Der Bankensektor ist derzeit einer der spekulativsten Sektoren und Bankaktien sind aufgrund ihrer hohen Volatilität und Reaktionsfähigkeit auf Finanznachrichten sehr beliebt. Einige große französische Bankengruppen wie BNP Paribas geben daher Aktien an der Börse aus, mit der Möglichkeit für die Aktionäre, Dividenden zu erhalten, oder für Online-Trader, auf steigende oder fallende Kurse dieser Wertpapiere zu spekulieren.
Da die Gruppe zu den führenden Unternehmen im europäischen Bankensektor gehört, wird man natürlich ihre Hauptkonkurrenten in diesem Sektor aufmerksam verfolgen, aber auch die Entwicklung ihrer Aktivitäten auf internationaler Ebene und insbesondere in den Schwellenländern, die einen direkten Einfluss auf die Entwicklung des Kurses dieser Aktie haben können.
Die Aktivitäten der Gruppe im digitalen Segment sind ebenfalls genau zu beobachten, mit der Entwicklung neuer innovativer Dienstleistungen, die eine jüngere Kundschaft ansprechen und langfristig an sich binden sollen. Der Erfolg oder Misserfolg der europäischen Online-Bank Hello Bank, in die die Gruppe mehr als 2 Milliarden Euro investiert hat, wird dabei eine wichtige Rolle spielen.
Wie bei allen europäischen Banken können die Aktivitäten der BNP Paribas natürlich auch von den Entscheidungen der Europäischen Zentralbank (EZB) beeinflusst werden. Sie sollten daher vorrangig die Veröffentlichungen und Mitteilungen dieser offiziellen Einrichtung verfolgen.
Die Aufrechterhaltung einer optimalen Rentabilität der Bank BNP Paribas vor dem Hintergrund eines verstärkten Schutzes der Bankkunden, insbesondere durch eine strengere Regelung der Interventionsgebühren, ist auch eine wichtige Herausforderung für die Zukunft der Gruppe, insbesondere im Hinblick auf ihr Privatkundengeschäft in Frankreich. Die Rentabilität ist bereits gesunken, da die Einlagen zugunsten von Sparbüchern zurückgegangen sind.
Auch die Vermögenswerte der Gruppe sowie ihre Fähigkeit, die Einhaltung der Solvabilitätsvereinbarungen von Basel III aufrechtzuerhalten, werden im Auge behalten.
Schließlich müssen Sie sich natürlich über alle strategischen Mitteilungen des Konzerns an seine Investoren mit Entwicklungs- und Wachstumsplänen auf dem Laufenden halten und diese Ziele mit den tatsächlichen Ergebnissen vergleichen, die von der BNP Paribas im Rahmen ihrer Jahresberichte erfasst und veröffentlicht werden.
Die BNP Paribas-Gruppe, wie wir sie heute kennen, ist aus der Fusion der beiden Banken BNP und Paribas im Jahr 2000 hervorgegangen. Heute ist BNP Paribas die größte Bankengruppe in Frankreich und sogar die größte weltweit, gemessen an der Anzahl der Aktiva.
Ende 2018 verwaltete BNP Paribas Einlagen in Höhe von 796,5 Milliarden Euro und Kredite in Höhe von 765,9 Milliarden Euro.
Der Markt, den BNP Paribas berührt, ist mit 74,6 % des Umsatzes hauptsächlich Europa, aber auch Nord- und Südamerika mit 10,9 % und Asien mit 7,1 % des Umsatzes.
Die Geschäftstätigkeit von BNP Paribas lässt sich wie folgt aufschlüsseln:
Wenn Sie aussagekräftige Analysen des Aktienkurses von BNP Paribas durchführen wollen, müssen Sie unbedingt den sehr starken Wettbewerb im Bankensektor in Frankreich und Europa berücksichtigen. Auf dem aktuellen Markt sind die gefährlichsten Hauptkonkurrenten dieser Bankengruppe die folgenden:
Zunächst einmal ist die Société Générale-Gruppe derzeit eine der größten französischen Bankengruppen, aber auch eine der ältesten Banken des Landes. Die Société Générale gehört heute zu den wichtigsten Akteuren in diesem Sektor und ist zusammen mit BNP Paribas eine der führenden Banken, die nicht auf Gegenseitigkeit beruhen.
Eine weitere Bank, die ebenfalls in direkter Konkurrenz zur BNP Paribas steht, ist die Bankengruppe Crédit Agricole. Einst aufgrund ihrer ursprünglichen Tätigkeit im Dienste der Landwirtschaft als "Grüne Bank" bezeichnet, hat sich diese Gruppe zum weltweit größten Netzwerk genossenschaftlicher und auf Gegenseitigkeit beruhender Banken entwickelt. Allein in Frankreich besitzt und betreibt die Gruppe Crédit Agricole 39 Regionalkassen. Seit 1990 ist sie jedoch zu einer internationalen Vollbankgruppe geworden und ihre Aktie wird über die Holdinggesellschaft Crédit Agricole SA an der Börse auf dem ersten Markt der Euronext Paris gehandelt. Sie ist auch Teil der Zusammensetzung des französischen Referenz-Börsenindex CAC 40.
