Sin duda ya ha oído hablar de la empresa Air Liquide sin saber realmente a qué se dedica ni lo que propone. Sin embargo, es una de las empresas cotizadas más populares entre los inversores. De hecho, la acción de Air Liquide ofrece mucha información útil para el análisis de precios. Descubra aquí con algunas explicaciones cuál es su actividad y cómo analizar correctamente su cotización antes de comprar o vender acciones de Air Liquide.
En particular, estudiaremos cuidadosamente la diversificación de las actividades del grupo Air Liquide, especialmente en el sector de las energías renovables y otros segmentos prometedores mediante la firma de contratos con productores de células fotovoltaicas.
Los planes estratégicos puestos en marcha por el grupo a menudo se comunican en detalle al público. Por lo tanto, pueden verse y compararse con los resultados reales de la empresa para determinar las señales de un aumento o una disminución de este valor.
El sector de la salud, que es un objetivo clave para el grupo, también debería ser objeto de un seguimiento con el mayor interés.
Por supuesto, también seguiremos de cerca el desarrollo de las actividades del grupo en los países emergentes mediante la firma de contratos o la creación de asociaciones.
La salud económica global también influirá en el precio de este stock y, por lo tanto, debe tener esto en cuenta en su análisis fundamental antes de comprar o vender acciones de Air Liquide.
Por último, y dado el sector de actividad muy específico en el que opera Air Liquide, seguiremos de cerca las inversiones del grupo en investigación y desarrollo.
La empresa Air Liquide es una compañía francesa especializada en la producción de gases industriales y médicos. De hecho, es uno de los líderes de este sector en el campo internacional. Su actividad se reparte en diferentes sectores, principalmente el de los gases industriales, pero también el de los materiales de soldadura y corte, o de los productos de química fina o de buceo, en relación directa con su actividad principal.
El mercado de Air Liquide es principalmente europeo, pero también está presente en el resto del mundo.
Créditos de las fotos: Konushna, CC BY-SA 3.0 via Wikimedia Commons
El grupo Air Liquide es sin duda alguna pionero de su sector de actividad, además de ser el líder de este campo en el mundo. Sin embargo, aunque su competencia directa esté limitada a tres empresas importantes, sus participaciones de mercado pueden bajar en todo momento para dar ventaja a una de ellas, por lo que es muy importante conocerlas. A continuación le presentamos los detalles de los principales competidores de Air Liquide:
Linde AG, grupo alemán especializado en el gas y la ingeniería, es el principal competidor de Air Liquide. Además, también tiene sede en Europa, lo que hace de él un competidor serio y que debe seguirse de cerca.
Praxair también es un competidor de Air Liquide que hay que tener en cuenta. Se trata de la mayor empresa proveedora de gases industriales de América del Norte y del Sur, y es una de las más importantes en el mundo en este sector.
Air Products and Chemicals, por su parte, es un gran grupo industrial americano especializado en los gases industriales y médicos. Su sede se encuentra en Allentown, Pensilvania (EE. UU.), en la región del valle de Lehigh, lugar en el que es uno de los principales empleadores.
Durante los últimos años, el grupo Air Liquide también ha puesto en marcha cuidadosas asociaciones con otras grandes empresas, las cuales le proponemos descubrir a continuación con más detalles.
En el 2013, Air Liquide firmó en Japón una asociación con Toyota Tsusho para el suministro de hidrógeno de vehículos eléctricos.
Los socios Air Liquide y Carrefour inauguraron en el 2017 una nueva estación de energía propia en Servon. Esta permite proporcionar bioGNV a los transportistas y nitrógeno a los acondicionadores.
Air Liquide y ArcelorMittal, primer productor mundial de acero, firmaron recientemente dos contratos de renovación a largo plazo para el suministro de oxígeno, nitrógeno y argón a las plantas de producción de ArcelorMittal situadas en las zonas industriales portuarias de Fos-sur-Mer y de Dunkerque, en Francia.
En 2019, Air Liquide también ha establecido una asociación con el grupo siderúrgico PAO Severstal para el suministro de oxígeno, nitrógeno y argón en Rusia. Como parte de este acuerdo, Air Liquide pagará 50 millones de euros para construir una unidad de separación de aire o ASU de última generación para mejorar la eficiencia energética y la huella medioambiental del proceso de producción de Severstal.
Ese mismo año, el grupo también anunció una importante asociación en China con un memorando de entendimiento con el grupo minero y químico Yankuang para desarrollar el sector de la energía del hidrógeno en el país.
Las acciones de Air Liquide son unos activos que presentan numerosas cualidades como soporte de inversión en línea. En primer lugar, esta empresa disfruta de una posición de líder internacional en el sector de los gases industriales y médicos. Su estructura es también una verdadera ventaja para esta empresa con oficios diversificados, ya que se divide en tres grandes sectores, que son el gas y los servicios industriales, la ingeniería y la construcción, y los mercados globales y tecnológicos/equipamientos para el espacio, la aeronáutica y la criogenia.
