Wie läuft ein börsengang ab?

Wenn ein Unternehmen an die Börse geht, d. h. wenn seine Aktien zum ersten Mal der Öffentlichkeit verkauft werden, fragen sich viele Anleger, ob sie diese Gelegenheit ergreifen und sich an diesem Börsengang beteiligen sollten. In diesem Artikel wollen wir versuchen, diese schwierige Frage zu beantworten, deren Beantwortung nicht so einfach ist, wie es scheint.  

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Wie läuft ein börsengang ab?

Wie kann man feststellen, ob sich ein Börsengang lohnt oder nicht?

Um zu wissen, ob ein Börsengang interessant ist und man deshalb daran teilnehmen sollte oder nicht, muss man vor allem das Wachstumspotenzial des Unternehmens, das seine Aktien zum Verkauf anbietet, kennen.

Dazu muss man sich verschiedene Informationen ansehen, z. B. die vierteljährlichen Leistungsberichte des Unternehmens, die vor jedem Börsengang veröffentlicht werden müssen. Es ist auch möglich, den S-1-Bericht einzusehen, der der obligatorische Bericht vor einem Börsengang ist. Dieser Bericht enthält jedoch nur begrenzte Informationen und bezieht sich meist nur auf wenige Geschäftsjahre, unabhängig davon, wie lange das Unternehmen schon besteht.

Als Privatanleger haben Sie daher nicht denselben Zugang zu Daten wie Finanzinstitute, die z. B. von persönlichen Treffen mit den Geschäftsführern dieser Unternehmen vor deren Einführung profitieren können. Es ist jedoch möglich, sich ein umfassendes Bild von den Wachstums- und Entwicklungsaussichten dieser Unternehmen zu machen, indem man alle online verfügbaren Daten und Analystenmeinungen konsultiert.

In jedem Fall und bevor Sie sich für die Teilnahme an einem Börsengang entscheiden, sollten Sie darauf achten, dass Sie sich nicht von der starken Medienpräsenz einiger dieser Transaktionen beeinflussen lassen, die nur darauf abzielt, Appetit zu erzeugen.

 

Wie kann man konkret an einem Börsengang teilnehmen?

Wenden wir uns nun der Praxis zu und erfahren, wie man an einem Börsengang teilnimmt und somit Wertpapiere eines Unternehmens kauft, das an den Markt gebracht werden soll.

Hier gibt es einen deutlichen Unterschied zwischen der Behandlung von Institutionen und Privatpersonen. Während Institutionen die Wertpapiere zu dem vom Unternehmen angegebenen Startpreis kaufen können, haben Privatanleger oft nicht diese Chance, vor allem, wenn der Börsengang mit Spannung erwartet wird. Aus diesem Grund zahlen Privatpersonen oft mehr für ihre Wertpapiere als den ursprünglich angekündigten Preis.

In jedem Fall gilt: Je früher Sie sich bei der Einführung positionieren, desto weniger werden Sie für Ihre Wertpapiere bezahlen. Der Großteil der Anleger zieht es vor, sich frühzeitig an Börsengängen zu beteiligen, da während der ersten Sitzung die Volatilität oft hoch ist und der Preis eines Wertpapiers sehr schnell steigen kann.

 

Unregelmäßigkeiten bei der Performance von neu notierten Aktien :

Ein weiterer Punkt, den man im Zusammenhang mit Börsengängen wissen sollte, ist die Tatsache, dass die neu notierten Wertpapiere oft eine sehr unregelmäßige Performance aufweisen.

Wenn man die Performance der Aktien von Unternehmen betrachtet, die in den letzten Jahren an die Börse gegangen sind, stellt man in der Tat gemischte Ergebnisse fest. Noch schlimmer ist, dass die Underperformance dieser Aktien mittelfristig, d. h. in den zwei Jahren nach den Börsengängen, oft größer ist als die Outperformance.

Bevor man in einen Börsengang investiert, muss man sich also darauf vorbereiten, diese Investition langfristig zu halten, bevor sich ein echter Trend abzeichnet und man die hohe Volatilität akzeptiert, die die Aktie in diesem Zeitraum beeinflussen wird.

Die Entscheidung, ob Sie an einem Börsengang teilnehmen oder nicht, liegt also bei Ihnen und nur bei Ihnen, je nach Ihrer Strategie und Ihrem Anlagehorizont. Hier sei daran erinnert, dass die Risiken oft größer sind als die Leistung, wenn Sie eine kurzfristige Investition planen. Denken Sie auch daran, dass Sie Ihre Entscheidung erst treffen sollten, nachdem Sie möglichst viele Informationen über das Unternehmen, das den Börsengang durchführt, erhalten haben, die es Ihnen ermöglichen, die tatsächlichen langfristigen Wachstumskapazitäten des Unternehmens einzuschätzen.

Häufig gestellte Fragen

Wie kann man über bevorstehende Börsengänge Bescheid wissen?

Anstehende Börsengänge sind oft Gegenstand einer großen Kommunikationskampagne. Es ist daher relativ einfach, Informationen über Unternehmen zu finden, die sich auf ihren Börsengang vorbereiten. Dazu können Sie einen gezielten Newsfeed abonnieren und sich so benachrichtigen lassen, sobald eine solche Ankündigung veröffentlicht wird, oder Sie verlassen sich auf Ihren Broker, um sich über solche Ereignisse auf dem Laufenden zu halten.

Wie kaufe ich Aktien eines Unternehmens, das an die Börse gehen soll?

Wenn Sie an einem Börsengang teilnehmen möchten, indem Sie Wertpapiere eines Unternehmens kaufen, das an die Börse gebracht werden soll, müssen Sie zunächst über ein Anlageprodukt oder ein Anlagekonto bei einem Vermittler verfügen, d. h. bei einer Bank, einer Wertpapierfirma oder einem Broker. Dabei kann es sich um ein Wertpapierkonto oder einen PEA (Plan d'Epargne en Actions) handeln.

Welche Informationen sind zu berücksichtigen, um das Potenzial eines Börsengangs zu bewerten?

Um herauszufinden, ob es sich lohnt, an einem Börsengang teilzunehmen, müssen Sie verschiedene Elemente berücksichtigen. Man wird sich natürlich alle Finanzdaten und Bilanzen dieses Unternehmens ansehen, aber auch alle Nachrichten, die es betreffen, wie geplante oder eingeführte Partnerschaften, die neuesten Entwicklungen oder Diversifizierungen der Aktivitäten oder die strategischen Pläne, die das Unternehmen kommuniziert hat.

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