaremos en detalle las actividades y fuentes de ingresos de esta empresa, sus principales competidores en el mercado o sus asociaciones más recientes. Por supuesto, también le propondremos descubrir cómo puede hacer un análisis fundamental de calidad de estos títulos con el objetivo de aumentar las posibilidades de detectar sus futuras tendencias.

Elementos a tener en cuenta antes de vender o comprar acciones de Merlin Properties

Análisis # 1

En primer lugar, será una buena idea seguir el mercado inmobiliario en su conjunto. Para ello, existen varios indicadores disponibles que le ayudarán a hacer este análisis y que le permitirán saber si a este mercado le va bien o no.

Análisis # 2

Lo mismo ocurre con el mercado inmobiliario comercial, el cual, por su parte, depende en gran medida de la situación económica global de los países en los que el grupo Merlin Properties está presente. Una fuerte actividad tenderá a impulsar las actividades del grupo, mientras que lo contrario ocurrirá en caso de que la actividad sea baja.

Análisis # 3

Por supuesto, seguiremos de cerca las nuevas inversiones y adquisiciones, así como las tomas de participaciones de este grupo, en nuevos locales, inmuebles o empresas, que a menudo estarán seguidas, a más o menos largo plazo, por nuevas fuentes de beneficios.

Análisis # 4

También habrá que prestar atención a las posibles asociaciones que el grupo pueda poner en marcha con otras empresas o grupos de sectores similares o complementarios.

Análisis # 5

Para terminar, también seguiremos los resultados financieros y económicos de este grupo. Estos resultados se publican cada año, así como cada trimestre, en las cuentas de resultados, y están disponibles gratis en línea. Tendremos que comparar los resultados registrados realmente en lo que respecta a la facturación, el resultado neto o el margen operacional, con los objetivos que el grupo se había fijado, así como con las anticipaciones por parte de los analistas.

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Presentación de la empresa Merlin Properties

Es evidente que unos conocimientos adecuados de la empresa Merlin Properties son indispensables si quiere especular con estos valores sobre unas bases adecuadas. Es la razón por la que ahora le proponemos descubrir una presentación detallada de este grupo con datos sobre sus actividades y sus principales fuentes de ingresos.

El grupo Merlin Properties SOCIMI SA es una empresa española especializada en la inversión inmobiliaria. Se trata, más concretamente, de una SIIC, o Sociedad de Inversión Inmobiliaria Cotizada en bolsa. De este modo, esta empresa compra, gestiona de forma activa, invierte y hace una rotación selectiva de activos inmobiliarios comerciales en España y Portugal. Sin embargo, es principalmente en España donde el grupo genera sus ingresos, con cerca de un 91% de sus alquileres recibidos a escala nacional. Por su parte, Portugal solo genera un 9% de los alquileres.

Para comprender mejor las actividades del grupo Merlin Properties, estas se pueden repartir en diferentes tipos de activos en función de la proporción de la facturación que generan, de la siguiente manera:

  • Los ingresos de alquileres provenientes de despachos representan un 46,5% de los ingresos de alquileres globales del grupo.
  • Los ingresos provenientes de los centros comerciales representan un 23,8% de los ingresos globales.
  • A continuación, encontramos ingresos de alquiler neto, que representan un 16,9% de los ingresos de alquileres globales.
  • Las plantas logísticas generan, por su parte, un 10,1% de los ingresos de alquileres de este grupo.
  • Por último, el 2,8% restante de los ingresos proviene de actividades de alquileres anexas.

Actualmente, en el 2020, la cartera de activos de Merlin Properties se eleva a 12,2 mil millones de euros, y genera más de 500 millones de ingresos de alquileres cada año.

También cabe mencionar el hecho de que la empresa quiere remunerar a sus accionistas mediante una combinación de distribución de dividendos anuales y de valorización del EPRA NAV de la empresa.

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Competencia

Ahora dedicaremos unas líneas a interesarnos por los principales competidores del grupo Merlin Properties en su sector de actividad. En efecto, el grupo se enfrenta a una competencia internacional relativamente fuerte y algunos actores de este campo pueden arrebatarle participaciones de mercado.

Grand City Properties SA

esta empresa inmobiliaria residencial tiene su sede en Luxemburgo e invierte en oportunidades residenciales de valor añadido en las ciudades más grandes y zonas metropolitanas en Alemania. El grupo posee actualmente más de 84 000 pisos y es una de las grandes empresas inmobiliarias de Europa.