Ein weiterer ernsthafter Konkurrent von BNP Paribas ist Crédit Mutuel. Diese französische Gruppe ist nicht nur auf das Bankwesen spezialisiert, sondern auch auf Versicherungen, elektronische Geldüberweisung, Telefonie und Fernüberwachung. In diesem Zusammenhang beschäftigt das Unternehmen mehr als 83 000 Personen in 5 535 Verkaufsstellen, 4 Filialen und 34 Vertretungen. Das Unternehmen ist auch ein multinationaler Konzern, der aus 2.100 lokalen Genossenschafts- und Gegenseitigkeitskassen besteht, die in 18 Regionalverbänden zusammengefasst sind. Es hat derzeit 34,2 Millionen Kunden in Frankreich, davon 7,9 Millionen Genossenschaftsmitglieder.
Der letzte ernsthafte Konkurrent der BNP Paribas ist schließlich die BPCE-Gruppe. Diese Gruppe ist das gemeinsame Organ der Banque Populaire und der Caisse d'Epargne in Frankreich und ist 2009 aus der Fusion der Caisse Nationale des caisses d'épargne und der Banque fédérale des banques populaires hervorgegangen. Die BPCE-Gruppe ist nach Crédit Agricole auch das zweitgrößte genossenschaftliche Bankinstitut der Welt und umfasst alle Unternehmen, aus denen die beiden Bankengruppen bestanden, sowie deren eigene und gemeinsame Tochtergesellschaften.
Um ihre Geschäftsstrategie zu stärken, hat BNP Paribas durch gezielte Partnerschaften Verbindungen zu einigen anderen Unternehmen geknüpft. Hier sind die wichtigsten großen Partner, die diese Bank derzeit hat.
So hat BNP Paribas erst kürzlich, im Jahr 2017, eine Partnerschaft mit dem US-amerikanischen Unternehmen Snapchat geschlossen, um seine Expertise im Bereich Social und Mobile Digital zu stärken und seine Präsenz auf der internationalen Kommunikationsplattform auszubauen.
BNP Paribas gab auch eine Partnerschaft mit dem Unternehmen PSA im Zusammenhang mit der Übernahme der Opel-Aktivitäten bekannt. Es handelt sich um eine dauerhafte Partnerschaft in Bezug auf die Finanzierung von Fahrzeugen des Konzerns.
2014 hatte BNP Paribas ebenfalls eine Partnerschaft mit BpiFrance unterzeichnet, um ihre Verbindungen im Dienste der internationalen Entwicklung von Unternehmen zu stärken.
2019 wurde BNP Paribas zusammen mit der CUC-Gruppe ebenfalls Partner von Eurazeo. Die beiden Bankunternehmen wurden ausgewählt, um einen Fonds mit einem Volumen von 1 bis 1,5 Milliarden Euro zu verwalten, der französischen und europäischen Unternehmen gewidmet ist, deren Strategie es ist, auf dem chinesischen Markt zu expandieren. Die drei Akteure werden zusammen mit anderen Investorenpartnern aktiv in den Fonds investieren.
Die Marktpositionierung dieser Bank ist natürlich eine ihrer größten Stärken. Die BNP Paribas ist derzeit die größte Einlagenbank in Kontinentaleuropa und in den vier Hauptmärkten Frankreich, Belgien, Italien und Luxemburg. Auch in einigen spezifischen Geschäftsbereichen, wie z. B. Versicherungen für Kreditnehmer, ist die Gruppe führend. Ansonsten steht BNP Paribas als Asset Manager in Europa an siebter Stelle und ist auch weltweit die sechstgrößte Privatbank. Die Gruppe ist außerdem die Nummer eins in Europa bei Konsortialkrediten sowie im Nahen Osten und in Afrika und ist auch weltweit die Nummer eins im Bereich Luftfahrt.
Die Wirtschaftskrise hat die meisten Bankkonzerne der Welt sehr stark getroffen, doch BNP Paribas scheint sich gut aus der Affäre zu ziehen, was die Anleger sehr beruhigt. Sie gehört zu den globalen Bankkonzernen, die die Krise am besten überstanden haben und weist eine der höchsten Eigenkapitalrenditen der Welt auf.
Ein weiterer Pluspunkt für die Zukunft des Unternehmens ist das derzeit sehr günstige wirtschaftliche Umfeld für das Kreditgeschäft. Dies ermöglicht einen Rückgang der Risikovorsorge und eine Erholung des Nettobankergebnisses. Die Quantitative-Easing-Politik der Europäischen Zentralbank sorgt für eine mehr als positive Bilanz der BNP Paribas.
