NYMEX: Ãœberblick und Funktionsweise

Was ist die NYMEX und wie funktioniert sie?

Die NYMEX für New-York Mercantile Exchange ist eine spezielle Börse, die sich auf den Energie- und Metallsektor spezialisiert hat. Früher war dieser Finanzplatz unter dem Namen Butter and Cheese Exchange of New-York bekannt. Heute ist er der größte Rohstoffderivatemarkt der Welt und es werden Futures oder Terminkontrakte sowie Optionen auf rohe oder verarbeitete Energieprodukte wie Erdöl, Erdgas, Heizöl, bleifreies Benzin, Kohle oder Strom gehandelt.

Die NYMEX hat auch die Kontrolle über die Commodity Exchange oder COMEX, die jedoch bei den Edelmetallen ihre Eigenständigkeit behält. Diese Börse ist ebenfalls in New York, USA, angesiedelt.

Die große Mehrheit der an der NYMEX abgewickelten Geschäfte wurde bis in die 1960er Jahre hinein als Kassageschäfte mit physischer Lieferung der Waren abgewickelt. Bis Ende der 1970er Jahre war die NYMEX auf den Handel mit Agrarprodukten spezialisiert. Nach einem Engpass auf dem Kartoffelmarkt entwickelte sie 1976 einen Terminmarkt für Ölprodukte.

Der Handel an der NYMEX erfolgt entweder über eine Auktion, die täglich um 6:30 Uhr geöffnet ist und vorwiegend mit Optionen gehandelt wird, oder über eine Handels- und Clearingplattform namens Clearport, die Futures auf Öl- und Gasprodukte, Kohle, Strom und andere Energieträger ermöglicht. Diese Kontrakte können kontinuierlich, d. h. rund um die Uhr von Sonntagabend 19 Uhr bis Freitag 14.30 Uhr gehandelt werden.

Jedes Jahr werden an der New York Mercantile Exchange mehr als 175 Millionen Kontrakte gehandelt. Wie wir weiter unten sehen werden, fusionierte die NYMEX 2008 mit der Chicago Mercantile Exchange oder CME.

Geschichte der NYMEX von ihrer Gründung bis heute :

Die NYMEX wurde 1872 unter dem Namen Butter and Cheese Exchange of New-York ins Leben gerufen. Damals handelte es sich um eine Handelsbörse, die von einer Gruppe von Milchhändlern gegründet wurde, um zu versuchen, den Handel auf diesem Markt zu standardisieren.

Etwa zehn Jahre später und als dort auch andere landwirtschaftliche Produkte gehandelt wurden, wurde dieser Finanzplatz mit seinem heutigen Namen in NYMEX oder New-York Mercantile Exchange umbenannt.

Im 21. Jahrhundert fusionierte die NYMEX mit der COMEX und bietet keine Verträge mehr für Agrarrohstoffe an. Die NMEYME konzentrierte sich auf Industriegüter wie Energie (Öl, Erdgas, Strom) und Metalle (Gold, Silber, Platin). Die NYMEX ist die letzte Börse, die noch die Versteigerungsmethode anwendet, und die dort tätigen Makler handeln mit Körpersignalen, während andere Börsen wie Euronext bereits elektronisch handeln.

Rückblick auf den Börsengang der NYMEX im Jahr 2006 :

Im November 2006 wurde die NYMEX zum ersten Mal an der Börse eingeführt. Diese Einführung war ein voller Erfolg mit einer Erhöhung der Spanne ihres Einführungskurses von 48-52 $ auf 54-57 $ und der anschließenden Festlegung eines Festpreises von 59 $. Die NYMEX profitierte somit von der Begeisterung und dem Enthusiasmus der Anleger und konnte mehr als 383,5 Millionen Dollar einnehmen.

Die Aktie stieg an ihrem ersten Handelstag an der Wall Street um 125,4% auf 132,99 USD und erreichte ihren Höchststand bei 152 USD. Zu diesem Zeitpunkt war die NYMEX die Nummer eins unter den Handelsplätzen für Energieprodukte und die Nummer drei unter den Handelsplätzen für Nichteisenmetalle.

Es sei jedoch daran erinnert, dass einige NYMEX-Mitglieder ihre Vorbehalte gegenüber dieser strategischen Neuausrichtung, die vom damaligen Vorstandsvorsitzenden James Newsome beschlossen wurde, geäußert hatten. Einige von ihnen kritisierten den Börsengang als zu zaghaft, da nur 7,5 % der Aktien öffentlich platziert wurden, aber auch als zu spät im Vergleich zu seinen mehr oder weniger direkten Konkurrenten. Die CME oder Chicago Mercantile Exchange ist seit Ende 2002 an der Börse notiert. Die CBoT Holdings und die Intercontinental Exchange wurden im Oktober bzw. November 2005 an die Börse gebracht.

Andere Mitglieder wiesen auf den mangelnden Einfluss der Marktmitglieder hin und befürchteten daher, dass die Parkettierung für die vollelektronische Nutzung geschlossen werden könnte. Es sei daran erinnert, dass vor dem Börsengang am 14. März eine 10%ige Beteiligung des amerikanischen Unternehmens General Atlantique stattgefunden hatte. Diese Übernahme erfolgte zu einem extrem niedrigen Preis von 170 Millionen Dollar. Aber dieses neue Unternehmen hat den Vorteil, dass es besonders kompetent im Bereich der Informationstechnologie ist und von seiner Erfahrung mit Archipelago profitiert, einer elektronischen Handelsplattform, bei der das Unternehmen ein führender Aktionär war und die später von der NYSE übernommen wurde. So hat das Unternehmen der New-York Mercantile Exchange zweifellos zu einem gewissen Fachwissen in dem Bereich verholfen, in dem sie die meisten Schwächen hatte, nämlich im Bereich der Informationstechnologie.

Dieser Börsengang an der NYMEX war wohl die erfolgreichste Einführung eines Rohstoffmarktes.