¡Opere las acciones de EDF!
EDF

Análisis antes de comprar o vender acciones de EDF

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Gráfico proporcionado por Tradingview

El índice CAC 40 incluye muchas de las empresas francesas más conocidas del mundo y sus acciones, que a menudo pueden negociarse directamente o incluirse en una cartera de valores. Una de las empresas más conocidas y negociadas del mercado bursátil francés es EDF, cuyas acciones son accesibles desde la mayoría de las plataformas de negociación en línea de los corredores. A continuación se presentan algunos elementos e información importantes para entender el análisis de la cotización de las acciones de EDF.

Últimas noticias

Dividendos y rentabilidad de las acciones de EDF

07/06/2022 - 07h54

Encuentre nuestra información precisa y completa sobre el dividendo de la acción EDF con su importe reciente e histórico, la evolución de su rendimiento y su calendario.

Elementos a tener en cuenta antes de vender o comprar acciones de EDF

Análisis # 1

En primer lugar, habrá que seguir la evolución de la producción de electricidad del grupo y, en particular, su desarrollo cada vez más importante en el sector de la energía verde, actualmente en auge.

Análisis # 2

Las cuotas de mercado de EDF en Francia también deben ser objeto de un cuidadoso seguimiento debido a la creciente presencia de distribuidores competidores.

Análisis # 3

También hay que prestar atención a los servicios que ofrece EDF a sus clientes, que pueden marcar la diferencia con competidores más baratos con posibles innovaciones digitales en los próximos años.

Análisis # 4

La diversificación de las actividades del grupo y la producción de nuevas energías o la introducción de nuevos servicios y tarifas serán también un elemento a seguir de cerca en su análisis de este valor.

Análisis # 5

Por supuesto, los datos financieros de este grupo serán de suma importancia y será importante seguir la evolución de la deuda y la rentabilidad de EDF.

Análisis # 6

Todas las inversiones realizadas por EDF tendrán también el potencial de impulsar sus actividades a largo plazo. Esto incluye inversiones o asociaciones destinadas a aumentar la presencia internacional del grupo.

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Presentación de la empresa EDF

EDF o Eléctricité De France, es por supuesto el actual líder en producción de electricidad en Francia, pero también uno de los distribuidores más importantes a pesar de la reciente privatización. Su volumen de negocio se genera a través de diversas actividades, siendo las principales

En primer lugar, la producción y venta de electricidad y gas natural representa más del 72,7% de su actividad. A continuación, la gestión de las redes de distribución de electricidad de baja y media tensión y el comercio de energía, con un 23,2%, seguido de los servicios energéticos, como la ingeniería, la construcción y la instalación de unidades de producción y la explotación y el mantenimiento de las redes eléctricas.

Por supuesto, la mayor parte del negocio de EDF está en el mercado francés, pero también trabaja para otros países como Italia, el Reino Unido y otros países europeos.

Como se ha visto anteriormente, el grupo francés EDF lleva a cabo diversas actividades que le implican en todos los niveles de la cadena de producción y distribución de electricidad, desde la implantación de centrales eléctricas hasta la venta a particulares. A continuación se detallan las diferentes profesiones que realiza esta empresa:

Ingeniería, producción y comercio de electricidad : EDF participa en todo el proceso de ingeniería, construyendo centrales eléctricas, operando y manteniendo los equipos de producción de electricidad e incluso desmantelando estructuras viejas y ruinosas. El grupo también se dedica al comercio de energía. Esto le permite vender y comprar electricidad en todo el mundo en función de su nivel de producción y sus necesidades de reventa.