Ein weiterer Vorteil der BNP Paribas ist die Aufteilung ihrer Aktivitäten. Die BNP Paribas gliedert ihre Aktivitäten in drei große Gruppen: die Banknetze in Frankreich, Italien, Belgien und den Niederlanden, die internationalen Finanzdienstleistungen und das Investmentbanking. Diese drei Hauptgeschäftsbereiche erwirtschaften jeweils etwa ein Drittel der Einnahmen von BNP Paribas, wodurch die Risikoexposition des Unternehmens geringer ist.
Die Bankengruppe BNP Paribas profitiert ebenfalls von einem positiven Blick auf ihr Management, da sie kürzlich ihr aufsichtsrechtliches Eigenkapital in Einklang mit den neuen europäischen Vorschriften gebracht hat. Die Eigenkapitalquote von BNP Paribas liegt bei 11,4% und damit deutlich über den von Basel 3 geforderten 9%. Die Verschuldungsquote liegt bei 4% und damit erneut über den geforderten 3%.
Die Investoren und Aktionäre der Gruppe schätzen auch die Tatsache, dass die BNP Paribas-Gruppe eine Umverteilungsquote von 45% anbietet, was für diese Branche ein sehr komfortables Niveau ist.
Wie wir gerade gesehen haben, ist die Aktie von BNP Paribas aufgrund ihrer zahlreichen Vorteile für Anleger sehr attraktiv und Long-Strategien werden derzeit immer noch bevorzugt. Es versteht sich jedoch von selbst, dass diese Aktie nicht nur Vorteile bietet und dass es für die Umsetzung einer effizienten und gut durchdachten Strategie notwendig ist, auch die möglichen Hindernisse für das Wachstum und die Entwicklung dieses Unternehmens zu kennen.
Zunächst einmal ist es wichtig zu verstehen, dass einige Anleger zögern, generell Kaufpositionen in europäischen Banktiteln einzugehen. Diese Zurückhaltung ist insbesondere auf die kapitalintensive europäische Regulierung und die häufig niedrigen Zinssätze zurückzuführen, die sie im Vergleich zu anderen Wertpapieren weniger attraktiv machen.
In den letzten Jahren hat sich der Bankenmarkt durch den Markteintritt der Online-Banken, die jedes Jahr mehr Marktanteile gewinnen, deutlich verändert. Die Online-Banken konkurrieren mit den physischen Banken und bieten sehr attraktive Preise und eine neue, modernere und intuitivere Art der Nutzung von Bankdienstleistungen und -produkten, die vor allem jüngere Kunden ansprechen.
Auch die Bankengruppe BNP Paribas leidet seit einigen Monaten aufgrund eines schwierigen Marktumfelds unter einem Rückgang der Erträge im IPC-Finanzierungsgeschäft. Hinzu kommen höhere Kosten für die Transformation der Bank im Rahmen des kürzlich eingeführten Effizienz- und Transformationsplans.
Schließlich befürchten die auf diesen Wert spezialisierten Analysten auch das Risiko eines Kursrückgangs der BNP-Paribas-Aktie, falls der belgische Staat seine Beteiligung an der Gruppe veräußert.
Wie Sie wissen, ist die BNP Paribas-Gruppe über verschiedene Tochtergesellschaften tätig, die im Folgenden näher erläutert werden. Dazu gehören die Tochtergesellschaft BNP Paribas Asset Management, die Gesellschaft BancWest, die Online-Spezialgesellschaft Hello Bank, die First Hawaiian Bank, BNP Paribas Fortis in Belgien, die Banca Nazionale del Lavoro in Italien und BNP Paribas Factor. Natürlich ist es möglich, dass die Gruppe in den kommenden Jahren weitere Tochtergesellschaften gründet oder aufkauft.
Die Marktkapitalisierung der BNP Paribas beträgt 66,027 Milliarden Euro. Im Jahr 2019 beträgt ihr Eigenkapital 111,85 Milliarden Euro und ihre Schulden belaufen sich auf 2.052,848 Milliarden Euro. Der für das Geschäftsjahr 2019 veröffentlichte Umsatz beträgt 44.597 Milliarden Euro mit einem Nettoergebnis von 8.583 Milliarden Euro und einer Bilanzsumme von 2.164.713 Milliarden Euro. Das verwaltete Vermögen der Gruppe beläuft sich auf 1.089 Milliarden Euro.
Da die BNP Paribas-Gruppe international tätig ist, verteilt sich ihr Nettobankprodukt oder BSP auf verschiedene geografische Bereiche, darunter: 73,4% Europa, 11,7% Nordamerika, 7,4% Asien-Pazifik und 7,5% Rest der Welt. Natürlich wird sich diese Verteilung im Laufe der Zeit mit der von der Gruppe verfolgten Strategie der Internationalisierung und der geografischen Expansion ändern.
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