¡Opere las acciones de Gecina!
GECINA

Análisis antes de comprar o vender acciones de Gecina

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Gráfico proporcionado por Tradingview

Si estás pensando en invertir en la cotización de Gecina en bolsa, te sugerimos que empieces por leer sobre este valor y esta empresa en este completo artículo en el que encontrarás mucha información útil. Aprenderá, en particular, los detalles de las actividades de esta empresa, sus socios y competidores, pero también sus puntos fuertes y débiles y algunos datos que debe seguir de cerca para tener éxito en su análisis fundamental. Esto le permitirá hacer previsiones más precisas sobre el precio futuro de esta acción en el mercado de valores.

Elementos a tener en cuenta antes de vender o comprar acciones de Gecina

Análisis # 1

En primer lugar, sabemos que existe una correlación significativa entre el precio de las acciones y algunos datos generales como los tipos de interés, el clima empresarial y la normativa francesa. Por lo tanto, hay que seguir de cerca estos elementos.

Análisis # 2

También puede seguir de cerca el valor neto de los activos del grupo, que es una de las cifras más importantes del sector inmobiliario. A continuación, puede comparar esta evolución con la de la cotización de Gecina.

Análisis # 3

Otro elemento importante a seguir aquí es la tasa de ocupación de los edificios y su evolución, que es un excelente indicador del mercado, al igual que la velocidad de venta de las viviendas y existencias del grupo.

Análisis # 4

Por supuesto, se seguirán de cerca los resultados financieros de la empresa, teniendo en cuenta el desfase de varios trimestres en las cuentas de los pedidos tomados según el modelo de "venta en estado de terminación futura". La evolución del dividendo también debe seguirse cada trimestre y no anualmente. La evolución del resultado neto es uno de los datos más importantes desde el punto de vista financiero.

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Presentación de la empresa Gecina

El grupo francés Gecina es una empresa inmobiliaria que posee y gestiona una cartera inmobiliaria muy amplia, situada principalmente en la región de Île-de-France, cuyo valor se estima en casi 20.000 millones de euros. Más concretamente, esta empresa, que cotiza en la bolsa Euronext de París, es una Société D'Investissement Immobilier Cotée o SIIC. En total, cerca de 500 empleados trabajan para este grupo, que es la primera empresa inmobiliaria de oficinas en Francia y también tiene una división de diversificación con activos residenciales y residencias de estudiantes. Así, Gecina es una de las mayores empresas inmobiliarias de Francia.

Las actividades del Grupo Gecina pueden dividirse en varias divisiones en función de los ingresos por alquileres generados por cada una de ellas y de esta manera:

  • Las oficinas y los comercios representan más del 77,9% de los ingresos por alquiler del grupo.
  • La vivienda representa casi el 19,4% de estos ingresos.
  • Por último, las residencias para estudiantes y otros trabajadores representan el 2,7% de las rentas de alquiler.

El valor total de los activos inmobiliarios del Grupo Gecina a principios de 2018 era de 19.600 millones de euros en valor de mercado. El 80,2% de esta cartera se compone de oficinas y comercios, el 16,1% es residencial y el 3,7% restante se compone principalmente de residencias de estudiantes.

Análisis antes de comprar o vender acciones de Gecina
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Competencia

El grupo inmobiliario cotizado Gecina opera únicamente en Francia. Por ello, sus principales competidores son, por supuesto, las demás empresas inmobiliarias cotizadas en Francia, muchas de las cuales se disputan una cuota de mercado en este sector tan apreciado. Es especialmente importante seguir de cerca la evolución de estas diferentes empresas que compiten directamente con el Grupo Gecina si se quiere establecer un análisis concluyente de esta acción. Por lo tanto, como parte de su análisis fundamental, debería comprobar la evolución de las cuotas de mercado de cada uno de estos grupos, así como sus noticias financieras y resultados recientes, que le ayudarán a comprender mejor la situación de Gecina. Para que lo veas más claro, aquí tienes la lista de los principales actores de este sector en Francia y, por tanto, los principales adversarios de Gecina.

Unibail Rodamco 

Se trata de un actor inmobiliario europeo que también es uno de los más potentes y, por tanto, compite directamente con Gecina en su territorio con una cartera de oficinas muy amplia.

Klépierre 

Esta empresa inmobiliaria francesa cotizó por primera vez en 2015 en el índice nacional CAC 40 y recientemente ha sido controlada por una empresa estadounidense especializada en este sector.

Icade

Gracias a su larga experiencia en este campo, el grupo francés Icade es, por supuesto, uno de los principales actores de este ámbito en Francia, con más de 1,2 millones de metros cuadrados sólo en Île-de-France.

La Foncière des Régions

Aunque esta empresa se considera más una inmobiliaria que una compañía inmobiliaria, sigue siendo un competidor directo de Gecina.


Alianzas estratégicas

La empresa inmobiliaria Gecina ha conseguido establecerse como líder en el sector inmobiliario gracias a una estrategia progresiva de adquisición y desarrollo de activos inmobiliarios, pero también gracias al establecimiento regular de asociaciones y alianzas de todo tipo que le permitan ganar nuevas cuotas de mercado. Para comprender mejor el interés de este tipo de acercamiento, he aquí algunos ejemplos de las últimas asociaciones establecidas por esta empresa.