Las líneas de negocio de transmisión de electricidad : Más concretamente, hay dos tipos de redes eléctricas en la organización del Grupo EDF. La red de transporte también se denomina "red de alta tensión" porque tiene niveles de tensión muy elevados que van de 63kV a 400 kV para las redes europea y francesa. Todas las grandes plantas de producción están conectadas a esta red, así como los mayores consumidores y distribuidores de electricidad. Así, EDF es directamente responsable de controlar y gestionar el equilibrio entre la oferta y la demanda y de garantizar la conexión de estas redes con los sistemas vecinos. Esto incluye también la red de transmisión de alta tensión, llamada HV, y la red de extra alta tensión, llamada EHV, que en conjunto comprenden más de 100.000 km de líneas eléctricas. Es una entidad independiente, RTE, que sigue adscrita al grupo EDF, la que se encarga de gestionar esta red eléctrica francesa de acuerdo con el pliego de condiciones de la Red Pública de Transporte. RTE es una filial al cien por cien del Grupo EDF, pero es independiente en su gestión, tal como exigen las disposiciones europeas vigentes.

La actividad de distribución de electricidad : EDF es también un distribuidor y proveedor de electricidad, ya que explota una red de tensión inferior a la de las redes de transporte, denominada "red HTA", con una tensión de entre 10 y 30 kV. En esta red hay algunas pequeñas instalaciones de generación conectadas, pero su potencia no supera unas decenas de MW. Por supuesto, casi todos los consumidores finales también están conectados a esta red. En esta red, EDF no se encarga de regular la oferta y la demanda, sino sólo de garantizar la continuidad y la calidad del suministro eléctrico. En Francia, esta red representa más de 1.200.000 km de líneas eléctricas que pertenecen a los municipios. Por tanto, se encargan de la explotación de la red a través de una empresa público-privada o SICAE, pero también pueden confiar la explotación a EDF Gaz de France Distribution, que es un servicio conjunto de EDF y Gaz de France (Engie). Desde 2008 y tras la separación legal de las actividades competitivas y las actividades de los gestores de redes de distribución, estas actividades se han escindido. Por tanto, son las filiales ERDF para EDF y GrDF para Engie las que llevan a cabo esta actividad desde entonces.

La estrategia de EDF en el sector de las energías renovables :

Como todos los grandes productores y distribuidores de energía, EDF ha tenido que hacer frente a ciertas limitaciones ecológicas en los últimos años y, por ello, está invirtiendo mucho en energías renovables a través de su filial EDF Energies Nouvelles. Aquí le proponemos saber más sobre la participación de EDF en este sector:

  • EDF y la energía eólica terrestre: es el mayor negocio de energías renovables del Grupo EDF, con más del 86% de la capacidad total instalada en Europa, Norteamérica, África y Oriente Medio. En total, EDF gestiona un parque eólico terrestre en 15 países diferentes, generando más de 6,84GW. Esta electricidad se destina principalmente al mercado estadounidense, pero también a Francia, Turquía y el Reino Unido.
  • EDF y la energía eólica marina: El Grupo EDF también explota varios parques eólicos marinos, sobre todo en Bélgica y el Reino Unido. También hay tres grandes parques eólicos en Francia, en Fécamp, Courseulles-sur-Mer y Saint-Nazaire, con una potencia total de 1.500MW.
  • EDF y la hidroelectricidad: EDF es también un actor importante en la producción de hidroelectricidad. El grupo suministra cada año más de 45.000 millones de kWh de energía hidroeléctrica gracias a la explotación de 640 presas y 439 centrales hidroeléctricas en Francia. EDF también está presente en África, especialmente en Camerún, donde es accionista de la central hidroeléctrica de Nachtigal a través de la Nachtigal Hydro Power Company (NHPV). Esta planta se creó tras un acuerdo entre EDF y el Estado camerunés en 2016. Desde 2017, EDF ha obtenido la concesión para explotar la central hidroeléctrica de Nachtigal por un periodo de 35 años. Debería estar terminada en 2021 y podrá producir más de 420 MW.
  • EDF y la energía solar: El Grupo EDF es actualmente el líder europeo en producción de energía solar. Actualmente gestiona numerosos parques solares en tierra en varios países, como Francia, España, Italia, Grecia, Israel, India, Estados Unidos y Canadá. EDF también se encarga de varios parques solares en tejados de edificios industriales, comerciales y comunitarios. Cabe señalar que EDF también invierte mucho en energía solar en el resto del mundo, especialmente en Chile y África.
Análisis antes de comprar o vender acciones de EDF
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Competencia