Covivio 

esta otra empresa inmobiliaria es francesa y anteriormente era conocida con el nombre de Foncière des Régions. Las actividades de este grupo se reparten entre la actividad inmobiliaria de despachos, el sector residencial y el sector hotelero, con un patrimonio estimado en cerca de 23 mil millones de euros. La empresa fue creada en el 2018 y posee despachos en Francia e Italia tras su fusión con la filial Beni Stabilli, viviendas residenciales en Alemania mediante su filial Covivio Immobilien, antes llamada Immeo Wohnen, hostelería en Europa con la filial Covivio Hotels, que es líder europeo de este sector, y Wellio, que es una empresa dedicada al despacho flexible y el coworking.

Josh DeShong Real Estate

esta otra empresa inmobiliaria también se encuentra entre los líderes de este sector en el mundo y está presente en el mercado desde hace unos sesenta años. Gracias a un plan de marketing sólido, el grupo comercializa viviendas, pero también gestiona bienes inmuebles de alquiler, segmento en el que tiende a diversificarse actualmente, sobre todo en Europa.


Alianzas estratégicas

Como acabamos de ver, el grupo Merlin Properties tiene varios grandes adversarios en su sector de actividad. Sin embargo, también es frecuente que este grupo ponga en marcha asociaciones estratégicas con otras entidades con el objetivo de impulsar su crecimiento. Así, ahora le proponemos descubrir aquí algunos ejemplos concretos de asociaciones de este tipo que la empresa ha puesto en marcha durante los últimos años y que le ayudarán a comprender el interés de este tipo de alianza.

Fifth Wall

desde hace varios años, el grupo Merlin Properties colabora sobre todo con la empresa estadounidense Fifth Wall, que es la mayor sociedad de capital-riesgo sobre soluciones tecnológicas destinadas al sector inmobiliario en el mundo. Posee un capital bajo gestión cercano a los mil millones de dólares, repartidos en tres fondos, y conecta a importantes propietarios y explotadores inmobiliarios con empresarios de la tecnología, que están redefiniendo el futuro del entorno físico. De este modo, Merlin Properties forma parte de los numerosos socios comanditarios de esta empresa, como British Land, CBRE, Cushman & Wakefield, Gecina, MetLife Investment, Prologis, SEGRO, Lennar y muchos otros. Merlin Properties se sitúa como un importante cliente y socio en el ecosistema planetario del patrimonio construido, algo que va a suponer un cambio real en las inversiones y las asociaciones de las sociedades de cartera más prometedoras y centradas, entre otras cosas, en la venta al por menor, las viviendas residenciales, las viviendas colectivas, la inmobiliaria comercial, la industrial y la hostelería.

Crédit Agricole CIB

otra asociación interesante que debemos conocer cuando hablamos de Merlin Properties es la establecida con el banco francés Crédit Agricole. Gracias a esta asociación, el grupo español ha podido llevar a cabo la mayor transacción ESG de la historia en el sector inmobiliario en Europa. En efecto, cabe señalar que Merlin Properties se ha comprometido con iniciativas respetuosas con el medioambiente como parte principal de su cartera y mediante, especialmente, inversiones importantes en la mejora y la eficacia energética, y certificando sus activos con las certificaciones LEED/BREEAM para la energía y con la certificación AIS para los accesos para minusválidos. El banco Crédit Agricole, en relación a este aspecto, llevó a cabo junto a Merlin Properties el mayor préstamo indexado en los criterios ESG jamás hecho por un fondo de inversión inmobiliario europeo.

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Preguntas más frecuentes

¿Cuándo y cómo se creó el grupo Merlin Properties?

El grupo Merlin Properties es una sociedad de inversión inmobiliaria española cotizada en bolsa y que fue creada en el 2014 por antiguos directores del Deutsche Bank. Para desarrollarse tras su creación, la empresa pudo beneficiarse del apoyo de fondos de inversión como BlackRock, Principal Financial, Marketfield e Invesco, quienes le permitieron comprar más de 1 000 agencias al BBVA. Después, el grupo también compró la división de patrimonio de Sacyr Vallehermoso y Metrovacesa.

¿En qué plaza financiera y en qué índice bursátil cotizan las acciones de Merlin Properties?

El precio de las acciones de Merlin Properties cotiza, claro, en el mercado bursátil español. Más concretamente, beneficia de una cotización en tiempo real y de forma continua en el Mercado Continuo de la Bolsa de Madrid. Además, cabe señalar que esta empresa también forma parte de la composición del índice bursátil de referencia, el Ibex 35, que agrupa a las 35 mayores capitalizaciones de España.

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