Paris & Co

En primer lugar, en 2015, el grupo Gecina firmó una asociación experimental con la empresa Paris & Co, un grupo de start-ups. El objetivo de esta asociación es poner a disposición de estas empresas de nueva creación unos locales comerciales situados en las torres Gamma, a orillas del Sena y cerca de la estación de Lyon, en París.

WiredScore

Más recientemente, en 2018, Gecina se dirigió a la empresa WiredScore para maximizar la conectividad de sus edificios. De hecho, el grupo pretende superar a la competencia destacando esta característica de sus edificios y ofreciendo a las empresas la posibilidad de impulsar su productividad gracias a esta tecnología. El primer objetivo de esta asociación es permitir a Gecina conocer mejor el potencial de conectividad de su red inmobiliaria actual.

ING Francia

Por último, también en 2018, Gecina ha establecido una colaboración con el grupo ING Francia en el marco de un contrato de crédito responsable de hasta 150 millones de euros con un margen que se basará en sus resultados en materia de RSC o Responsabilidad Social Corporativa. Se trata de la primera financiación responsable de este tipo en el sector inmobiliario.

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Factores positivos para las acciones de Gecina
Elementos a favor del alza de las acciones de Gecina
  • En primer lugar, hay que recordar que el grupo Gecina tiene una ventaja real en cuanto a su posicionamiento en su principal sector de actividad. De hecho, ahora es la primera empresa inmobiliaria francesa de oficinas. Este objetivo se ha conseguido concentrando estratégicamente sus activos inmobiliarios en París y su periferia.
  • El importe total de esta cartera inmobiliaria, que alcanza los 10.600 millones de euros sólo en esta rama, es también un activo tranquilizador para los inversores. Entre los inmuebles que posee el grupo se encuentran algunas direcciones de gran prestigio en París, ya que casi el 14% de las oficinas alquiladas por esta empresa se alquilan a la industria del lujo, que actualmente es el segundo cliente del grupo después de los proveedores de servicios.
  • Los analistas también valoran mucho la calidad de la estrategia de Gecina de volver a centrarse en las oficinas. La empresa salió del sector residencial en 2016 y vendió sus activos sanitarios para aumentar la proporción de la cartera en manos de oficinas. Dado que este sector es actualmente el más rentable, esta estrategia ha dado, por supuesto, sus frutos y ha permitido al grupo aumentar sus ingresos por alquileres desde 2016.
  • El Grupo Gecina también se distingue de la competencia por su gran capacidad de renegociación de los contratos de arrendamiento y sus índices de ocupación de oficinas. De hecho, este último supera el 95%, lo que supone un auténtico récord en este sector.
  • Por último, y en particular gracias a desinversiones estratégicas como la venta de activos sanitarios en 2016, Gecina ha conseguido sanear completamente su balance desde 2017.
Factores negativos para las acciones de Gecina
Elementos a favor de un descenso de las acciones de Gecina
  • En primer lugar, hay que recordar que la indexación de los alquileres de este grupo sigue siendo relativamente baja, con una reversión algo negativa que puede pesar sobre la rentabilidad global de la empresa.
  • Recientemente, el grupo también presentó una oferta por su competidor Foncière de Paris, que lamentablemente no tuvo éxito, ya que la operación fue ganada por Eurosic, lo que minó la moral de los inversores.
  • Por último, también observamos que la evolución de la acción de Gecina está ligeramente por debajo de la media del sector, con una valoración superior a la de sus principales competidores. Esto significa que las amortizaciones son frecuentes cuando los inversores se sienten decepcionados.
Los datos que le hemos proporcionado aquí solo son informativos y no deben utilizarse sin hacer un análisis fundamental más completo de estos títulos y que tenga en cuenta, sobre todo, datos exteriores, publicaciones futuras y cualquier otra novedad fundamental que pudiera hacer que estas ventajas y desventajas evolucionaran o que pudiera afectarles en mayor o menor medida. Esta información no constituye bajo ningún concepto una recomendación para realizar transacciones ni una incitación de cualquier tipo a comprar o vender activos.

Preguntas más frecuentes

¿Cuál es el origen de la empresa Gecina?

Gecina se creó en enero de 1959 con el nombre de Groupement pour le financement de la construction o GFC y drenando los fondos de unas sesenta compañías de seguros para financiar la promoción de edificios residenciales. En 1998 pasó a llamarse Gecina tras la adquisición de la empresa inmobiliaria Foncina. A continuación, el grupo continuará su desarrollo adquiriendo otras empresas del sector inmobiliario a lo largo de los años.

¿Cómo se ha comportado la acción de Gecina en los últimos años?

Es interesante conocer la evolución y el rendimiento de la acción del Grupo Gecina en los últimos años para entender su potencial a medio o largo plazo. El rendimiento de la acción en un año fue del -19,01%. A dos años, este rendimiento es del -24,95% y a tres años del -14,18%. Por último, en un periodo más largo de 5 años, el rendimiento de la acción de Gecina es del -6,13%.

¿Qué información financiera reciente hay sobre esta acción?

El Grupo Gecina ha publicado recientemente sus resultados del ejercicio 2019. De este modo, la empresa ha obtenido un beneficio neto de 1.517 millones de euros en este periodo. Su PER de 2019 se sitúa en 18,59 con un dividendo pagado a los accionistas de unos 5,60 euros por acción. La rentabilidad de este valor para 2019 es, por tanto, del 5,95. Asimismo, cabe destacar que el grupo cuenta actualmente con 12.727 millones de euros en fondos propios.

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