Nos proponemos ahora descubrir con más detalle el entorno en el que se desenvuelve actualmente el Grupo EDF, ya sea en el sector de la producción o de la distribución de electricidad, y más concretamente, su entorno competitivo. De hecho, aquí se presentan los principales competidores del grupo:

Albioma

Este primer competidor es un productor francés independiente de energías renovables. Su actividad se centra en los sectores de la biomasa y la energía solar fotovoltaica, principalmente en Francia, pero también en los territorios franceses de ultramar. La empresa también cotiza en la Bolsa de París.

Arkolia Energies

Esta otra empresa francesa está especializada en el ámbito de las instalaciones de producción de energías renovables con plantas de metanización, plantas solares fotovoltaicas y turbinas eólicas. Por tanto, es un productor de energía que compite directamente con EDF.

Engie 

Por supuesto, también hay que tener en cuenta la competencia del grupo Engie, que es un grupo energético industrial francés. De hecho, actualmente es el tercer grupo del mundo en el sector energético no petrolero. El Estado francés sigue siendo su principal accionista, ya que sigue teniendo una cuarta parte del capital, es decir, el 23,4% y el 33,84% de los derechos de voto. El grupo Engie opera en tres segmentos diferentes

TotalEnergies 

La filial TotalEnergies Electricité et Gaz France, antes conocida como Total Direct Energie, también es competidora de EDF. La empresa es un proveedor y productor francés de electricidad y gas y está presente en el mercado francés desde 2003. La filial pertenece a la empresa petrolera y energética TotalEnergies y es el primer proveedor de energía alternativa en Francia.

Iberdrola 

En Europa, el grupo Iberdrola también es competidor de EDF. Es una empresa española especializada en la producción, distribución y comercialización de electricidad y gas natural, con sede en Bilbao, en el País Vasco. El grupo es uno de los 10 mayores productores de electricidad del mundo y es líder en el sector de la energía eólica. Iberdrola es también uno de los mayores productores de energía nuclear en España. La empresa también está presente en decenas de países de todos los continentes y cuenta con casi 30 millones de clientes y 30.000 empleados en todo el mundo.

Eni 

Por último, el grupo Eni, antiguo acrónimo de Ente Nazionale Idrocarburi, es una empresa privada italiana especializada en hidrocarburos, fundada en 1953. Posteriormente se privatizó en 1998, pero el Estado italiano sigue teniendo el 30% del capital. La empresa opera en los sectores del petróleo, el gas natural, la petroquímica, la generación de energía y la ingeniería. Opera en 68 países y cuenta con 31.400 empleados, la mayoría en Italia, pero también en el extranjero.


Alianzas estratégicas

EDF también ha cimentado su reputación y desarrollo en el establecimiento de diversas asociaciones estratégicas. Estos son sus principales socios actuales.

Dalkia

EDF ha firmado una asociación con la empresa Dalkia en el ámbito de la investigación de los mecanismos y la prevención de la incrustación en los sistemas térmicos de las redes de agua caliente.

Engie

Aunque separada de Engie (antes GDF Suez), EDF ha establecido una asociación estratégica con esta nueva entidad para evitar el fenómeno de la Uberización del sector energético en Francia.

Altran

Por último, se ha firmado otra asociación con el grupo Altran para dar servicio al sector energético en Francia.

McPhy

En 2018, EDF firmó una nueva asociación con McPhy, una empresa especializada en equipos de producción, almacenamiento y distribución de hidrógeno, cuyo principal objetivo es el desarrollo del hidrógeno bajo en carbono en Francia y a nivel internacional.

