En primer lugar, hay que seguir de cerca la evolución de las normas eléctricas, ya que influyen directamente en las actividades de Legrand.
También es importante vigilar las operaciones de Legrand destinadas a desarrollar sus actividades en el extranjero, especialmente en los países emergentes. El grupo Legrand podría aprovechar su estrategia de globalización para aumentar sus ingresos.
También hay que vigilar la actual crisis económica y su evolución por las importantes consecuencias que tiene en las ventas y, por tanto, en los ingresos del grupo.
Legrand ha sido objeto de propuestas de adquisición por parte de varias empresas en los últimos años, a menudo con un fuerte impacto en el precio de la acción.
La evolución de la normativa en este sector de actividad es también un elemento importante a tener en cuenta, así como la legislación medioambiental relativa al tratamiento de los residuos industriales.
Por último, también hay que vigilar de cerca la competencia en este sector.
Si tiene previsto realizar un análisis fundamental relevante de las acciones de Legrand, deberá, por supuesto, comprender quién es esta empresa y cuáles son sus principales actividades y fuentes de ingresos. Esto es lo que le sugerimos que descubra ahora mismo con una presentación detallada de este grupo.
El Grupo Legrand es una empresa francesa que opera en el sector de las infraestructuras eléctricas y digitales de los edificios. Más concretamente, es uno de los líderes de este sector en el mundo actual.
Su oferta es una gama completa que se adapta al mercado de la baja tensión en los segmentos terciario, industrial y residencial, lo que convierte a la empresa en una verdadera referencia a escala mundial.
El grupo Legrand cuenta con varios establecimientos comerciales e industriales no sólo en Francia, sino también en todo el mundo y en más de 90 países. Por tanto, se beneficia de varios motores de crecimiento sólidos a largo plazo.
Es interesante señalar que, en cuanto a la distribución geográfica de los ingresos del Grupo Legrand, genera más del 82,8% de sus ventas fuera de Francia, con un 25,6% en Europa, un 39,2% en América del Norte y Central y un 18% en el resto del mundo.
En cuanto a la distribución de los ingresos por tipo de producto, el 33% de los ingresos son generados por los productos de mayor valor de uso, incluyendo los centros de datos, los productos conectados del programa Eliot y los programas de eficiencia energética.
La empresa es también una de las mayores capitalizaciones de la bolsa francesa. Sus acciones cotizan en el mercado Euronext de París, en el compartimento A, y la empresa también está incluida en el índice bursátil CAC 40.
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También es importante conocer el entorno en el que opera el grupo Legrand. Conozcamos con un poco más de detalle quiénes son los principales competidores del grupo Legrand en su sector de actividad con una presentación de los principales actores del sector en la actualidad.
En primer lugar, el Grupo Rexel es un grupo francés especializado en la distribución de equipos eléctricos, de calefacción, iluminación y fontanería, así como en productos y servicios de energías renovables y eficiencia energética, viviendas conectadas y servicios de alquiler de herramientas. El grupo tiene 1.900 puntos de venta en 25 países y emplea a más de 24.000 personas.
Otro gran competidor de Legrand es el grupo Schneider Electric, una multinacional francesa especializada en la fabricación de productos de gestión eléctrica, automatización y soluciones para estas empresas. El grupo Schneider Electric también cotiza en bolsa y la empresa está incluida en el índice bursátil CAC 40, así como en otros índices como el Intercontinental Exchange.
El concurso también será seguido por el grupo francés Sonepar, que es una empresa comercial y holding y el principal distribuidor de equipos eléctricos, soluciones y servicios relacionados. Se creó en 1969 y su accionariado ha seguido siendo familiar con las familias Coisne y Lambert. Sonepar se convirtió en un grupo europeo en 1982 y actualmente prosigue su desarrollo internacional mediante adquisiciones. En la actualidad, el grupo Sonepar emplea a más de 48.000 personas a través de una red de 145 enseñas comerciales y 3.000 sucursales en más de 48 países.