El grupo Air Liquide disfruta también de una buena repartición de sus ingresos en función de las zonas geográficas, ya que obtiene alrededor de un 36% de su facturación en América, un 38% en Europa y un 23% en Asia-Pacífico.
Su estrategia de posicionamiento en diversos mercados prometedores y defensivos, como la salud o la cogeneración, le proporciona una interesante dimensión innovadora y vanguardista.
Las acciones de Air Liquide atraen a muchos inversores gracias a resultados más bien optimistas desde hace más de 30 años. El crecimiento de estas últimas décadas ha sido de más del 6% anual, con un alza media del 7,2% del beneficio por acción, y de un 8,2% del dividendo.
Air Liquide propone también un modelo económico especialmente interesante y sólido. Este se basa en contratos plurianuales que representan un tercio de los ingresos generados por los contratos de 20 años y en asociaciones industriales a largo plazo, que permiten anticipar mejor los futuros resultados del grupo y la rentabilidad elevada del mismo, que anuncia un 25% de margen de explotación.
Por último, Air Liquide puede fidelizar a sus accionistas gracias a una tasa de distribución de sus dividendos que sobrepasa el 50% de los beneficios, así como a programas de atribución gratuita cada dos años. Las acciones muestran una rentabilidad del CAC 40 desde hace más de 20 años, y hoy en día están consideradas como un valor de fondo de cartera gracias a sus resultados en crecimiento continuo desde hace más de un siglo.
Es evidente que las acciones de Air Liquide no presentan únicamente ventajas para los inversores, y es también necesario destacar algunos de los puntos débiles de la empresa antes de comprar o vender estas acciones.
En primer lugar, las actividades del grupo Air Liquide están consideradas como muy capitalizadas. También observamos un alza de los precios en los contratos take or pay del grupo, cuyas repercusiones no son inmediatas y que dan preferencia a la protección de los márgenes a medio plazo.
Además, la empresa sufre actualmente los efectos negativos de la ralentización de la producción industrial mundial. En este caso, las filiales consagradas a la electrónica, la ingeniería o la construcción son las que se ven más afectadas, sobre todo en Oriente Medio, donde por el momento se encuentran detenidas.
Por último, la empresa Air Liquide sufre también una importante degradación de su deuda a pesar del aumento del capital durante el otoño de 2016, el cual tenía como objetivo financiar la OPA-OPE sobre la empresa Airgas.
El capital de la empresa Air Liquide, o, dicho de otro modo, su accionariado, se reparte entre diferentes tipos de accionistas. De este modo, en mayo de 2020, un 32% del capital del grupo está en posesión de accionistas individuales. Un 18% de este capital pertenece a inversores institucionales franceses, y un 50% restante del capital lo poseen inversores institucionales extranjeros. Por supuesto, esta repartición puede evolucionar con el tiempo.
Air Liquide ha distribuido acciones gratuitas en varias ocasiones, la última de ellas fue en el 2019. El grupo lleva a cabo esta repartición más o menos cada dos años, y, de media, distribuye una acción gratuita por cada diez acciones en posesión. Ha habido dos excepciones, en el 2002, cuando repartió una acción gratuita por cada ocho en posesión, y en el 2010, cuando repartió una acción gratuita por cada quince en posesión. En el 2016, debido a la compra de Airgas, el grupo no propuso acciones gratuitas.
La política de Air Liquide consiste en repartir un dividendo anual en crecimiento de un 8,7% por año en los treinta últimos años, lo que supone entre un 40% y un 55% del resultado neto del grupo. El resto se utiliza para el desarrollo de la empresa, como inversiones industriales, compras e innovación. Air Liquide también distribuye una prima de fidelidad del 10% de dividendos adicionales entre los accionistas que poseen sus títulos desde hace más de dos años.
La cotización de las acciones de Air Liquide puede verse influenciada por varios factores que pueden provocar su caída, como la situación económica. Air Liquide es una empresa que opera en numerosos sectores económicos, como la industria, la salud, la energía, el medio ambiente, etc. Por lo tanto, cualquier deterioro de las condiciones económicas a nivel mundial o en cualquiera de estos sectores puede tener un impacto negativo en la actividad y en los resultados de Air Liquide, lo que podría traducirse en una disminución de la cotización de la acción. Air Liquide utiliza numerosas materias primas para fabricar sus productos, incluidos los gases industriales. Las fluctuaciones en los precios de estas materias primas pueden tener un impacto en los costes de producción de Air Liquide y, por lo tanto, en sus resultados financieros y en el precio de sus acciones.Air Liquide es líder mundial en gases industriales y servicios relacionados, pero se enfrenta a una fuerte competencia en sus mercados. Los cambios en el mercado competitivo pueden afectar a los resultados de Air Liquide y, en consecuencia, al precio de sus acciones.
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