Nissan

 También en 2018, el grupo se asoció con Nissan en el campo de la carga inteligente y las baterías de segunda vida, así como con Valeo en el mismo campo. También hay una interesante asociación con Renault para desarrollar su ecosistema de coches eléctricos con carga inteligente.

Comunidades y empresas

Por supuesto, EDF también ha establecido numerosas asociaciones con comunidades y empresas más pequeñas, principalmente en Francia y Europa.

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Factores positivos para las acciones de EDF
Elementos a favor del alza de las acciones de EDF

Si está pensando en negociar la acción de EDF con una estrategia de compra o venta a largo plazo, debe saber, por supuesto, qué argumentos están a favor de una subida de la cotización y qué argumentos están a favor de una bajada. Nos proponemos ayudarle en esta tarea enumerando primero los elementos que sugieren que la acción de EDF debería seguir atrayendo a los inversores en los próximos años.

En primer lugar, recordemos que el mercado de la energía está actualmente en auge, no sólo en Francia o en Europa, sino en todo el mundo, con necesidades cada vez mayores y, por tanto, un aumento constante de la demanda. El Grupo EDF debería ser una de las principales empresas que se beneficien de este crecimiento y podrá aumentar sus fuentes de ingresos.

De hecho, el grupo EDF también goza de una posición muy interesante y fuerte en este mercado energético. Actualmente es el primer operador eléctrico de Francia, gracias sobre todo a su producción de electricidad nuclear, pero también a su producción de carbón, fuel y energía hidráulica. Pero el grupo también tiene una dimensión internacional y ha tenido mucho éxito en su expansión por Europa, donde es uno de los líderes del sector. Por otra parte, no olvidemos que desde su separación de GDF y su privatización, EDF ha sido capaz de diversificar y ampliar las energías que comercializa, en particular con su oferta de gas natural. Esta diversificación le permite dejar de depender de un solo sector de producción y limitar los riesgos de exposición en caso de crisis sectorial.

Si el Grupo EDF se está convirtiendo poco a poco en una empresa verdaderamente internacional, es también gracias a algunas de sus filiales en el extranjero, como la italiana Edison, muy rentable desde hace años, pero también gracias a una posición cada vez más fuerte en el sector de la energía nuclear en Estados Unidos y al desarrollo de los servicios energéticos a través de la empresa Dalkia.

Recientemente, el Grupo EDF ha comunicado también su nueva estrategia basada en el mix de generación y que ha sido posible, en particular, gracias a la adquisición total de la filial EDF Energies Renouvelables. Sabemos que el sector de la energía verde y renovable es un sector de futuro en vista de los problemas ecológicos que afectan actualmente al planeta.

En el ámbito nuclear, el Grupo EDF también se ha beneficiado recientemente de la decisión de ampliar la vida útil de sus centrales a 50 años, con la excepción de la central de Fressenheim. Ni que decir tiene que esta decisión contribuirá a reducir considerablemente los costes de explotación del grupo en los próximos años. Siguiendo con el tema de la energía nuclear, el hecho de que EDF se haya asociado recientemente con el grupo Areva para hacerse con el control mayoritario de las actividades de fabricación de reactores y servicios es otra baza para la empresa y su cotización en bolsa.

Por último, los accionistas de la empresa y los inversores en bolsa que se interesan por la cotización de las acciones de EDF también aprecian la política de redistribución de dividendos del grupo, con una tasa de reparto que varía generalmente entre el 55 y el 65% de los beneficios corrientes, uno de los mejores ratios del mercado.

Factores negativos para las acciones de EDF
Elementos a favor de un descenso de las acciones de EDF

Sin embargo, esta empresa no tiene sólo ventajas y hay muchos argumentos a favor de un descenso a largo plazo del precio de este activo. Por lo tanto, le sugerimos que descubra aquí estos elementos desfavorables para esta acción.