Por último, el Grupo ABB para ASEA Brown Boveri es una empresa suizo-sueca con sede en Zúrich (Suiza) y Vasteras (Suecia). El grupo es uno de los líderes mundiales en el sector de la energía y la tecnología de la automatización. Opera en más de 100 países y emplea a unas 136.000 personas. ABB es también una de las principales empresas de ingeniería del mundo y uno de los mayores conglomerados. En 2017, el grupo llegó a ocupar el puesto 314 de la lista Fortune Global 500 y fue el mayor empleador de Suiza hasta 2020, cuando vendió su división de electricidad.
En 2014, el Grupo Legrand firmó un acuerdo de joint venture con el Grupo Neat, que es el líder español en sistemas de vida asistida y también está muy bien posicionado en el mercado europeo.
En 2015, el grupo La Poste y Legrand también formalizaron su asociación con el objetivo de proporcionar a sus respectivos y conjuntos clientes ofertas accesibles a través de una plataforma universal desarrollada por La Poste, el Digital Hub, y ofrecer nuevos servicios a los usuarios.
También en 2015, Legrand firmó una asociación tecnológica con el grupo Samsung a nivel internacional. El objetivo principal de esta alianza es desarrollar la oferta de edificios inteligentes de ambas empresas, especialmente en el sector hotelero.
En primer lugar, hay que recordar que el grupo Legrand goza de una posición ventajosa en su sector de actividad y a escala mundial. De hecho, es el líder mundial de equipos eléctricos de baja tensión para el sector de la construcción. El Grupo Legrand tiene una cuota de mercado del 6% en este sector, considerado especialmente fragmentado, lo cual es todo un logro.
La inteligente organización del grupo y de sus actividades también puede apreciarse como una verdadera ventaja. La cartera de productos de la empresa está organizada en cuatro divisiones principales: control y mando, gestión de cables, distribución de energía y VDI/Dataco. De este modo, el grupo Legrand se protege con relativa eficacia contra el riesgo de exposición a un solo tipo de producto.
Como ya se ha mencionado, el Grupo Legrand es una de las empresas líderes mundiales en su sector. Pero también hay que tener en cuenta que la empresa lleva mucho tiempo con una estrategia de expansión internacional bien pensada.
También se aprecia la distribución de los productos del grupo entre los distintos sectores de sus clientes.
La estrategia económica del grupo también puede considerarse un punto fuerte de este valor. En efecto, Legrand consigue mantener sus márgenes apoyándose en una política de innovación reforzada. Sus numerosas inversiones en I+D y su amplia cartera de patentes le permiten consolidar su posición dominante y beneficiarse de un poder innegable en la fijación de sus precios de venta.
Otra ventaja del grupo Legrand es su fuerte desarrollo en el sector de la domótica, que está experimentando un interesante crecimiento. Por supuesto, el grupo Legrand realiza adquisiciones estratégicas de empresas en este ámbito, como la reciente compra del grupo estadounidense Luxul Wireless.
Para concluir con las ventajas de la acción de Legrand, recordemos también que la empresa tiene una situación financiera que ha sido aclamada por los críticos. Además, la empresa tiene un elevado ratio de retribución, superior al 56%, muy apreciado por los accionistas.
En primer lugar, es importante señalar que el grupo no ofrece una buena visibilidad de su cartera de pedidos a largo plazo. Por ello, muchos inversores pueden ser reacios a comprar estas acciones como parte de dicha estrategia.
Los resultados de los últimos años también pueden suponer un freno a la subida de esta cuota. En efecto, el grupo Legrand registra desde hace tiempo una caída de las ventas en Francia y en los países emergentes. Sin embargo, también hay que mencionar que las ventas en Estados Unidos y Europa han aumentado, compensando las pérdidas en otros lugares.
El grupo Legrand tiene también el inconveniente de tener un tipo impositivo efectivo a veces superior al de sus competidores, como Schneider o Assa Abloy. Por ello, sus márgenes suelen ser más bajos y su competitividad se ve amenazada por unos precios de venta más elevados.
Por último, cabe señalar que las acciones de Legrand son consideradas actualmente por los analistas del mercado como un valor relativamente caro. Por ello, cada vez que las ventas se ralentizan o se rebajan las previsiones, los inversores penalizan a la acción, que puede experimentar caídas repentinas e inesperadas.