En primer lugar, podemos subrayar aquí que si la demanda de energía aumenta actualmente, los precios tienden a evolucionar más bien a la baja en un mercado saturado por una gran oferta. Del mismo modo, los precios del carbón y del CO2 también están bajando considerablemente y sólo la energía verde parece estar en alza en este momento. Sin embargo, EDF aún no está suficientemente desarrollada en este segmento y una gran parte de su actividad sigue dependiendo de la producción de electricidad nuclear.

Por lo que respecta al sector nuclear, los inversores pueden ser muy cautos y dudar en invertir en la acción de EDF debido a las pruebas de resistencia que se han realizado en todas las centrales nucleares del grupo y que muestran unas necesidades de inversión muy elevadas a largo plazo, ya sea para hacer frente a las necesidades de mantenimiento o incluso al cierre de algunos emplazamientos. Actualmente disponemos de pocas cifras para anticipar el impacto de estos acontecimientos. A ello se suma el plan de transición energética, que pretende reducir la cuota de la energía nuclear en la producción francesa al 50%, frente al 73% actual. Esta decisión podría tener graves consecuencias para EDF, dada su fuerte dependencia de este modo de producción.

Los argumentos más negativos para la cotización son la falta de visibilidad sobre los resultados y el futuro de este valor debido a la posibilidad de intervención del gobierno francés, ya sea en relación con el aumento de los precios de la electricidad o con la seguridad nuclear.

También es lamentable que, a pesar de una estrategia de expansión coherente, el Grupo EDF no consiga realmente desarrollarse de forma efectiva a nivel internacional. De hecho, sigue siendo el mercado francés el que más ingresos genera. Sólo el Reino Unido e Italia compensan ligeramente este predominio nacional.

Por último, desde un punto de vista estrictamente financiero, los inversores bursátiles se muestran naturalmente cautelosos con este valor, dado el elevadísimo nivel de endeudamiento de la empresa, que podría ver revisada a la baja su calificación de confianza en cualquier momento. Esto se suma al hecho de que todas las divisiones del grupo han experimentado un ligero descenso de la actividad en los últimos años, y al hecho de que la acción de EDF ha perdido recientemente muchos puntos y evoluciona por debajo de su precio de introducción en 2005.

Los datos que le hemos proporcionado aquí solo son informativos y no deben utilizarse sin hacer un análisis fundamental más completo de estos títulos y que tenga en cuenta, sobre todo, datos exteriores, publicaciones futuras y cualquier otra novedad fundamental que pudiera hacer que estas ventajas y desventajas evolucionaran o que pudiera afectarles en mayor o menor medida. Esta información no constituye bajo ningún concepto una recomendación para realizar transacciones ni una incitación de cualquier tipo a comprar o vender activos.

Preguntas más frecuentes

¿El Estado francés sigue siendo accionista del grupo EDF?

Aunque EDF está privatizada desde hace tiempo, si se observa la distribución del capital del grupo, se verá que el Estado francés sigue siendo el accionista mayoritario de esta empresa, con casi el 83,7% de las acciones. El resto del capital pertenece a accionistas institucionales (13%), accionistas individuales (2%), empleados (1,1%) y acciones propias (0,2%).

Cuáles fueron los resultados financieros de EDF en 2019?

A continuación te traemos las cifras del último balance del Grupo EDF correspondiente al ejercicio 2019. La facturación anual del grupo en este año alcanzó los 71.300 millones de euros, lo que supone un incremento del 3,5%, y su beneficio neto aumentó un 57,9%, hasta los 3.900 millones de euros. La deuda no corriente del grupo aumentó un 11%, hasta los 57.000 millones de euros, y la deuda corriente disminuyó un 19%, hasta los 18.000 millones de euros. Estos elementos financieros serán útiles para su análisis de esta acción.

¿Qué factores pueden hacer caer el precio de las acciones de EDF?

Aunque la acción de la FED puede seguir una tendencia al alza, es igual de probable que pierda puntos debido a determinados acontecimientos. Este sería el caso si un escándalo o una controversia empañara su imagen de marca o si más competidores le quitaran cuota de mercado.

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